За оценка на финансовата стабилност на организацията се използват много коефициенти, отразяващи различни съотношения на активите и пасивите на организацията. Освен това почти няма единни нормативни критерии за тези коефициенти. В тази връзка възникват някои трудности при цялостната оценка на финансовата стабилност, тъй като стойностите на коефициентите зависят от много фактори: индустрията на организацията, условията на кредитиране, съществуващата структура на пасивите, оборота на текущите активи, репутацията на организацията и др. Следователно приемливостта на тези стойности на коефициента, оценката на тяхната динамика и посоките на промяна могат да бъдат установени само за конкретна организация, като се вземат предвид условията на нейната дейност. Възможни са някои сравнения между организации с една и съща специализация, но те са доста ограничени.

Когато извършваме анализ на коефициента на финансова стабилност, можем да се ограничим до следните показатели:

а) коефициент на финансова независимост (автономия) - показва дела на собствените средства в общия размер на източниците на финансиране:

където SK е собствен капитал;

VB - валута на баланса.

Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-финансово стабилна, стабилна и независима е организацията от външни кредитори.

Коефициентът на финансова независимост е най-общият показател, характеризиращ финансовата стабилност на организацията. Оптималната стойност на този коефициент се счита за 50%. В този случай кредиторите се чувстват доста спокойни, тъй като целият заемен капитал е покрит от имуществото на организацията. Увеличаването на коефициента на финансова независимост показва укрепване на финансовата стабилност на организацията.

б) коефициент на финансова стабилност - показва каква част от активите се финансират от устойчиви източници:

където DO - дългосрочни пасиви.

Дългосрочните заети средства поради спешността на изпълнение на задълженията са напълно законни за добавяне към собствените средства на организацията.

В допълнение към изчисляването на коефициентите на финансова стабилност и независимост на организацията, те анализират структурата на нейните привлечени средства: голям дял от дългосрочните заеми в нея е знак за стабилното финансово състояние на организацията.

в) коефициент на финансов ливъридж (съотношението на заемни и собствени средства) - показва колко заемни средства е събрала организацията за 1 рубла. собствени средства, инвестирани в активи:

където ZK - дългосрочни и краткосрочни задължения.

Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-висок е рискът на организацията, свързан с увеличаване на нейната зависимост от външни източници на финансиране, и толкова по-нисък е нейният потенциал за заеми, тъй като намаляването на финансовата стабилност често затруднява получаването на нови заеми и заеми.

Оптималната стойност на този показател, разработена от чуждестранната практика, е 0,5. Смята се, че ако стойността на коефициента надвишава 1,0, тогава финансовата независимост и стабилност на анализираната организация достига критична точка, но всичко зависи от естеството на дейността и спецификата на индустрията, към която принадлежи организацията.

г) коефициент на дългово финансиране - е обратен на коефициента на капитализация и показва размера на собствения капитал на единица заемни източници:

д) коефициент на обезпеченост със собствени източници на финансиране (достатъчност със собствен оборотен капитал) - показва каква част от текущите активи се финансират от собствени средства:

където SOS е собствен оборотен капитал;

ВНА - нетекущи активи;

И двете са текущи активи.

Стойност на коефициента, близка до единица, показва, че организацията напълно задоволява нуждите си от текущи активи от собствените си средства и има абсолютна финансова стабилност. Колкото по-ниска е стойността на коефициента, толкова по-нестабилно е финансовото състояние на организацията. Организацията достига критично финансово състояние, когато коефициентът е 0,1.

е) коефициентът на финансова независимост по отношение на формирането на резерви и разходи (осигуряването на резерви от собствени източници) - показва каква част от резервите и разходите се формират от собствени средства:

Ръстът на показателя е положителна тенденция.

Стойност на коефициента, по-голяма или близка до единица, показва, че за придобиване на материални и производствени ресурси се използват само собствени източници и организацията има абсолютна или нормална финансова стабилност. Колкото по-ниска е стойността на коефициента, толкова по-нестабилно е финансовото състояние на организацията, тъй като има нужда от привличане на заемен капитал за формиране на резерви поради недостиг на собствени средства. Колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-висок е финансовият риск и зависимостта от кредиторите.

g) коефициент на маневреност на собствения капитал - показва дела на мобилните средства в собствения капитал:

Коефициентът показва степента на мобилност (гъвкавост) на използването на собствените средства, т.е. каква част от собствения капитал не е фиксирана в имобилизирани (нетекущи) активи и дава възможност за маневриране на средствата на организацията.

Високата стойност на съотношението и неговият стабилен растеж характеризират положително финансовото състояние на организацията, а също така показват, че ръководството на организацията използва собствените си средства доста гъвкаво.

Каква е оптималната стойност на индикатора? 0,3, което ще осигури достатъчна балансова ликвидност. А ниската стойност на този показател показва, че значителна част от собствените средства на организацията са насочени към финансиране на нетекущи активи, чиято ликвидност е ниска. Колкото по-близо е стойността на индикатора до оптималната, толкова повече финансови възможности има организацията и толкова по-мобилни средства има в собствения си капитал.

Като цяло финансовата стабилност на организацията зависи от бързото нарастване на размера на собствения й оборотен капитал в сравнение с нарастването на материалните запаси и собствения капитал.

з) индекс на трайните активи - показва дела на имобилизираните средства в собствените източници:

Тези коефициенти (с изключение на коефициента на финансов ливъридж и коефициента на дългово финансиране, индексът на постоянните активи) са пряко зависими от промените във финансовата стабилност, т.е. растежът на всеки от тях потвърждава укрепването на финансовата стабилност. Но едновременният растеж на всички показатели е невъзможен, тъй като някои от тях могат да се увеличат само чрез намаляване на други. Например коефициентът на гъвкавост на собствения капитал и индексът на постоянните активи дават 1:

Нарастването на собствения оборотен капитал по правило е резултат от увеличаване на собствения капитал, а в някои случаи и намаляване на стойността на нетекущите активи.

Изчисляването на показателите за финансова стабилност предоставя на ръководството необходимата информация за вземане на решение относно целесъобразността на привличането на допълнителни заемни средства само от гледна точка на финансовата стабилност.

За да се отговори на въпросите колко независимо е едно предприятие от финансова гледна точка, дали нивото на неговата независимост се увеличава или намалява и дали състоянието на активите и пасивите на предприятието отговаря на целите на неговата финансова и икономическа дейност, необходима е редовна оценка на степента на независимост на организацията от заемни източници на финансиране. За целта се извършва анализ на финансовата стабилност на предприятието.

Финансовата стабилност е отражение на стабилно превишение на приходите над разходите.

Финансовата стабилност е характеристика на финансовите ресурси, при които предприятието, свободно маневрирайки със средства, е в състояние да осигури непрекъснатия процес на производство и продажба на продукти (работи или услуги) чрез тяхното ефективно използване.

При анализа на финансовата стабилност се взема предвид зависимостта на предприятието от заемен капитал.

Анализът на финансовата стабилност ви позволява да оцените: динамика, състав и структура на източниците на активообразуване; капиталова адекватност на организацията; необходимостта от допълнителни източници на финансиране; рационалност на заемането на средства; способността на предприятието да увеличава капитала; степента на бизнес риск, по-специално възможността за погасяване на задължения към трети страни.

Целите на анализа на финансовата стабилност са: оценка и прогнозиране на показателите за финансова стабилност; идентифициране на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата устойчивост; разработване на конкретни мерки, насочени към укрепване на финансовата стабилност на предприятието.

Често използваната техника за анализ включва следните стъпки:

1. Анализ на състава и структурата на активите и източниците на тяхното формиране. Повечето учебници препоръчват анализът да започне с общо запознаване с активите и източниците на тяхното формиране.

2. Анализ на обезпечеността на запасите с източници на тяхното формиране. Съотношението на стойността на материалните запаси, разходите и размера на собствените и заемните източници на тяхното формиране е един от основните фактори за стабилността на финансовото състояние на предприятието.

Степента на обезпеченост на резервите с източници на формиране действа като причина за една или друга степен на текущата платежоспособност (или неплатежоспособност) на предприятието.

За характеризиране на източниците на формиране на материални запаси и разходи се използват три показателя, които отразяват различни видове източници на тяхното формиране:

1. Наличие на собствен оборотен капитал (разликата между текущи активи и текущи задължения).
2. Наличие на собствени и дългосрочни заети източници за формиране на резерви и разходи или функциониращ капитал.
3. Общата стойност на основните източници на формиране на материални запаси и разходи.

Повече подробности за методологията за анализ на финансовата стабилност с помощта на абсолютни показатели са описани в.

3. Анализ на относителните показатели за финансова стабилност. Стабилността на финансовото състояние се характеризира със система от относителни показатели, които се изчисляват под формата на съотношения на абсолютни показатели на активите и пасивите на баланса.

Коефициентите на стабилност се анализират чрез сравняването им с базовите стойности, както и чрез изследване на динамиката им за отчетния период и за няколко години.

