Tema 47. Balanța de plăți. Structura balantei de plati. Contul curent. Balanța comercială și balanța serviciilor. Contul de capital. Balanța de plăți. Abordare intertemporală a stabilirii balanței de plăți
Subiectul nr 47. Plata echilibru.
Sold de plată– o înregistrare sistematică a rezultatului tuturor tranzacțiilor economice dintre rezidenții unei țări date și restul lumii pe o anumită perioadă de timp (de obicei un an).
Scopul macroeconomic al balanței de plăți este de a reflecta într-o formă laconică starea relațiilor economice internaționale ale unei țări date cu partenerii săi străini, fiind un indicator pentru selecția politicilor monetare, valutare, fiscale, de comerț exterior și de gestionare a datoriei publice.
Structura balanței de plăți.
|
I. Contul curent |
|
|
1. Exportul de mărfuri |
2. Import de mărfuri |
|
Balanța comercială externă (balanța comercială) |
|
|
3. Export de servicii |
4. Import de servicii |
|
5. Venitul net din investiții |
|
|
6. Transferuri nete |
|
|
Soldul contului curent |
|
|
II. Contul de capital |
|
|
7. Intrarea de capital |
8. Fuga de capital |
|
Bilanțul fluxului de capital |
|
|
Balanța soldului contului curent și soldul fluxului de capital |
|
|
III. Modificarea rezervelor oficiale |
|
Balanța de plăți în sine este menținută în moneda națională, iar toate conversiile sunt stabilite pe baza cursului de schimb oficial al Băncii Centrale. Pentru a lua în considerare toate tranzacțiile dintre economiile noastre și cele străine, este introdus conceptul de BP (Balance of payment).
Balanța de plăți are trei componente principale. Este necesară separarea contabilității tranzacțiilor care presupun obligații în viitor și a celor care nu.
CA – cont curent;
CP – cont de capital;
SAU – rezerve oficiale.
Se incheie o tranzactie care are ca rezultat plata catre straini debit conturile balantei de plati si se inregistreaza din semn negativ. O tranzacție care duce la primirea de plăți de la străini se înscrie ca credit si se inregistreaza cu semn pozitiv.
În timp ce contabilitatea financiară garantează consistența conturilor curente și de capital, natura colectării datelor statistice privind plățile care au avut loc garantează practic că vor exista discrepanțe ale autorităților vamale. Datele financiare provin din sistemul bancar deoarece tranzacțiile internaționale sunt mediate de instituții financiare. Informațiile despre tranzacțiile oficiale sunt în mod firesc cunoscute de autoritățile monetare, care colectează adesea date și întocmesc balanța de plăți. În practică, relația BP=CA+CP+IR=0 nu este niciodată valabilă atunci când avem de-a face cu date reale, deci este nevoie de un cont suplimentar de Erori și Omisiuni. Acest element de echilibrare este necesar pentru a se asigura că soldul final devine zero. În timp ce apar erori inevitabile (volumul mare de date prelucrate conține posibilitatea de eroare), pot apărea „omisiuni” inocente.
Balanța de plăți ia în considerare două tipuri principale de tranzacții:
reflectând exportul sau importul de bunuri și servicii (sunt incluse în soldul contului curent);
cumpărarea și vânzarea de active (înregistrate în contul de capital).
Fiecare tranzacție internațională este numărată de două ori în BP. O dată ca credit, iar al doilea ca debit.
Contul curent include exporturile de bunuri și servicii (cu semnul plus pe partea de credit), importurile de bunuri și servicii (cu semnul minus pe partea de debit), venitul net din investiții și transferurile nete.
Exporturi de mărfuri – importuri de mărfuri = balanța comercială.
Contul curent acționează ca o balanță comercială extinsă.
Exp-Imp=Xn=Y-(C+I+G)
C+I+G = absorbţie.
Absorbția este partea din PIB vândută gospodăriilor interne, firmelor și guvernului unei țări date.
Dacă SA<0, то этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам.
comerţul.(mișcarea bunurilor materiale)
Servicii.
venituri din investiții(plati de dobanzi si dividende, adica acesta este capitalul nostru care ne aduce venituri in strainatate).
plăți unidirecționale
Contul CA arată exporturile nete de bunuri și servicii ale unei țări.
