Handledning. Taganrog: TRTU Publishing House, 1999

Kapitel 11. Statistiska indikatorer för produkter, arbetskraftsresurser och produktionseffektivitet

11.6. Statistik över företagets finansiella verksamhet. Vinst- och lönsamhetsindikatorer

Olika aspekter av företagets produktion, ekonomiska och finansiella verksamhet återspeglas i systemet med indikatorer för finansiella resultat. Detta system bildas av indikatorer på vinst och lönsamhet, såväl som bruttoinkomst - intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster).

I en marknadsekonomi är grunden för ett företags ekonomiska utveckling vinst. Vinstindikatorer blir de viktigaste för att bedöma företagens produktion och finansiella aktiviteter som oberoende råvaruproducenter. Vinst är den viktigaste indikatorn på effektiviteten hos ett företag, källan till dess liv. Vinsttillväxt skapar grunden för självfinansiering av företagets verksamhet, utökad reproduktion och tillfredsställelse av arbetskraftens sociala och materiella behov. På bekostnad av vinster uppfylls företagets skyldigheter gentemot budgeten, banker och andra organisationer. Flera vinstindikatorer beräknas.

Det slutliga finansiella resultatet för ett företag är balansräkningens resultat (förlust). Balansvinst är summan av vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster), vinst (eller förlust) från annan försäljning, intäkter och kostnader från icke-försäljningsverksamhet. Beräkningen av balansräkningens vinst kan presenteras enligt följande:

PB=PR+PP+PVN,

där PB är balansräkningens vinst (förlust);
PR – vinst (eller förlust) från försäljning av produkter (arbeten, tjänster);
PP – samma från annan försäljning;
PVN – intäkter och kostnader för icke operativ verksamhet.

Vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) utgör som regel den största delen av hela företagets balansräkningsvinst. Det definieras som skillnaden mellan intäkter från försäljning av produkter till företagets grossistpriser (exklusive moms) och dess totala kostnad. Om produktionskostnaden överstiger dess värde i grossistpriser, blir resultatet av företagets produktionsverksamhet en förlust. Beräkning av vinst från produktförsäljning kan presenteras som en formel

PR = VD-Z pr -moms,

där VD är bruttoinkomst (intäkter) från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) till aktuella grossistpriser;
Zpr – kostnader för produktion och försäljning av produkter (full produktionskostnad);
Moms – mervärdesskatt.

Bruttoinkomsten uttrycker fullbordandet av företagets produktionscykel, avkastningen av medel som avsatts för produktion i kontanter och början på en ny omsättning. Bruttoinkomsten kännetecknar också företagets ekonomiska resultat. I tillverkningsföretag utgörs intäkterna av belopp som erhållits som betalning för produkter, arbete och tjänster till företagets konton i bankinstitut eller direkt till företagets kassa. För handel och offentliga storköksföretag definieras bruttointäkter från försäljning av varor som skillnaden mellan försäljnings- och inköpskostnader för sålda varor. För icke-självförsörjande organisationer är bruttoinkomst inkomst från ekonomisk och annan kommersiell verksamhet.

Produktionskostnader (Z pr) för sålda produkter (arbeten, tjänster) inkluderar hela den faktiska kostnaden för sålda produkter (arbeten, tjänster), d.v.s. kostnaden för råvaror, kostnaden för att betala produktionsarbetare, såväl som omkostnader i samband med ledning och underhåll av produktionen: för underhåll av ledningspersonal, hyra, el, underhåll och reparationer. Om vi ​​subtraherar alla dessa utgifter från försäljningsintäkter, får vi vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster), d.v.s. vinst från produktionsverksamheten.

Vinst (förlust) från övrig försäljning är saldot av vinst (förluster) från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) från sido-, hjälp- och tjänsteindustrier som inte ingår i försäljningsvolymen för de huvudsakliga kommersiella produkterna. Det ekonomiska resultatet av försäljningen av överskjutande och outnyttjade materialtillgångar återspeglas också här. De definieras som skillnaden mellan fastighetens försäljningspris (marknadspris) och fastighetens ursprungliga värde eller restvärde, justerat för inflationsindex.

