Analiza profitabilității întreprinderii (folosind exemplul Rumb LLC). Analiza profitabilității întreprinderii folosind exemplul Angara LLC Analiza de profitabilitate a indicatorilor pentru trei întreprinderi

În sistemul indicatorilor de performanță al întreprinderii, locul cel mai important îl revine profitabilității.

Rentabilitatea reprezintă o utilizare a fondurilor în care organizația nu numai că își acoperă costurile cu venituri, dar realizează și profit.

Rentabilitatea, adică profitabilitatea întreprinderii, pot fi evaluate folosind atât indicatori absoluti, cât și relativi. Indicatorii absoluti exprimă profitul și sunt măsurați în termeni monetari, adică. în ruble. Indicatorii relativi caracterizează profitabilitatea și sunt măsurați ca procente sau ca coeficienți. Indicatori de rentabilitate sunt mult mai puțin influențate decât de nivelul profitului, deoarece acestea sunt exprimate prin diferite rapoarte ale profitului și fondurilor avansate(capital), sau profiturile și cheltuielile efectuate(cheltuieli).

La analiză, indicatorii de rentabilitate calculați trebuie comparați cu cei planificați, cu indicatorii corespunzători din perioadele precedente, precum și cu datele de la alte organizații.

Rentabilitatea activelor

Cel mai important indicator aici este rentabilitatea activelor (cunoscută și sub numele de rentabilitate a proprietății). Acest indicator poate fi determinat folosind următoarea formulă:

Rentabilitatea activelor- acesta este profitul rămas la dispoziția întreprinderii, împărțit la valoarea medie a activelor; înmulțiți rezultatul cu 100%.

Rentabilitatea activelor = (profit net / active medii anuale) * 100%

Acest indicator caracterizează profitul primit de întreprindere din fiecare rublă, avansat pentru formarea de active. Rentabilitatea activelor exprimă o măsură a profitabilității într-o perioadă dată. Să ilustrăm procedura de studiere a indicatorului de rentabilitate a activelor în funcție de datele organizației analizate.

Exemplu. Date inițiale pentru analiza rentabilității activelor Tabelul nr. 12 (în mii de ruble)

Indicatori	De fapt	Abatere de la plan



5. Valoarea medie totală a tuturor activelor organizației (2+3+4)
(articolul 1/articolul 5)*100%

După cum se poate observa din tabel, nivelul real de rentabilitate al activelor a depășit nivelul planificat cu 0,16 puncte. Acest lucru a fost influențat direct de doi factori:

creșterea peste plan a profitului net în valoare de 124 mii de ruble. a crescut nivelul rentabilității activelor cu: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 puncte;
o creștere de mai sus a planului a activelor întreprinderii în valoare de 993 mii de ruble. a scăzut nivelul rentabilității activelor cu: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 puncte.

Influența totală a doi factori (balanța factorilor) este: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Deci, creșterea nivelului de rentabilitate a activelor în comparație cu planul a avut loc numai datorită creșterii valorii profitului net al întreprinderii. În același timp, creșterea costului mediu, altele, a redus și nivelul rentabilitatea activelor.

În scopuri analitice, pe lângă indicatorii de rentabilitate a întregului set de active, se determină și indicatorii de rentabilitate a mijloacelor fixe (fonduri) și a rentabilității capitalului de lucru (active).

Rentabilitatea mijloacelor fixe de producție

Să prezentăm indicatorul de rentabilitate al activelor fixe de producție (altfel numit indicator de rentabilitate a capitalului) sub forma următoarei formule:

Profitul ramas la dispozitia intreprinderii inmultit cu 100% si impartit la costul mediu al mijloacelor fixe.

Rentabilitatea activelor circulante

Profitul ramas la dispozitia intreprinderii inmultit cu 100% si impartit la valoarea medie a activelor circulante.

Randamentul investițiilor

Indicatorul de rentabilitate a capitalului investit (rentabilitatea investiției) exprimă eficiența utilizării fondurilor investite în dezvoltarea unei organizații date. Rentabilitatea investiției este exprimată prin următoarea formulă:

Profit (înainte de impozitul pe profit) 100% împărțit la valuta (total) din bilanţ minus valoarea datoriilor pe termen scurt (totalul secţiunii a cincea a pasivelor bilanţului).

Rentabilitatea capitalului propriu

Pentru a obține o creștere prin utilizarea unui împrumut, este necesar ca rentabilitatea activelor minus dobânda la utilizarea unui împrumut să fie mai mare decât zero. În această situație, efectul economic obținut în urma utilizării creditului va depăși costurile de atragere a surselor de fonduri împrumutate, adică dobânda la credit.

Există și așa ceva ca levier financiar, care este ponderea specifică (ponderea) surselor de fonduri împrumutate în suma totală a surselor financiare pentru formarea proprietății organizației.

Raportul dintre sursele de formare a activelor organizației va fi optim dacă asigură creșterea maximă a randamentului capitalului propriu în combinație cu o cantitate acceptabilă de risc financiar.

În unele cazuri, este recomandabil ca o întreprindere să obțină împrumuturi chiar și în condițiile în care există o cantitate suficientă de capital propriu, deoarece randamentul capitalului propriu crește datorită faptului că efectul investirii fondurilor suplimentare poate fi semnificativ mai mare decât rata dobânzii pentru utilizarea unui împrumut.

Creditorii acestei întreprinderi, precum și proprietarii acesteia (acționarii), se așteaptă să primească anumite sume de venituri din furnizarea de fonduri către această întreprindere. Din punctul de vedere al creditorilor, indicatorul de rentabilitate (preț) al fondurilor împrumutate va fi exprimat prin următoarea formulă:

Comisionul pentru utilizarea fondurilor împrumutate (acesta este profitul pentru creditori) înmulțit cu 100% împărțit la suma fondurilor împrumutate pe termen lung și pe termen scurt.

Rentabilitatea investiției totale de capital

Un indicator general care exprimă eficiența utilizării cantității totale de capital disponibil pentru întreprindere este rentabilitatea investiției totale de capital.

Acest indicator poate fi determinat prin formula:

Cheltuieli asociate cu atragerea de fonduri împrumutate plus profitul rămas la dispoziția întreprinderii înmulțit cu 100% împărțit la valoarea capitalului total utilizat (moneda bilanţului).

Rentabilitatea produsului

Rentabilitatea produsului (rentabilitatea activităților de producție) poate fi exprimată prin formula:

Profitul rămas la dispoziția întreprinderii înmulțit cu 100% împărțit la costul total al produselor vândute.

Numărătorul acestei formule poate folosi și indicatorul de profit din vânzările de produse. Această formulă arată cât profit are o întreprindere din fiecare rublă cheltuită pentru producția și vânzarea produselor. Acest indicator de profitabilitate poate fi determinat atât pentru organizație în ansamblu, cât și pentru diviziile sale individuale, precum și pentru tipurile individuale de produse.

În unele cazuri, profitabilitatea produsului poate fi calculată ca raport dintre profitul rămas la dispoziția întreprinderii (profitul din vânzările de produse) și valoarea veniturilor din vânzările de produse.

Rentabilitatea produsului, calculată în ansamblu pentru o anumită organizație, depinde de trei factori:

de la modificările în structura produselor vândute. O creștere a ponderii tipurilor de produse mai profitabile în volumul total de producție ajută la creșterea nivelului de rentabilitate a produselor.;
modificările costurilor produselor au un efect invers asupra nivelului de rentabilitate a produsului;
modificarea nivelului mediu al prețurilor de vânzare. Acest factor are un impact direct asupra nivelului de rentabilitate a produsului.

Rentabilitatea vânzărilor

Unul dintre cei mai comuni indicatori de profitabilitate este rentabilitatea vânzărilor. Acest indicator este determinat de următoarea formulă:

Profit din vânzările de produse (lucrări, servicii) înmulțit cu 100% împărțit la veniturile din vânzările de produse (lucrări, servicii).

Rentabilitatea vânzărilor caracterizează ponderea profitului în veniturile din vânzările de produse. Acest indicator se mai numește și rata rentabilității.

Dacă profitabilitatea vânzărilor tinde să scadă, atunci aceasta indică o scădere a competitivității produsului pe piață, deoarece indică o reducere a cererii pentru produs.

Să luăm în considerare procedura de analiză factorială a indicatorului de rentabilitate a vânzărilor. Presupunând că structura produsului rămâne neschimbată, vom determina impactul asupra profitabilității vânzărilor a doi factori:

modificări ale prețurilor produselor;
modificarea costurilor produselor.

Să notăm profitabilitatea vânzărilor din perioada de bază și, respectiv, de raportare, ca și .

Apoi obținem următoarele formule care exprimă profitabilitatea vânzărilor:

După ce am prezentat profitul ca diferență între veniturile din vânzările de produse și costul acestuia, am obținut aceleași formule într-o formă transformată:

Legendă:

∆K— modificarea (incrementarea) rentabilității vânzărilor pentru perioada analizată.

Folosind metoda (metoda) substituțiilor în lanț, vom determina într-o formă generalizată influența primului factor - modificările prețurilor produselor - asupra indicatorului de rentabilitate a vânzărilor.

Apoi vom calcula impactul asupra rentabilității vânzărilor al celui de-al doilea factor - modificări ale costurilor produselor.

Unde ∆К N— modificarea profitabilității ca urmare a modificărilor prețurilor produselor;

∆K S— modificarea rentabilității ca urmare a modificării . Influența totală a doi factori (balanța factorilor) este egală cu modificarea profitabilității în comparație cu valoarea sa de bază:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Deci, creșterea profitabilității vânzărilor se realizează prin creșterea prețurilor la produsele vândute, precum și prin reducerea costului produselor vândute. Dacă ponderea tipurilor de produse mai profitabile în structura produselor vândute crește, atunci această circumstanță crește și nivelul de profitabilitate al vânzărilor.

Pentru a crește nivelul de profitabilitate al vânzărilor, organizația trebuie să se concentreze pe schimbările condițiilor de piață, să monitorizeze modificările prețurilor produselor, să monitorizeze constant nivelul costurilor de producție și vânzări de produse, precum și să implementeze o politică de sortiment flexibilă și rezonabilă. în domeniul producţiei şi vânzării de produse.

INTRODUCERE.