Identitatea veniturilor naționale: Y=C+I+G+Exp-Imp
Dacă Exp Exp>Imp excedent de cont curent. Imp>Exp este necesară creșterea datoriei externe nete cu valoarea deficitului. Exp>Imp o țară își finanțează partenerii comerciali prin împrumuturi. Astfel, soldul contului curent al unei țări este egal cu suma cu care se modifică activele sale nete în străinătate. CA = Y-(C+I+G) Economii naționale: Astfel, o economie deschisă poate economisi fie prin creșterea stocului de capital, fie prin achiziționarea de active străine, în timp ce o economie închisă poate economisi doar prin creșterea propriului capital. Contul de capital.
Bilanțul fluxului de capital arată diferența dintre vânzările de active către străini și achizițiile de active situate în străinătate. Contul de capital reflectă toate tranzacțiile internaționale cu active: venituri din vânzarea de acțiuni, obligațiuni, proprietăți imobiliare + cheltuieli rezultate din achiziționarea de active în străinătate. BALANTUL FLUXULUI DE CAPITAL = VENTURILE DIN VÂNZAREA ACTIVELOR – COSTURI PENTRU CUMPĂRÂREA ACTIVELOR ÎN STRĂINĂTATE CP>0 aflux net de capital SR<0
чистый отток
капитала Y-C-G=C+I+G+Xn-(C+G) Xn+(I-S)=0 (în regimul de curs valutar flexibil fără intervenția Băncii Centrale). I-S=sold CP Xn = sold CA De obicei, Banca Centrală influențează cursul de schimb prin cumpărarea și vânzarea de valută străină din rezervele oficiale (aur, valută, drepturi speciale de tragere). Deficitul BP poate fi finanțat prin reducerea rezervelor oficiale oferta de valută crește aceasta se reflectă în împrumutul cu semnul „+”. Dacă BP >0, atunci aceasta este însoțită de o creștere a rezervelor oficiale prin debit cu semnul „-”. Nu se poate spune fără echivoc că balanța de plăți ar trebui să fie pozitivă. Într-o economie normală în creștere, o țară a cărei monedă este folosită ca mijloc de plăți internaționale ar trebui să aibă un deficit de cont curent. Prin urmare, deficiența BOR poate fi destul de normală. Dacă țara nu este un centru financiar, atunci un deficit de resurse financiare poate duce la epuizarea rezervelor oficiale. Prin urmare, în acest caz, este necesară ajustarea macroeconomică. O țară își poate reduce cheltuielile în străinătate sau poate crește veniturile din exporturi prin utilizarea diferitelor restricții ale comerțului exterior sau ajustând cursul de schimb valutar. Criza balanței de plăți poate apărea ca urmare a întârzierii unei țări de decontare a deficitului de cont curent pentru o perioadă lungă de timp și a epuizării rezervelor valutare oficiale. Pe termen scurt, soldul contului curent, al contului de capital și al balanței de plăți în ansamblu se pot modifica sub influența unor factori care determină nivelurile de economisire și investiții, cum ar fi politica fiscală și modificările ratei dobânzii mondiale. . Valoarea economiilor naționale este determinată de măsurile de politică fiscală. Politica fiscala expansionistaîn ţară este însoţită de o scădere a economiilor naţionale. Aceasta are ca rezultat un excedent de cont de capital și un deficit de cont curent. Politica fiscală contractantă în țară crește volumul economiilor naționale, care este însoțită de un deficit de cont de capital și un excedent de cont curent. Creșterea ratelor dobânzilor globale duce la un deficit de cont de capital și un excedent de cont curent într-o economie deschisă mică. Scăderea ratelor dobânzilor globale duce la rezultate opuse. Abordarea intertemporală pentru determinarea balanței de plăți nu este, în general, clară care este aceasta. M-am uitat la două manuale de bază: din Chagas și din Viplosh, dar nu am găsit nimic. Internetul este, de asemenea, gol. Doar Poldin o are în programul său. Ca expresie valorică a sectorului extern al unui sistem economic deschis, balanța de plăți reflectă nivelul de adaptare a acesteia la economia mondială. Prin urmare, conceptele de contabilitate și de echilibru economic nu sunt identice. Fiind mereu într-o stare de echilibru contabil, balanța de plăți se poate caracteriza simultan printr-o încălcare a echilibrului economic al plăților externe. Faptul că, în sens contabil, balanța de plăți este echilibrată nu înseamnă că țara nu are probleme cu plățile externe. Balanța generală de plăți necesită egalitatea nu numai a totalului total al cifrei de afaceri debitoare și creditare. Excesul sau deficitul este determinat de grupuri de indicatori, care sunt separați de alții după anumite criterii. Din această poziție, este important