Intäkter (kostnader) från icke-försäljningsverksamhet kombinerar olika intäkter, kostnader och förluster som inte är relaterade till försäljning av produkter. Denna indikator inkluderar:
1) storleken på ekonomiska sanktioner och ersättning för förluster. Detta är det totala beloppet för böter, straffavgifter och andra ekonomiska sanktioner som har mottagits och betalats, med undantag för de som har bidragit till budgeten i enlighet med lagen. De senare hänförs till den vinst som står till företagets förfogande. Sådana sanktioner inkluderar tillbakadragande till budgeten av vinster som erhållits som ett resultat av brott mot statlig prisdisciplin, bristande efterlevnad av standarder och tekniska villkor, böter i mängden olagligt erhållna vinster, såväl som mängden ekonomiska sanktioner som samlats in av skattemyndigheter etc.;
2) intäkter (förluster) från tidigare år identifierade under rapporteringsåret;
3) förluster från naturkatastrofer;
4) förluster vid avskrivning av skulder och fordringar;
5) intäkter på skulder som tidigare avskrivits som dåliga;
6) inkomst från uthyrning av egendom;
7) intäkter från andelar i joint ventures;
8) utdelning på aktier, obligationer och andra värdepapper som ägs av företaget;
9) övriga kostnader, intäkter och förluster som enligt gällande lagstiftning hänförts till resultaträkningen.

Nettovinst (NP) är den vinst som finns kvar till företagets förfogande. Den definieras som skillnaden mellan den skattepliktiga balansräkningens vinst (PB") och beloppet av skatter med hänsyn till förmåner (N"):

PE = PB"-N".

För att fastställa skattepliktig vinst ökas (minskas) balansräkningens vinst med beloppet av överskottet (minskningen) av arbetskostnaderna för företagets personal som är engagerad i huvudverksamheten i strukturen för kostnaden för sålda varor jämfört med deras standardvärde. Följande är exkluderade från vinstbeloppet:

hyresbetalningar till budgeten från vinster på föreskrivet sätt;

inkomst (utdelning, ränta) erhållen på aktier, obligationer och andra värdepapper som ägs av företaget;

inkomst från andelar i andra företag; vinst från försäkringsverksamhet; andra intäkter från icke operativ verksamhet; beloppet av bidrag till reservfonden och andra liknande fonder, vars inrättande föreskrivs i lag; inkomstskatteförmåner.

Allmänna system för bildande och användning av vinst och nettoinkomst presenteras i fig. 11.5 och 11.6.

Ris. 11.5. Bildande och användning av vinst under marknadsförhållanden.

Ris. 11.6. Bildande och användning av nettoinkomst i en marknadsekonomi.

För närvarande bestäms riktningen för användningen av nettovinsten av företaget oberoende. Statens inflytande på deras val sker genom skatter, skatteavgifter och ekonomiska sanktioner. I framtiden planeras en övergång från vinstskatt till bolagsskatt.

Vinstindikatorer kännetecknar den absoluta effektiviteten av företagets ekonomiska verksamhet. Tillsammans med denna absoluta bedömning beräknas också relativa indikatorer på affärseffektivitet - lönsamhetsindikatorer (R).

Beroende på vilka indikatorer som används i beräkningarna urskiljs flera lönsamhetsindikatorer. Täljaren innehåller vanligtvis ett av tre värden: vinst från försäljning (PR), balansräkningsvinst (PB) eller nettovinst (NP). Nämnaren är en av följande indikatorer: produktionskostnader för sålda produkter, produktionstillgångar, bruttoinkomst, eget kapital, etc.

Specifikt beräknas följande indikatorer på detta sätt.

Produktionens lönsamhet är förhållandet mellan bokförd vinst och den genomsnittliga kostnaden för produktionstillgångar:

var är den genomsnittliga kostnaden för produktionstillgångar (fast kapital och rörelsekapital).

Indikatorn kännetecknar vinstbeloppet per rubel av kostnaden för produktionstillgångar.

Lönsamhet för kärnverksamheten - förhållandet mellan vinst från försäljning och produktionskostnader för sålda produkter (arbeten, tjänster):

Denna indikator låter dig bedöma hur mycket vinst varje rubel av produktionskostnader genererar.

Produktens lönsamhet är förhållandet mellan vinst från produktförsäljning och försäljningsintäkter som helhet (RP):

Värdet på Rpr visar hur mycket vinst varje rubel av kostnaden för sålda produkter ger.

