Valsts maksājumu bilance. Skatiet, kas ir “Maksājumu bilance” citās vārdnīcās Negatīvs maksājumu bilance

47. tēma. Maksājumu bilance. Maksājumu bilances struktūra. Pašreizējais profils. Tirdzniecības bilance un pakalpojumu bilance. Kapitāla konts. Maksājumu bilance. Intertemporāla pieeja maksājumu bilances noteikšanai

Tēma Nr.47. Apmaksa līdzsvaru.

Maksājuma atlikums– sistemātiska visu ekonomisko darījumu rezultātu uzskaite starp attiecīgās valsts rezidentiem un pārējo pasauli noteiktā laika periodā (parasti gadā).

Maksājumu bilances makroekonomiskais mērķis ir lakoniskā formā atspoguļot attiecīgās valsts starptautisko ekonomisko attiecību stāvokli ar tās ārvalstu partneriem, kas ir monetārās, valūtas kursa, fiskālās, ārējās tirdzniecības politikas un valsts parāda vadības izvēles rādītājs.

Maksājumu bilances struktūra.

I. Norēķinu konts
1. Preču eksports	2. Preču imports
Ārējās tirdzniecības bilance (tirdzniecības bilance)
3. Pakalpojumu eksports	4. Pakalpojumu imports
5. Neto ienākumi no ieguldījumiem
6. Neto pārvedumi
Tekošā konta atlikums
II. Kapitāla konts
7. Kapitāla ieplūde	8. Kapitāla bēgšana
Kapitāla bilances bilance
Tekošā konta bilances un kapitāla plūsmas bilance
III. Izmaiņas oficiālajās rezervēs

Pati maksājumu bilance tiek uzturēta nacionālajā valūtā, un visas konvertācijas tiek noteiktas, pamatojoties uz Centrālās bankas oficiālo valūtas maiņas kursu. Lai ņemtu vērā visus darījumus starp mūsu un ārvalstu ekonomiku, tiek ieviests jēdziens BP (maksājumu bilance).

Maksājumu bilancē ir trīs galvenās sastāvdaļas. Ir jānodala to darījumu uzskaite, kuri nākotnē rada saistības, un to darījumu uzskaite, kuri nerada saistības.

CA – norēķinu konts;

KP – kapitāla konts;

VAI – oficiālās rezerves.

Tiek noslēgts darījums, kura rezultātā tiek veikts maksājums ārzemniekiem debets maksājumu bilances kontos un tiek ierakstīts no negatīva zīme. Darījums, kura rezultātā tiek saņemti maksājumi no ārvalstniekiem, tiek ievadīts kā kredīts un ir ierakstīts ar pozitīva zīme.

Lai gan finanšu uzskaite garantē norēķinu un kapitāla kontu konsekvenci, statistikas datu ievākšana par veiktajiem maksājumiem faktiski garantē, ka muitas iestādes apkopos tirdzniecības datus. Finanšu dati nāk no banku sistēmas, jo starptautiskos darījumus veic finanšu institūcijas. Informācija par oficiālajiem darījumiem, protams, ir zināma monetārajām iestādēm, kuras bieži vien vāc datus un sastāda maksājumu bilanci. Praksē attiecības BP=CA+CP+IR=0 nekad nepastāv, kad mēs strādājam ar faktiskajiem datiem, tāpēc ir nepieciešams papildu kļūdu un izlaidumu konts. Šis līdzsvarošanas postenis ir nepieciešams, lai nodrošinātu, ka galīgais atlikums kļūst nulle. Lai gan rodas neizbēgamas kļūdas (apstrādāto datu milzīgais apjoms ietver kļūdu iespējamību), var rasties nevainīgi “izlaidumi”.

Maksājumu bilancē tiek ņemti vērā divi galvenie darījumu veidi:

kas atspoguļo preču un pakalpojumu eksportu vai importu (tie tiek iekļauti tekošā konta bilancē);

aktīvu pirkšana un pārdošana (iegrāmatota kapitāla kontā).

Katrs starptautiskais darījums tiek skaitīts divreiz BP. Vienu reizi kā kredīts, bet otrs kā debets.

Pašreizējais profils ietver preču un pakalpojumu eksportu (ar plusa zīmi kredīta pusē), preču un pakalpojumu importu (ar mīnusa zīmi debeta pusē), neto ieguldījumu ienākumus un neto pārvedumus.

Preču eksports – preču imports = tirdzniecības bilance.

Tekošais konts darbojas kā paplašināta tirdzniecības bilance.

Exp-Imp=Xn=Y-(C+I+G)

C+I+G = absorbcija.

Absorbcija ir IKP daļa, kas tiek pārdota vietējām mājsaimniecībām, uzņēmumiem un attiecīgās valsts valdībai.

Ja SA<0, то этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам.

tirdzniecība.(materiālo vērtību pārvietošana)

pakalpojumus.

investīciju ienākumi(procentu maksājumi un dividendes, tas ir, tas ir mūsu kapitāls, kas mums nes ienākumus ārzemēs).

vienvirziena maksājumi

CA kontā tiek parādīts valsts preču un pakalpojumu neto eksports.

Nacionālā ienākuma identitāte: Y=C+I+G+Exp-Imp

Ja Exp

Exp>Imp  tekošā konta pārpalikums.

Imp>Exp  nepieciešams palielināt neto ārējo parādu par deficīta summu.

Exp>Imp  valsts finansē savus tirdzniecības partnerus, tiem aizdodot.

Tādējādi valsts tekošā konta atlikums ir vienāds ar summu, par kādu mainās tās neto aktīvi ārvalstīs.