conceptul de măsurare a balanței de plăți, conform căruia toate articolele sale sunt împărțite în de bază și de echilibrare. Soldul principalelor elemente constituie balanța de plăți, adică rezultatul prin care se determină natura activă sau pasivă a plăților externe ale țării. Această poziție analitică fundamentală formează baza teoriei și practicii balanței de plăți. Balanța de plăți este întocmită pentru a determina starea relațiilor economice internaționale curente ale țării în perioada de raportare. Din acest punct de vedere, este important să se determine starea de fapt cu lichiditatea sa - creșterea sau scăderea activelor lichide străine (inclusiv rezervelor oficiale) și a pasivelor. Metoda sau deficitul balanței de plăți ar trebui să reflecte modificări ale poziției nete de lichiditate a țării. Balanța de plăți înregistrează modificări ale activelor de rezervă care au avut loc în perioada de raportare, adică fluxurile internaționale de active de rezervă. Există schimbări dacă instituțiile monetare majore vând sau cumpără active lichide străine sau anumite datorii lichide. O modificare a stării activelor de rezervă înseamnă că se finanțează soldul (activ sau pasiv) al balanței de plăți - intervenție oficială pe piața valutară, care are ca scop influențarea cursului de schimb al monedei naționale și a altor tranzacții. Un studiu al metodelor de determinare a balanței de plăți arată că opiniile științifice cu privire la semnificația economică și conținutul acelor articole prin care se determină natura activă sau pasivă a dezechilibrului au suferit modificări evolutive. Există mai multe concepte cunoscute pentru determinarea balanței de plăți: Conform balanței de plăți curente; Sold de bază, mișcare valutară; Lichiditatea, sau echilibrul general, soldul decontărilor oficiale. Aceste concepte au diferențe semnificative în interpretarea articolelor principale (Tabelul 15.1). Tabelul 15.1. Concepte alternative pentru măsurarea balanței de plăți Conceptul de măsurare a balanței de plăți Bunuri si servicii. Venituri din investiții. Transferuri curente Balanța de plăți curente Balanța de plăți curente. Tranzacții de capital pe termen lung, net Sold de bază Sold de bază. Erori și omisiuni, pur Mișcările valutare (Marea Britanie) Sold de bază. Erori și omisiuni, pur. Tranzacții cu active private pe termen scurt și investiții străine (modificări ale lichidității private rezidente) Conceptul de lichiditate sau soldul general (SUA) Echilibrul general. Tranzacții cu active curente private și investiții străine (modificări ale pasivelor lichide ale rezidenților în raport cu tranzacțiile private cu nerezidenți), net Soldul conturilor oficiale (formulare tradițională) Echilibrul general. Tranzacții cu active și investiții oficiale pe termen scurt (modificări nete ale pasivelor lichide ale instituțiilor internaționale oficiale) Soldul conturilor oficiale (formulare extremă) Conceptele de măsurare a balanței de plăți se înlocuiesc reciproc în conformitate cu schimbările semnificative din economia internațională, sistemul monetar internațional și sistemul de contabilitate a tranzacțiilor economice internaționale. Un criteriu de împărțire a indicatorilor balanței de plăți în principalele și de echilibrare consecințe ale operațiunilor efectuate asupra balanței generale de plăți. De bază, sau „autonome”, includ tranzacțiile efectuate de agenții economici în timpul activităților de producție/comerciale fără a lua în considerare consecințele acestora asupra balanței de plăți în ansamblu. Toate celelalte operațiuni sunt de echilibrare sau „compensatorii”. Acestea sunt realizate cu scopul de a influența starea plăților externe rezultate din implementarea tranzacțiilor autonome. Deci, bilanţul operaţiunilor autonome trebuie să fie egal cu bilanţul operaţiunilor compensatorii cu semnul opus. Tranzacțiile compensatorii sunt, în esență, fluxuri de numerar reziduale în balanța de plăți și din această poziție, reflectând o îmbunătățire sau o deteriorare a poziției de lichiditate a unei țări, ar trebui să fie cea mai bună metodă de determinare a naturii active sau pasive a balanței de plăți. Conceptul balanței de plăți curente a fost dezvoltat datorită creșterii exportului de capital pe termen lung. Diferența de valoare dintre exporturile și importurile de tranzacții curente, sau soldul contului curent, se interpretează astfel: atunci când venitul unei țări din exporturile de bunuri, servicii și transferuri curente