În analiza economică, performanța întreprinderilor poate fi evaluată prin indicatori precum volumul producției, volumul vânzărilor și profitul. Cu toate acestea, valorile indicatorilor enumerați nu sunt suficiente pentru a forma o opinie despre eficacitatea unei anumite întreprinderi. Acest lucru se datorează faptului că acești indicatori sunt caracteristici absolute ale activităților întreprinderii, iar interpretarea lor corectă pentru evaluarea performanței poate fi realizată numai împreună cu alți indicatori care reflectă fondurile investite în întreprindere. Prin urmare, pentru a caracteriza eficiența întreprinderii în ansamblu, în analiza economică se calculează profitabilitatea diverselor domenii de activitate (economice, financiare, antreprenoriale), profitabilitatea (sau rentabilitatea).

Trebuie remarcat faptul că indicatorii de rentabilitate sunt elemente importante care reflectă mediul factorilor de generare a profiturilor întreprinderii. Prin urmare, acestea sunt obligatorii atunci când se efectuează o analiză comparativă și se evaluează situația financiară a unei întreprinderi.

În plus, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați în analiza eficienței managementului întreprinderii, în determinarea bunăstării pe termen lung a unei organizații și sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Scopul redactării acestei lucrări este studierea metodologiei de calcul a indicatorilor de rentabilitate și aplicarea acesteia în practică, folosind situațiile financiare ale OJSC Tyumen Fabrica de Echipamente și Instrumente Medicale.

Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să se rezolve următoarea gamă de sarcini:

Definiți conceptul de rentabilitate, relevați semnificația acestuia pentru analiza financiară și caracterizați principalele domenii de aplicare a acestuia;

Luați în considerare sistemul de indicatori de rentabilitate în conformitate cu clasificarea acestora în indicatori de rentabilitate a activităților economice, rentabilitate financiară și indicatori de rentabilitate a produsului;

Efectuarea unei analize a nivelului și dinamicii rentabilității activităților economice ale OJSC „Uzina Tyumen de Echipamente și Instrumente Medicale”;

Evaluează nivelul și dinamica rentabilității activităților financiare ale întreprinderii analizate;

Caracterizați eficacitatea activităților de bază ale întreprinderii în producția și vânzarea de bunuri, lucrări și servicii;

Trageți concluziile necesare cu privire la indicatorii de rentabilitate ai Uzinei de echipamente și instrumente medicale OJSC Tyumen.

După cum s-a menționat deja, analiza indicatorilor de rentabilitate va fi efectuată pe baza situațiilor financiare, respectiv Bilanțul, Situația de profit și pierdere și Anexa la Bilanțul Uzinei de Echipamente și Instrumente Medicale OJSC Tyumen.

Uzina de echipamente și instrumente medicale OJSC Tyumen își desfășoară activitățile de producție din 1962. Astăzi, fabrica este una dintre cele mai mari întreprinderi de conducere din industria medicală. Gama de produse include echipamente medicale și instrumente de unică folosință, mobilier medical, piese de schimb pentru produse medicale, folii de ambalare multistrat, articole de uz casnic și de uz casnic. În plus, fabrica oferă servicii de instalare, reglare și întreținere pentru produsele fabricate.

CAPITOLUL 1. ANALIZA NIVELULUI ŞI DINAMICA RENTABILITĂŢII ORGANIZAŢIEI.

1.1. Conceptul de rentabilitate.

Este bine cunoscut faptul că performanța întreprinderilor poate fi evaluată prin diverși indicatori, cum ar fi volumul producției, volumul vânzărilor, profitul. La caracterizarea rezultatelor financiare sau de producție, indicatorii enumerați nu sunt capabili să evalueze eficiența întreprinderilor. Acest lucru se datorează faptului că acești indicatori sunt caracteristici absolute ale activităților întreprinderii, iar interpretarea lor corectă pentru evaluarea performanței poate fi realizată împreună cu alți indicatori care caracterizează fondurile investite în întreprindere.

Indicatorii care caracterizează eficiența întreprinderilor sunt indicatori de rentabilitate (sau profitabilitate).

În literatura economică sunt date mai multe concepte de rentabilitate. Astfel, una dintre definițiile sale este următoarea: rentabilitatea (din germanul rentabel - profitabil, profitabil) este un indicator al eficienței economice a producției la întreprinderi, care reflectă în mod cuprinzător utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare.

Potrivit altor autori, profitabilitatea este un indicator care reprezintă raportul dintre profit și valoarea costurilor de producție, investițiile bănești în organizarea operațiunilor comerciale sau cantitatea de proprietate a companiei utilizată pentru organizarea activităților sale.

Oricum, profitabilitatea este raportul dintre venit și capitalul investit în crearea acelui venit. Prin raportarea profitului la capitalul investit, profitabilitatea compară nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi cu utilizări alternative ale capitalului sau randamentul obținut de întreprindere în condiții de risc similare. Investițiile mai riscante necesită randamente mai mari pentru a deveni profitabile. Deoarece capitalul aduce întotdeauna profit, pentru a măsura nivelul de profitabilitate, profitul, ca recompensă pentru risc, este comparat cu cantitatea de capital care a fost necesară pentru a genera acest profit. Rentabilitatea este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența unei întreprinderi.

Cu ajutorul acestuia, puteți evalua eficacitatea managementului întreprinderii, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de corectitudinea și raționalitatea deciziilor de management luate. Prin urmare, profitabilitatea poate fi considerată unul dintre criteriile pentru calitatea managementului.

Pe baza nivelului de profitabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea unei afaceri de a câștiga o rentabilitate suficientă a investiției. Pentru creditorii pe termen lung ai investitorilor care investesc bani în capitalul propriu al unei întreprinderi, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii de stabilitate financiară și lichiditate, determinați pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului.

Prin stabilirea unei legături între suma profitului și suma capitalului investit, indicatorul de rentabilitate poate fi utilizat în procesul de prognozare a profitului. În procesul de prognozare, profitul preconizat a fi primit din aceste investiții este comparat cu investițiile reale și așteptate. Estimarea profitului așteptat se bazează pe nivelul de rentabilitate pentru perioadele precedente, ținând cont de modificările proiectate.

În plus, profitabilitatea este de mare importanță pentru luarea deciziilor în domeniul investițiilor, planificarii, bugetării, coordonării, evaluării și monitorizării activităților unei întreprinderi și a rezultatelor acesteia.

Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și eficiența întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diferite poziții și sunt sistematizate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic.

1.2. Sistemul de indicatori de rentabilitate.

Indicatori de rentabilitate a activitatilor economice;

Indicatori de rentabilitate financiara;

Indicatori de rentabilitate a produsului.

1.2.1. Analiza rentabilitatii activitatilor economice.

Rentabilitatea activității economice (R) caracterizează rata de compensare (remunerare) pentru întregul set de surse utilizate de întreprindere, i.e. este raportul dintre valoarea veniturilor investitorilor și creditorilor (P) și valoarea capitalului investit de aceștia (IC):

La evaluarea eficienței activității economice, este necesar să se utilizeze suma tuturor activelor ca capital investit, deoarece valoarea lor totală ia în considerare toate datoriile întreprinderii, inclusiv cele pentru funcționare.

Unii economiști propun să excludă din suma totală a activelor mijloacele fixe inactive și redundante, echipamente pentru instalare, numerar, active necorporale, i.e. înseamnă că nu contribuie la realizarea unui profit. Cu toate acestea, această abordare nu este suficient de justificată, iar indicatorul nu este utilizat pe scară largă în practică. Acest lucru se datorează faptului că conducerea întreprinderii nu trebuie doar să utilizeze eficient activele în activitățile sale, ci și să monitorizeze compoziția activelor fără a crea stocuri excesive de echipamente, materiale etc.

Atunci când se calculează rentabilitatea, trebuie avut în vedere faptul că valoarea capitalului investit într-o întreprindere se modifică în timpul perioadei de venit, deci ar trebui să fie determinată ca valoare medie. În acest caz, cel mai corect este să calculăm valoarea medie cronologică a capitalului investit.

Trebuie remarcat faptul că la calcularea ratelor de rentabilitate pot fi utilizați diverși indicatori ai veniturilor întreprinderii: profit brut, profit net, profit din vânzări. Cea mai justificată abordare pentru evaluarea eficienței activităților de afaceri este utilizarea sumei profitului net și a dobânzii plătite pentru utilizarea împrumutului. Ținând cont de acest lucru, principalul indicator al rentabilității activității economice poate fi determinat după cum urmează:

, (2)

unde este rentabilitatea activelor; PE – profit net; -- dobânda plătită pentru utilizarea creditelor; -- cota impozitului pe venit în coeficient.

Totuși, determinarea nivelului de rentabilitate folosind această formulă este complicată de faptul că dobânda la împrumuturi este inclusă în costul de producție și nu este rambursată din profit. Atunci când se efectuează o analiză internă cost-beneficiu, astfel de calcule devin posibile. În lipsa informațiilor, subiecții externi de analiză pot utiliza doar indicatorul profitului net. Dar, de asemenea, este imposibil să se calculeze cu exactitate profitul net pe baza datelor de raportare curente, deoarece nu alocă plăți la buget în detrimentul profitului net rămas la dispoziția întreprinderii. Profitul net poate fi determinat aproximativ prin scăderea impozitului pe profit din profitul perioadei de raportare. Rezultatul obţinut are o valoare supraestimată, care poate fi clarificată doar în timpul analizei interne.

Pentru a caracteriza rata de rambursare a costului capitalului de lucru, capitalul de lucru () este utilizat ca capital investit, adică:

În plus, pentru a caracteriza eficiența activităților de producție, se calculează indicatorul rentabilității producției. La calcularea acesteia, valoarea activelor de producție este utilizată ca capital investit ca sumă a activelor fixe de producție (FP) și a capitalului de lucru corporal (MC):

. (4)

Dacă în calcul folosim volumul produselor vândute ca valoare suplimentară, atunci formula pentru rentabilitatea activităților de producție poate fi prezentată în următoarea formă:

, (5)

unde este rentabilitatea activităților de producție; RP – volumul produselor vândute; – costul mediu anual al mijloacelor fixe de producție; – costul mediu anual al capitalului de lucru; P – profit brut.