Подробно е дадена методиката за изчисляване на коефициентите.

Нека отбележим, че извършването на анализ на финансовата стабилност само въз основа на съотношения, без да се изследва структурата на активите и да се изследва степента на съпоставимост на активите към момента на превръщането им в пари и пасивите към датите на падежа им, не ни позволява да направи изчерпателни заключения относно финансовата нестабилност.

Допълнителни показатели, характеризиращи финансовата стабилност са: размерът на нетните активи; финансов ливъридж.

Анализът на финансовата стабилност може да се извърши с помощта на Правилата за извършване на финансов анализ от арбитражен мениджър, който трябва да покаже наличието или отсъствието на способността на проблемното предприятие да привлича допълнителни заемни средства, способността да изплаща текущи задължения, използвайки активи на различна степен на ликвидност.

Анализът може да се извърши по методологията, дадена в заповедта на Министерството на регионалното развитие на Руската федерация от 17 април 2010 г. № 173.

За да се анализира финансовата стабилност на банката, е необходимо да се използва методологията, одобрена от инструкциите на Банката на Русия от 11 юни 2014 г. № 3277-U. Методологията за оценка на жилищно-спестовните кооперации също е регламентирана (Резолюция на правителството на Руската федерация от 28 януари 2006 г. № 46) и разработчиците - Постановление на правителството на Руската федерация от 21 април 2006 г. № 233.

За да се оцени финансовата стабилност на застрахователните стопански субекти, трябва да се ръководи от Закона от 27 ноември 1992 г. № 4015-1, Наредбите за процедурата за изчисляване от застрахователите на стандартното съотношение на поетите от тях активи и застрахователни задължения, одобрени с директива на Централната банка от 28 юли 2015 г. № 3743-U.

Литература:

1. Анализ на икономическата дейност: Учебник / G.V. Савицкая, - 6-то изд., рев. и допълнителни - М .: NIC Infra-M, 2013
2. Беспалов М.В. Оценка на финансовата стабилност на организация въз основа на годишни финансови отчети // Финансов бюлетин: финанси, данъци, застраховки, счетоводство. 2011. № 4.
3. Коробейникова Л.С., Кривошеев А.В. Система за цялостен икономически анализ на финансовата стабилност на организация // Априлски научни четения на името на професор L.T. Гиляровская: Материали от III международна научно-практическа конференция. Воронеж: Воронежски държавен университет, 2014. Стр. 196-199.
4. Любушин Н.П., Бабичева Н.Е., Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ на методите и моделите за оценка на финансовата стабилност на организация // Икономически анализ: теория и практика. 2010. № 1. с. 3-11.
5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика за финансов анализ на дейността на търговските организации - М.: ИНФРА-М. 2009 г.
6. Методически препоръки за анализ на финансовата и икономическата дейност на организациите, одобрени. Goskomstat на Русия 28.11.2002 г.

Всеки бизнес трябва да бъде печеливш и да носи печалба на своите собственици. В моменти на разширяване или увеличаване на производствения капацитет ръководството може да реши да използва допълнителен заемен капитал.

Финансовата стабилност на предприятието е показател, който характеризира независимостта на компанията от външни ресурси. Използва се за анализ на самодостатъчността на даден бизнес, колко ефективно може да управлява без външно привлечени средства.

За цялостно проучване икономистите използват различни коефициенти за устойчивост на предприятието. Само по този начин може да се направи обективна съпоставка на активите и пасивите на баланса, за да се установи доколко дружеството е в състояние да задоволи съществуващите си нужди със собствен капитал.

Индикаторите за финансова стабилност се анализират с помощта на техните коефициенти. Нека да разгледаме най-често срещаните от тях.

Коефициент на автономност

Нарича се още коефициент на финансова независимост. С негова помощ може да се види какъв дял заемат собствените средства на дружеството в структурата на общия наличен капитал.

Счита се за основен, който помага да се установи колко собствен капитал е наличен в активите на предприятието.

Как да изчислим коефициента на стабилност?

За да разберете стойността на коефициента на автономност, трябва да използвате следната формула:

Ka = Ks / A,

• Ka - коефициент на автономност;
• Kc - собствен капитал (балансов ред № 1300);
• А - активи на дружеството (балансов ред № 1600).

Установено е, че този коефициент на стабилност ще бъде нормален, когато стойността му е в диапазона 0,5-0,7.

Това означава, че собственият капитал трябва да бъде 50-70% от общите активи. В този случай коефициентът на стабилност ще покаже, че компанията има сравнително добро ниво на финансова независимост.

Коефициент на финансова зависимост

Той помага да се установи делът на заемните средства в общите задължения на компанията. Този коефициент на стабилност се използва за разбиране на нивото на зависимост от заемния капитал, който се използва като финансов източник за извършване на бизнес дейности.

Изчислява се, както следва:

Kfz = O / P,

• Kfz - коефициент на финансова зависимост
• О - общи задължения на дружеството (редове на баланса № 1400, 1500, 1530, минус дълг към учредителите, ред на баланса № 1540);
• P - задължения (балансов ред № 1700).

Освен това „О“ трябва да включва: дълг към собствениците, дългосрочни и краткосрочни задължения, приходи за следващи периоди, както и резерви за бъдещи разходи.

Нормалната стойност на този коефициент ще бъде, когато той варира между 0,5-0,8. Това означава, че нивото на задълженията не трябва да надвишава 50-80% от общите задължения на компанията.

Ако се наблюдава различна ситуация, тогава си струва да се преразгледа структурата на ресурсите, чрез които се извършват икономическите дейности на предприятието.

Коефициент, показващ съотношението на заемния капитал към собствения капитал

За да се получи обща информация за нивото на привлечените средства в собствения капитал, се използва този коефициент на стабилност. Формулата за изчисление е дадена по-долу. Помага да се разбере колко привлечен капитал се пада на единица собствени ресурси.

Kzs = Kz / Ks,

• Кзс - коефициент, показващ съотношението на заемния капитал към собствения капитал;
• Кз - заемен капитал (редове на баланса № 1500, 1400).

Обикновено стойностите на този коефициент се сравняват във времето. Максималната нормална стойност е 0,7. Всичко посочено по-горе предполага, че финансовата стабилност на предприятието не е надеждна, тъй като съществува риск от неизпълнение на задълженията му към кредиторите по привлечения капитал.

Коефициент на гъвкавост на собствения оборотен капитал

Ако трябва да разберете частта от оборотния капитал, която е собствен капитал, тогава се използва този коефициент на стабилност.

Km = Oss / Ks,

- Км - коефициент на маневреност на собствените оборотни средства;

- OSS - собственият оборотен капитал на предприятието (ред № 1100 трябва да се извади от ред № 1300 на баланса).

Най-добре е маневреността да се анализира в динамика. Естествено, това съотношение зависи от размера на заемния капитал. Ако стойността е в диапазона 0,2-0,5, тогава маневреността се счита за нормална.

Отклоненията от нормата могат да показват твърде високо ниво на заемни средства или рязко увеличение на размера на собствения капитал.

Коефициент, показващ съотношението на имобилизирани средства и мобилни активи

С помощта на този коефициент на финансова стабилност може да се анализира капиталовата структура. Той показва колко краткотрайни активи се отчитат като нетекущи активи.

За да изчислите, използвайте следната формула:

Km/i = Ao / Ano,

- Km/i - коефициент, показващ съотношението на имобилизирани средства и подвижни активи;

- АД - текущи активи (балансов ред No 1200);

- Avno - нетекущи активи (балансов ред № 1100).

Тъй като този показател няма стандартни стойности, обичайно е да се анализира във времето. Ако с течение на времето показателят е намалял, това означава, че общият размер на нетекущите активи се е увеличил и обратно.

Коефициент на покритие на оборотния капитал със собствени средства

Този коефициент на финансова стабилност ясно показва колко оборотен капитал може да покрие собствения капитал. За да извършите изчисления, трябва да използвате следната формула:

Kosz = (Ks - Avno) / Ao,

- Kosz - Коефициент на обезпеченост на оборотния капитал със собствени средства.

Ако стойността на този коефициент е по-голяма от 0,1, тогава се счита, че компанията е осигурена със собствени средства на необходимото ниво. Ако индикаторът е по-малък, тогава си струва да помислите за намаляване на размера на заемните средства в общата структура на оборотния капитал.

В противен случай рискът от фалит на предприятието се увеличава с наличието на неизплатени дългови задължения към кредиторите.

Каква трябва да бъде стойността на коефициента на финансова стабилност?

По-горе бяха посочени различни показатели и техните коефициенти, благодарение на които е възможно да се изчисли финансовата стабилност на предприятието. Когато ги анализирате, струва си да сравните стойностите с тези, които се считат за приемливи.

Трябва да се помни, че различните индустрии се характеризират с различни стойности на показателите, което може да се дължи на спецификата на тяхната дейност.