Lönsamheten för enskilda produkter är förhållandet mellan vinsten från försäljningen av produkter av en viss typ och intäkterna från dess försäljning:

I länder med marknadsekonomi, för att karakterisera lönsamheten för investeringar i en viss typ av verksamhet, beräknas avkastningen på eget kapital (R s.c.) och avkastningen på fast (avancerat) kapital (R s.c.):

var är den genomsnittliga årliga kostnaden för investeringar i tillgångar (fastställd enligt företagets årliga balansräkning);

– genomsnittlig årlig kostnad för eget kapital (även fastställd enligt företagets årliga balansräkning).

Eftersom den största andelen i strukturen för balansräkningsvinsten ges till vinst från försäljning av kommersiella produkter (arbeten, tjänster), bör huvuduppmärksamheten i analysprocessen ägnas åt studiet av förändringsfaktorerna i denna speciella indikator. Dessa inkluderar:
1) ökning eller minskning av försäljningspriser för sålda produkter, tariffer för tjänster och arbete;
2) dynamiken i kostnaden för sålda produkter (arbeten, tjänster);
3) ökning eller minskning av volymen av sålda produkter (verk, tjänster);
4) förändring i strukturen (sammansättningen) av sålda produkter (arbeten, tjänster).

För att identifiera graden av påverkan av dessa faktorer är det nödvändigt att räkna om intäkterna från försäljningen av produkter (arbeten, tjänster) under rapporteringsperioden till priserna för basperioden och kostnaden för faktiskt sålda produkter (arbeten, tjänster) i rapporteringsperioden till kostnaden för basperioden. Ett exempel på en sådan omräkning ges i tabell. 11.5.

Tabell 11.5

Faktorer som påverkar vinsten från försäljning av produkter (arbeten, tjänster)

Från data i tabellen. Tabell 11.5 visar att vinsten från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) jämfört med föregående period ökade med 2 072 tusen rubel. Vi ser denna förändring som följer:

Här är DP förändringen i vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster);
P 1 – rapportperiodens resultat;
P 0 – resultat för basperioden.

Statistikens uppgift är att bedöma vilken påverkan var och en av de fyra ovan nämnda faktorerna har på detta resultat.

1. Inverkan av prisförändringar (tariffer) (DP(P)):

Låt oss jämföra intäkterna från den faktiska försäljningen av produkter (arbeten, tjänster) i löpande priser med intäkterna från den faktiska försäljningen av produkter (arbeten, tjänster) i priserna för föregående period:

Följaktligen, som ett resultat av en ökning av priserna (tariffer) för sålda produkter, fick företaget ytterligare 5 972 tusen rubel. anlände.

2. Vi kommer att fastställa effekten av förändringar i kostnaden för sålda produkter (arbete, tjänster) (DP(Z)) genom att jämföra de faktiska kostnaderna för sålda produkter (arbete, tjänster) med villkorade kostnader för samma produkter till kostnaden av föregående period:

Ökning av kostnaden med 5 546 tusen rubel. ledde till en minskad vinst för företaget i samma belopp.

3. Inverkan av förändringar i försäljningsvolymen av produkter (arbeten, tjänster) (DP(q)).

För att bestämma inverkan av denna faktor, beräknar vi indexet för den fysiska försäljningsvolymen (I q):

Volymen sålda produkter (arbeten, tjänster) ökade med 14,09 %. Följaktligen ökade vinsten på grund av denna faktor i samma proportion. Vi kommer att göra beräkningen enligt följande:

4. Effekten av förändringar i strukturen för sålda produkter (arbeten, tjänster).

Vid fastställandet av denna faktors inverkan på resultatförändringar kommer vi att resonera enligt följande. Medan utbudet av sålda produkter (verk, tjänster) bibehålls på samma nivå som föregående period, måste varje tusen rubel av försäljningen innehålla

anlände; med det faktiska sortimentet var detta förhållande

de där. med 0,18999 tusen rubel. Mer. Baserat på den faktiska försäljningsvolymen i priser från föregående period får vi följande effekt av förändringar i sortimentet på vinstbeloppet:

Inverkan av alla övervägda faktorer på förändringen av det totala beloppet av vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) återspeglas i tabellen. 11.6.