Din formula de mai sus rezultă că rentabilitatea activităților de producție depinde de modificările a doi factori:

Vânzări de active de producție pe rublă;

Profit pe rublă din vânzări.

Primul factor caracterizează eficiența utilizării activelor de producție, i.e. productivitatea capitalului acestora, exprimată prin volumul produselor vândute. Al doilea factor caracterizează nivelul de rentabilitate al produselor vândute. Influența acestor factori poate fi determinată prin metoda substituțiilor de lanț.

Modificarea profitabilității datorită influenței productivității capitalului de la o rublă de active de producție este egală cu:

Modificarea profitabilității activităților de producție datorită influenței nivelului de rentabilitate a produselor vândute este egală cu:

Trebuie remarcat faptul că fiecare dintre factorii luați în considerare este complex, depinzând la rândul său de o serie de alți factori de ordinul doi. De exemplu, vânzările pe rublă ale activelor de producție depind de eficiența utilizării mijloacelor fixe și a capitalului de lucru. O modificare a nivelului profitului pe rublă de vânzări depinde de nivelul costului și de structura gamei de produse vândute, de modificările calității și prețurilor produselor, de rezultatele altor activități operaționale și non-vânzări ale întreprinderii.

Pentru a determina impactul separat al productivității capitalului a activelor fixe de producție și al cifrei de afaceri a capitalului de lucru material asupra rentabilității producției, se utilizează metoda punerii în echivalență. Conform acestei metode, abaterea profitabilității perioadei de raportare de la cea de bază ca urmare a unei modificări a vânzărilor la o rublă de fonduri este distribuită între productivitatea capitalului activelor fixe de producție și cifra de afaceri a capitalului de lucru material proporțional cu modificarea valorii acestora, ținând cont de modificarea volumului produselor vândute.

Influența factorilor de ordinul doi asupra rentabilității producției este determinată și de metoda participării la capitaluri proprii. Impactul asupra profitabilității este distribuit între factori proporțional cu impactul acestora asupra profitului brut.

2.1.2. Analiza rentabilitatii financiare.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor proprietarilor întreprinderii, care furnizează resurse întreprinderii sau lasă la dispoziția acesteia total sau parțial profiturile lor. Sistemul de indicatori ai rentabilității financiare este format ca raport dintre profit și diverși indicatori ai fondurilor avansate, dintre care cei mai importanți sunt: toate activele întreprinderii; capital investițional (capital propriu + pasive pe termen lung); capital social (propriu). în plus

, (8)

unde este profitul net; -- valoarea medie anuală a tuturor activelor; -- costul mediu anual al capitalului investit; -- costul mediu anual al capitalului propriu.

Discrepanța dintre nivelurile de rentabilitate conform acestor indicatori va caracteriza gradul în care întreprinderea folosește pârghiile financiare pentru creșterea profitabilității: împrumuturi pe termen lung și alte fonduri împrumutate.

În literatura economică, se găsește cel mai des următoarea formulă de calcul a rentabilității financiare (R F):

unde PE este profitul net; – costul mediu anual al capitalului propriu.

De remarcat faptul că la calcularea profitabilității, costul capitalului propriu trebuie calculat exact ca valoarea medie a perioadei, deoarece în cursul anului capitalul propriu poate fi majorat prin depozite suplimentare în numerar sau prin utilizarea profiturilor generate în anul de raportare. .

Rata rentabilității (profitul net al capitalurilor proprii sau rentabilitatea capitalurilor proprii) poate fi reprezentată într-o manieră extinsă folosind indicatorul veniturilor din vânzări după cum urmează:

, (10)

unde este profitul net; -- costul mediu anual al capitalului propriu; -- venituri din vânzări.

Diagrama de mai sus arată că rata rentabilității este produsul profitabilității vânzărilor de produse pentru proprietari și al cifrei de afaceri a capitalului propriu. Această relație nu caracterizează suficient pe deplin factorii care influențează randamentul capitalului propriu.

Pentru a crește numărul de factori luați în considerare și a determina influența acestora, nivelul rentabilității capitalului propriu este studiat împreună cu următorii factori:

Modificări ale profitabilității operaționale;

Modificări ale cifrei de afaceri a activelor;

Modificări ale cotelor de impozitare;

Modificarea cotei din profitul net primite de proprietari;

Modificări în structura financiară a capitalului.

Împreună cu factorii de mai sus, rata rentabilității capitalului propriu poate fi prezentată după cum urmează:

, (11)

unde este profitul net; -- capitaluri proprii; -- Valoarea activului; -- venituri din vânzări; -- profit înainte de impozitare; -- profit după impozitare,

unde este rata rentabilității capitalului propriu; -- structura financiară a capitalului -- rata de rotație a activelor; -- rata rentabilității operaționale înainte de impozitare pe baza rezultatelor; -- cota de impozitare; -- ponderea profitului net în profitul curent.

Determinarea influenței modificărilor factorilor asupra indicatorului general se poate face folosind metode de eliminare conform următoarei scheme:

Din diagrama relației dintre rata rentabilității capitalului propriu și factori, se poate observa că produsul dintre rata de rotație a activelor, rata profitului din exploatare și rata de impozitare reprezintă rata rentabilității operaționale după impozitare (R IC), adică:

. (18)

Ponderea profitului net în profitul curent și structura financiară a capitalului fac posibilă identificarea impactului datoriei existente a companiei asupra rentabilității capitalului propriu. În această privință, analiza examinează adesea impactul asupra randamentului capitalului propriu doar al modificărilor ratei de rentabilitate a capitalului investit și impactul modificărilor nivelului datoriilor, adică:

O astfel de analiză este mai utilă atunci când se studiază rentabilitatea capitalului propriu al unei întreprinderi în comparație cu alte întreprinderi sau concurenți, deoarece întreprinderi diferite pot atinge același nivel de rentabilitate a capitalului propriu influențându-l cu diverși factori ai relației luate în considerare.

1.2.3. Analiza profitabilitatii produsului.

Eficacitatea activităților de bază ale întreprinderii în producția și vânzarea de bunuri, lucrări și servicii este caracterizată de indicatorul rentabilității produsului. Este determinată de raportul dintre profit și costul total de producție. Acest indicator poate fi utilizat pe scară largă în scopuri analitice, deoarece permite efectuarea de calcule prin corelarea diferiților indicatori de profit cu diverși indicatori ai costurilor produsului. De exemplu:

În plus, pe baza indicatorilor de rentabilitate a produselor, se pot face comparații intra-plantă și inter-plantă atât în ceea ce privește volumul total de produse, cât și tipurile lor individuale.

Pentru a caracteriza profitabilitatea produselor vândute (R RP), profitul din vânzări (P RP) se împarte la costul total al produselor vândute (C RP):

Acest indicator caracterizează valoarea reală a profitului pe care fiecare rublă de costuri suportate pentru producția și vânzarea sa o aduce întreprinderii. Uneori, la calcularea acestui indicator, profitul net al întreprinderii este utilizat la numărător. Dar indicatorul de rentabilitate a produsului, calculat pe baza profitului net, este influențat de factori legați de aprovizionare, vânzări și alte activități ale întreprinderii. În plus, impozitarea afectează și indicatorul.

Pentru a monitoriza nu numai costul produselor vândute, ci și modificările politicii de prețuri, se calculează indicatorul de rentabilitate a vânzărilor (R RP). Este determinat de raportul dintre profitul net (NP) sau profitul din vânzări (P RP) și valoarea veniturilor din vânzări (V RP):

. (22)

Pe baza dinamicii acestui indicator, o întreprindere poate decide să-și schimbe politica de prețuri sau să întărească controlul asupra costurilor produselor. Indicatorul poate fi determinat pentru produse în ansamblu sau pentru tipuri individuale.

Pe baza formulei date pentru calcularea profitabilității produsului, este posibil să se determine impactul asupra modificării acestuia în comparație cu perioada de bază a modificărilor prețurilor produselor și a modificărilor nivelului costurilor. Dacă ne imaginăm profitul din vânzări ca fiind diferența dintre veniturile din vânzări fără TVA (În RP) și costul total al produselor vândute (Cu RP), atunci formula pentru calcularea profitabilității vânzărilor va arăta astfel:

. (23)

Modificarea profitabilității vânzărilor ca urmare a modificărilor prețurilor de vânzare pentru produsele vândute este determinată de formula:

(24)

Impactul factorului de modificare a costurilor asupra profitabilității vânzărilor va fi:

(25)

Modificarea totală a rentabilității vânzărilor în comparație cu perioada de bază ar trebui să fie egală cu suma influenței celor doi factori enumerați, și anume:

(26)

CAPITOLUL 2. ANALIZA NIVELULUI ȘI DINAMICA RENTABILITĂȚII Uzinei JSC TYUMEN DE ECHIPAMENTE ȘI INSTRUMENTE MEDICALE.

Uzina de echipamente și instrumente medicale OJSC Tyumen (JSC TZMOI) desfășoară activități de producție din 1962.

OJSC „TZMOI” este o entitate juridică, funcționează pe baza Cartei și a legislației Federației Ruse, are un bilanț independent, decontare și alte conturi, un nume de companie și un sigiliu rotund. Conform legislației Federației Ruse, pentru a-și atinge obiectivele activităților sale, o societate pe acțiuni deschise are dreptul de a face tranzacții în nume propriu, de a dobândi drepturi de proprietate și de a îndeplini obligațiile și de a fi reclamant și pârât în tribunal. În același timp, SA este răspunzătoare pentru obligațiile sale cu toate proprietățile sale, iar acționarii săi suportă riscuri pentru obligațiile companiei numai în măsura valorii acțiunilor pe care le dețin.

Astăzi, JSC TZMOI are filiale în Samara, Kostroma, Kazan și Moscova.

Potrivit revistei Expert, fabrica este una dintre cele mai mari întreprinderi de conducere din industria medicală și oferă consumatorilor săi peste 200 de tipuri de produse. Gama de produse include echipamente medicale și instrumente de unică folosință, mobilier medical, piese de schimb pentru produse medicale, folii de ambalare multistrat, articole de uz casnic și de uz casnic. În plus, fabrica oferă servicii de instalare, reglare și întreținere pentru produsele fabricate.