Ето защо, преди да се направят каквито и да било изводи, е необходимо да се извърши приблизително същият анализ на други компании, които са подобни на изследваната и оперират в същата индустрия.

Индикаторите трябва да се изучават във времето

Всеки изчислен коефициент на устойчивост показва непълна картина, ако се анализира само въз основа на текущото състояние. Да, има определени граници, в които предприятието не влиза в рисковата зона.

Но какво да правим, когато от година на година числата остават в предписаните граници, но в същото време имат различно значение?

Анализът на динамиката на промените в такива показатели ще помогне да се справим с тази задача. Чрез такива изследвания могат да се видят тенденциите на развитие на компанията по отношение на финансовата стабилност.

Как изглежда? Например, нека вземем конвенционалните цифри за изчисляване на коефициента на автономност.

При нас за 2014 г. се оказа 0,66. Да приемем, че същият показател през 2013 г. е бил 0,55. Тоест през 2014 г. коефициентът на автономност се е увеличил с 0,11.

Какви изводи могат да се направят от такава динамика на този показател? Като вземем предвид факта, че показателят за автономност показва дела на собствения капитал в активите, получаваме положителна промяна в структурата на баланса.

Тоест делът на собствения капитал нараства с 11%. Това е възможно, ако фирмата разполага с по-малко заемни средства или има собствени средства, превърнати в собствен капитал.

Това е благоприятно развитие, което повишава общата финансова стабилност на компанията. Тази ситуация може да възникне в резултат на приемането на правилни управленски решения от ръководството на предприятието за промяна на структурата на активите.

По същия начин трябва да сравните информация от различни периоди, като използвате други показатели. Това ще позволи да се разбере в каква посока се движи компанията, дали увеличава финансовата си стабилност и независимост или, обратно, натрупва редица дългови задължения, които могат да доведат до загуба на платежоспособност.

Всеки бизнес трябва да се стреми да бъде независим от влиянието на външни фактори.

Заключение

Въпреки големия брой коефициенти, те имат една цел - да покажат нивото на финансова независимост на компанията от външен заемен капитал.

Възможно е да се извърши цялостен анализ на зависимостта на предприятието от заемни средства, като се използват горните показатели за финансова стабилност. Коефициентите ще помогнат да се оцени квалификацията на управленския персонал за привличане и използване на собствен и заемен капитал.

При извършването на такъв анализ е необходимо да се вземе предвид факторът на индустрията. В зависимост от сектора на икономиката, в който дружеството извършва своята дейност, структурата на активите и съотношението на текущите и нетекущите активи може да се различава, което от своя страна изисква повече или по-малко покритие със заемни средства.

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

Национален открит институт на Русия

Санкт Петербург

КУРСОВА РАБОТА

Дисциплина: Анализ на финансовите отчети

Анализ на финансовата стабилност на предприятието

Група ученик(и)

MU 001s/2chl

Катунина Т.В.

Проверено _____________________

Дата на__________________________

Степен__________________________

Санкт Петербург, 2013 г

• ВЪВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА НА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ
• 2.1 Икономически и организационни характеристики на предприятието TKO LLC
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• БИБЛИОГРАФИЯ

ВЪВЕДЕНИЕ

Финансовото състояние на организацията е икономическа категория, която отразява състоянието на капитала в процеса на неговото обращение и способността на стопанския субект да се саморазвива в определен момент от време.

Способността на предприятието да извършва плащания навреме, да финансира дейността си на разширена основа, да издържа на неочаквани шокове и да поддържа платежоспособността си при неблагоприятни обстоятелства показва неговото стабилно финансово състояние и обратно.

За да осигури финансова стабилност, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура и да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за самовъзпроизвеждане.

Следователно финансовата стабилност на предприятието е способността на стопанския субект да функционира и да се развива, да поддържа баланса на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда, гарантирайки неговата постоянна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на приемливо ниво на риск. .

Финансовото състояние на предприятието, неговата устойчивост и стабилност зависят от резултатите от неговата производствена, търговска и финансова дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. И обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти, има увеличение на себестойността, намаляване на приходите и размера на печалбата и, като следствие, влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност. Следователно стабилното финансово състояние не е случайност, а резултат от компетентно, умело управление на целия комплекс от фактори, които определят резултатите от икономическата дейност на предприятието.

За постигане на финансова стабилност е необходим много специфичен размер на собствен капитал, приемливо съотношение на собствен и дългов капитал, финансови и нефинансови активи. В този случай са изпълнени както условията за рентабилност на предприятието, така и неговата финансова стабилност. От своя страна структурата на собствения капитал става благоприятна за икономически растеж, а собствените парични резерви са достатъчни за изплащане на дългове и задължения.

Анализът на финансовата стабилност на всеки бизнес субект е най-важната характеристика на неговата дейност и финансово-икономическо благополучие, характеризира резултата от неговото текущо, инвестиционно и финансово развитие, съдържа необходимата информация за инвеститора, а също така отразява способността на предприятието за покриване на дълговете и задълженията му и установява размера на източниците за по-нататъшно развитие.

Предмет на изследване е финансово-стопанската дейност на предприятието.

Обект на изследването е Хотелска транспортна компания LLC, наричана по-долу в текста на дипломата TKO LLC.

Целта на работата е да се разработят мерки за повишаване на финансовата стабилност на предприятието.

Цели на работата:

1) разгледайте теоретичната основа за повишаване на финансовата стабилност на предприятието

2) анализира финансовото състояние на TKO LLC

3) разработва мерки за повишаване на финансовата стабилност на TKO LLC

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧНИ ОСНОВИ НА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО

финансов анализ устойчивост

1.1 Предмет, съдържание и задачи на анализа на финансовото състояние на предприятието

За да оцелеете в условията на пазарна икономика и да предотвратите фалит на едно предприятие, трябва да знаете добре как да управлявате финансовите ресурси, каква трябва да бъде капиталовата структура по отношение на състава и източниците на образование, какъв дял трябва да заемат собствените средства и какъв чрез заемни средства.

Финансовото състояние на компанията е способността на компанията да финансира дейността си. Финансовото състояние се характеризира с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, осъществимостта на тяхното разполагане и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособността и финансовата стабилност. Бухалков M.I. Вътрешнофирмено планиране: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - С.136-137.

Способността на предприятието да извършва плащания навреме и да финансира дейността си на разширена основа показва неговото добро финансово състояние. Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно и кризисно.

Финансовото състояние на фирмата се определя от резултатите от нейната производствена, търговска и финансова дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на компанията. И обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти (работи, услуги) има увеличение на себестойността на единица продукция, намаляване на приходите, размера на печалбата и, като следствие, влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.

Стабилното финансово състояние от своя страна има положително въздействие върху изпълнението на производствените планове и осигуряването на производствените нужди с необходимите ресурси. Следователно финансовата дейност като неразделна част от икономическата дейност е насочена към осигуряване на систематичното получаване и разходване на парични средства, прилагане на счетоводна дисциплина, постигане на рационални пропорции на собствения и заемния капитал и неговото най-ефективно използване.

Притежаването на информация за финансовото състояние на една компания е правилният път към нейното развитие и просперитет. Необходимо е да се разбере значението на такива икономически показатели като ликвидност, платежоспособност, финансова стабилност, бизнес активност, ефектът на финансовия ливъридж и други, както и да се знае методологията за техния анализ.

Определят се следните цели за изследване на финансовото състояние на организацията:

Определяне на финансовото състояние на организацията, търсене и отстраняване на недостатъци във финансовата дейност на компанията, идентифициране на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност, наблюдение на стойностите на ключови финансови показатели, за да се гарантира, че резултатите са в съответствие със стратегическите цели на предприятието;

Идентифициране на промени във финансовото състояние спрямо предходни периоди;

Идентифициране на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

Прогнозиране на основните тенденции във финансовото състояние, обосновка на финансовата стратегия, обосновка на показателите на бизнес плана.

Основната цел на финансовия анализ е да се получат ключови информативни показатели, които дават обективна картина на финансовото състояние на организацията, рентабилността на продуктите и капитала.

По време на анализа обективно се оценяват:

платежоспособност;

Ликвидност;

Финансова стабилност;

Бизнес и инвестиционна дейност;

Инвестиционна привлекателност;

Ефективността на организацията.

В този случай клиентът може да се интересува не само от текущото си финансово състояние, но и от своите близки или далечни перспективи. Понякога самият мениджър иска да разбере дали политиката, която е избрал, е правилна.

Освен това ръководството на организацията, основателите, собствениците и акционерите се нуждаят от пълна и подробна информация за финансовото състояние на организацията, рентабилността на нейните продукти и капитал.

Работата по анализиране на финансовото състояние ви позволява да идентифицирате силните и слабите страни на компанията, да изберете правилния път към нейното най-добро развитие и да постигнете значителен ръст на доходите. В резултат на това компанията ще може да разбере правилността на избраните методи за поддържане на финансовата политика и да ги коригира, ако е необходимо. Източникът на необходимата информация е финансовата (счетоводна) отчетност.