Tabell 11.6

Påverkan av faktorer som bestämmer förändringar i resultat från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) under rapportperioden

Tabelldata 11.6 visar att vinstbeloppet ökade främst på grund av förändringar i volymen och utbudet av sålda produkter. Den totala vinstförändringen var +2 072 tusen rubel.

Som redan nämnts är vinst den viktigaste indikatorn som kännetecknar ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet. Baserat på enbart denna indikator, isolerat, är det omöjligt att dra rimliga slutsatser om lönsamhetsnivån. Vinst på 2 miljoner rubel. kan vara vinsten för företag av olika aktivitetsskalor och storlek på investerat kapital. Följaktligen kommer graden av relativ vikt av denna mängd att vara annorlunda. När lönsamhet analyseras används därför indikatorer som kännetecknar vinstbeloppet per rubel av använda resurser eller uppkomna kostnader. Oftast utförs lönsamhetsanalys enligt följande indikatorer:

produktionens lönsamhet, beräknad som förhållandet mellan balansräkningens vinst och den genomsnittliga årliga kostnaden för fasta produktionstillgångar och materiella cirkulerande tillgångar (lager och kostnader);

lönsamhet för sålda produkter, beräknad som förhållandet mellan vinst från försäljning av produkter och kostnaden för sålda produkter i företagets grossistpriser.

De faktorer som påverkar produktionens lönsamhet inkluderar lönsamheten för sålda produkter, produkternas kapitalintensitet (kapitalproduktivitet), rörelsekapitalets fixeringskoefficient (rörelsekapitalomsättning). För att identifiera inverkan av dessa faktorer omvandlar vi formeln för beräkning av produktionslönsamhet:

Låt oss dividera både täljaren och nämnaren med mängden intäkter från produktförsäljning:

Vi får R - lönsamhet för sålda produkter, eller andelen vinst per 1 rubel. sålda produkter; F e – kapitalintensitet, som också kan erhållas som 1/N; N – nivå på kapitalproduktivitet; Kz är fästkoefficienten, som också kan hittas som 1/K; K – omsättningsgrad.

Studiet av faktorer som påverkar produktionslönsamhetsindikatorn utförs i dynamik (i jämförelse med data för tidigare år). Vid bedömning av inverkan av dessa faktorer bör följande beräkningar utföras. Total förändring i produktionslönsamhet (DR pr):

Inklusive:

1) på grund av förändringar i produktens lönsamhet –

2) på grund av förändringar i produkters kapitalintensitet (kapitalproduktivitet):

3) på grund av en förändring i konsolideringskoefficienten (omsättning) för rörelsekapital:

Det totala inflytandet av tre faktorer ger den övergripande förändringen i produktionslönsamheten:

Låt oss överväga den presenterade analysmetoden med ett specifikt exempel (tabell 11.7).

Produktionslönsamhetsnivån för rapportåret ökade med 0,84 poäng: DR pr = 12,93-12,09 = 0,84. Inverkan av individuella faktorer var följande.

1. En ökning av lönsamheten för sålda produkter (arbeten, tjänster) ledde till en ökning av lönsamhetsnivån för produktionen med 0,31 kopek. för varje rubel resurser som används:

2. Att minska kapitalintensiteten, d.v.s. en ökning av kapitalproduktiviteten för fasta produktionstillgångar ledde till en ökning av produktionslönsamheten med 0,47 kopek. för varje rubel:

Tabell 11.7

Produktionslönsamhet och dess avgörande faktorer för företaget för året

Index	Villkorlig handla om- värden	Tidigare det här året	Rapportera- nyår
1. Intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) i grossistpriser (exklusive moms), tusen rubel. 2. Balansräkningsvinst, tusen rubel. 3. Genomsnittlig årlig kostnad 4. Genomsnittlig årlig kostnad 5. Genomsnittlig årlig kostnad 6. Kapitalintensitet för produkter (sida 3:sida 1), kopek. för 1 gnugga. 7. Fästkoefficient (sida 4: sida 1), kopek. för 1 gnugga. 8. Produktens lönsamhet (sida 2:sida 1), kop. för 1 gnugga. 9. Produktionens lönsamhet (sida 2: sida 5 eller sida 8 / (sida 6 + sida 7)), kop.	RP PB + 1/N 1 TILL R R pr	212 352 26 164 187 428 29 014 216 442 88,26 13,66 12,32 12,09	223 430 28 238 188 836 29 480 218 316 84,52 13,19 12,64 12,93

3. Minskning av konsolideringskoefficienten för rörelsekapital, d.v.s. acceleration av deras omsättning ledde till en ökning av produktionslönsamheten med 0,06 kopek:

Således är den totala lönsamhetsökningen för alla analyserade faktorer

för varje rubel av resurser som används.