Fabrica furnizează autorităților sanitare peste 800 de milioane de ace de injectare și peste 360 de milioane de seringi de unică folosință într-un an. În plus, specialiștii fabricii lucrează constant pentru a îmbunătăți produsele pe care le produc. Astfel, în ultimii ani, au fost dezvoltate multe produse noi, multe produse fabricate au fost îmbunătățite, în special, sterilizatoare controlate cu microprocesor au fost introduse în producție și noi proiecte sunt în dezvoltare.

OJSC „TZMOI” participă la expoziții în diferite regiuni ale Rusiei. În fiecare an, fabrica este expozant la expozițiile „Healthcare of Siberia” (Novosibirsk), „Healthcare” (Moscova). Din 1996, SA „TZMOI” este un participant permanent la prestigioasa expoziție medicală de renume mondial „Medica” din Germania (Dusseldorf).

La 1 ianuarie 2002, capitalul autorizat al TZMOI OJSC se ridica la 78 mii de ruble (Anexa 1). Totodată, volumul fondurilor proprii a crescut cu 133,37% față de anul 2000, iar volumul fondurilor împrumutate a crescut cu 138,96%. Datorită creșterii surselor de fonduri ale întreprinderii, în ultimii doi ani s-a înregistrat o creștere a activelor imobilizate și curente cu 117,49%, respectiv 139,79%.

Toate acestea indică extinderea activităților de producție ale TZMOI OJSC și sugerează că produsele sale sunt recunoscute nu numai în rândul consumatorilor interni, ci și străini.

2.1. Analiza rentabilitatii activitatilor economice

SA „TZMOI”

După cum sa menționat mai sus, profitabilitatea activității economice caracterizează rata de compensare, sau remunerație, pentru întregul set de surse utilizate de întreprindere. Prin urmare, vom analiza activitățile economice ale OJSC „TZMOI” prin calcularea nivelurilor și dinamicii rentabilității activelor, a capitalului de lucru și a activităților de producție pe baza indicatorilor situațiilor financiare ale întreprinderii pentru anii 2000-2001 (Anexele 1-6). Pentru a face acest lucru, vom folosi formulele (2), (3) și (4). Totuși, pentru a face calculele propuse ale indicatorilor de rentabilitate, trebuie să calculăm câțiva indicatori și anume:

valoarea medie anuală a activului:

costul mediu anual al capitalului de lucru:

costul mediu anual al mijloacelor fixe (aici de reținut că costul mediu anual al mijloacelor fixe se ia în evaluarea inițială conform datelor din Formularul nr. 5 „Anexă la bilanţ”; însă, din lipsă a datelor privind costul inițial al mijloacelor fixe pentru anul 2000, calculul mediei anuale Vom calcula costul în funcție de valoarea reziduală):

costul mediu anual al capitalului de lucru:

Astfel, după efectuarea calculelor necesare, putem calcula indicatorii de profitabilitate ai activităților comerciale:

Tabelul 1.

Analiza indicatorilor de rentabilitate ai activitatii economice

SA „TZMOI”

Indicatori	Pentru anul precedent	Pentru anul de raportare	Deviere	Rata de crestere, %

1.Profit net, mii de ruble.
2.Valoarea medie anuală a activelor, mii de ruble.
3. Costul mediu anual al capitalului de lucru, mii de ruble.
4. Costul mediu anual al activelor fixe de producție, mii de ruble.
5. Costul mediu anual al capitalului de lucru, mii de ruble.
6. Costul mediu anual al activelor de producție, mii de ruble.
7. Rentabilitatea activelor, %
8. Rentabilitatea capitalului de lucru, %
9. Rentabilitatea activităților de producție, %

Datele din tabel arată că randamentul activelor, de ex. Rentabilitatea investiției în proprietatea întreprinderii a scăzut cu 41,52% față de anul precedent (în timp ce ritmul de creștere față de anul precedent a fost de doar 32,05%) și sa ridicat la 19,58% în anul de raportare. În același timp, se constată o scădere a nivelurilor de profitabilitate a capitalului de lucru și a activităților de producție cu 63,86%, respectiv 79,04%. Ratele lor de creștere sunt, de asemenea, destul de scăzute față de anul 2000 și se ridică la 32,69%, respectiv 30,42%.

Modificările nivelurilor de profitabilitate pe diferite perioade de timp apar sub influența diverșilor factori care influențează atât numărătorul, cât și numitorul formulei de calcul. Să efectuăm o analiză factorială a activităților economice ale OJSC „TZMOI” pe baza formulei de rentabilitate a activităților de producție (5).

Masa 2.

Calculul influenței factorilor asupra rentabilității activităților economice ale OJSC „TZMOI”.

Datele din tabel arată că nivelul de rentabilitate, calculat pe baza profitului brut, în anul de raportare față de anul precedent a scăzut și el cu 68,88% (100%-31,12%), ceea ce în termeni absoluti a constituit 81,74%. Această scădere a fost influențată de modificările vânzărilor cu 1 rublă. activele de producție și profiturile pe 1 rub. implementări care au fost calculate pe baza formulelor (6) și (7), adică:

Modificarea profitabilității datorită influenței productivității capitalului de la o rublă de active de producție este egală cu:

Freca. sau -55,88%

Modificarea profitabilității activităților de producție datorită influenței nivelului de rentabilitate a produselor vândute este egală cu:

freca. sau -25,86%.

Totodată, nivelul de rentabilitate al activităților de producție ale OJSC „TZMOI” este influențat de factori de ordinul doi. De exemplu, vânzările pe rublă ale activelor de producție depind de eficiența utilizării mijloacelor fixe și a capitalului de lucru. Pentru a determina impactul separat al productivității capitalului a activelor fixe de producție și al cifrei de afaceri a capitalului de lucru material asupra rentabilității producției, folosim metoda punerii în echivalență.

Tabelul 3.

Calculul impactului asupra rentabilității producției OJSC „TZMOI”

productivitatea capitalului și cifra de afaceri.

unde este frecarea. sau -19,01%

freca. sau –36,87%.

În exemplul nostru, eficiența utilizării activelor de producție a scăzut într-o măsură mai mare din cauza scăderii cifrei de afaceri a capitalului de lucru material. Acesta a fost principalul motiv pentru scăderea vânzărilor pe rublă a activelor de producție și, în consecință, o scădere a nivelului de profitabilitate. Pentru a identifica motivele scăderii eficienței utilizării fondurilor și a capitalului de lucru, este necesar să se studieze indicatorii care caracterizează compoziția și structura activelor de producție, utilizarea fondurilor în timp, după capacitate, după numărul de unități, indicatori ai utilizării materialelor în producție, prezența excesului de materii prime și materiale și etc. Un astfel de studiu al factorilor devine posibil numai în timpul analizei interne, de management, folosind întregul sistem de informații despre activitățile întreprinderii.

Modificarea celui de-al doilea factor integrat (profitul pe o rublă de vânzări) depinde și de acțiunea factorilor de ordinul doi. Acestea includ toți factorii care influențează modificările profitului brut, cu excepția modificărilor volumului produselor vândute. Cu toate acestea, pentru a afla influența acestor factori, este necesar, în primul rând, să se constate influența unor factori precum volumul vânzărilor, structura sortimentului, costurile de producție, valoarea cheltuielilor comerciale și prețurile produselor vândute asupra modificării. în profitul vânzărilor. În acest caz, va trebui să recalculăm produsele reale la prețurile și costurile din anul precedent. Pentru a face acest lucru, împărțim volumul produselor vândute în perioada de raportare la indicele prețurilor (conform statisticilor guvernamentale, acesta a fost de 1,204 în 2001).

Tabelul 4.

Calculul influenței factorilor asupra modificărilor profitului din vânzări al OJSC „TZMOI”.

Astfel, pe baza datelor obținute, vom putea determina influența factorilor de mai sus asupra modificării profitului din vânzări și anume:

Impactul modificărilor volumului vânzărilor:

mii de ruble.,

unde este reducerea procentuală a volumului vânzărilor;

Impactul modificărilor în structura sortimentului:

mii de ruble;

Impactul modificărilor costurilor de producție:

mii de ruble;

Impactul modificărilor cheltuielilor de afaceri:

mii de ruble;

Impactul modificărilor de preț asupra produselor vândute:

Astfel, luând în considerare motivele modificărilor factorilor de ordinul doi, este posibil să se calculeze influența factorilor asupra profitului pe unitatea de vânzări, care, la rândul său, afectează nivelul rentabilității producției. Această influență este determinată și de metoda participării la capitaluri proprii.

Tabelul 5.

Calculul influenței factorilor asociați cu modificările profitului brut asupra indicatorului de rentabilitate al producției OJSC „TZMOI”.

Factorii care au determinat abaterea sumei profitului brut de la nivelul perioadei de bază	Impactul asupra profitului brut	Impactul asupra profitabilității, %

1. Modificarea volumului vânzărilor, mii de ruble.
2.Schimbarea structurii sortimentului, mii de ruble.
3. Modificarea costului de producție, mii de ruble.
4. Modificarea cheltuielilor comerciale, mii de ruble.
5. Modificarea prețurilor pentru produsele vândute, mii de ruble.
6. Dobânzi de primit, mii de ruble.
7. Venituri din participarea la alte organizații, mii de ruble.
8. Modificarea rezultatului din alte vânzări, mii de ruble.
9. Schimbarea rezultatelor neexploatare, mii de ruble.
10. Profit total, mii de ruble.
incl. influența volumului
alti factori

Pe baza rezultatelor obținute, putem concluziona că profitul pe rublă din vânzări și, în consecință, profitabilitatea producției la TZMOI OJSC, a fost cel mai influențată de o creștere a costurilor de producție, care a redus profitabilitatea cu 74,479% și o creștere a prețurilor. pentru produsele vândute, datorită cărora profitabilitatea producției a crescut cu 52,640%. Pentru a identifica motivele modificărilor factorilor care au determinat abaterea sumei profitului brut de la nivelul perioadei de bază, este necesar să existe date contabile operaționale interne, ceea ce este imposibil atunci când se studiază situația financiară a întreprinderii de către utilizatori externi.

2.2 Analiza rentabilitatii financiare a OJSC „TZMOI”.

După cum sa menționat mai sus, rentabilitatea financiară caracterizează eficiența investițiilor proprietarilor întreprinderii, care furnizează resurse întreprinderii sau lasă la dispoziția acesteia toate sau o parte din profiturile lor.