Счетоводните данни включват данни от счетоводството и отчетността, статистическото счетоводство и отчетност, оперативното счетоводство и отчетност. Счетоводната информация, използвана в процеса на финансов анализ, в зависимост от субектите и целите на анализа, се разделя на финансово-счетоводни и отчетни данни и данни за управленско счетоводство. Ефимова О.В. Финансовият анализ. 4-то изд., преработено. И допълнителни - М.: Издателска къща "Счетоводство", 2008. - С.87-88.

Финансово-счетоводните данни са в основата на информационната поддръжка на системата за финансов анализ. Въз основа на тази информация се извършва общ анализ на финансовото състояние и се разработват прогнозни оценки на стойностите на основните показатели.

Информацията, която е в основата на блока от финансово-счетоводни данни, е представена от показатели на финансови (счетоводни) отчети, отразяващи имущественото състояние на предприятието.

За да се анализира финансовото състояние на организацията, като правило се използват данни от следните форми на финансови (счетоводни) отчети:

Баланс (Формуляр № 1 според OKUD);

Отчет за приходите и разходите (формуляр № 2 съгласно OKUD);

Отчет за промените в капитала (Формуляр № 3 съгласно OKUD);

Отчет за паричния поток (Формуляр № 4 съгласно OKUD);

Приложение към баланса (Формуляр № 5 според OKUD).

Горните формуляри са одобрени със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 22 юли 2003 г. № 67n „За формите на финансовите отчети на организациите“.

За оценка на текущата платежоспособност се използва информация от баланса (с приложенията), както и информация от отчета за паричните потоци.

Капиталовата структура на дружеството се характеризира с информация, съдържаща се в баланса и отчета за промените в собствения капитал.

За оценка на бизнес дейността се използват данни както от баланса, така и от отчета за приходите и разходите.

Анализът на рентабилността на дейността се извършва въз основа на данни от баланса, отчета за приходите и разходите и отчета за промените в капитала.

Независимо от това какви финансови характеристики на дейността на предприятието трябва да бъдат оценени, необходим елемент от информационната база е информацията, съдържаща се в обяснителната бележка към финансовите (счетоводни) отчети, чието изготвяне е предвидено в съответствие с PBU 4/ 99 „Счетоводни отчети на организация“.

Също така важен елемент от финансовото (счетоводно) отчитане е одиторският доклад, предназначен да осигури потвърждение, че отчетната информация може да се използва за вземане на финансови решения.

При анализа на финансовото състояние могат да се използват оперативни счетоводни данни: оперативна информация за наличността и движението на средствата, състоянието на вземанията и друга информация.

Първоначалните данни за анализ на финансовото състояние могат да бъдат получени от външни източници на информация: обща икономическа информация, информация за индустрията, информация за фондовия пазар и пазара на недвижими имоти, информация за капиталовия пазар, информация за собствениците и управителите на анализираната компания , информация за контрагенти, информация за конкуренти и др. .d.

1.2 Основни методи и техники за анализ на финансовото състояние на предприятието

При анализ на финансовото състояние на предприятието се използват следните методи и техники:

1. хоризонтален анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходен период, като се установяват тенденциите в промените по отделните отчетни позиции;

2. вертикален анализ - определяне структурата на крайните финансови показатели, т.е. отчитане под формата на относителни стойности;

3. сравнителен анализ - сравнение на показателите на предприятието с показателите на конкурентите, средните за индустрията данни и стандарти;

4. анализ на относителни показатели (финансови коефициенти) - този метод включва определяне на връзките между различни показатели на финансовите отчети, определяне на връзката между тях;

5. факторен анализ - определяне влиянието на отделните фактори върху промените в показателите за ефективност.

Финансовият анализ дава възможност да се оцени имущественото състояние на предприятието, степента на бизнес риск, капиталовата адекватност, необходимостта от допълнителни източници, възможността за увеличаване на капитала, рационалността на привличането на заемни средства, валидността на политиката за разпределение и използване на печалбата, целесъобразността на избора на инвестиции и др.

Анализът на финансовото състояние на предприятието се извършва въз основа на счетоводен баланс, отчет за приходите и разходите, отчет за паричните потоци, формуляр № 5, консолидирани счетоводни записи в регистри и дневници. Най-важен е счетоводният баланс, който отразява състоянието на имуществото на дружеството и източниците на финансиране, записани към определена дата. Балансът е неуспешен, защото е статичен.

Изготвянето на формуляри за отчетност съгласно международните стандарти се извършва при спазване на редица изисквания:

- изискване за уместност на информацията (прекомерната информация не подлежи на отразяване в отчетите, а данните, които не са отразени в отчетите, но значително засягат състоянието на предприятието, се отразяват в обяснителната бележка);

- изискване за осъществимост (информацията трябва да бъде лесно измерена, записана, т.е. да бъде достъпна за събиране без специални разходи);

- изискване за обективност (информацията трябва да бъде съставена въз основа на действителната същност на търговската сделка, а не от субективната визия на изпълнителя).

Следните лица имат достъп до отчетна информация:

1) акционери, кредитори, инвеститори;

2) регулаторни органи;

3) служители на предприятието, потенциални инвеститори, синдикални организации, статистически органи. Всички останали потребители могат да получат информация от отчета. Василиева Л.С. Финансовият анализ. - М.: Кнорус, 2009. - С.102-104.

Накратко финансовият анализ се състои от следните стъпки:

1) Привеждане на баланса към аналитичен;

2) Идентифициране на болните точки в дейността на предприятието, тяхното описание;

3) Оценка на имуществения потенциал и източниците на финансиране (вертикален и хоризонтален анализ, анализ на качествени промени);

4) Оценка на платежоспособността и ликвидността;

5) Анализ на финансовата стабилност;

6) Оценка на ефективността и интензивността на използване на капитала. Всичко това се нарича експресен анализ.

Другата част - пълният цялостен анализ се състои от анализиране на търсенето, печалбите, производствените обеми и т.н. Всички софтуерни продукти предоставят експресни резултати от анализи при въвеждане на основна документация.

Има четири основни групи субекти, които се интересуват от получаване на подробна информация за финансовото състояние и дейността си: субекти, предоставящи краткосрочни заеми, субекти, предоставящи дългосрочни заеми, акционери и ръководство на дружеството. Всяка група има своя собствена гледна точка и преследва различни интереси от другите при извършване на финансов анализ, което се дължи на различни финансови нагласи към анализираното предприятие. За да разберем гледните точки на всяка група и да определим посоката на анализ, която отговаря на интересите на определена група, нека разгледаме по-подробно разликите и спецификата на техния подход.

Ако анализът на ликвидността поражда съмнения относно способността на компанията да генерира необходимите пари, заемодателят се фокусира върху платежоспособността на фирмата. Платежоспособността е относителното превишение на стойността на активите над стойността на задълженията (пасивите). Ако една компания не изпълни задълженията си (да погаси задължения), възниква въпросът доколко е висока степента на надеждност на защитата на кредиторите, гарантирана от общата стойност на активите. Кредиторът е изложен на известен риск да загуби цялата или част от своята инвестиция. Ковалев В.В. Финансов анализ: методи и процедури. - М.: Финанси и статистика, 2009. - С.474.

Когато се разглежда финансовото състояние на предприятието, могат да бъдат идентифицирани три възможни проблема:

1. Намалена финансова независимост или ниска финансова стабилност.

На практика ниската финансова стабилност заплашва проблеми при погасяването на задълженията в бъдеще, с други думи, зависимостта на компанията от кредиторите и загубата на независимост. Ще трябва да помислите за нарастващата зависимост на компанията от кредиторите, когато коефициентите на автономност (коефициентите на финансова независимост) намалеят.

2. Недостиг на пари в брой. Ниска платежоспособност.

На практика това означава, че компанията в близко бъдеще може да няма достатъчно или вече да няма достатъчно средства, за да изплати задълженията си навреме, тоест да са се появили „финансови дупки“. Ниската платежоспособност се доказва и от прекомерната задлъжнялост към бюджета, персонала, кредиторите и заплашителния ръст на привлечените кредити, които възникват в резултат на „запушването“ на тези „финансови дупки“. Например, намаляването на коефициентите на ликвидност показва възможни проблеми с изплащането на задължения.

3. Недостатъчно задоволяване на интересите на собственика.

Този проблем най-често се нарича „ниска възвръщаемост на капитала“. На практика това означава, че собственикът получава доход, който е недостатъчен за неговата инвестиция.

ГЛАВА 2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА НА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ

2.1 Икономически и организационни характеристики на предприятието TKO LLC

TKO LLC е регистрирано от Регистрационната камара на Санкт Петербург на 10 октомври 2001 г., което е вписано в Единния градски регистър на юридическите лица и индивидуалните предприемачи под номер 163208. Основният държавен регистрационен номер (OGRN) е 1027802714290, датата на заданието на OGRN е 22.08.2002 г.