depășește cheltuielile sale pentru importurile de bunuri, servicii, atunci țara respectivă are un sold pozitiv de cont curent. În schimb, atunci când o țară cheltuiește mai mult pe bunuri, servicii și transferuri curente decât încasează în venituri din vânzările de bunuri și servicii în străinătate, ea are un sold de cont curent negativ sau un deficit de cont curent. Din punct de vedere analitic, soldul contului curent are o semnificație economică profundă, deoarece este o componentă a sistemului de conturi naționale, calcule pentru compararea costurilor de producție, și este utilizat în dezvoltarea politicii economice de stat pe termen lung. Bilanțul tranzacțiilor curente nu și-a pierdut încă din importanță pentru caracterizarea situației economice externe a țării: dinamica indicatorilor săi reflectă tendințe stabile în dezvoltarea economică a țării. Conceptul de echilibru de bază a fost folosit ca lider în SUA, Marea Britanie, Germania și alte țări după cel de-al Doilea Război Mondial, când creșterea investițiilor străine directe a câștigat o dezvoltare rapidă și a ocupat un anumit loc printre indicatorii balanței. a plăților. Conform acestui concept, operațiunile privind circulația internațională a activelor pe termen scurt, inclusiv rezervele valutare, au fost considerate compensatorii. Echilibrarea balanței de plăți s-a realizat prin influențarea capitalului pe termen scurt prin modificarea cursurilor de schimb și a dobânzilor. Interpretarea conceptului de echilibru de bază are puține caracteristici naționale. Conform metodologiei americane, indicatorul soldului de bază a acoperit totalul tranzacțiilor curente și mișcărilor de capital pe termen lung minus obligațiile bancare publice și private pe termen lung ale rezidenților americani față de organizațiile internaționale și autoritățile oficiale de control valutar. În Marea Britanie, soldul de bază a fost calculat ca rezultat al soldului tranzacțiilor curente și al tranzacțiilor de capital pe termen lung, inclusiv a celor guvernamentale. În același timp, balanța de plăți a fost măsurată folosind un model „hibrid” - rezultatul pentru elementul „erori și omisiuni” a fost adăugat la indicatorii balanței de bază, deoarece se credea că în Marea Britanie reflectă mai degrabă o un anumit decalaj în statisticile comerțului exterior și a investițiilor pe termen lung decât mișcările neînregistrate ale capitalului pe termen scurt. Conceptul de echilibru de bază a fost folosit în Marea Britanie în 1970 Pentru a determina excedentul sau deficitul balanței de plăți în Statele Unite în 1955, a fost introdus conceptul de balanță generală, sau balanța de lichiditate. Acest concept prevedea distincția între rezervele valutare ale guvernului SUA și activele valutare private. A fost aplicat oficial doar balanței de plăți din SUA și a demonstrat în practică o serie de deficiențe metodologice. Principala este asimetria conceptului în raport cu activele private: modificările activelor lichide private ale rezidenților americani sunt compensatorii. În 1966, Departamentul de Comerț al SUA a introdus un alt concept pentru măsurarea balanței de plăți - conceptul de balanță a conturilor oficiale, care ulterior s-a extins în alte țări. Din punct de vedere practic, acest concept era mult mai convenabil, întrucât în condițiile cursurilor de schimb fixe, tranzacțiile cu rezerve oficiale (intervenții valutare) erau cu adevărat compensatorii în esență. Menținerea unor cursuri de schimb stabile la acea vreme era responsabilitatea autorităților monetare. Deci, conform acestui concept, operațiunile din balanța de plăți se împart în autonome și compensatorii în funcție de tipul de agent economic - funcționar sau persoană privată. Dar și acest concept s-a dovedit a fi imperfect. În primul rând, pentru că unele fluxuri financiare private pe termen scurt (împrumuturi bancare pentru finanțarea comerțului, împrumuturi comerciale) sunt compensatorii în sensul deplin al cuvântului, în timp ce anumite tranzacții oficiale nu au nicio legătură cu balanța dintre plăți și încasări. De exemplu, banca centrală se împrumută de pe piețele internaționale de capital pentru a crește rezervele sau a reduce lichiditatea. Este clar că astfel de operațiuni nu sunt mai puțin autonome decât decizia agenților economici privați de a tranzacționa și investi în străinătate. De la formarea primelor state din istoria omenirii, comerțul s-a extins dincolo de granițele unei singure țări. La început ar fi putut