Vom începe studiul profitabilității financiare a OJSC „TZMOI” cu o analiză a raportului dintre profitul net și diverși indicatori ai fondurilor avansate, i.e. folosind formula (8). De precizat că capitalul investit în acest caz va fi egal cu capitalul propriu, deoarece Compania nu a avut obligații pe termen lung în ultimii doi ani. Prin urmare, formula va arăta astfel:

Indicatorul care caracterizează profitabilitatea tuturor proprietăților întreprinderii () a fost calculat de noi mai devreme, iar pentru a calcula indicatorul care reflectă randamentul capitalului propriu (), este necesar, în primul rând, să se calculeze costul mediu anual al capitalului:

Mie freca.

După ce au primit datele necesare, puteți analiza nivelurile de profitabilitate pentru acești indicatori pentru anii anteriori și respectiv de raportare:

sau .

Astfel, putem concluziona că rentabilitatea capitalului propriu este mai mare decât rentabilitatea tuturor activelor întreprinderii, adică. întreprinderea analizată își folosește efectiv pârghia financiară pentru a crește profitabilitatea.

Al doilea indicator care caracterizează cel mai pe deplin activitățile financiare ale TZMOI OJSC este indicatorul rentabilității capitalului propriu, despre care am discutat mai sus. Cu toate acestea, pentru o prezentare mai convenabilă a datelor implicate în calcularea randamentului capitalului propriu, le vom introduce într-un tabel.

Tabelul 6.

Analiza rentabilitatii financiare.

Datele din tabel arată că profitabilitatea financiară a întreprinderii a scăzut în anul de raportare cu 44,20% față de perioada anterioară. Modificarea nivelului de profitabilitate fata de anul trecut a fost influentata de modificari ale valorii profitului net primit de intreprindere si ale valorii capitalului propriu investit in intreprindere.

Impactul modificărilor profitului net asupra randamentului capitalului propriu a fost:

freca. sau 34,68%.

Impactul modificărilor capitalului propriu asupra profitabilității financiare a fost:

Freca. sau 9,52%.

Astfel, reducerea profitului net în perioada de raportare cu 173.647 mii ruble, sau 53,23% (100%-46,77%), a determinat o scădere a profitului cu 1 rublă. capitalul social cu 34,68 copeici. În același timp, o creștere a costului mediu anual al capitalului propriu cu 227.152 mii de ruble sau 45,37%, de asemenea, a afectat negativ randamentul capitalului propriu și sa ridicat la 9,52 copeici. profit cu 1 rub. capital propriu.

În plus, după cum sa menționat mai sus, rata rentabilității (rentabilitatea capitalului propriu) poate fi reprezentată într-o manieră extinsă folosind formulele (11) și (12). Cu toate acestea, pentru aceasta, conform calculului, avem nevoie de câțiva indicatori, al căror calcul este prezentat mai jos în tabel.

Tabelul 7.

Analiza randamentului capitalului propriu.

După cum arată datele din tabel, randamentul capitalului propriu a scăzut cu 44,20% în perioada de raportare. Mai mult, această schimbare a fost cauzată de modificările unui număr de factori, cum ar fi modificările în structura financiară a capitalului, rata de rotație a activelor, ratele rentabilității operaționale și ratele de impozitare. Să determinăm influența modificărilor acestor factori asupra indicatorului general folosind formulele (13), (14), (15), (16), (17):

Impactul modificărilor în structura capitalului financiar:

frecare sau 0,29%

Impactul modificărilor în cifra de afaceri a activelor:

frecare sau -28,96%

Impactul modificărilor marjei de profit operațional:

RUB sau -15,01%

Impactul modificărilor ratei de impozitare:

frecare sau -0,48%

Impactul modificărilor ponderii profitului net în profitul curent:

Rub., sau 0,00%.

Aceste calcule ne permit să concluzionam că numai datorită unei îmbunătățiri a structurii financiare cu 0,42%, randamentul capitalului propriu al OJSC „TZMOI” a crescut (deși ușor) și s-a ridicat la 29 de copeici. pe o rublă de fonduri investite în capital propriu. Alți factori au avut un impact negativ asupra randamentului capitalului propriu, cu cel mai mare impact asupra rulajului activelor: o încetinire a cifrei de afaceri cu 44,27% (100%-55,73%) față de anul trecut a dus la o scădere a randamentului capitalului propriu cu 28,96%. De asemenea, trebuie menționat faptul că, din cauza absenței cheltuielilor și veniturilor extraordinare din întreprindere în perioada analizată, ponderea profitului net al întreprinderii în profitul curent nu s-a modificat și nu a afectat rentabilitatea capitalului propriu.

2.2. Analiza rentabilității produselor OJSC „TZMOI”.

Indicatorii de rentabilitate a produsului caracterizează cât de eficient întreprinderea și-a desfășurat activitățile de bază de producție și vânzare de bunuri, lucrări și servicii. Vom începe studiul nostru asupra principalelor activități ale OJSC „TZMOI” cu calcularea nivelurilor de profitabilitate pe baza indicatorilor de profit reflectați în raportarea întreprinderii. Folosind formula (20), obținem rezultatele pentru 2000 și respectiv 2001:

Datele obținute indică faptul că inegalitatea este corectă și indică faptul că nivelul de rentabilitate calculat pe baza profitului din vânzări va fi mai mare decât nivelul de rentabilitate calculat folosind profitul impozabil datorat dobânzilor de primit și veniturilor din participarea la alte organizații la analiza analizată. perioada , precum și veniturile și cheltuielile din exploatare și neexploatare. La rândul său, acest din urmă indicator va depăși și nivelul de rentabilitate calculat pe baza profitului net, deoarece diferența dintre numărătorii formulei va fi impozitul pe venit și alte plăți obligatorii similare.

Pentru a caracteriza rentabilitatea produselor vândute ale TZMOI OJSC, aplicăm formula (21) și facem calculul în tabel.

Tabelul 8.

Analiza rentabilității produselor vândute ale OJSC „TZMOI”.

Tabelul arată că valoarea reală a profitului pe care fiecare rublă de costuri suportate pentru producția și vânzarea acesteia o aduce întreprinderii a scăzut în 2001 față de anul precedent cu 28,81% (27,59%-56,40%). Mai mult, această scădere a fost influențată de o serie de factori și anume: impactul modificărilor costului produselor fabricate a redus nivelul de rentabilitate al produselor vândute cu 50,43% (5,97% -56,40%); impactul modificărilor prețurilor cu ridicata asupra produselor vândute a crescut nivelul profitabilității cu 21,62% (27,59%-5,97%). De menționat că structura gamei de produse fabricate la întreprindere practic nu s-a schimbat și nu a afectat semnificativ nivelul de rentabilitate al produselor vândute și a constituit 0% (56,40% -56,40%).

În plus, pentru a monitoriza costul produselor vândute, precum și modificările politicii de prețuri la întreprinderea studiată, vom calcula rentabilitatea vânzărilor în tabel pe baza formulei (22).

Tabelul 9.

Analiza profitabilității vânzărilor SA „TZMOI”.

După cum arată datele din tabel, randamentul vânzărilor pentru anul de raportare a scăzut cu 40,03% (100%-59,97%) față de anul precedent, care în termeni absoluti a fost de 14,44%. Mai mult, această scădere a fost influențată de modificările prețurilor de vânzare și ale costurilor produselor vândute.

Impactul modificărilor prețurilor cu ridicata asupra profitabilității vânzărilor se calculează folosind formula (24):

Impactul modificărilor costului asupra profitabilității produselor vândute este determinat prin formula (25):

Astfel, din calculele prezentate este clar că scăderea prețurilor cu ridicata pentru produsele vândute cu 179 664 mii ruble. (sau cu 18,67%) în perioada de raportare a determinat o scădere a profitului pentru fiecare rublă de produse vândute cu 14,68 copeici. În același timp, o ușoară reducere a costului total cu 1893 mii de ruble. (sau 0,31%) a dus la o ușoară creștere a nivelului rentabilității vânzărilor cu 0,25%. Identificarea motivelor care au condus la modificări atât ale prețurilor cu ridicata pentru produsele vândute, cât și ale costului acestora este posibilă numai dacă aveți acces la informații interne despre activitățile întreprinderii.

CONCLUZIE.

Rentabilitatea caracterizează performanța unei organizații. Indicatorii de rentabilitate ne permit să evaluăm cât de mult profit are o companie din fiecare rublă de fonduri investite în activele întreprinderii. Există diferite grupări ale sistemului de indicatori de profitabilitate. Am examinat una dintre aceste clasificări, împărțind indicatorii de rentabilitate în indicatori de rentabilitate a activităților economice, indicatori de rentabilitate care caracterizează activitățile financiare ale organizației și indicatori de rentabilitate a produsului.

După cum am constatat în timpul analizei, profitabilitatea activității economice reflectă rata de compensare (remunerare) pentru întregul set de surse care sunt utilizate de întreprindere pentru a-și desfășura activitățile.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficacitatea investițiilor proprietarilor întreprinderii, care îi asigură acesteia resurse sau îi lasă la dispoziție tot sau o parte din profiturile lor pentru a obține venituri maxime în viitor.

Și, în sfârșit, indicatorii de rentabilitate a produselor pot răspunde la întrebări legate de determinarea eficienței activităților de bază ale întreprinderii în producția și vânzarea de bunuri, lucrări și servicii.

Am analizat nivelul și dinamica indicatorilor de profitabilitate folosind exemplul situațiilor financiare ale Uzinei de echipamente și instrumente medicale OJSC Tyumen pentru anii 2000-2001.

După cum arată rezultatele studiului, întreprinderea în ansamblu se confruntă cu o scădere a profitabilității activităților economice. De exemplu, rentabilitatea investiției proprietarilor de întreprinderi în proprietate a scăzut cu 67,95% față de anul precedent 2000; profitabilitatea capitalului de lucru, sau a capitalului de lucru, a scăzut, de asemenea, cu 67,31%; rentabilitatea activității principale de producție - cu 69,58% (la calculul profitabilității folosind profitul net) și cu 68,88% (folosind profitul brut ca venit).