CA = Y-(C+I+G)

Valsts ietaupījumi:

Tādējādi atvērta ekonomika var ietaupīt, vai nu palielinot savu kapitālu, vai pērkot ārvalstu aktīvus, savukārt slēgta ekonomika var ietaupīt, tikai palielinot savu kapitālu.

Kapitāla konts.

Kapitāla plūsmas bilance parāda starpību starp aktīvu pārdošanu ārzemniekiem un ārvalstīs esošo aktīvu iegādi.

Kapitāla kontā tiek atspoguļoti visi starptautiskie darījumi ar aktīviem: ienākumi no akciju, obligāciju, nekustamā īpašuma pārdošanas + izdevumi, kas radušies no aktīvu iegādes ārvalstīs.

KAPITĀLA PLŪSMAS BILANCE = IEŅĒMUMI NO AKTĪVU PĀRDOŠANAS – IZMAKSAS PAR LĪDZEKĻU IEGĀDI ĀRzemēs

CP>0  neto kapitāla ieplūde

SR<0  чистый отток капитала

Y-C-G=C+I+G+Xn-(C+G)

Xn+(I-S)=0 (elastīgā valūtas kursa režīmā bez Centrālās bankas iejaukšanās).

I-S=CP bilance

Xn = CA bilance

Parasti Centrālā banka ietekmē valūtas kursu, pērkot un pārdodot ārvalstu valūtu no oficiālajām rezervēm (zelts, ārvalstu valūta, īpašās aizņēmuma tiesības).

BP deficītu var finansēt, samazinot oficiālās rezerves  pieaug ārvalstu valūtas piedāvājums  tas tiek atspoguļots aizdevumā ar “+” zīmi.

Ja BP >0, tad tam ir pievienots oficiālo rezervju pieaugums  ar debetu ar “-” zīmi.

Nevar viennozīmīgi teikt, ka maksājumu bilancei jābūt pozitīvai.

Normāli augošā ekonomikā valstij, kuras valūtu izmanto kā starptautisko maksājumu līdzekli, vajadzētu būt ar tekošā konta deficītu. Tāpēc BOR deficīts var būt diezgan normāls.

Ja valsts nav finanšu centrs, tad finanšu resursu deficīts var izraisīt oficiālo rezervju izsīkšanu. Tāpēc šajā gadījumā ir nepieciešama makroekonomiskā korekcija. Valsts var samazināt savus izdevumus ārvalstīs vai palielināt ienākumus no eksporta, izmantojot dažādus ārējās tirdzniecības ierobežojumus vai koriģējot valūtas kursu.

Maksājumu bilances krīze var rasties, valstij ilgstoši aizkavējot tekošā konta deficīta nokārtošanu un iztērējot savas oficiālās ārvalstu valūtas rezerves.

Īstermiņā tekošā konta, kapitāla konta un maksājumu bilances bilance kopumā var mainīties tādu faktoru ietekmē, kas nosaka uzkrājumu un investīciju līmeni, piemēram, fiskālā politika un pasaules procentu likmju izmaiņas. .

Valsts uzkrājumu apjomu nosaka fiskālās politikas pasākumi. Ekspansīva fiskālā politika valstī pavada valsts uzkrājumu samazināšanās. Tā rezultātā veidojas kapitāla konta pārpalikums un tekošā konta deficīts. Pretrunīgā fiskālā politika valstī palielina valsts uzkrājumu apjomu, ko pavada kapitāla konta deficīts un tekošā konta pārpalikums.

Globālās procentu likmju kāpums mazā atvērtā ekonomikā rada kapitāla konta deficītu un tekošā konta pārpalikumu. Globālās procentu likmju samazināšanās noved pie pretējiem rezultātiem.

Intertemporālā pieeja maksājumu bilances noteikšanai parasti nav skaidrs, kas tas ir. Es paskatījos divas pamata mācību grāmatas: no Chagas un no Viplosh, bet es neko neatradu. Arī internets ir tukšs. Tikai Poldiņa programmā tas ir.

Maksājumu bilance kā atvērtas ekonomikas sistēmas ārējā sektora vērtību izpausme atspoguļo tās pielāgošanās līmeni pasaules ekonomikai. Tāpēc grāmatvedības un ekonomiskā līdzsvara jēdzieni nav identiski. Vienmēr atrodoties grāmatvedības līdzsvara stāvoklī, maksājumu bilanci vienlaikus var raksturot ar ārējo maksājumu ekonomiskā līdzsvara pārkāpumu.

Tas, ka grāmatvedības ziņā maksājumu bilance ir sabalansēta, nenozīmē, ka valstij nav problēmu ar ārējiem maksājumiem. Vispārējā maksājumu bilance prasa ne tikai debeta un kredīta apgrozījumu kopsummas vienlīdzību. Pārsniegumu vai deficītu nosaka rādītāju grupas, kuras pēc noteiktiem kritērijiem tiek atdalītas no citiem. No šīs pozīcijas svarīga ir maksājumu bilances mērīšanas koncepcija, saskaņā ar kuru visi tā panti ir sadalīti pamata un līdzsvarojošajos. Galveno posteņu atlikums veido maksājumu bilanci, tas ir, rezultātu, pēc kura nosaka valsts ārējo maksājumu aktīvo vai pasīvo raksturu. Šī fundamentālā analītiskā pozīcija veido maksājumu bilances teorijas un prakses pamatu.

Maksājumu bilance tiek sastādīta, lai noteiktu valsts pašreizējo starptautisko ekonomisko attiecību stāvokli pārskata periodā. No šī viedokļa ir svarīgi noteikt situāciju ar tās likviditāti - ārvalstu likvīdo aktīvu (t.sk. oficiālo rezervju) un saistību pieaugumu vai samazināšanos. Maksājumu bilances deficīta metodei ir jāatspoguļo izmaiņas valsts tīrajā likviditātes pozīcijā.