Detta är den allmänna förändringen i produktionslönsamhet jämfört med uppgifterna för föregående år (12,93-12,09 = 0,84 kopek)

Lönsamheten för enskilda produkter beror på deras marknadspriser och kostnader.

Låt oss överväga inverkan av dessa faktorer med hjälp av följande exempel (tabell 11.8).

Tabell 11.8

Inverkan av marknadspriset och produktens kostnad på dess lönsamhet

Produktens lönsamhet ökade med 2%, denna förändring påverkades av prishöjningar och högre kostnader. För att bestämma inverkan av varje faktor kommer vi att göra följande beräkningar.

där DR(Р) – förändring i produktens lönsamhet till följd av prisförändringar;

– Produktens villkorade lönsamhet till baskostnaden och priset för rapporteringsåret.

Följaktligen ledde en ökning av marknadspriset till en ökning av produktens lönsamhet med 10,6 %.

Ökningen av kostnaden för produkten minskade dess lönsamhet med 8,6%.

Den totala lönsamhetsförändringen för båda faktorerna var (%): 10,6+(-8,6) = 2, vilket motsvarar uppgifterna i tabell. 11.8. (Observera att en alternativ analys ger )

Produkternas lönsamhet måste analyseras över ett antal år, för att identifiera inverkan av relevanta faktorer.

Detta kan vara av intresse (utvalda stycken):
- Indikatorer för användningen av arbetstid. Arbetstidsfonder
-

Omsättningstillgångar är den mest rörliga delen av kapitalet, vars tillstånd till stor del avgör företagets finansiella ställning som helhet.

Klassificering av omsättningstillgångar

Tecken på klassificering av omsättningstillgångar	Klassificeringsgrupper	Namn på vissa typer av omsättningstillgångar eller motsvarande avsnitt och poster i balansräkningen
Beroende på den funktionella rollen i produktionsprocessen	a) rörelsekapital	råvaror, material, bränsle, pågående arbeten, halvfabrikat av egen tillverkning, uppskjutna utgifter
	b) cirkulationsfonder	färdiga produkter, fraktade varor, medel på konton och i kassan, medel vid uppgörelser med andra företag och organisationer
Beroende på källorna till rörelsekapitalbildning	a) eget rörelsekapital	skillnaden mellan summan av avsnitt III i balansräkningen "Kapital och reserver" och avsnitt I i balansräkningen "Anläggningstillgångar"
	b) lånade medel	banklån, leverantörsskulder
Beroende på likviditet (konverteringshastighet till kontanter)	a) absolut likvida medel
	b) snabbt realiserbart rörelsekapital	normala kundfordringar
	c) långsamt realiserat rörelsekapital	varulager minskat med uppskjutna kostnader
Beroende på risken för kapitalinvesteringar	a) kapital med minimal investeringsrisk	kontanter, kortsiktiga finansiella investeringar
	b) kapital med låg investeringsrisk	kundfordringar exklusive osäkra, industrilager minus inaktuella, färdiga varor minus de som inte efterfrågas
	c) kapital med genomsnittlig investeringsrisk	pågående inventeringar, lågvärde och slitageartiklar
	d) kapital med hög investeringsrisk	uppskjutna utgifter, osäkra kundfordringar, inaktuella lager, produkter som inte efterfrågas

Stabiliteten i strukturen för omsättningstillgångar indikerar en stabil, väletablerad process för produktion och försäljning av produkter och omvänt är betydande strukturella förändringar ett tecken på instabil drift av företaget.

Låt oss ge exempel på bedömning av omsättningstillgångarnas sammansättning och struktur i dynamik för rapportperioden med exemplet med ett villkorat företag.