fi un schimb de mărfuri, dar după apariția banilor, amploarea operațiunilor comerciale s-a schimbat semnificativ. De prea mult timp, tranzacțiile comerciale internaționale dintre țări nu au avut un nume. Conceptul de balanță de plăți a fost introdus pentru prima dată în terminologia financiară în 1767 de către James Denham-Stuart, un economist britanic. În înțelegerea sa, acest termen însemna cheltuirea banilor de către cetățenii din străinătate și plata datoriilor către străini. În interpretarea modernă, balanța de plăți este plăți efectuate dintr-o țară în alta. Să luăm în considerare mai detaliat structura și istoria apariției acesteia. După cum a arătat istoria, apariția unei astfel de categorii financiare precum balanța de plăți a schimbat semnificativ economia națională a majorității țărilor. Dacă la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea valoarea monedelor a rămas la același nivel pentru o perioadă destul de lungă de timp, susținută de „etalonul de aur”, care, de fapt, a format cursul lor de schimb (care se potrivea toată lumea), atunci în condițiile unei rate „flotante” această abordare a devenit neprofitabilă. Anterior, elementul financiar „Active de rezervă” era implicat în reglementarea oricăror modificări ale cursurilor de schimb. În vremea noastră, balanța de plăți a țării, sau mai bine zis starea acesteia, este cea care influențează scăderea sau creșterea cursului de schimb. Această categorie financiară a trebuit să treacă prin mai multe transformări pentru a ajunge la structura pe care o reprezintă astăzi Fondul Monetar Internațional. În prezent sunt activi: Toate aceste abordări au fost utilizate în momente diferite și rămân relevante și astăzi. În funcție de care este utilizat în prezent într-o țară, depind de tipurile de operațiuni pe care le desfășoară. De regulă, multe țări folosesc tranzacțiile comerciale pentru a reglementa balanța de plăți, încercând să obțină un sold pozitiv. De fapt, pot exista mai multe astfel de operațiuni. Fondul Monetar Internațional a întocmit o diagramă a balanței de plăți, care include 112 articole împărțite în 7 blocuri. Această schemă este extrem de complexă pentru persoanele care nu cunosc probleme financiare, așa că a fost simplificată în trei părți, reducând totul la următoarele secțiuni: Să aruncăm o privire mai atentă la ceea ce sunt. Conturile curente ale balanței de plăți includ: Și împreună alcătuiesc balanța comercială. De asemenea, este necesar să menționăm: De regulă, conturile financiare curente ale balanței de plăți reflectă toate încasările în numerar care provin din vânzarea de bunuri și servicii către nerezidenți, precum și venitul net din proiecte de investiții. Toate veniturile din export sunt luate în considerare în coloana plus, deoarece în aceste tranzacții trezoreria este completată cu valută străină. Atunci când se efectuează operațiuni de import, acestea sunt luate în considerare ca un minus în coloana de debit, deoarece aceasta duce la o ieșire de valută din țară. În întreaga lume, baza balanței de plăți a țărilor este Ocupă până la 80% din volumul relațiilor economice internaționale. Dacă bilanţul este pozitiv, atunci acesta este un semn că ţara produce produse competitive de înaltă calitate. Conturile pentru tranzacții cu capital și instrumente includ: Conturile de capital includ toate tipurile de achiziții și vânzări și tranzacții aferente acestora, transferuri de capital, anularea datoriilor, subvenții pentru investiții, transferul dreptului de proprietate, anularea datoriilor către guvern, transferul de drepturi atât asupra materialelor corporale (de exemplu, subsol) cât și asupra celor necorporale. licenţe etc.) active. Când există un aflux de valută străină în trezorerie prin aceste conturi, se poate vorbi de un sold pozitiv. Si invers. Conturile financiare se referă la tranzacțiile care transferă proprietatea asupra activelor financiare ale unei țări. Împrumuturile acordate în acest caz pot lua forma atât investiții directe, cât și de portofoliu. Aceste concepte stau la baza oricăror tranzacții financiare, deoarece determină calitatea acestora. Balanța de plăți este un grup de conturi care în mod ideal ar trebui să aibă un indicator pozitiv după acele tranzacții financiare care au fost efectuate în țară sau în străinătate (export-import). Aceste operațiuni, la rândul lor, sunt împărțite în primare (adică sunt independente și au tendințe de creștere stabile) și secundare (pe termen scurt, sub