Maksājumu bilancē ieraksta pārskata periodā notikušās izmaiņas rezerves aktīvos, tas ir, rezerves aktīvu starptautiskās plūsmas. Izmaiņas notiek, ja lielākās monetārās institūcijas pārdod vai pērk ārvalstu likvīdos aktīvus vai noteiktas likvīdas saistības. Rezerves aktīvu stāvokļa maiņa nozīmē, ka tiek finansēts maksājumu bilances atlikums (aktīva vai pasīva) - oficiāla iejaukšanās valūtas tirgū, kuras mērķis ir ietekmēt nacionālās valūtas kursu un citus darījumus.

Maksājumu bilances noteikšanas metožu izpēte liecina, ka zinātniskie uzskati par to rakstu ekonomisko nozīmi un saturu, ar kuriem nosaka nelīdzsvarotības aktīvo vai pasīvo raksturu, ir piedzīvojuši evolucionāras izmaiņas. Ir zināmi vairāki maksājumu bilances noteikšanas jēdzieni:

Atbilstoši kārtējo maksājumu bilancei;

Pamatbilance, valūtas kustība;

Likviditāte jeb vispārējais bilance, oficiālo norēķinu atlikums.

Šiem jēdzieniem ir būtiskas atšķirības galveno rakstu interpretācijā (15.1. tabula).

15.1. tabula. Alternatīvie jēdzieni maksājumu bilances mērīšanai

		Maksājumu bilances mērīšanas koncepcija
Preces un pakalpojumi. Ienākumi no investīcijām. Kārtējie pārvedumi
		Kārtējo maksājumu bilance
Kārtējo maksājumu bilance. Ilgtermiņa kapitāla darījumi, neto
		Pamatlīdzsvars
Pamatlīdzsvars. Kļūdas un izlaidumi, tīri
		Valūtas kustības (AK)
Pamatlīdzsvars. Kļūdas un izlaidumi, tīri. Darījumi ar īstermiņa privātajiem aktīviem un ārvalstu investīcijām (rezidentu privātās likviditātes izmaiņas)
		Likviditātes koncepcija jeb kopējais atlikums (ASV)
Kopējais līdzsvars. Darījumi ar privātajiem apgrozāmajiem līdzekļiem un ārvalstu ieguldījumiem (rezidentu likvīdo saistību izmaiņas saistībā ar privātiem darījumiem ar nerezidentiem), neto
		Oficiālo kontu bilance (tradicionālais formulējums)
Kopējais līdzsvars. Darījumi ar oficiālajiem īstermiņa aktīviem un ieguldījumiem (oficiālo starptautisko institūciju likvīdo saistību neto izmaiņas)
	Oficiālo kontu bilance (ārkārtējs formulējums)

Maksājumu bilances mērīšanas jēdzieni aizstāj viens otru atbilstoši būtiskām izmaiņām starptautiskajā ekonomikā, starptautiskajā monetārajā sistēmā un starptautisko ekonomisko darījumu uzskaites sistēmā. Maksājumu bilances rādītāju sadalīšanas kritērijs veikto operāciju galvenajās un līdzsvarojošajās sekās uz vispārējo maksājumu bilanci.

Pamata jeb “autonomi” ietver darījumus, ko ekonomikas aģenti veic ražošanas/komercdarbības laikā, neņemot vērā to ietekmi uz maksājumu bilanci kopumā. Visas pārējās operācijas ir līdzsvarojošas vai “kompensējošas”. Tie tiek veikti ar mērķi ietekmēt ārējo maksājumu stāvokli, kas izriet no autonomo darījumu veikšanas. Tātad autonomo operāciju bilancei jābūt vienādai ar kompensējošo operāciju bilanci ar pretēju zīmi.

Kompensējošie darījumi būtībā ir atlikušās naudas plūsmas maksājumu bilancē, un no šīs pozīcijas, kas atspoguļo valsts likviditātes stāvokļa uzlabošanos vai pasliktināšanos, tiem vajadzētu būt vislabākajai metodei, lai noteiktu maksājumu bilances aktīvo vai pasīvo raksturu.

Kārtējās maksājumu bilances koncepcija tika izstrādāta, palielinoties ilgtermiņa kapitāla eksportam. Vērtību starpība starp kārtējo darījumu eksportu un importu jeb tekošā konta bilanci tiek interpretēta šādi: ja valsts ienākumi no preču, pakalpojumu eksporta un kārtējiem pārvedumiem pārsniedz tās izdevumus par preču, pakalpojumu importu, tad šai valstij ir pozitīvs tekošā konta atlikums. Un otrādi, ja valsts tērē vairāk par precēm, pakalpojumiem un kārtējiem pārvedumiem, nekā saņem ienākumus no preču un pakalpojumu pārdošanas ārvalstīs, tai ir negatīvs tekošā konta bilance jeb tekošā konta deficīts.

No analītiskā viedokļa tekošā konta bilancei ir dziļa ekonomiska nozīme, jo tā ir nacionālo kontu sistēmas sastāvdaļa, izlaides izmaksu salīdzināšanas aprēķini un tiek izmantota valsts ilgtermiņa ekonomiskās politikas veidošanā. Kārtējo darījumu bilance joprojām nav zaudējusi savu nozīmi valsts ārējās ekonomiskās situācijas raksturošanā: tās rādītāju dinamika atspoguļo stabilas tendences valsts ekonomiskajā attīstībā.

Pamatbilances jēdziens tika izmantots kā līderis ASV, Lielbritānijā, Vācijā un dažās citās valstīs pēc Otrā pasaules kara, kad ārvalstu tiešo investīciju pieaugums guva strauju attīstību un ieņēma noteiktu vietu starp bilances rādītājiem. no maksājumiem.