Ett exempel på bedömning av omsättningstillgångarnas sammansättning och struktur

Indikatorer	Absoluta värden, tusen rubel.		Specifik gravitation, %		Dynamik
	för årets början	vid slutet av året	för årets början	vid slutet av året	i absoluta tal	i specifik vikt	i procent av förändringen i totala tillgångar
Reserver	112470	134445	80,30%	84,00%	21975	3,60%	109,30%
moms på köpta tillgångar	2445	3542	1,70%	2,20%	1097	0,50%	5,50%
Kundfordringar för vilka betalningar förväntas om mer än 12 månader.	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Kundfordringar för vilka betalningar förväntas inom 12 månader.	24973	21631	17,80%	13,50%	-3342	-4,30%	-16,60%
Kortsiktiga finansiella investeringar	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Kontanter	145	528	0,10%	0,30%	383	0,20%	1,90%
Andra nuvarande tillgångar	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Totala omsättningstillgångar	140033	160146	100,00%	100,00%	20113	0,00%	100,00%

Beståndsdelar av rörelsekapital rör sig kontinuerligt från produktionssfären till cirkulationssfären och återgår till produktionen igen. En del av rörelsekapitalet är ständigt i produktionssfären (lager, pågående arbeten, färdiga produkter i lagret, etc.), och den andra delen är i cirkulationssfären (levererade produkter, kundfordringar, värdepapper, kontanter, etc. ). Därför bestäms sammansättningen och storleken av organisationens rörelsekapital inte bara av produktionens behov utan också av cirkulationsbehoven.

Behovet av rörelsekapital för produktionssfären och för cirkulationssfären är inte detsamma för olika typer av ekonomisk verksamhet, och till och med för olika organisationer inom samma industri. Detta behov bestäms av det materiella innehållet och hastigheten på omsättningen av rörelsekapital, produktionsvolym, teknik och organisation av produktionen, förfarandet för att sälja produkter och köpa råvaror och andra faktorer.

Metoder för att fastställa behovet av rörelsekapital

För att beräkna det finansiella och operativa kravet (FEP) för rörelsekapital används följande metoder: analytisk, direkträkning, koefficient.

Analytisk (experimentell-statistisk) metod ligger i att FEP beräknas över ett antal år (3-5 år) och snittas. Beräkningar baseras på sambandet:

FEP = 3 + Db - Kp

där, 3 - lager och andra omsättningstillgångar från avsnitt II i balansräkningstillgången; DB - kundfordringar; Kp - kortfristiga skulder (resultat av avsnitt V i balansräkningen).

Direkträkningsmetodär att de, med hjälp av standarder, beräknar behovet för varje del av rörelsekapitalet:

• produktiva reserver;
• förväntat pågående arbete;
• förväntade saldon av färdiga produkter i lagret;
• förväntade fordringar;
• nödvändiga medel och värdepapper.

Koefficientmetod består i att beräkningarna först utförs med hjälp av direkträkningsmetoden och sedan justeras i enlighet med den förväntade dynamiken i produktionstillväxten. Beroende på bildningens egenskaper delas rörelsekapitalet in i standardiserat och icke-standardiserat. Normaliserat rörelsekapital inkluderar som regel allt rörelsekapital, samt den del av det cirkulerande kapitalet som är i form av rester av osålda färdiga produkter i organisationens lager. Standardiserat rörelsekapital återspeglas i organisationens ekonomiska planer. Icke-standardiserat rörelsekapital omfattar alla andra inslag av cirkulationsfonder, d.v.s. produkter som skickats till konsumenter men ännu inte betalats för, och alla typer av fonder och avräkningar.

Att accelerera omsättningen av rörelsekapital och kundfordringar hjälper till att minska behovet av rörelsekapital (absolut frisättning), öka produktionsvolymerna (relativ frisättning) och öka vinsten, vilket skapar förutsättningar för att förbättra företagets övergripande finansiella och ekonomiska tillstånd. För att bedöma effektiviteten av att använda rörelsekapital använder vi följande indikatorer:

1. Rörelsekapitalets omsättningskvot(Kob), som visar antalet varv som rörelsekapitalet har gjort under rapportperioden, är beräkningsformeln följande:

Kob = Vr/Oss

där, Вр - försäljningsintäkter minus mervärdesskatt och andra obligatoriska betalningar; OSS är den genomsnittliga kostnaden för företagets rörelsekapital för den analyserade perioden (år).

2. Omsättningens varaktighet (värde). i dagar (Dlo) är den tid under vilken rörelsekapitalet återförs till kontanter:

Dlo = Oss*D/Vr

där D är antalet dagar i rapporteringsperioden.