Фирмата извършва услуги по превоз на вагони, ремонт на железопътни релси и железопътна техника, дизелови локомотиви, релсови кранове, дизелови двигатели, хидравлични трансмисии, горивна техника, релсово оборудване, както и товаро-разтоварни операции, разработване на схеми за закрепване и закрепване за товари, включително извънгабаритни, закрепващи и закрепващи товари на железопътен подвижен състав, изпращане на товари до клиента в Русия, ОНД и балтийските страни.

Управлението на текущите дейности на TKO LLC се осъществява от директора на TKO LLC. Директорът има заместници, които действат в рамките на правомощията си, въз основа на Правилника за компетентността на заместник-директорите. Към директора може да се създаде консултативен орган - работнически съвет.

Финансово-икономическият отдел е структурно подразделение на TKO LLC. Финансово-стопанският отдел се ръководи от началника на финансово-стопанския отдел.

Основната цел на дейността на дружеството е реализиране на печалба.

Основните дейности на дружеството са:

Всички видове транспорт с всякакъв вид транспорт, включително превоз на опасни товари;

Товаро-разтоварни услуги, включително разтоварване и разтоварване на опасни товари;

Придобиване и продажба на движимо имущество;

Производство и продажба на промишлени и технически изделия и стоки за широко потребление;

Ремонт на железопътна техника;

Производство на подвижни товароподемни устройства;

Експлоатация на кранове;

Автомобилен превоз на пътници и товари;

Ремонт на железопътни линии;

Външноикономическа дейност.

Дружеството е търговска организация с обща правоспособност и извършва всякакъв вид дейности, които не са забранени от федералните закони на Руската федерация, в съответствие с целта на своята дейност.

2.2 Анализ на финансовата стабилност на предприятието

Анализът на финансовата стабилност ни позволява да установим колко рационално предприятието управлява собствените и привлечените средства през периода, предхождащ тази дата. За извършване на обективен и пълен анализ на финансовата стабилност на предприятието е необходимо да се използва система от показатели, които могат да бъдат разделени на абсолютни и относителни (коефициенти).

Абсолютните показатели характеризират степента на обезпеченост на запасите с източници на тяхното образуване. Три показателя за наличието на източници за формиране на резерви и разходи съответстват на три показателя за осигуряване на резерви и разходи с източници на тяхното формиране:

Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал (FC), определен като разликата между наличността на собствен оборотен капитал и сумата на материалните запаси и разходите:

FS = SOS - Z

където Z е сумата от материалните запаси и разходите; SOS - собствен оборотен капитал, дефиниран като разлика между собствения капитал и нетекущите активи.

Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочни привлечени източници на формиране на резерви и разходи (FD), определени като разликата между наличието на собствени и дългосрочни привлечени източници и размера на резервите:

FD = (SOS+DP) - Z

където DP са дългосрочни пасиви.

Излишък (+) или недостиг (-) на общата стойност на основните източници за формиране на резерви и разходи (FO), определени като разликата между общата стойност на основните източници и стойността на резервите:

FO = (SOS + DP + страница 610 форма № 1) - Z

Използвайки тези показатели, можете да определите трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние.

Таблица 2.1.

Стойността на трите основни абсолютни показателя за финансова стабилност позволява класифицирането му в 4 вида (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Класификация на видовете финансова стабилност

Абсолютните показатели за финансова стабилност на TKO LLC са представени в таблица 2.3.

Таблица 2.3

Абсолютни показатели за финансова стабилност на TKO LLC, rub.

Индекс				Отклонение
Собствени средства на предприятието (СС)
Нетекущи активи (НКА)
Собствен оборотен капитал (SOS = SS - VOA)
Дългосрочни задължения (LO)
Собствени и дългосрочно привлечени източници (СЗИ и ДЗИ = СС + ДО - ДАИ)
Краткосрочни заеми и заеми (CC и Z)
Общият размер на източниците на формиране на резерви и разходи (IFZ = SZI и DZI + KK и Z)
Общ инвентар и разходи (включително ДДС)
Излишък (+), недостиг (-) на собствен оборотен капитал
Излишък (+), недостиг (-) на собствени и дългосрочно привлечени средства
Излишък (+), дефицит (-) от общото количество източници
Трикомпонентен индикатор за финансова стабилност

Анализът на таблица 2.3 показа, че финансовата стабилност на TKO LLC през 2012 г. рязко намаля. Компанията не разполагаше с достатъчно, за да покрие резервите си от трите източника на формиране на запаси и разходи. Причината за липсата на източници за формиране на резерви и разходи е липсата на собствен оборотен капитал на предприятието. Според вида на финансовата стабилност предприятието през 2012 г. е във финансова криза.

Наред с абсолютните показатели, финансовата стабилност на организацията се характеризира и с относителни показатели, тоест финансови коефициенти.

Анализ на коефициентите на финансова стабилност на TKO LLC може да се извърши въз основа на данните в таблица 2.4.

Таблица 2.4

Коефициенти на финансова стабилност на TKO LLC

Индекс						Отклонение
Коефициент на автономност	KA = Собствени средства / Общо източници на средства
Съотношение дълг към собствен капитал	KZSS = (Дългосрочни пасиви + Краткосрочни пасиви - Резерви за бъдещи разходи - Приходи за бъдещи периоди) / (Капитал и резерви + Приходи за бъдещи периоди + Резерви за бъдещи разходи)
Коефициент на индустриална собственост	KIP = (Дълготрайни активи + Инвентар + Незавършено производство) / Общ баланс
Коефициент на маневреност на собствените средства	KMSS = Собствен оборотен капитал / Собствени средства
Коефициент на покритие на материалните запаси и разходите със собствен оборотен капитал	KOSS = Собствен оборотен капитал / Материални запаси
Коефициентът на обезпеченост на целия оборотен капитал със собствени средства	KOOS = Собствен оборотен капитал / Текущи активи
Коефициент на индекса на трайните активи	KIPA = Нетекущи активи / Собствени средства

Таблица 2.4 показва, че в TKO LLC през 2012 г. е имало тенденция към намаляване на коефициента на автономност, при условие че той е станал нормативна стойност. Увеличаването на зависимостта на предприятието от външни кредитори и инвеститори се потвърждава от нарастването на стойността на съотношението дълг/собствен капитал, което при стандарт под 1 в края на 2012 г. възлиза на 3,15. Намаляването на коефициента на гъвкавост на собствения капитал в края на 2012 г. показва, че финансовото състояние на TKO LLC през отчетната година се е влошило значително. Същото показва и стойността на коефициента на обезпеченост на всички оборотни средства със собствени средства.

Ще оценим текущите производствени дейности на TKO LLC, като използваме показатели за оборот и ще определим нивото на ефективност при използването на собствените и заемните средства на компанията.

В таблица 2.5 ще изчислим общите коефициенти на оборот на капитала, които дават обща представа за икономическата дейност на предприятието.

Таблица 2.5

Коефициенти на обръщаемост на капитала

Анализирайки табличните данни в таблица 2.5, може да се заключи, че през 2012 г. е налице увеличение на производствения и техническия потенциал на предприятието, но това заключение е много необективно, т.к. При това изчисление не е отчетен значителният фактор преоценка на дълготрайните активи, който е пряко свързан с инфлационните процеси, което от своя страна влияе върху обема на собствения капитал и по този начин налага големи изкривявания в изчисленията на оборота.

След като разгледахме общите показатели за оборота, трябва да се каже, че тези резултати (въпреки че имат значителни грешки поради изкривяващия ефект на различни фактори: инфлация, преоценка и др.) Могат да бъдат основа за вземане на управленски решения.

За да изясним заключенията относно оборота на средствата и финансовото състояние като цяло на този обект на изследване, ще разгледаме редица конкретни показатели за оборота на текущите активи и текущите пасиви.

Таблица 2.6

Показатели за обръщаемост на текущите активи и пасиви

Индикатори				отклонения
1. Обръщаемост на краткотрайните активи
1.1. в дни
2. Оборот на вземанията
2.1. в дни
3. Обръщаемост на материалните запаси
4. Оборот на задълженията

След като разгледахме данните в таблица 2.6, трябва да се отбележи, че оборотът на текущите активи за годината се увеличи до 4,08. Като цяло тази тенденция е положителна. Общата обръщаемост на краткотрайните активи е повлияна от многопосочни фактори, като обръщаемостта на вземанията, която намалява с 2,61%, и обръщаемостта на материалните запаси.

Оценката на финансовото състояние на предприятието и ефективността на дейността му няма да бъде пълна без анализ на показателите за рентабилност, които измерват рентабилността на предприятието от различни позиции и са групирани в съответствие с интересите на участниците в икономическия процес. в две групи: показатели за възвръщаемост на капитала и показатели за рентабилност на продуктите.

Възвръщаемостта на общия капитал на всички активи показва колко нетна печалба, с изключение на цената на заемния капитал, се пада на рубла капитал, инвестиран в предприятието.

RK = Нетна печалба / Капитал * 100%

Възвръщаемостта на собствения капитал е съотношението на нетната печалба към размера на собствения капитал.