Saskaņā ar šo koncepciju operācijas ar īstermiņa aktīvu, tostarp ārvalstu valūtas rezervju, starptautisko apriti tika uzskatītas par kompensējošām. Maksājumu bilances sabalansēšana panākta, ietekmējot īstermiņa kapitālu, mainot valūtas kursus un procentu likmes. Pamatbilances jēdziena interpretācijai ir maz nacionālo iezīmju. Atbilstoši Amerikas metodoloģijai bilances pamatrādītājs aptvēra kārtējo darījumu un ilgtermiņa kapitāla kustību kopsummu, atskaitot Amerikas rezidentu ilgtermiņa valsts un privāto banku saistības pret starptautiskajām organizācijām un oficiālajām ārvalstu valūtas kontroles iestādēm.

Apvienotajā Karalistē bāzes bilance tika aprēķināta kārtējo darījumu un ilgtermiņa kapitāla darījumu bilances rezultātā, ieskaitot valdības darījumus. Tajā pašā laikā maksājumu bilance tika mērīta, izmantojot “hibrīda” modeli - posteņa “kļūdas un izlaidumi” rezultāts tika pievienots pamatbilances rādītājiem, jo ​​tika uzskatīts, ka Apvienotajā Karalistē tas drīzāk atspoguļo zināma atšķirība ārējās tirdzniecības un ilgtermiņa ieguldījumu statistikā nekā nereģistrētas īstermiņa kapitāla kustības. Pamatbilances koncepcija tika izmantota Apvienotajā Karalistē 1970. gadā

Lai noteiktu ASV maksājumu bilances pārpalikumu vai deficītu 1955. gadā, tika ieviests vispārējās bilances jeb likviditātes bilances jēdziens. Šī koncepcija paredzēja nošķirt ASV valdības ārvalstu valūtas rezerves un privātos ārvalstu valūtas aktīvus. Tas oficiāli tika attiecināts tikai uz ASV maksājumu bilanci un praksē demonstrēja vairākas metodiskas nepilnības. Galvenā no tām ir jēdziena asimetrija attiecībā uz privātajiem aktīviem: izmaiņas Amerikas rezidentu privātajos likvīdos aktīvos ir kompensējošas. 1966. gadā ASV Tirdzniecības ministrija ieviesa citu maksājumu bilances mērīšanas jēdzienu - oficiālo kontu bilances jēdzienu, kas vēlāk izplatījās arī citās valstīs. No praktiskā viedokļa šī koncepcija bija daudz ērtāka, jo fiksēta valūtas kursa apstākļos darījumi ar oficiālajām rezervēm (valūtas intervences) pēc būtības bija patiesi kompensējoši. Par stabilu valūtas kursu uzturēšanu tajā laikā bija atbildīgas monetārās iestādes. Tātad saskaņā ar šo koncepciju operācijas maksājumu bilancē tiek iedalītas autonomās un kompensējošās pēc saimnieciskās darbības subjekta veida - amatpersona vai privātpersona. Taču arī šī koncepcija izrādījās nepilnīga. Pirmkārt, tāpēc, ka dažas privātās īstermiņa finanšu plūsmas (banku aizdevumi tirdzniecības finansēšanai, komerckredīti) ir kompensējošas šī vārda pilnā nozīmē, savukārt atsevišķiem oficiāliem darījumiem nav nekāda sakara ar maksājumu un ieņēmumu līdzsvaru. Piemēram, centrālā banka aizņemas no starptautiskajiem kapitāla tirgiem, lai palielinātu rezerves vai samazinātu likviditāti. Ir skaidrs, ka šādas operācijas nav mazāk autonomas kā privāto ekonomikas aģentu lēmums tirgoties un investēt ārvalstīs.

Kopš pirmo valstu veidošanās cilvēces vēsturē tirdzniecība ir paplašinājusies ārpus vienas valsts robežām. Sākumā tā varēja būt preču apmaiņa, bet pēc naudas parādīšanās būtiski mainījās tirdzniecības operāciju mērogs.

Koncepcija

Pārāk ilgu laiku starptautiskajiem tirdzniecības darījumiem starp valstīm nav bijis nosaukuma. Maksājumu bilances jēdzienu pirmo reizi finanšu terminoloģijā 1767. gadā ieviesa britu ekonomists Džeimss Denems-Stjuarts. Viņa izpratnē šis termins nozīmēja pilsoņu naudas tērēšanu ārzemēs un parādu samaksu ārzemniekiem.

Mūsdienu interpretācijā maksājumu bilance ir maksājumi, kas tiek veikti no vienas valsts uz otru. Ļaujiet mums sīkāk apsvērt tās struktūru un rašanās vēsturi.

Starptautisko līdzsvaru rašanās nosacījumi un nepieciešamība

Kā liecina vēsture, tādas finanšu kategorijas kā maksājumu bilance parādīšanās būtiski mainīja vairuma valstu tautsaimniecību.

Ja 19. gadsimta beigās un 20. gadsimta sākumā valūtu vērtība diezgan ilgu laiku saglabājās tajā pašā līmenī, ko atbalstīja “zelta standarts”, kas faktiski veidoja to maiņas kursu (kas bija piemērots visiem), tad “peldošās” likmes apstākļos šī pieeja kļuva nerentabla.

Iepriekš finanšu postenis “Rezerves aktīvi” bija saistīts ar valūtas kursu izmaiņu regulēšanu. Mūsu laikā tieši valsts maksājumu bilance, pareizāk sakot, stāvoklis ietekmē valūtas kursa kritumu vai kāpumu. Šai finanšu kategorijai bija jāveic vairākas pārvērtības, lai nonāktu pie struktūras, ko Starptautiskais Valūtas fonds pārstāv šodien.