I praktiken av beräkningar vid beräkning av omsättningsindikatorer, för att förenkla dem, är det vanligt att betrakta varaktigheten för varje månad som 30 dagar, vilket kvartal som helst som 90 dagar och ett år som 360 dagar.

Det speciella med denna indikator i jämförelse med omsättningskvoten är att den inte beror på varaktigheten av den period för vilken den beräknades. Till exempel kommer två omsättningar av fonder under varje kvartal av året att motsvara åtta omsättningar per år, med en konstant varaktighet på en omsättning i dagar.

3. Konsolidering av rörelsekapital(Kzo), visar mängden rörelsekapital per 1 rub. försäljningsintäkter:

Kzo = Oss/Vr

Den ekonomiska innebörden av konsolideringskoefficienten för rörelsekapital är att den kännetecknar mängden av det genomsnittliga saldot av rörelsekapital per rubel av försäljningsintäkter.

Kvantitativ beräkning av kapitalomsättningsindikatorerna för det villkorade företaget utförs i tabellen enligt uppgifterna från formulär nr 1 och nr 2.

Nej.	Indikatorer	Föregående period	Rapporteringsperiod	Dynamik
1	2	3	4	5
1	Intäkter (netto) från försäljning, rub.	329 352	319 580	-9772
2	Antal dagar i rapporteringsperioden	360	360	X
3	Endags försäljningsomsättning (endagsförsäljning), tusen rubel. (artikel 01/punkt 02)	915	888	-27,14
4	Genomsnittlig kostnad för rörelsekapital, tusen rubel.	179 460	150 089	-29371
5	Rörelsekapitalets omsättningsgrad (punkt 01/punkt 04)	1,84	2,13	0,29
6	Konsolidering av rörelsekapital (klausul 04/klausul 01)	0,54	0,47	-0,08
7	Varaktighet för en omsättning av medel i dagar (klausul 04/klausul 03)	196	169	-27,09
8	Mängden av allt rörelsekapital som frigjorts (-) eller extra lockat (+) jämfört med föregående år, tusen rubel. (klausul 07, gr. 5 * klausul 03, gr. 4)	X	X	-24046

Vid bedömning av lönsamhetsnivåer används följande indikatorer:

total produktionslönsamhet, beräknad som förhållandet mellan bokförd vinst och den genomsnittliga årliga kostnaden för fasta produktionstillgångar, lager och kostnader;

lönsamhet för sålda produkter, beräknad som förhållandet mellan vinst från sålda produkter i företagets grossistpriser.

Analysen av lönsamhetsnivån utförs enligt de element som ingår i formeln, dvs. effekten av förändringar i vinstbeloppet från försäljningen av värdet på OPF och NOS på lönsamhetsnivå avslöjas. Sådan analys förvränger ofta den ekonomiska innebörden, eftersom Värdena på anläggningstillgångar och normaliserat rörelsekapital i sig visar inte effektiviteten i deras användning. Varje ökning av kostnaden för PF minskar lönsamhetsnivån.

Studiet av faktorer som påverkar produktionslönsamhetsindikatorn utförs i dynamik (i jämförelse med data för tidigare år).

Produkternas lönsamhet måste analyseras över ett antal år, för att identifiera inverkan av relevanta faktorer.

Faktorer som främst påverkar produktionslönsamheten inkluderar:

lönsamhet för sålda produkter;

koefficient för produktionens kapitalintensitet;

rörelsekapitalets konsolideringskvot.

Låt oss nu överväga dessa faktorer mer i detalj.

De faktorer som påverkar produktionens lönsamhet inkluderar lönsamheten för sålda produkter, produkternas kapitalintensitet (kapitalproduktivitet), rörelsekapitalets fixeringskoefficient (rörelsekapitalomsättning). För att identifiera inverkan av dessa faktorer omvandlar vi formeln för beräkning av produktionslönsamhet:

Låt oss dividera både täljaren och nämnaren med mängden intäkter från produktförsäljning:

Vi får R - lönsamhet för sålda produkter, eller andelen vinst per 1 rubel. sålda produkter; Fe är kapitalintensiteten, som också kan erhållas som 1/N; N - nivå av kapitalproduktivitet; Kz är fästkoefficienten, som också kan hittas som 1/K; K - omsättningskvot.