RSC = Нетна печалба / Собствен капитал *100%

Възвръщаемостта на дълготрайните активи е съотношението на (нетната) печалба към стойността на дълготрайните активи.

ROS = Нетна печалба / Дълготрайни активи * 100%

Индикаторът за възвръщаемост на оборотния капитал ни позволява да дадем цялостна оценка на ефективността на използването на оборотния капитал.

ROBS = Печалба DN / Размер на оборотния капитал * 100%

Рентабилността на продукта е съотношението на (нетната) печалба към общите разходи.

RPROD = Нетна печалба / Разходи * 100%

Възвръщаемост на продажбите - печалба от продажби към приходи.

RP = Печалба DN / Приходи *100%

Анализ на разглежданите показатели за рентабилност, изчислени за TKO LLC, може да се извърши въз основа на данните в таблица 2.7.

Таблица 2.7

Индикатори за рентабилност на TKO LLC

Индекс				Отклонение
Приходи, търкайте.
Разходи, търкайте.
Печалба преди данъци, руб.
Нетна печалба rub.
Дълготрайни активи, руб.
Капитал, търкайте.
Собствен капитал, руб.
Оборотни средства, rub.
Възвръщаемост на общия капитал, %
Възвръщаемостта на капитала, %
Възвръщаемост на дълготрайните активи, %
Възвръщаемост на оборотния капитал, %
Рентабилност на продукта, %
Възвръщаемост на продажбите, %

Анализът на таблица 2.7 показа, че през анализирания период показателите за рентабилност са се увеличили и са взели стойности над средните за индустрията, което показва, че през 2012 г. TKO LLC е доста печеливша производствена база.

По този начин можем да направим общо заключение, че финансовото състояние на TKO LLC през 2012 г. се влоши значително; показателите за финансова стабилност показват кризисното състояние на предприятието. TKO LLC обаче е платежоспособно и ликвидно, това е доста печеливша продукция.

2.3 Анализ на финансовите резултати

Основната цел на финансовия анализ е да получи малък брой ключови (най-информативни) параметри, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите и при споразумения с длъжници и кредитори. Целите на анализа се постигат в резултат на решаването на определен взаимосвързан набор от аналитични проблеми. Аналитичната задача е конкретизация на целите на анализа, като се вземат предвид организационните, информационните, техническите и методическите възможности на анализа. Основният фактор в крайна сметка е обемът и качеството на изходната информация. Трябва да се има предвид, че периодичните счетоводни или финансови отчети на предприятието са „сурова информация“, изготвена по време на изпълнението на счетоводните процедури в предприятието.

Цели на анализа на финансовата дейност:

- Оценка на резултатите от дейността на предприятието, крайните финансови резултати от дейността му.

- Идентифициране на вътрешните резерви и определяне на начините за по-нататъшното им използване.

- Принос за ускоряване на научно-техническия прогрес, разпространението на най-добрите практики.

Финансовото състояние на предприятието е съвкупност от показатели, които отразяват способността му да изплаща дълговите си задължения. Финансовата дейност обхваща процесите на формиране, движение и осигуряване на безопасността на имуществото на предприятието, контрол върху неговото използване. Финансовото състояние е резултат от взаимодействието на всички елементи на системата от финансови отношения на предприятието и следователно се определя от набор от производствени и икономически фактори.

Основните цели на анализа на финансовото състояние на предприятието са:

- оценка на динамиката на състава и структурата на активите, тяхното състояние и движение;

- оценка на динамиката на състава и структурата на източниците на собствен и заемен капитал, тяхното състояние и движение;

- анализ на абсолютни и относителни показатели за финансовата стабилност на предприятието и оценка на промените в нейното ниво;

- анализ на платежоспособността на предприятието и ликвидността на балансовите му активи.

Основният източник на информационна подкрепа за анализ на финансовото състояние на предприятието е балансът: формуляр № 1, формуляр № 2, формуляр № 4, формуляр № 5.

Анализът на финансовото състояние започва с „четене” на баланса, т.е. сравнение на отделните показатели в края на годината със същите данни в началото на годината.

В процеса на сравнение се определят промените, настъпили в стопанските активи и техните източници през годината (динамика). При четене на баланса те откриват естеството на промените в общите му и отделни раздели, статии и степента на текущата платежоспособност на предприятието. Установява се изменението на стойността на валутата на баланса за анализирания период от време.

Балансовият резултат в края на годината се сравнява с началото. При нормални производствени условия увеличението на балансовата сума се оценява положително, а намалението се оценява отрицателно, т.к. свързани със спад в производството.

Финансовото състояние на предприятието и неговата стабилност до голяма степен зависят от степента на оптималност на съотношението на собствения и заемния капитал. Собственият капитал е в основата на самостоятелността и независимостта на предприятията, неговият дял в общия капитал определя степента на финансова независимост (автономност) на предприятието. Освен това, колкото по-висок е този дял, толкова по-висок е буферът, който предпазва кредиторите от загуби и риск от загуба на капитал, тъй като собствените средства на предприятието ще бъдат използвани за плащане на кредиторите. По този начин съотношението на собствения и заемния капитал в най-общ вид характеризира платежоспособността на предприятието. Ако собственият капитал покрива заемния капитал, това означава, че компанията е в състояние да изплати всичките си задължения.

Собственият капитал обаче е ограничен по размер. Освен това финансирането на дейността на предприятието само със собствени средства не винаги е изгодно за него, особено в случаите, когато производството е сезонно. Тогава в определени периоди ще се натрупват големи средства по банкови сметки, а в други периоди ще има недостиг от тях. Трябва също така да се има предвид, че ако цените на финансовите ресурси са ниски и компанията може да осигури по-високо ниво на възвръщаемост на инвестирания капитал, тогава чрез привличане на заемни средства тя може да укрепи пазарната си позиция и да увеличи възвръщаемостта на собствения капитал.

Анализът на печалбата (загубата) за отчетната година се извършва съгласно формуляр 2 „Отчет за печалбите и загубите“ и данни от аналитично и синтетично счетоводство, както и оценки за областите на използване на печалбата.

Във вътрешната практика за анализиране на икономическата активност през предходните години се дава приоритет на тази конкретна позиция, като най-разпространеното мнение беше, че собственият капитал трябва да покрива най-малко външните задължения:

СК ЗК,

представляват 50% (или повече) от общите източници на средства. Това е заложено в общоприетите изисквания за нивото на много финансови съотношения

Оценка на имотното състояние

За анализ на финансовото състояние на баланса се съставя агрегиран баланс.

Общият баланс на TKO LLC за 2010-2012 г. е представен в таблица 2.8.

Таблица 2.8

Обобщен баланс на TKO LLC за 2010-2012 г

1. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ
1.1 Дълготрайни активи
2. ТЕКУЩИ АКТИВИ
2.1 Резерви
2.5 Парични средства
СОБСТВЕН КАПИТАЛ
Уставният капитал
Резервен капитал
Неразпределена печалба (непокрита загуба)
ДЪЛГОСРОЧНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
Отсрочени данъчни задължения
КРАТКОСРОЧНИ ПАСИВИ
Задължения

Анализ на динамиката на състава и структурата на собствеността

Анализът на динамиката на състава и структурата на имуществото позволява да се определи размерът на абсолютното и относителното увеличение или намаление на цялото имущество на организацията и неговите отделни видове. Увеличаването на актива показва разширяване на дейността на организацията, а намаляването на актива показва неговото стесняване. Стесняването на икономическата активност може да се дължи на намаляване на ефективното търсене на продукти, работи и услуги на организацията и ограничен достъп до пазарите на суровини, материали и полуготови продукти.

Ще анализираме състоянието на имуществото на TKO LLC.

Таблица 2.9

Аналитични характеристики на състоянието на собствеността на TKO LLC за 2010-2012 г. (руб.) (хоризонтален анализ)

Индекс				отклонения
				Абсолютно	Относителен %
1. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ
1.1 Дълготрайни активи
1.2 В процес на строителство
1.3 Отсрочени данъчни активи
2. ТЕКУЩИ АКТИВИ
2.1 Резерви
2.2 Данък добавена стойност върху закупени активи
2.3 Вземания (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета)
2.4 Краткосрочни финансови инвестиции
2.5 Парични средства

Източници на данни за анализа са балансите на анализираното предприятие.

Анализът на таблица 2.9 показа, че през 2011 г. общата стойност на имуществото на TKO LLC се е увеличила с рекордните 40 992 064 рубли. или с 71,41%, а през 2012 г. намалява с 20 436 495 рубли. или 20.77%. Този спад се дължи както на намалението на нетекущите, така и на текущите активи. Така че, ако в края на 2011 г. нетекущите активи са намалели с 1 485 593 рубли. или със 7,90%, след това в края на 2012 г. - с 2 074 253 рубли. или с 11.98%.