Pamata finanšu pieejas

Pašlaik aktīvi ir:

• Deivida Hjūma piedāvātā teorija tiek uzskatīta par klasisku. To sauc par "automātisko līdzsvaru". Tieši tur galveno darbu pie valūtas kursu regulēšanas veica “Rezerves aktīvi”.
• Nākamais posms bija neoklasicisma pieeja, ko sauca par elastīgu. Tā izstrādē piedalījās tādi finanšu ģēniji kā Dž.Robinsons, A.Lerners, L.Meclers. Saskaņā ar viņu teoriju valsts maksājumu bilances mugurkauls ir tās ārējā tirdzniecība, kuras bilanci nosaka eksportēto preču cenu līmenis attiecībā pret importētajām un reizinots ar noteikto valūtas kursu. Izmantojot šo pieeju, bilances līdzsvaru nodrošina valūtas kursa izmaiņas. Tas nozīmē, ka tās devalvācija samazinās eksporta preču cenas ārvalstu valūtā, savukārt pārvērtēšana “piespiedīs” ārvalstu pircējus iegādāties konkrētās valsts produkciju par augstāku cenu.
• Nākamā teorija ir absorbcijas pieeja, kurā maksājumu bilance (proti, tās tirdzniecības daļa) ir “piesaistīta” valsts IKP galvenajiem elementiem. Šīs pieejas pamatlicējs bija S. Aleksandrs, kurš par pamatu ņēma J. Mīda un Dž. Tinbergena izvirzītās idejas. Maksājumu bilances regulēšana šajā gadījumā tiek veikta, stimulējot eksportu, vienlaikus ierobežojot importu. Tam vajadzētu mudināt vietējos ražotājus ražot konkurētspējīgus produktus un nodrošināt tikpat augstu pakalpojumu līmeni, nevis būt atkarīgiem tikai no valūtas devalvācijas, kā tas bija iepriekšējā pieejā.
• Monetāriskā bilances teorija ir saistīta ar monetāriem faktoriem, proti, kā līdzsvars ietekmē naudas apriti valstī. Šeit pieeja ir šāda: lai izvairītos no maksājumu bilances deficīta, ir stingri jākontrolē valstī apgrozībā esošās naudas apjoms. Ja to ir par daudz, tad no tiem vajadzētu atbrīvoties, iegādājoties ārzemju preces vai pakalpojumus.

Visas šīs pieejas ir izmantotas dažādos laikos un joprojām ir aktuālas mūsdienās. Atkarībā no tā, kurš no tiem pašlaik tiek izmantots valstī, ir atkarīgi tā veikto darbību veidi.

Struktūra

Parasti daudzas valstis izmanto tirdzniecības darījumus, lai regulētu maksājumu bilanci, cenšoties panākt pozitīvu bilanci. Faktiski šādas darbības var būt vairākas.

Starptautiskais Valūtas fonds ir sastādījis maksājumu bilances diagrammu, kurā iekļauti 112 posteņi, kas sadalīti 7 blokos. Šī shēma ir ārkārtīgi sarežģīta cilvēkiem, kuri nezina finanšu lietas, tāpēc tā ir vienkāršota trīs daļās, samazinot visu līdz šādām sadaļām:

• norēķinu konti;
• konti, kas saistīti ar kapitāla darījumiem (finanšu instrumenti);
• maksājumu bilanci regulējošās operācijas.

Apskatīsim tuvāk, kas tie ir.

Galvenie maksājumu darījumu konti

Maksājumu bilances norēķinu kontos ietilpst:

• produktu imports.

Un kopā tie veido tirdzniecības bilanci. Jāpiemin arī:

• pakalpojumi (iekļauti tirdzniecības un pakalpojumu bilancē);
• ienākumi no ieguldījumiem;
• pārskaitījumi.

Maksājumu bilances kārtējos finanšu kontos parasti atspoguļoti visi naudas ieņēmumi, kas gūti no preču un pakalpojumu pārdošanas nerezidentiem, kā arī tīrie ienākumi no investīciju projektiem. Visi ieņēmumi no eksporta tiek ņemti vērā plusa ailē, jo šajos darījumos valsts kase tiek papildināta ar ārvalstu valūtu. Veicot importa operācijas, tās debeta kolonnā tiek ņemtas vērā kā mīnuss, jo tādējādi no valsts tiek aizplūst valūta.

Visā pasaulē valstu maksājumu bilances pamats ir Tas aizņem līdz 80% no starptautisko ekonomisko attiecību apjoma. Ja bilance ir pozitīva, tad tā ir zīme, ka valstī tiek ražota kvalitatīva konkurētspējīga produkcija.

Maksājumu bilances kapitāla konti

Kontos darījumiem ar kapitālu un instrumentiem ietilpst:

• tieši kapitāla konti;
• finanšu konti, kas ietver šādus instrumentus: tiešās investīcijas, portfeļa un citus ieguldījumus.

Kapitāla konti ietver visu veidu pirkšanu un pārdošanu un darījumus ar tiem, kapitāla pārvedumus, parādu dzēšanu, ieguldījumu dotācijas, īpašumtiesību nodošanu, parādu norakstīšanu valdībai, tiesību nodošanu gan uz materiālo (piemēram, zemes dzīlēm), gan nemateriālo īpašumu. licences utt.) aktīvi.

Kad caur šiem kontiem valsts kasē ieplūst valūta, mēs varam runāt par pozitīvu bilanci. Un otrādi.

Finanšu konti ir saistīti ar darījumiem, kas nodod īpašumtiesības uz valsts finanšu aktīviem. Šajā gadījumā sniegtie aizdevumi var būt gan tiešo, gan portfeļieguldījumu veidā.

maksājumu darījumiem

Šie jēdzieni ir visu finanšu darījumu pamatā, jo tie nosaka to kvalitāti. Maksājumu bilance ir kontu grupa, kurai ideālā gadījumā vajadzētu būt pozitīvam rādītājam pēc tiem finanšu darījumiem, kas veikti valstī vai ārvalstīs (eksports-imports).