influență externă, de exemplu, Banca Centrală sau Guvernul țării). Toate țările din lume se străduiesc să atingă o balanță de plăți activă sau cel mult zero. Dacă la o anumită etapă economică a dezvoltării unei țări, bilanțul său este în roșu pentru o lungă perioadă de timp, atunci rezervele de aur și valută străină din Banca Centrală sunt reduse până când are loc devalorizarea monedei sale interne. Orice plăți efectuate între țări sunt raportate în două coloane: credit și debit, iar diferența dintre ele este înregistrată ca sold pozitiv sau negativ. De exemplu, atunci când o țară exportă bunuri, forță de muncă, servicii, informații sau cunoștințe și există un aflux de valută străină în trezoreria sa, atunci toate veniturile din tranzacții vor fi înscrise în coloana cu semnul „+” în soldul plăți pentru împrumut. Aceleași operațiuni, dar numai pentru import, care implică o ieșire de valută din țară, se înscriu în coloana „debit” cu semnul „-”. Dacă o țară cumpără (valută, valori mobiliare) în străinătate, atunci astfel de tranzacții financiare sunt înregistrate și ca „debit”, astfel încât are loc o ieșire de valută. Dacă, dimpotrivă, vinde capitalul autohton sau anulează datoria nerezidenților (companii individuale sau întreaga țară), atunci acesta va fi înregistrat ca „împrumut”. De exemplu, Balanța de plăți este un document care înregistrează relațiile și operațiunile economice externe ale țării, iar din moment ce are un format internațional, toate fluxurile de numerar sunt înregistrate în dolari. Aceste două concepte sunt asociate cu acțiuni care fie finanțează un sold negativ, fie folosesc omologul său pozitiv. Deficitul din bilanţ trebuie acoperit de ceva, iar aici este important să se stabilească dacă va fi un cont de afaceri străine sau capital sub formă de împrumuturi. Prima, firește, este de preferat, deoarece asigură un aflux de valută în țară, în timp ce împrumuturile vor atrage după sine ieșirea acesteia, și chiar cu dobândă. Ca ultimă soluție, poți folosi rezervele de aur și de schimb valutar ale țării pentru a acoperi deficitul din bilanţ, iar un pas complet disperat este devalorizarea monedei interne. Dacă există un excedent care apare în timpul operațiunilor curente, țara cheltuiește capitalul rezultat pe solduri negative emergente. De asemenea, o parte din bani merg la articolul „Erori curate și omisiuni”. Structura balanței de plăți adoptată în 1993 de FMI include: În rapoartele pentru aceste tipuri de solduri, valoarea tranzacțiilor de credit trebuie să coincidă cu suma debită. Dacă luăm în considerare balanța de plăți a Rusiei, principala mișcare a valutei străine se reflectă în următoarele rapoarte ale importurilor și exporturilor: Pentru prima dată, conform structurii propuse de FMI al Rusiei, balanța de plăți a fost întocmită încă din 1992, iar de atunci a fost întocmită după aceleași scheme. În tot acest timp, principala sursă de aflux de valută străină în țară a fost exportul de petrol și gaze, cherestea, arme, echipamente, cărbune și alte produse. Principalii parteneri comerciali externi ai Rusiei sunt China, SUA, Germania, Kazahstan, Belarus și alte țări din străinătate apropiată și îndepărtată. Deci, balanța de plăți este un raport statistic al tuturor tranzacțiilor internaționale care au loc între țări. Indică tranzacțiile, datele plăților, debitele, creditele și soldurile acestora. Toate cele trei secțiuni ale balanței de plăți reflectă poziția financiară a țării prin: Ele reprezintă structura balanței de plăți. Toate țările din lume respectă acești parametri. Balanța de plăți pasivă- una dintre formele balanţei de plăţi în care cheltuielile (plăţile) depăşesc (încasările). Balanța pasivă de plăți poate fi acoperită prin importul de capital, procesarea împrumuturilor externe, utilizarea rezervelor valutare și așa mai departe. Balanța de plăți guvernamentală este o contabilitate a unui grup de tranzacții financiare și comerciale cu alte state într-o anumită perioadă de timp. Balanța de plăți are două secțiuni principale - plăți (plăți) și venituri (încasări). Dacă nivelul încasărilor este mai mare decât suma plăților, atunci balanța de plăți este activă (pozitivă). În situația inversă, când suma plăților depășește nivelul încasărilor, vorbim de o balanță de plăți pasivă. Particularitatea balanței de plăți este o reflectare a imaginii reale în sfera comerțului exterior al statului. Pe baza acestor informații, se poate aprecia nu numai volumul participării țării la