Principalul motiv pentru această scădere a fost o scădere destul de puternică a profitului brut din activitățile de bază ale TZMOI OJSC cu 177.747 mii de ruble. Mai mult, aceasta a fost influențată în mare măsură de modificarea costurilor de producție în anul de raportare, ceea ce a dus la o scădere a profitabilității activităților de producție cu 74,48%. În același timp, modificările prețurilor angro la produsele vândute au crescut nivelul profitabilității cu 52,64%. Alți factori nu au avut un impact semnificativ.

Un alt factor, nu mai puțin important, care a influențat profitabilitatea activităților de afaceri a fost încetinirea cifrei de afaceri a capitalului de lucru material ca urmare a creșterii specifice a acestora în raport cu întreaga proprietate a întreprinderii cu 54,01%. Acest impact a avut ca rezultat o scădere a profitabilității activităților de producție cu 36,87%. În plus, o creștere a ponderii activelor fixe de producție în valoarea totală a proprietății întreprinderii cu 52 281 mii de ruble. a redus și profitabilitatea cu 19,01%.

Principalul indicator care evaluează eficacitatea investițiilor de către proprietarii OJSC „TZMOI” este indicatorul rentabilității (profitabilității) capitalului propriu. Acesta, la fel ca indicatorii de profitabilitate ai activității economice, a scăzut cu 44,20% în anul de raportare. Mai mult, cel mai mare impact l-a exercitat o încetinire a rulajului activelor cu 44,27%, care a determinat o scădere a nivelului rentabilității capitalurilor proprii cu 28,96%.

În ceea ce privește indicatorii de rentabilitate a produselor, aceștia au scăzut și în 2001. Astfel, profitabilitatea produselor vândute în anul de raportare a fost de 27,59%, ceea ce este cu 28,81% mai mică decât anul precedent. Rentabilitatea vânzărilor a TZMOI OJSC a scăzut și ea cu 14,44% față de anul precedent, iar ritmul său de creștere sa aproape înjumătățit și a ajuns la doar 59,97%.

Astfel, pe baza datelor obținute în urma unei analize a nivelului și dinamicii rentabilității TZMOI OJSC, se poate concluziona că întreprinderea dispune de rezerve de producție excesive pentru a-și desfășura activitățile. Mai mult, în anul de raportare achiziționează o cantitate nerezonabilă de active fixe de producție și materiale pentru producția de bunuri, lucrări și servicii, în timp ce volumul produselor vândute este în scădere.

Această întreprindere poate fi recomandată să reducă costul produselor, să pună în funcțiune echipamente mai avansate din punct de vedere tehnologic, care oferă mai puțin timp și mai puțină forță de muncă, să efectueze lucrări stimulative la vânzarea produselor etc., i.e. utilizați rezervele existente pentru creșterea profitabilității.

BIBLIOGRAFIE.

1. Babo A. Profit. Pe. din franceză / general ed. si comentati. IN SI. Kuznetsova. – M.: JSC Publishing Group „Progres”, „Univers”. 1993.

2. Zhuravkova I.V. Analiza financiară și investițională: Manual. – Tyumen: Editura Universității de Stat Tyumen, 2000.

3. Kalașnikov S.S. Cum să creșteți profitabilitatea. – M.: Politizdat, 1986.

4. Profit și rentabilitate // Expert, 2001, Nr. 35 (295).

5. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – Mn.: IP „Ecoperspectivă”, 1998.

6. Plan de afaceri financiar: Manual. indemnizație / Ed. valabil membru al Academicianului Investițiile Federației Ruse, Dr. Ec. științe, prof. V.M. Popova. – M.: Finanțe și Statistică, 2000.

7. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologia analizei financiare. – M.: INFRA-M, 2000.

8. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Finanțarea întreprinderii. – M.: INFRA-M, 1998.

9. Economia si statistica firmelor: Manual / V.E. Adamov, S.D. Ilyenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnov; Ed. Dr. Ec. științe, prof. S.D. Ilyenkova. – Ed. a III-a, revizuită. si suplimentare – M.: Finanțe și Statistică, 2000.

10. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Evaluarea rezultatelor financiare ale unei întreprinderi // Audit și analiză financiară, 2002, nr. 1.

11. www.odl.sstu.samara.ru/stat

Eficiența activităților economice ale unei întreprinderi și fezabilitatea economică a funcționării acesteia sunt direct legate de rentabilitatea acesteia, care poate fi judecată după rentabilitatea sau rentabilitatea capitalului, resurselor sau produselor unei firme comerciale. Rentabilitatea este un indicator relativ al nivelului de rentabilitate al unei întreprinderi, ea caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, profitabilitatea diverselor domenii de activitate (producție, comerciale, investiții etc.).

Rentabilitatea, spre deosebire de profit, reflectă mai pe deplin rezultatele finale ale afacerii, deoarece arată raportul dintre efect și numerar sau resursele consumate. Indicatorul cantității absolute de profit atunci când se analizează rezultatele activităților unei întreprinderi nu poate caracteriza pe deplin dacă aceasta a funcționat bine sau prost, deoarece cantitatea de muncă efectuată este necunoscută. Numai raportul dintre profit și volumul muncii prestate, caracterizat de nivelul de rentabilitate, ne permite să evaluăm producția și activitățile economice ale întreprinderii în anul de raportare, să o comparăm cu rezultatele perioadelor de raportare și, de asemenea, să determinăm locul întreprinderii analizate printre alte întreprinderi din industrie. Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați pentru a evalua activitățile unei întreprinderi și ca instrument în politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Rentabilitatea unei întreprinderi poate fi evaluată folosind următorii indicatori.

1. Rentabilitatea produsului ( R np) - se calculează ca raport dintre profitul din vânzările de produse și costul total al acestui produs. Utilizarea acestui indicator este cea mai rațională pentru calculele analitice la fermă, monitorizarea profitabilității (neprofitabilitatea) anumitor tipuri de produse, introducerea de noi tipuri de produse în producție și întreruperea produselor ineficiente.

Rentabilitatea produsului este calculată folosind formula

unde P p este profitul din vânzările de produse, lucrări, servicii, ruble; C p - costul total al produselor vândute, frecare.

Având în vedere că profitul este legat atât de costul produsului, cât și de prețul la care este vândut, rentabilitatea produsului poate fi calculată ca raportul dintre profit și costul produselor vândute la prețuri libere sau reglementate, de exemplu. la veniturile din vânzări. Prin urmare, următorul indicator de profitabilitate se numește randamentul vânzărilor.

2. Rentabilitatea vânzărilor (cifra de afaceri) - Rn:

unde B este venitul din vânzarea de produse, lucrări, servicii.

Acest raport arată cât profit se acumulează per unitate de produse vândute. O creștere a indicatorului este dovada fie a unei creșteri a prețurilor produselor la costuri de producție constante ale produselor vândute, fie a unei scăderi a costurilor de producție la prețuri constante. În consecință, o scădere a rentabilității vânzărilor indică o creștere a costurilor de producție la prețuri constante ale produselor sau o scădere a prețurilor pentru produsele vândute ale întreprinderii în cauză, de exemplu. despre scăderea cererii pentru acesta.

Indicatorii rentabilității produselor și profitabilitatea vânzărilor sunt interrelaționați și caracterizează schimbările în costurile curente de producție și vânzări atât pentru toate produsele, cât și pentru tipurile lor individuale. În acest sens, la planificarea gamei de produse, se ia în considerare modul în care profitabilitatea tipurilor individuale va afecta profitabilitatea tuturor produselor. Prin urmare, este foarte important să se formeze structura produselor fabricate în funcție de modificările de gravitate specifică a produselor cu profitabilitate mai mare sau mai mică, pentru a crește în general eficiența producției și a obține oportunități suplimentare de creștere a profiturilor.

3. Indicatori de rentabilitate a capitalului:
- A) rentabilitatea capitalului propriu (R CK):

unde P h - profit net; Ks este valoarea medie a capitalului propriu.

Acest indicator caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu și arată cât de mult profit se acumulează pe unitatea de capital propriu al întreprinderii. O modificare a valorilor raportului de rentabilitate a capitalului propriu poate fi cauzată, de exemplu, de o creștere sau scădere a cotațiilor acțiunilor companiei la bursă, cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că prețul contabil al acțiunile nu corespund întotdeauna prețului lor de piață. Prin urmare, o rată ridicată a rentabilității capitalurilor proprii nu indică neapărat o rentabilitate ridicată a capitalului investit în întreprindere;

b) rentabilitatea capitalului investițional (permanent).
(*„):

unde K ik este valoarea medie a capitalului investițional, care este egală cu suma valorii medii a capitalului propriu pentru perioada și valoarea medie a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung pentru perioada respectivă.

Indicatorul caracterizează eficiența utilizării capitalului investit timp îndelungat. Valoarea capitalului investițional se determină conform bilanțului ca sumă a capitalurilor proprii și a pasivelor pe termen lung;

V) rentabilitatea capitalului total al întreprinderii (R QK):

unde B avg este totalul net mediu al bilanțului pentru perioada respectivă.

Acest raport arată eficiența utilizării întregului capital al întreprinderii, adică. O creștere a valorii coeficientului indică o creștere a eficienței utilizării proprietății întreprinderii și invers. O scădere a rentabilității capitalului total al întreprinderii poate indica, de asemenea, o scădere a cererii pentru produsele întreprinderii sau o supraacumulare de active.

4. Rentabilitatea activelor circulante (R o6):

unde JSC av este valoarea medie a activelor circulante, rub.

Valoarea medie a capitalului și a activelor se determină în funcție de bilanț ca media aritmetică a rezultatelor la începutul și sfârșitul perioadei.

5. Rentabilitatea activelor fixe și a altor active imobilizate ( R B):

unde AB avg este valoarea medie a activelor fixe și a altor active imobilizate pentru perioada respectivă.

Rentabilitatea activelor imobilizate și a altor active imobilizate reflectă eficiența utilizării activelor imobilizate, măsurată prin valoarea profitului pe costul unitar al fondurilor. Acest raport este interconectat cu raportul de profitabilitate al întregului capital al întreprinderii. Astfel, odată cu scăderea indicelui de rentabilitate a capitalului total, o creștere a rentabilității activelor fixe și a altor active imobilizate indică o creștere excesivă a activelor mobile, care poate fi o consecință a formării de stocuri în exces, a suprastocului de produse finite. produse în depozite din cauza scăderii cererii pentru acestea, a creșterii excesive a creanțelor sau a fondurilor de numerar.