Šīs operācijas savukārt iedala primārajās (tas ir, tās ir neatkarīgas un ar stabilām izaugsmes tendencēm) un sekundāras (īstermiņa, ārējas ietekmes, piemēram, centrālās bankas vai valsts valdības).

Visas pasaules valstis cenšas panākt aktīvu vai, augstākais, nulles maksājumu bilanci. Ja kādā valsts ekonomiskajā attīstības posmā tās bilance ilgstoši ir mīnusā, tad zelta un ārvalstu valūtas rezerves centrālajā bankā tiek samazinātas, līdz notiek tās vietējās valūtas devalvācija.

Maksājuma metodes

Visi maksājumi, kas veikti starp valstīm, tiek uzrādīti divās kolonnās: kredīts un debets, un starpība starp tiem tiek reģistrēta kā pozitīvs vai negatīvs atlikums.

Piemēram, ja valsts eksportē preces, darbaspēku, pakalpojumus, informāciju vai zināšanas un tās kasē ieplūst ārvalstu valūta, tad visi ieņēmumi no darījumiem tiks ierakstīti ailē ar “+” zīmi bilancē. maksājumi par aizdevumu.

Tās pašas operācijas, bet tikai importam, kas saistītas ar valūtas aizplūšanu no valsts, tiek ievadītas ailē “debets” ar “-” zīmi.

Ja valsts pērk (valūtu, vērtspapīrus) ārzemēs, tad arī šādi finanšu darījumi tiek ierakstīti kā “debets”, tātad notiek valūtas aizplūšana. Ja, gluži pretēji, tas pārdod iekšzemes kapitālu vai noraksta nerezidentu (atsevišķu uzņēmumu vai visas valsts) parādus, tad tas tiks ierakstīts kā “aizdevums”. Piemēram,

Maksājumu bilance ir dokuments, kas fiksē valsts ārējās ekonomiskās attiecības un operācijas, un, tā kā tam ir starptautisks formāts, visas naudas plūsmas tiek reģistrētas dolāros.

līdzsvarā

Šie divi jēdzieni ir saistīti ar darbībām, kas vai nu finansē negatīvu bilanci, vai izmanto tās pozitīvo ekvivalentu.

Bilances deficīts ar kaut ko ir jāsedz, un šeit ir svarīgi noteikt, vai tas būs ārvalstu biznesa konts vai kapitāls aizdevumu veidā.

Pirmais, protams, ir vēlams, jo tas nodrošina valūtas ieplūšanu valstī, savukārt aizdevumi radīs tās aizplūšanu un pat ar procentiem.

Kā pēdējo līdzekli var izmantot valsts zelta un ārvalstu valūtas rezerves, lai segtu bilances deficītu, un pilnīgi izmisīgs solis ir vietējās valūtas devalvācija.

Ja kārtējo darbību laikā rodas pārpalikums, valsts tērē iegūto kapitālu topošajiem negatīvajiem bilancēm. Tāpat daļa naudas tiek novirzīta rakstam “Tīras kļūdas un izlaidumi”.

MFO maksājumu shēma

SVF 1993. gadā pieņemtajā maksājumu bilances struktūrā ietilpst:

• Norēķinu bilance. Tas attiecas uz visām vienas valsts finansiālajām saistībām attiecībā pret citu/citām valstīm un to izpildi līgumā noteiktajos termiņos.
• Starptautiskā parāda bilance. Tas ietver faktiskos maksājumus uz citām valstīm un naudas ieplūdes no tām.

Pārskatos par šāda veida atlikumiem kredīta darījumu summai jāsakrīt ar debeta summu.

Krievijas bilance

Ja ņemam vērā Krievijas maksājumu bilanci, galvenās ārvalstu valūtas kustības atspoguļojas šādās importa un eksporta attiecībās:

• ārzemju pārvadājumi;
• tūrisma nozare;
• licenču (patentu, zīmolu) pirkšana vai pārdošana;
• tirdzniecība;
• starptautiskā apdrošināšana;
• tiešās vai portfeļa investīcijas un daudz kas cits.

Pirmo reizi saskaņā ar Krievijas SVF piedāvāto struktūru maksājumu bilance tika sastādīta tālajā 1992. gadā, un kopš tā laika tā tiek sastādīta pēc tām pašām shēmām.

Visu šo laiku galvenais ārvalstu valūtas ieplūdes avots valstī bija naftas un gāzes, kokmateriālu, ieroču, aprīkojuma, ogļu un citu produktu eksports.

Galvenie Krievijas ārējās tirdzniecības partneri ir Ķīna, ASV, Vācija, Kazahstāna, Baltkrievija un citas tuvākās un tālākās ārzemju valstis.

Secinājums

Tātad maksājumu bilance ir statistikas pārskats par visiem starptautiskajiem darījumiem, kas notiek starp valstīm. Tas norāda uz tiem veiktos darījumus, maksājumu datumus, debetu, kredītu un atlikumu.

Visas trīs maksājumu bilances sadaļas atspoguļo valsts finansiālo stāvokli:

• pašreizējās operācijas;
• kapitāls un finanšu instrumenti;
• izlaidumi un kļūdas.

Tie ir maksājumu bilances struktūra. Visas pasaules valstis ievēro šos parametrus.

Pasīvā maksājumu bilance- viens no maksājumu bilances veidiem, kurā izdevumi (maksājumi) pārsniedz (ieņēmumus). Pasīvo maksājumu bilanci var segt, importējot kapitālu, apstrādājot ārvalstu kredītus, izmantojot ārvalstu valūtas rezerves utt.