procesul internațional de schimb de capital, servicii și bunuri, ci și calitatea operațiunilor efectuate. De aceea, balanța pasivă de plăți ne obligă să luăm măsuri urgente de egalizare prin anumite operațiuni sau decizii cu voință puternică în sfera politică. Baza balanței de plăți- balanţa comercială, care caracterizează exportul de produse. Dacă este mai mare decât zero, atunci țara importă mai multe produse în străinătate decât exportă. Într-o astfel de situație vorbim de activ (pozitiv). În situația opusă, când volumul mărfurilor importate într-o țară este mai mare decât volumul exporturilor, atunci balanța comercială este pasivă (negativă). Modificările din bilanț sunt direct legate de ajustări ale ocupării forței de muncă și modificări ale producției interne. Baza balanței comerciale- date de la autoritățile vamale, ținând cont de volumul produselor care trec efectiv frontiera. La rândul său, balanța de plăți ia în considerare doar încasările și plățile din relațiile comerciale externe. Momentul circulației mărfurilor și cifra de afaceri în sine pot să nu coincidă. Balanța de plăți include nu numai balanța comercială, ci și profiturile investițiilor, plățile de transfer, împrumuturile externe și așa mai departe. Operațiunile pentru fiecare tip de articol sunt plăți care fie intră în țară, fie ies din ea. Afluxul de prețuri (cumpărarea de active) impune guvernului să cheltuiască valută străină, ceea ce obligă să fie raportată cu semnul „-”. La vânzarea activelor (de exemplu, cum este cazul exporturilor), balanța de plăți este afișată cu semnul „+”. Capitolul 20. PROBLEME MACROECONOMICE ALE ECONOMIEI DESCHISE Secțiunea V. ECONOMIE DESCHISĂ Balanța de plăți reflectă întreaga gamă a comerțului internațional și a tranzacțiilor financiare ale unei țări cu alte țări și este o înregistrare sumară a tuturor tranzacțiilor economice între o anumită țară și alte țări în cursul anului. Caracterizează relația dintre încasările de valută într-o țară și plățile pe care o anumită țară le face către alte țări. Balanța de plăți folosește principiul intrării duble, deoarece orice tranzacție are două părți - debit și credit. Un debit reflectă afluxul de valori (active reale și financiare) într-o țară, pentru care țara trebuie să plătească în valută, astfel încât tranzacțiile de debit sunt înregistrate cu semnul minus, deoarece cresc oferta de monedă națională și creează cerere. pentru valută străină (acestea sunt tranzacții de tip import). Tranzacțiile care reflectă ieșirea de valori (active reale și financiare) din țară, pentru care străinii trebuie să plătească, sunt reflectate cu semnul „plus” și sunt asemănătoare exportului. Ele creează cererea de monedă națională și măresc oferta de valută străină. Balanța de plăți stă la baza dezvoltării politicilor monetare, fiscale, valutare și de comerț exterior ale țării și gestionării datoriei publice externe. Balanța de plăți include trei secțiuni: · contul curent, care reflectă suma tuturor operațiilor pentru un dat țări cu alte țări care implică comerț cu bunuri, servicii și transferuri și, prin urmare, include: a) export și import de mărfuri (vizibile) Exporturile de mărfuri sunt reflectate cu semnul „+”, adică. credit deoarece mărește rezervele valutare. Importul este scris cu semnul „-”, adică. debit deoarece reduce deţinerile de valută. Exporturile și importurile de mărfuri reprezintă balanța comercială. b) exportul și importul de servicii (invizibile), de exemplu, turismul internațional. Totuși, această secțiune exclude serviciile de creditare. c) venitul net din investiții (denumit altfel venit net din factori sau venit net din servicii de credit), care reprezintă diferența dintre dobânda și dividendele primite de cetățenii unei țări din investiții străine și dobânda și dividendele primite de străini din investiții în o țară dată. d) transferuri nete, care includ ajutoare externe, pensii, cadouri, granturi, remitențe Soldul de cont curent în modelele macroeconomice raportate ca exporturi nete: Ex – Im = Xn = Y – (C + I + G) unde Ex este exportul, Im este importul, Xn este exportul net, Y este PIB-ul țării și suma cheltuielilor de consum, cheltuielilor de investiții și achizițiilor guvernamentale (C + I + G) se numește absorbţieși reprezintă partea din PIB vândută agenților macroeconomici interni - gospodării, firme și stat. Soldul contului curent poate fi fie pozitiv, care corespunde unui excedent de cont curent, fie negativ, care corespunde unui deficit de