Indicatori cheie de profitabilitate

Tabelul 10.1

	Explicații	Un comentariu
/. Rentabilitatea vânzărilor (Rn)
R=P p /V	B - venitul din vânzări, P p - profitul din vânzări	Arată cât profit se realizează pe unitatea de producție. O creștere a coeficientului este o consecință a creșterii prețurilor la costuri de producție constante sau a unei scăderi a costurilor de producție la prețuri constante
2. Randamentul capitalului total al întreprinderii (R 0K)
*ok = P/B avg.	B avg - totalul mediu al bilanțului pentru perioada P - poate acționa ca profit brut (P B) și ca profit din vânzări	Arată eficiența utilizării tuturor activelor întreprinderii. Scăderea coeficientului este o consecință a scăderii cererii de produse
3. Rentabilitatea mijloacelor fixe și a altor active imobilizate(/? LV)
/? lv = P/ AB medie	AB avg - valoarea medie a activelor imobilizate pentru perioada	Arată eficiența utilizării mijloacelor fixe. O creștere a raportului cu o scădere a raportului rentabilității capitalului total indică o creștere a fondurilor mobile
4. Randamentul capitalului propriu (R CK)
*ek=P/K ss	Ксс - valoarea medie a surselor de fonduri proprii în bilanțul perioadei	Arată eficiența utilizării capitalului propriu. Dinamica coeficientului afectează nivelul cotațiilor bursiere la burse
5. Rentabilitatea capitalului (permanent) al investiției (RJ
„ = s/c și*	K și - valoarea medie a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada	Arată eficiența utilizării capitalului investițional investit în activitățile întreprinderii pentru o perioadă lungă de timp

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că dintre indicatorii de rentabilitate enumerați, nu toți sunt folosiți mai des în practică, ci doar cei principali, dați în Tabel. 10.1.

Acești indicatori sunt studiați în dinamică, iar tendința modificărilor lor este utilizată pentru a evalua eficacitatea activităților de afaceri ale întreprinderii.

Creșterea oricărui indicator de profitabilitate depinde de fenomenele și procesele economice comune. În primul rând, aceasta este îmbunătățirea sistemului de management al producției într-o economie de piață, creșterea eficienței utilizării resurselor de către întreprinderi bazată pe stabilizarea decontărilor reciproce și a sistemului de decontare și relații de plată, indexarea capitalului de lucru și identificarea clară a surselor formării acestora. .

Un factor important în creșterea profitabilității în condiții moderne este munca întreprinderilor de economisire a resurselor, ceea ce duce la o reducere a costurilor și, în consecință, la o creștere a profiturilor. Cert este că dezvoltarea producției prin economisirea resurselor în această etapă este mult mai ieftină decât dezvoltarea de noi zăcăminte și implicarea de noi resurse în producție. Reducerea costurilor ar trebui să fie principala condiție pentru creșterea profitabilității și rentabilității producției.

În concluzie, trebuie adăugat că la analiza indicatorilor de rentabilitate trebuie avute în vedere următoarele puncte:

1) profitabilitatea depinde direct de strategia organizației, sau mai precis, de nivelul de risc în activitățile de afaceri, care „cere” un anumit nivel de profit. Cu cât riscul este mai mare, cu atât profitul ar trebui să primească organizația de afaceri;
2) evaluarea numărătorului și numitorului în indicatorii de rentabilitate diferă datorită faptului că profitul reflectă rezultatul real al activităților întreprinderii pentru perioada de raportare, iar valoarea activelor formate pe un număr de ani este reflectată în evaluarea contabilă, care poate diferi foarte mult de cel de piață;
3) influența aspectului de timp se manifestă astfel: indicatorii de lichiditate pot fi relativ scăzuti în perioada de raportare din cauza tranziției la noi tehnologii și alte investiții pe termen lung; prin urmare, această scădere nu mai poate fi considerată un punct negativ.

Să calculăm dinamica indicatorilor de profitabilitate pentru perioadele analizate și anterioare pentru OJSC „Companie”.

1. Rentabilitatea produsului (7? pr):

În perioada analizată, profitabilitatea produsului a crescut cu 0,18%, adică. aproape neschimbat. Toți factorii care influențează schimbările în profitul vânzărilor și costurile totale afectează schimbările în rentabilitatea produsului. Au fost analizate anterior.

2. Rentabilitatea vânzărilor (i? n):

Rentabilitatea vânzărilor în perioada de raportare a crescut cu aceeași valoare ca profitabilitatea produsului, dar nivelul acestuia a fost mai scăzut. În general, nivelul de rentabilitate al ambilor indicatori este scăzut, ceea ce reflectă influența crizei. Factorii care influențează modificările veniturilor din vânzări au fost analizați în paragraful 9.1, precum și factorii care modelează profitul din vânzări. Când se calculează toți ceilalți indicatori de profitabilitate, numărătorul formulei ia profitul înainte de impozitare pentru perioada corespunzătoare din contul de profit și pierdere, iar numitorul folosește datele bilanțului ca valoare medie a unui anumit indicator pentru perioada respectivă.

3. Randamentul capitalului propriu (RCK)"-

Randamentul capitalului propriu a crescut de la 12,4 la 12,8%, adică cu 0,4%.

4. Rentabilitatea capitalului investițional (RM):

Rentabilitatea capitalului investițional a rămas practic neschimbată, rămânând ușor peste 9%, dar sub rentabilitatea capitalului propriu.

5. Rentabilitatea capitalului total al companiei ( Rqk):

În perioada de raportare, randamentul capitalului total a scăzut de la 7 la 6,7%, adică. cu 0,3%.

6. Rentabilitatea activelor fixe și a altor active imobilizate (Lav):

Randamentul activelor imobilizate, spre deosebire de capitalul total, a crescut de la 10,8 la 11,5%, i.e. cu 0,7%.

7. Rentabilitatea activelor circulante (/? sau R):

Rentabilitatea activelor circulante scade de la 20,2 la 16%, iar din moment ce ponderea activelor circulante in capitalul total creste la 42% fata de 35% in perioada de baza, acest lucru duce in mod firesc la o scadere a profitabilitatii capitalului total (Tabelul 10.2) .

Modificarea structurii capitalului

Analiza profitabilității întreprinderii folosind exemplul Angara LLC

Scurtă descriere a întreprinderii Angara LLC

Angara LLC este o companie care operează pe piețele din Rusia, țările CSI și din străinătate. Activitatea principală a companiei este furnizarea întreprinderilor cu produse petrochimice. Fiind o întreprindere stabilă și de încredere, au câștigat încrederea partenerilor lor - cele mai mari întreprinderi din complexul petrochimic și de combustibil și energie, producători de produse de înaltă tehnologie pentru uz industrial și casnic.

Astăzi, partenerii organizației pot conta întotdeauna pe o gamă largă constantă de produse produse de întreprinderi din Rusia și Bashkortostan, pe stabilitate și aprovizionare pe termen lung, pe o politică flexibilă de prețuri și pe o abordare individuală.

Experiența, profesionalismul angajaților companiei, claritatea și calitatea înaltă a muncii tuturor departamentelor și serviciilor - toate acestea contribuie la o cooperare reciproc avantajoasă cu Angara LLC.

Analiza indicatorilor de profitabilitate a întreprinderii

Indicatorii de rentabilitate caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea diferitelor niveluri de activități (producție, comerciale, investiții etc.). Ele reflectă rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile și consumate. Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați ca instrument în politica investițională și în stabilirea prețurilor.

Deoarece realizarea unui profit este o condiție prealabilă pentru activitatea comercială, iar stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată în mare măsură de valoarea profitului primit, analiza rezultatelor financiare devine foarte relevantă.

Vom calcula indicatorii de rentabilitate ai întreprinderii Angara SRL pentru anul 2012, reflectând eficiența activităților financiare și economice, care se calculează după formulele specificate în Capitolul 1, pe baza datelor Bilanțului contabil pe anul 2012 (Anexa 1), contul de profit și pierdere pentru anul 2012 (Anexa 2).

Indicatori de rentabilitate financiara:

1. Rentabilitatea cifrei de afaceri (vânzări).

Afișează cât profit se acumulează per unitate de produse vândute.

Formula de calcul:

R pr = Pr/BP * 100% = 1604/20791*100% = 7,7% (11)

Pr - profit;

VR - venituri din vânzări.

2. Rentabilitatea produsului.

Arată gradul de profitabilitate al producției de produse, adică cât profit primește întreprinderea pentru fiecare rublă de costuri.

Formula de calcul:

P s = Pr / Miercuri = 1604/19187*100% = 8% (12)

Pr - profit;

Ср - costurile de producție.

3. Rentabilitatea totală a activelor.

Formula de calcul:

R A o = Pr/A medie *100% = 1604/14233,5 * 100% = 11,2% (13)

Pr - profit;

Și av - active (medie).

4. Rentabilitatea netă a activelor.

Arată eficiența utilizării tuturor proprietății (managementul întreprinderii în domeniul activităților de producție).

Formula de calcul:

R A h = PE/A av = 365/14233,5*100% = 2,5% (14)

PE - profit net;

Și av - active (medie).

5. Randamentul capitalului propriu.

Arată eficiența utilizării capitalului propriu.

Formula de calcul:

R sk = PE/SC*100%=365/2547,5*100% = 14,3% (15)

PE - profit net;

SK - capital social.

6. Profit din vânzări.

Ppr=VR - Z=20791 - 19187 = 1604 (16)

VR - venituri din vânzări;

Z - costuri totale.

7. Profit net pe 1 rublă de cifră de afaceri.

Profitul net pe 1 rublă de cifră de afaceri arată cât de mult se încadrează profitul pentru fiecare rublă câștigată

Formula de calcul:

Ch p = ChP/BP*100%=365/20791*100% = 1,7% (17)

PE - profit net;

VR - venituri din vânzări.

Să comparăm datele de coeficienți obținute pentru 2012 cu datele disponibile pentru 2011 și să obținem abaterea din Tabelul 1.

Tabelul 1 - Evaluarea rentabilității SRL Angara 2012

Pe baza indicatorilor calculați indicați în Tabelul 1, vom lua în considerare eficacitatea și fezabilitatea economică a activităților întreprinderii.