Намалението на нетекущите активи през 2011 г. се дължи на намаляване на дълготрайните активи с 1 498 008 рубли. или с 8%, а незавършеното строителство с 2563 или 6,26%, но има увеличение на отсрочените данъчни активи с 14 978 рубли. или 43.26%.

През 2012 г. намалението на нетекущите активи се дължи на намаляване на всички позиции: дълготрайни активи с 2 066 269 рубли. или с 12%, отсрочени данъчни активи с 7983 рубли. или 16.09%. Незавършеното строителство намаля само с 1 rub.

Текущите активи на компанията през 2011 г. са се увеличили с 42 477 657 рубли. или 110,01% поради увеличение на материалните запаси с 9 604 275 рубли. или 169,28%, ДДС - 944 589 рубли. или 491,54%, както и парични средства за 29 309 864 рубли. или 393.05%. Заслужава да се отбележи и увеличението на краткосрочните вземания с 8 618 929 рубли. или 64.86%, и 50% намаление на краткосрочните финансови инвестиции.

През 2012 г. текущите активи са намалели с 18 362 243 рубли. или 22.64%. Намаляването им се дължи на рязко намаляване на материалните запаси с 9 073 769 рубли, ДДС с 1 047 699 рубли. или 92,17% и парични средства за 26 757 199 рубли. или 72.78%. Има обаче рязко увеличение на краткосрочните вземания - с 18 516 425 рубли. или 84.52%, а краткосрочните финансови инвестиции също остават без промяна. Всички промени през 2012 г. бяха пряко свързани със световната финансова криза

За да оценим оптималната структура на активите на TKO LLC, нека разгледаме данните в таблица 2.10, в която активите на компанията са групирани по степен на тяхната ликвидност.

Таблица 2.10

Аналитични характеристики на структурата на собствеността на TKO LLC за 2010-2012 г. (в%) (вертикален анализ)

Индекс				отклонения
1. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ
1.1 Дълготрайни активи
1.2 В процес на строителство
1.3 Отсрочени данъчни активи
2. ТЕКУЩИ АКТИВИ
2.1 Резерви
2.2 Данък добавена стойност върху закупени активи
2.3 Вземания (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета)
2.4 Краткосрочни финансови инвестиции
2.5 Парични средства

Анализът на структурата на активите на предприятието показа, че основният дял от имуществото на предприятието се пада на текущите активи (през 2010, 2011 и 2012 г.). Така през 2011 г. делът на краткотрайните активи нараства с 15,15% от 67,26% на 82,41%, а през 2012 г. леко намалява с 1,95% - до 80,46% в края на 2012 г.

През разглеждания период са настъпили значителни промени в състава на текущите активи. Така, ако през 2010 г. основен дял заемат краткосрочните вземания и краткосрочните финансови инвестиции (съответно 23,15% и 20,90%), то през 2011 г. рязко нараства делът на паричните средства - с 24,38% (от 12,99% до 37,37%). Рязко намалява и делът на краткосрочните финансови инвестиции - с 14.81%. През 2012 г. ситуацията отново се промени коренно. Паричните средства намаляват с 24.53%, като най-голям дял заемат краткосрочните вземания - 51.85% (увеличение с 29.59%).

При нетекущите активи основен дял заемат дълготрайните активи, чийто дял през 2011 г. намалява с 15,15% - от 32,74% на 17,59%. През 2012 г. има лек ръст от 1,95%.

В заключение на анализа на имуществото трябва да се отбележи, че поради световната финансова криза и вътрешните проблеми на предприятието TKO LLC регистрира намаление на имуществото през 2012 г., което е негативна тенденция.

Анализ на състава и структурата на източниците на формиране на собственост

Причините за увеличаването или намаляването на имуществото на организацията могат да бъдат установени чрез изследване на промените в състава на финансовите ресурси, т. източници на формиране на собственост. Всички източници на организацията могат да бъдат разделени на собствени и заети. Необходимостта от собствен капитал се дължи на изискванията за самофинансиране на организациите. Това е основата на тяхната автономия и независимост. Финансирането на дейността на организациите само със собствени средства обаче не винаги е изгодно за тях, особено в случаите, когато производството е сезонно, какъвто е случаят с нашето анализирано предприятие. Освен това трябва да се има предвид, че ако цените на финансовите ресурси са ниски и компанията може да осигури по-високо ниво на възвръщаемост на инвестирания капитал, отколкото плаща за кредитни ресурси, тогава чрез привличане на заемни средства тя може да увеличи възвръщаемостта на собствен капитал. В същото време, ако средствата на предприятието се създават главно чрез краткосрочни задължения, тогава финансовото му състояние ще бъде нестабилно, тъй като краткосрочният капитал изисква постоянна оперативна работа, насочена към наблюдение на навременното му връщане. По този начин финансовото състояние на предприятието, неговата финансова стабилност и платежоспособност зависят от това колко оптимално е съотношението на собствения и дълговия капитал.

За да оцените оптималното състояние на източниците на формиране на собственост за TKO LLC, разгледайте данните в таблица 2.11

Таблица 2.11

Аналитични характеристики на състоянието на източниците на формиране на имущество на TKO LLC за 2010-2012 г. (руб.)

Индекс				отклонения
				Абсолютно	Относителен %
1. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
1.1 Уставен капитал
1.2 Резервен капитал
2. ЗАЕМИ СРЕДСТВА

Анализът на таблица 2.11 показа, че през 2011 г. всички източници на TKO LLC са се увеличили с 40 992 064 рубли. или със 71.41%. Ръстът на източниците се дължи на растежа на собствения капитал (по-специално неразпределената печалба с 4 367 386 рубли или 9,5%) и рязкото увеличение на заемните средства (по-специално задълженията с 36 827 976 рубли или 452,95%). Заслужава обаче да се отбележи, че дългосрочните задължения са намалели през 2011 г. с 203 298 рубли. или 6.32%.

През 2012 г. TKO LLC рязко намали собствените си средства, причината за което беше намалението на неразпределената печалба с 31 647 596 рубли. или 62,85%. Заемният капитал обаче нараства с 23,37% (особено краткосрочните задължения). Така че, ако през 2012 г. дългосрочните задължения са намалели с 687 027 рубли. или 22,79%, след това краткосрочните се увеличават с 11 898 127 рубли. или 26.46%.

За да оценим структурата на източниците на формиране на имуществото на TKO LLC, нека разгледаме данните в таблица 2.12.

Таблица 2.12

Аналитични характеристики на структурата на източниците на формиране на имущество на TKO LLC за 2010-2012 г. (в%)

Индекс				отклонения
1. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
1.1 Уставен капитал
1.2 Резервен капитал
1.3 Неразпределена печалба (непокрита загуба)
2. ЗАЕМИ СРЕДСТВА
2.1 ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ
2.1.1 Отсрочени данъчни задължения
2.2 ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
2.2.1 Задължения

През анализирания период настъпиха значителни промени в структурата на източниците. Така, ако през 2010 г. собственият капитал е имал дял от 80,23%, то през 2011 г. той е намалял с 28,99% (до 51,25%), а през 2012 г. е намалял с още 27,16% (до 24,09%).

В собствения капитал основен дял за целия период има неразпределената печалба (80.11% през 2010 г., 51.18% през 2011 г. и 24.00% през 2012 г.). В привлечения капитал най-голям дял заемат задълженията (съответно 14.16%, 45.69% и 72.93%).

В заключение трябва да се отбележи, че през 2012 г. динамиката на нарастване на дела на заемния капитал и намаляването на собствения капитал предполага, че предприятието е силно зависимо от външни източници на финансиране, което е негативна тенденция.

Когато се анализира финансовото състояние на организацията, е важно да се оцени нейната ликвидност и платежоспособност, което се извършва въз основа на изследване на ликвидността на баланса на организацията и анализ на коефициентите на ликвидност.

Анализът на ликвидността на баланса се състои в сравняване на средства за активи, групирани по степен на тяхната ликвидност и подредени в низходящ ред на ликвидност, с пасиви за пасиви, групирани по падежи и подредени във възходящ ред на падежа.

Всички активи на дружеството, в зависимост от степента на ликвидност, т.е. скоростта на превръщане в пари може да се раздели на няколко групи.

Най-ликвидните активи (A1) са суми за всички парични позиции, които могат да се използват за незабавно извършване на текущи плащания. В тази група се включват и краткосрочните финансови инвестиции.

Бързо реализираеми активи (A2) - активи, които изискват определено време за превръщане в пари. Тази група може да включва вземания (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета) и други текущи активи.

Бавно продаващи се активи (A3) - най-малко ликвидните активи - са материални запаси, вземания (плащания за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета), данък върху добавената стойност върху придобитите активи, докато статията „Разходи за бъдещи периоди“ не е включена в тази група.

Трудно продаваеми активи (А4) - активи, които са предназначени за използване в стопанска дейност за относително дълъг период от време. Тази група включва статиите в раздел I на актива на баланса „Нетекущи активи”.