cont curent. Dacă există deficit, acesta se finanțează fie cu ajutorul împrumuturilor externe, fie prin vânzarea de active financiare, ceea ce se reflectă în a doua secțiune a balanței de plăți – contul de capital. · cont de capital, care reflectă toate tranzacțiile internaționale cu active, adică intrări și ieșiri de capital (intrări și ieșiri de capital) atât pentru operațiuni pe termen lung, cât și pe termen scurt (vânzare și cumpărare de valori mobiliare, cumpărare de bunuri imobiliare, investiții directe, conturi curente ale străinilor într-o anumită țară, împrumuturi către și de la străini , bonuri de trezorerie etc.) P.). Soldul contului de capital poate fi fie pozitiv (net aflux de capital în țară) și negativ (ieșire netă de capital din țară). · cont de rezervă oficial, inclusiv rezerve de valută, aur și mijloace internaționale de plată, cum ar fi DST (drepturi speciale de tragere). DST (numite aur de hârtie) reprezintă rezerve sub formă de conturi la FMI (Fondul Monetar Internațional). În cazul unui deficit al balanței de plăți, o țară poate lua rezerve din contul său la FMI, iar în cazul unui excedent, își poate crește rezervele în FMI. Dacă balanța de plăți este negativă, de ex. este lipsa, ar trebui să fie finanțat. În acest caz, banca centrală reduce rezervele oficiale, adică. se întâmplă intervenţie(intervenție – intervenție) băncii centrale. Intervenția este cumpărarea și vânzarea de către banca centrală a valutei străine în schimbul monedei naționale. Atunci când există un deficit al balanței de plăți ca urmare a intervenției băncii centrale, oferta de valută pe piața internă crește, iar oferta de valută națională scade. Această operație este asemănătoare exportului și este luată în considerare cu semnul „+”, adică. acesta este un împrumut. Deoarece suma monedei naționale pe piața internă a scăzut, cursul de schimb al acesteia crește, iar acest lucru are un efect de restrângere asupra economiei. Dacă balanța de plăți este pozitivă, de ex. Există un excedent și există o creștere a rezervelor oficiale la banca centrală. Acest lucru este reflectat cu un semn „-”, adică. acesta este un debit (tranzacție asemănătoare importului), deoarece oferta de valută străină pe piața internă este redusă, iar oferta de valută națională crește, prin urmare, cursul său de schimb scade, iar acest lucru are un efect stimulativ asupra economiei. Ca urmare a acestor operațiuni, balanța de plăți devine egală cu zero. BP = Xn + CF – DR = 0 sau BP = Xn + CF = DR
Operațiunile cu rezerve oficiale sunt utilizate într-un sistem de cursuri de schimb fixe astfel încât cursul de schimb să rămână neschimbat. Dacă cursul de schimb este flotant, atunci deficitul balanței de plăți este compensat prin afluxul de capital în țară (și invers), iar balanța balanței de plăți este egalizată (fără intervenție, adică intervenții băncii centrale). Să demonstrăm acest lucru din identitatea macroeconomică. Y = C + I + G + Xn Scăzând valoarea (C + G) din ambele părți ale identității, obținem: Y – C – G = C + I + G + Xn – (C + G) În partea stângă a ecuației obținem valoarea economiilor naționale, prin urmare: S = I + Xn
sau rearanjând, obținem: (I – S) + Xn = 0
Valoarea (I – S) reprezintă excesul investiției interne față de economiile interne și nu este altceva decât soldul contului de capital, iar Xn este soldul contului curent. Să rescriem ultima ecuație: Xn = S – I Aceasta înseamnă că un sold pozitiv de cont curent corespunde ieșirilor de capital (un sold negativ al contului de capital) deoarece economiile naționale depășesc investițiile interne, sunt trimise în străinătate, iar țara acționează ca creditor. Dacă soldul contului curent este negativ, atunci economiile naționale nu sunt suficiente pentru a susține investițiile interne, deci sunt necesare intrări de capital din străinătate, iar țara devine împrumutată. Dacă există un aflux de capital în țară, atunci moneda națională devine mai scumpă, iar dacă există o ieșire de capital din țară, atunci moneda națională devine mai ieftină. Intervenția băncii centrale nu este necesară în cadrul unui regim de curs de schimb flotant.
Concept
Condiții și necesitate pentru apariția echilibrelor internaționale
Abordări financiare de bază
Structura
Principalele conturi de tranzacții de plată
Conturi de capital pentru balanța de plăți
pentru operațiunile de plată
Metode de plata
in balanta
Schema de plată MFO
Echilibrul Rusiei
Concluzie
Balanța de plăți pasivă: esență, factori negativi