Cei mai importanți indicatori ai performanței financiare a întreprinderii sunt rezumați în Formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”.

Pentru realizarea analizei vom întocmi un tabel folosind datele de raportare a întreprinderii din Formularul nr. 2 (vezi Anexa 2).

Tabelul 2 - Analiza rezultatelor financiare ale SRL Angara pentru anii 2011-2012

Numele indicatorului	Pentru 2011	Pentru 2012	Deviere	Gravitație specifică	Abatere +/- ;%

Venituri din vânzări (excluzând TVA, accize și obligații similare)
Costul bunurilor vândute
Profit (pierdere) din vânzări
Alte cheltuieli de exploatare
Venituri neexploatare
Cheltuieli nefuncționale
Profit (pierdere) înainte de impozitare
Impozitul pe venit și alte plăți similare
Profit (pierdere) din activități obișnuite

O analiză a rezultatelor financiare ale întreprinderii pentru anii 2011 și 2012 a arătat că, în ciuda creșterii veniturilor din vânzările de produse cu 44%, costul acesteia a crescut cu 48%. Ponderea costurilor în costul mărfurilor vândute a crescut de la 89,8% la 92,3%. Drept urmare, ponderea profitului în produsele vândute a scăzut cu 2,5% față de 2011.

Profitul bilantului a scazut si el cu 45,7% fata de anul precedent. Acest lucru s-a datorat unei creșteri a cheltuielilor de exploatare și neexploatare cu 100%, respectiv 29,6%, precum și unei reduceri a veniturilor neexploatare cu 46,1%.

Datorită creșterii costurilor totale ale întreprinderii și impozitului pe venit, a căror valoare a crescut de la 30% în 2011 la 35% în 2012, profitul net rămas la dispoziția întreprinderii a scăzut cu 57,8% față de anul precedent. și sa ridicat la 365 mii de ruble, comparativ cu 866 mii de ruble în 2011.

Scăderea profitabilității (vezi Tabelul 1) a întreprinderii este cauzată de o scădere a bilanțului și a profitului net din cauza creșterii cheltuielilor de exploatare neexploatare și a profitului insuficient din vânzările de produse din cauza creșterii ponderii costurilor în costul produselor vândute.

Din calculele făcute, vedem că rentabilitatea vânzărilor a scăzut la 7,7% în 2012, față de 10% în anul precedent, i.e. profitul din fiecare rublă de produse vândute a scăzut cu 2,3 copeici. Rentabilitatea activităților de bază a scăzut cu 3% la sfârșitul anului 2012 față de 2011, i.e. profitul primit din fiecare rublă cheltuită pentru producția și vânzarea de produse a scăzut cu 3 copeici și s-a ridicat la 8 copeici. O scădere a profitabilității vânzărilor și a activităților de bază indică faptul că conducerea companiei ar trebui să revizuiască în sus prețul de vânzare al produselor sau să revizuiască în jos costurile asociate cu producția și vânzarea produselor incluse în prețul de cost.

Rentabilitatea capitalului total al întreprinderii pentru anul 2012 a scăzut cu 13,54% față de anul precedent și a constituit 2,5%, i.e. profitul din fiecare rublă investită în proprietate în 2011 a scăzut cu 13,5 copeici.

Randamentul capitalului propriu a scăzut, de asemenea. Profitul pe rublă din capitalul propriu investit în producție a scăzut cu 30,5 copeici și a fost de 14,3 copeici în 2012, față de 44,8 copeici în 2011.

Profitul net pe 1 rublă de cifră de afaceri în 2011 a fost de 6 copeici, în 2012 de 1,7 copeici.

Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că în anul 2012 activitățile întreprinderii au fost mai puțin eficiente față de anul precedent.

Indicatorii de rentabilitate a capitalurilor proprii au scăzut în mod deosebit în mod semnificativ.

Conducerea întreprinderii ar trebui să ia măsuri pentru a preveni deteriorarea în continuare a situației financiare și să dezvolte măsuri pentru o gestionare mai rațională a capitalului întreprinderii în vederea creșterii eficienței activităților financiare și economice.

În sensul cel mai larg al cuvântului, conceptul de rentabilitate înseamnă rentabilitate, rentabilitate. O întreprindere este considerată profitabilă dacă veniturile din vânzarea produselor (muncă, servicii) acoperă costurile de producție (de circulație) și, în plus, formează o sumă de profit suficientă pentru funcționarea normală a întreprinderii.

Esența economică a rentabilității ar trebui să fie dezvăluită numai prin caracteristicile sistemului de indicatori. Sensul lor general este de a determina suma profitului dintr-o rublă de capital investit.

Analiza profitabilității vă permite să evaluați capacitatea unei întreprinderi de a genera venituri din capitalul investit în ea (întreprindere). Caracteristicile rentabilității unei întreprinderi se bazează pe calculul a patru indicatori de bază - randamentul capitalului total, capitalul propriu, activitățile de bază și rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea capitalului total(active totale) arată dacă societatea are baza pentru a oferi o rentabilitate ridicată a capitalurilor proprii. Acest indicator reflectă eficiența utilizării tuturor proprietăților întreprinderii. O scădere a randamentului capitalului total indică o scădere a cererii pentru produsele companiei și o supraacumulare de active.

profit net,

moneda bilanțului la sfârșitul și începutul anului,

Acest indicator reflectă profitabilitatea activelor și este determinat atât de politica de prețuri a întreprinderii, cât și de nivelul costurilor pentru producția produselor vândute. Există două modalități de bază de a îmbunătăți rentabilitatea activelor:

1 - cu profitabilitate scăzută a produsului, este extrem de important să ne străduim să accelerăm cifra de afaceri a activelor și a elementelor sale;

2 - activitatea de afaceri scăzută a întreprinderii ar trebui compensată doar printr-o scădere a costurilor de producție sau o creștere a prețurilor produselor, ᴛ.ᴇ. creșterea profitabilității produsului.

Rentabilitatea capitalului propriu caracterizează eficienţa utilizării capitalului propriu. Acest raport este unul dintre cei mai importanți indicatori utilizați în afaceri, măsoară valoarea totală a rentabilității acționarilor. O valoare ridicată a acestui raport indică succesul companiei, ceea ce duce la un preț de piață ridicat al acțiunilor sale și la relativa ușurință de a atrage noi capital pentru dezvoltarea sa. Trebuie avut în vedere faptul că o rată ridicată de rentabilitate a capitalurilor proprii ar trebui asociată atât cu o inflație ridicată, cât și cu un risc ridicat al companiei. Din acest motiv, interpretarea sa nu trebuie să fie simplistă și unidimensională. Randamentul capitalului propriu arată cât este profitul net pe rublă de capital propriu.

, Unde

valoarea capitalurilor proprii la începutul și la sfârșitul anului.

Rentabilitatea activităților de bază se calculează ca raportul dintre profitul din vânzări și valoarea costurilor de producție și vânzări de produse.

profit din vânzări,

costul produselor vândute.

Acesta arată cât profit face compania din fiecare rublă cheltuită pentru producția și vânzarea produselor. Acest indicator poate fi calculat atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru diviziile sale individuale sau tipurile de produse.

Creșterea profitabilității produselor se realizează în primul rând prin reducerea costurilor unitare. Cu cât mijloacele fixe de producție sunt mai bine utilizate, cu atât rentabilitatea producției este mai mare. Odată cu îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru, valoarea acestora la 1 rublă scade. produse vândute. În consecință, factorii care accelerează cifra de afaceri a capitalului de lucru material sunt simultan factori de creștere a rentabilității producției.

Acest indicator indică eficacitatea nu numai a activităților economice ale întreprinderii, ci și a proceselor de stabilire a prețurilor. Este recomandabil să se calculeze atât după volumul total de produse vândute, cât și după tipurile sale individuale.

Rentabilitatea vânzărilor se calculează ca raportul dintre profitul net și suma veniturilor primite.

venituri din vânzările de produse,

profitul net al întreprinderii.

Acest indicator caracterizează eficiența activității antreprenoriale (cât profit are întreprinderea pe rublă de venit). Rentabilitatea vânzărilor poate fi calculată atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru tipuri individuale de produse.

Dacă profitabilitatea vânzărilor scade treptat, atunci motivul este fie creșterea costurilor, fie creșterea cotelor de impozitare. Prin urmare, trebuie să apelăm la studiul acestor factori pentru a găsi rădăcina problemei. O scădere a volumului vânzărilor poate indica, în primul rând, o scădere a competitivității produselor, deoarece sugerează o reducere a cererii de produse.

Analiza rentabilității - concept și tipuri. Clasificarea și caracteristicile categoriei „Analiza profitabilității” 2017, 2018.

- Analiza profitabilitatii produsului

Analiza rezultatelor financiare din alte tipuri de activități Analiza se reduce în principal la studierea dinamicii și cauzelor pierderilor și profiturilor în fiecare caz specific. Pe parcursul analizei se stabilesc motivele obligațiilor neîndeplinite,... .

- Analiza profitabilitatii intreprinderii

Rentabilitatea este gradul de rentabilitate, rentabilitate, rentabilitate al unei afaceri. Se măsoară folosind un întreg sistem de indicatori relativi care caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea diverselor domenii de activitate (producție,...

- Analiza profitabilitatii si pozitia pe piata a intreprinderii

Rentabilitatea este un indicator care caracterizează cel mai pe deplin rezultatul financiar al activităților de producție și economice ale unei întreprinderi. Prin urmare, în cursul analizei bunăstării financiare a unei întreprinderi, se acordă o atenție semnificativă, de regulă, studiului...

- Analiza profitabilitatii intreprinderii

Evaluarea generală a eficienței unei întreprinderi în condițiile de piață reprezintă indicatorii rentabilității și intensității utilizării resurselor de producție ale întreprinderii. Indicatorii de rentabilitate sunt indicatori relativi și sunt definiți ca raportul...

Tot pe subiect

Cartea numerelor lui Luis HamonCairo

Mantak Chia, Maniwan Chia „Îmbunătățirea energiei sexuale feminine”

Pulpa de miel copta in aluat

Zrazy de legume cu cartofi

Alimente sănătoase: alegerea musliului potrivit