Pasīvā maksājumu bilance: būtība, negatīvie faktori

Valdības maksājumu bilance ir finanšu un tirdzniecības darījumu grupas uzskaite ar citām valstīm noteiktā laika periodā. Maksājumu bilancē ir divas galvenās sadaļas - maksājumi (maksājumi) un ienākumi (kvītis). Ja ieņēmumu līmenis ir lielāks par maksājumu summu, tad maksājumu bilance ir aktīva (pozitīva). Pretējā situācijā, kad maksājumu apjoms pārsniedz ieņēmumu līmeni, runa ir par pasīvu maksājumu bilanci.

Maksājumu bilances īpatnība atspoguļo reālo ainu valsts ārējās tirdzniecības sfērā. Pēc šīs informācijas var spriest ne tikai par valsts līdzdalības apjomu starptautiskajā kapitāla, pakalpojumu un preču apmaiņas procesā, bet arī par veikto operāciju kvalitāti. Tāpēc pasīvā maksājumu bilance liek mums veikt steidzamus pasākumus, lai to izlīdzinātu ar noteiktām operācijām vai stingras gribas lēmumiem politiskajā jomā.

Maksājumu bilances bāze- tirdzniecības bilance, kas raksturo produkcijas eksportu. Ja tas ir lielāks par nulli, tad valsts importē uz ārvalstīm vairāk produkcijas nekā eksportē. Šādā situācijā mēs runājam par aktīvo (pozitīvo). Pretējā situācijā, kad valstī ievesto preču apjoms ir lielāks par eksporta apjomu, tad tirdzniecības bilance ir pasīva (negatīva). Izmaiņas bilancē ir tieši saistītas ar nodarbinātības korekcijām un iekšējās produkcijas izmaiņām.

Tirdzniecības bilances pamats- muitas iestāžu dati, ņemot vērā to produktu apjomu, kas faktiski šķērso robežu. Savukārt maksājumu bilancē ņem vērā tikai ieņēmumus un maksājumus ārējās tirdzniecības attiecībās. Preču kustības laiks un pats apgrozījums var nesakrist.

Maksājumu bilancē ietilpst ne tikai tirdzniecības bilance, bet arī investīciju peļņa, transferta maksājumi, ārvalstu aizdevumi u.c. Operācijas katram preču veidam ir maksājumi, kas tiek ievadīti valstī vai iziet no tās. Cenu pieplūdums (aktīvu iegāde) liek valdībai tērēt ārvalstu valūtu, kas liek par to ziņot ar “-” zīmi. Pārdodot aktīvus (piemēram, kā tas ir eksporta gadījumā), maksājumu bilance tiek parādīta ar “+” zīmi.

20. nodaļa. ATVĒRTAS EKONOMIKAS MAKROEKONOMISKĀS PROBLĒMAS

V sadaļa. ATVĒRTĀ EKONOMIKA

Maksājumu bilance atspoguļo visu valsts starptautiskās tirdzniecības un finanšu darījumu klāstu ar citām valstīm un ir visu ekonomisko darījumu kopsavilkums starp konkrēto valsti un citām valstīm gada laikā. Tas raksturo attiecības starp ārvalstu valūtas ieņēmumiem valstī un maksājumiem, ko konkrētā valsts veic citām valstīm.

Maksājumu bilancē tiek izmantots divkāršā ieraksta princips, jo jebkuram darījumam ir divas puses - debets un kredīts. Debets atspoguļo vērtību (reālo un finanšu aktīvu) ieplūšanu valstī, par kuru valstij ir jāmaksā ārvalstu valūtā, tāpēc debeta darījumi tiek reģistrēti ar mīnusa zīmi, jo tie palielina nacionālās valūtas piedāvājumu un rada pieprasījumu. par ārvalstu valūtu (tie ir importam līdzīgi darījumi). Darījumi, kas atspoguļo vērtību (reālo un finanšu aktīvu) aizplūšanu no valsts, par ko jāmaksā ārzemniekiem, tiek atspoguļoti ar “plus” zīmi un ir līdzīgi eksportam. Tie rada pieprasījumu pēc nacionālās valūtas un palielina ārvalstu valūtas piedāvājumu.

Maksājumu bilance ir pamats valsts monetārās, fiskālās, valūtas kursa un ārējās tirdzniecības politikas veidošanai un valsts ārējā parāda pārvaldībai.

Maksājumu bilancē ir trīs sadaļas:

· pašreizējais profils, kas atspoguļo visu dotā operāciju summu

valstis ar citām valstīm, kurās ir iesaistīta preču tirdzniecība, pakalpojumi un pārvedumi, un tāpēc ietver:

a) preču eksports un imports (redzamie materiāli)

Preču eksports tiek atspoguļots ar “+” zīmi, t.i. kredīts, jo tas palielina ārvalstu valūtas rezerves. Imports tiek rakstīts ar “-” zīmi, t.i. debets, jo tas samazina ārvalstu valūtas turējumus. Preču eksports un imports veido tirdzniecības bilanci.

b) pakalpojumu (neredzamo) eksports un imports, piemēram, starptautiskais tūrisms. Tomēr šajā sadaļā nav iekļauti kredīta pakalpojumi.

c) neto ienākumi no ieguldījumiem (citādi saukti neto faktoru ienākumi vai neto ienākumi no kredīta pakalpojumiem), kas ir starpība starp procentiem un dividendēm, ko valsts pilsoņi saņem no ārvalstu ieguldījumiem, un procentiem un dividendēm, ko ārvalstnieki saņem no ieguldījumiem noteiktā valstī.

d) neto pārvedumi, kas ietver ārvalstu palīdzību, pensijas, dāvanas, dotācijas, naudas pārvedumus

Tekošā konta atlikums makroekonomiskajos modeļos

uzrādīts kā neto eksports:

Piem. — Im = Xn = Y – (C + I + G)

kur Ex ir eksports, Im ir imports, Xn ir neto eksports, Y ir valsts IKP, un patērētāju izdevumu, investīciju izdevumu un valdības pirkumu (C + I + G) summu sauc absorbcija un atspoguļo iekšzemes makroekonomikas aģentiem - mājsaimniecībām, firmām un valstij pārdoto IKP daļu.