Първите три групи активи през текущия бизнес период могат постоянно да се променят и да се отнасят към текущите активи на предприятието, докато текущите активи са по-ликвидни от останалата част от имуществото на предприятието.

Подобни документи

Проблеми на анализа на финансовата стабилност на предприятието. Методи за оценка на финансовата стабилност на предприятието. Ситуацията на стоковите и финансовите пазари. Ефективност на търговските и финансови транзакции. Начини за повишаване на финансовата стабилност на предприятието.

курсова работа, добавена на 03/11/2012


дисертация, добавена на 29.09.2009 г


Последователността на анализа на финансовата стабилност на предприятието. Характеристика на финансово-икономическата дейност на предприятието. Относителни показатели за финансовата стабилност на предприятието. Повишаване на финансовата стабилност на предприятието.

курсова работа, добавена на 07.01.2017 г


Финансова стабилност и нейните определящи фактори. Съдържанието на анализа на финансовата стабилност и неговата роля при оценката на финансовото състояние. Ефективност на използването на финансовите ресурси. Определяне на типа финансова стабилност и сила на предприятието.

дисертация, добавена на 13.06.2012 г


Концепцията за финансова стабилност и фактори, влияещи върху нея. Основни показатели за ефективност на предприятието. Икономически и организационни характеристики на OJSC "Сладкарска асоциация SladCo". Анализ на финансовите резултати и показателите за рентабилност.

курсова работа, добавена на 14.11.2014 г


Същността, понятията, целите и задачите на финансовата стабилност на предприятието, факторите, влияещи върху този показател, направленията и етапите на неговия анализ, интерпретация на резултатите. Разработване на мерки за подобряване на финансовата стабилност на организацията.

курсова работа, добавена на 14.06.2012 г


Същност и съдържание на финансовата стабилност. Характеристика на неговите абсолютни и относителни показатели. Анализ на финансовата стабилност на Светлана LLC. Ефективно използване на финансовите ресурси. Мерки за укрепване на финансовата стабилност на предприятието.

курсова работа, добавена на 03/10/2010


Анализ на финансовото състояние на предприятието. Икономическата същност на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието. Нормативна и информационна база за анализ на финансовата стабилност. Въвеждане на техники за оперативен контрол.

курсова работа, добавена на 19.07.2011 г


Концепцията и видовете финансова стабилност на предприятието. Същност на финансовия анализ, абсолютни и относителни показатели за финансова стабилност. Цялостна оценка на ликвидността и платежоспособността на ARS LLC. Мерки за укрепване на финансовата стабилност на дружеството.

курсова работа, добавена на 01.03.2015 г


Същността, целите и задачите на финансовия анализ на организацията. Методи за анализ на финансовата стабилност на предприятието. Организационна и правна система на предприятието. Анализ на абсолютни и относителни показатели за финансовата стабилност на предприятието CJSC Кула-Крим.

Финансовата стабилност на една компания е едно от необходимите качества за успешен бизнес в дългосрочен план. Нека да разберем какви показатели да използваме, върху какви стойности да се съсредоточим и какви заключения да направим от изчисленията.

Финансовата стабилност отразява достатъчността на ресурсите за постигане на стратегическите цели на предприятието. В този случай трябва да се спазват редица принципи:

1. Принципът на реалната оценка.Данните, съдържащи се в отчетите, може да се различават от обективната реалност, например стойността на активите, отразена по тяхната остатъчна стойност, може да не съвпада с пазарната стойност, която е единствената стойност, която има значение при определяне на стойността на всички активи за оценка на финансовата стабилност .
2. Принципът на целеполагане.Различните компании могат да имат различни цели дори по отношение на концепцията за финансова устойчивост. Например, компания на ръба на фалита ще се интересува от възможността за решаване на проблема с възстановяването на платежоспособността. По-успешният бизнес след придобиване на конкурент ще се интересува от задачите за намаляване на дълговата тежест, промяна на съотношението на краткосрочния и дългосрочния дълг, ефективните компании трябва да контролират нивото на косвените разходи и т.н.

Основни показатели за анализ на финансовата стабилност на предприятието

Има няколко основни показателя. Нека ги разгледаме.

Коефициент на автономност

Коефициентът на автономия или коефициентът на финансова независимост е в стойността на активите на предприятието. Показва колко голяма е ролята на собствените източници във финансирането на дейността на компанията. Не трябва да забравяме, че дългосрочните и краткосрочните заемни средства могат да включват и средства от собствениците на предприятието и могат да се третират като собствен капитал.

Формула за изчисление

Където SK е собствен капитал и резерви,

CA – общи активи

Нормативна стойност

Стойността на коефициента на автономност не трябва да пада под 0,5.

Excel модел, който ще помогне за управление на финансовата стабилност на компанията

Едно предприятие няма да има проблеми с недостиг на оборотен капитал, ако стриктно контролира съотношението на собствения и заемния капитал, чрез който се финансират оперативните дейности. Вижте как да създадете финансов модел, който ще улесни тази работа.

Съотношение собствен капитал към дълг

Този показател ви позволява да оцените съотношението на собствения капитал и заемните средства в източниците на финансиране на компанията.

Формула за изчисление

Xyz=ZS/SS

Където ZS – заемни средства независимо от спешността;

СС – собствени средства.

Стандартен

Смята се, че когато стойността на критерия е по-висока от единица, съществува риск от фалит, заемните средства в структурата на източниците са по-малко от собствените. Предполага се, че оптималната стойност във финансовия мениджмънт е стойностите на коефициента да попадат в диапазона от 0,5 до 0,7.

Коефициент на обезпеченост на собствения оборотен капитал

Коефициентът ни дава възможност да преценим дали собствените ни средства са достатъчни за финансиране на текущата дейност, като същевременно имаме предвид принципа, че най-малко ликвидните активи са нетекущи, трябва да се финансират със собствени средства.

Формула за изчисление

K OSOS = (SK – VA) / OA

Където SK е собствен капитал,

VA - нетекущи активи,

ОА – текущи активи.

Стандартен

Коефициент на финансова стабилност

Характеризира дългосрочни и устойчиви източници на финансиране на активите на компанията.

Формула за изчисление:

Kfu=(SS+DolZS)/VB

Когато SS са собствени средства,

DolZS – дългосрочни заемни средства,

VB – валута на баланса.

Нормативна стойност

Нормалната стойност на индикатора е в диапазона от 08 до 0,9.

Коефициент на гъвкавост на собствения капитал

Отразява нивото на ликвидност на финансовите активи, притежавани от предприятието.

Формула

K mn SK = (SK - VA) / SK

Където SK е собствен капитал,

VA - нетекущи активи,

Стандартен

Ако получите отрицателна стойност, тогава средствата ви са инвестирани в трудни за продажба активи, които трудно се мобилизират за покриване на спешни плащания и това е в допълнение към факта, че имате ниска финансова стабилност. Препоръчителната стойност на коефициента на маневреност на собствения капитал е от 0,2 до 0,5.

Степента на платежоспособност на организацията - показва способността на компанията да изплаща текущи задължения.

Формула

Kst=KrZS/SrmVyr

Където KrZS – текущи пасиви (краткосрочни заети средства),

SrmVyr – среден месечен приход.

Какво показва

Коефициентът ще ни даде представа за периода в месеци, през който организацията ще трябва да изплати текущи задължения въз основа на приходите на организацията в момента.

Коефициент на краткосрочен дълг - показва дела на краткосрочните източници на заемни средства като основен източник на рискове за финансовата стабилност на организацията.

Формула

Ккз=КрЗС/СЗС

Където KrZS – краткосрочни заемни средства

AP – общо привлечени средства.

Стандартен

Няма стандартна стойност, но положителен фактор е намаляването на индикатора в динамика. Ако индикаторът расте, тогава трябва да се увеличи и делът на ликвидните активи в структурата на баланса.

Текущото съотношение

Това е показател за способността на компанията да използва текущите активи на организацията за изплащане на краткосрочни задължения.

Формула

Ktl=OA/KrZS

OA – текущи активи,

КрЗС – краткосрочни (текущи) привлечени средства.

норма

Стойността на индикатора обикновено трябва да бъде в диапазона от 1,5 до 2,5. Коефициентът допълва коефициента на просрочен дълг - ако последният расте, т.е. делът на краткосрочните източници в структурата на баланса нараства, тогава коефициентът на текуща ликвидност също трябва да се увеличи, в противен случай финансовата стабилност на компанията намалява.

Заключение

Можете да допълвате списъка с редица финансови показатели; трябва всеки път да разбирате целта на анализа и да съпоставяте изчисленията с реалното състояние на компанията, реалната стойност на активите/пасивите и реалната структура на капитала.

Компаниите с висока рентабилност винаги са в привилегировано положение - тяхната финансова стабилност е пожертвана - финансовият ливъридж се използва активно за максимизиране на рентабилността и те са по-лоялни към стойността на показателите. Но това е стратегически избор и въпреки това трябва да следите динамиката на стойностите, за да подготвите план за действие в случай на проблеми.