Tekošā konta bilance var būt vai nu pozitīva, kas atbilst tekošā konta pārpalikumam, vai negatīva, kas atbilst tekošā konta deficītam. Ja ir deficīts, tas tiek finansēts vai nu ar ārvalstu kredītu palīdzību, vai arī pārdodot finanšu aktīvus, kas atspoguļojas maksājumu bilances otrajā sadaļā - kapitāla kontā.

· kapitāla konts, kas atspoguļo visus starptautiskos darījumus ar

aktīvi, t.i. kapitāla ieplūde un aizplūde (kapitāla ieplūde un aizplūde) gan ilgtermiņa, gan īstermiņa operācijām (vērtspapīru pārdošana un pirkšana, nekustamā īpašuma iegāde, tiešās investīcijas, ārzemnieku norēķinu konti noteiktā valstī, aizdevumi ārzemniekiem un no tiem , valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes utt.) P.).

Kapitāla konta atlikums var būt pozitīvs (neto

kapitāla ieplūde valstī) un negatīva (tīrā kapitāla aizplūšana no valsts).

· oficiālais rezerves konts, ieskaitot ārvalstu valūtas rezerves, zeltu

un starptautiskie maksāšanas līdzekļi, piemēram, SDR (speciālās aizņēmuma tiesības). SDR (saukti par papīra zeltu) ir rezerves kontu veidā SVF (Starptautiskais valūtas fonds). Maksājumu bilances deficīta gadījumā valsts var ņemt rezerves no sava konta SVF, bet pārpalikuma gadījumā palielināt rezerves SVF.

Ja maksājumu bilance ir negatīva, t.i. ir trūkums,

tas būtu jāfinansē. Šajā gadījumā centrālā banka samazina oficiālās rezerves, t.i. notiek iejaukšanās(intervencija – intervence) centrālās bankas. Intervencija ir ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana, ko veic centrālā banka apmaiņā pret nacionālo valūtu. Kad centrālās bankas intervences rezultātā rodas maksājumu bilances deficīts, palielinās ārvalstu valūtas piedāvājums vietējā tirgū, bet nacionālās valūtas piedāvājums samazinās. Šī darbība ir līdzīga eksportēšanai un tiek ņemta vērā ar “+” zīmi, t.i. tas ir aizdevums. Tā kā nacionālās valūtas apjoms vietējā tirgū ir samazinājies, tās kurss pieaug, un tam ir ekonomiku ierobežojoša ietekme.

Ja maksājumu bilance ir pozitīva, t.i. ir pārpalikums, un oficiālās rezerves centrālajā bankā aug. Tas tiek atspoguļots ar “-” zīmi, t.i. tas ir debets (importam līdzīgs darījums), jo tiek samazināts ārvalstu valūtas piedāvājums vietējā tirgū un palielinās vietējās valūtas piedāvājums, tāpēc tās maiņas kurss krītas, un tam ir stimulējoša ietekme uz ekonomiku.

Šo operāciju rezultātā maksājumu bilance kļūst vienāda ar nulli.

BP = Xn + CF – DR = 0 vai BP = Xn + CF = DR

Operācijas ar oficiālajām rezervēm tiek izmantotas fiksētu valūtas kursu sistēmā, lai valūtas kurss paliktu nemainīgs. Ja valūtas kurss ir peldošs, tad maksājumu bilances deficīts tiek kompensēts ar kapitāla ieplūšanu valstī (un otrādi), un maksājumu bilances bilance tiek izlīdzināta (bez iejaukšanās, t.i., centrālās bankas iejaukšanās).

Pierādīsim to no makroekonomiskās identitātes.

Y = C + I + G + Xn

Atņemot vērtību (C + G) no abām identitātes pusēm, mēs iegūstam:

Y – C – G = C + I + G + Xn – (C + G)

Vienādojuma kreisajā pusē mēs iegūstam valsts ietaupījumu vērtību, tātad: S = I + Xn

vai pārkārtojot, mēs iegūstam: (I – S) + Xn = 0

Vērtība (I – S) atspoguļo iekšzemes ieguldījumu pārsniegumu pār iekšzemes uzkrājumiem un nav nekas cits kā kapitāla konta bilance, un Xn ir tekošā konta bilance. Pārrakstīsim pēdējo vienādojumu:

Xn = S – I

Tas nozīmē, ka pozitīva tekošā konta bilance atbilst kapitāla aizplūšanai (negatīva kapitāla konta bilance), jo nacionālie uzkrājumi pārsniedz iekšzemes investīcijas, tie tiek nosūtīti uz ārzemēm, un valsts darbojas kā kreditors. Ja tekošā konta bilance ir negatīva, tad ar nacionālajiem uzkrājumiem nepietiek, lai atbalstītu iekšzemes investīcijas, tāpēc nepieciešamas kapitāla ieplūdes no ārvalstīm, un valsts kļūst par aizņēmēju. Ja valstī ieplūst kapitāls, tad nacionālā valūta kļūst dārgāka, savukārt, ja kapitāls aizplūst no valsts, tad nacionālā valūta kļūst lētāka. Peldošā valūtas kursa režīmā centrālās bankas iejaukšanās nav nepieciešama.