Studiet av faktorer som påverkar produktionslönsamhetsindikatorn utförs i dynamik (i jämförelse med data för tidigare år). Vid bedömning av inverkan av dessa faktorer bör följande beräkningar utföras. Total förändring i produktionslönsamhet (DRpr):

Inklusive:

1) på grund av förändringar i produktens lönsamhet -

2) på grund av förändringar i produkters kapitalintensitet (kapitalproduktivitet):

3) på grund av en förändring i konsolideringskoefficienten (omsättning) för rörelsekapital:

Det totala inflytandet av tre faktorer ger den övergripande förändringen i produktionslönsamheten:

Låt oss överväga den presenterade analysmetoden med ett specifikt exempel (tabell 1.1).

Produktionslönsamheten för rapportåret ökade med 0,84 poäng: DRpr = 12,93-12,09 = 0,84. Inverkan av individuella faktorer var följande.

1. En ökning av lönsamheten för sålda produkter (arbeten, tjänster) ledde till en ökning av lönsamhetsnivån för produktionen med 0,31 kopek. för varje rubel resurser som används:

2. Att minska kapitalintensiteten, d.v.s. en ökning av kapitalproduktiviteten för fasta produktionstillgångar ledde till en ökning av produktionslönsamheten med 0,47 kopek. för varje rubel:

Tabell 1.1. Produktionslönsamhet och dess avgörande faktorer för företaget för året

3. Minskning av konsolideringskoefficienten för rörelsekapital, d.v.s. acceleration av deras omsättning ledde till en ökning av produktionslönsamheten med 0,06 kopek:

Således är den totala lönsamhetsökningen för alla analyserade faktorer

för varje rubel av resurser som används.

Detta är den allmänna förändringen i produktionslönsamhet jämfört med uppgifterna för föregående år (12,93-12,09 = 0,84 kopek)

Lönsamheten för enskilda produkter beror på deras marknadspriser och kostnader.

Låt oss överväga inverkan av dessa faktorer med hjälp av följande exempel (tabell 1.2).

Tabell 1.2. Inverkan av marknadspriset och produktens kostnad på dess lönsamhet

Produktens lönsamhet ökade med 2%, denna förändring påverkades av prishöjningar och högre kostnader. För att bestämma inverkan av varje faktor kommer vi att göra följande beräkningar.

där DR(P) är förändringen i produktens lönsamhet till följd av en prisförändring; ekonomisk ekonomisk lönsamhet konkurrenskraftig

Villkorlig lönsamhet för produkten till baskostnaden och priset för rapporteringsåret;

Följaktligen ledde en ökning av marknadspriset till en ökning av produktens lönsamhet med 10,6 %.

Ökningen av kostnaden för produkten minskade dess lönsamhet med 8,6%.

Den totala lönsamhetsförändringen för båda faktorerna var (%): 10,6+(-8,6) = 2, vilket motsvarar uppgifterna i tabell. 1.2. (Observera att en alternativ analys ger)

Genom att genomföra en djupgående finansiell analys av företagets aktiviteter kommer vi att kunna bestämma företagets potentiella kapacitet och deras överensstämmelse med de nuvarande marknadsförhållandena.

Skicka ditt goda arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.

där PZ är den genomsnittliga årliga mängden lager för den analyserade perioden, rub.

4.Koefficientkonsolideringförhandlingsbartillgångar (TILL zoa) beräknas som förhållandet mellan det genomsnittliga årliga värdet av omsättningstillgångar och nettointäkter (Vn). Det ekonomiska innehållet i denna koefficient är att mängden rörelsekapital som krävs för att få 1 rubel av nettointäkter (fast) bestäms. Omsättningstillgångar för beräkning tas på genomsnittlig årsbasis.

5.Koefficientomsättningegenhuvudstad (TILL osk).

Denna koefficient beräknas som förhållandet mellan nettointäkterna för den analyserade perioden och det genomsnittliga årliga värdet av eget kapital och visar hur mycket nettointäkter som ingår i varje rubel av eget kapital, och vilken period dess cirkulation är. Det omvända värdet av denna koefficient och multiplicerat med 365 återspeglar varaktigheten av en omsättning av eget kapital i kalenderdagar (O kvm).

Låt oss beräkna omsättningsindikatorer baserat på data från balansräkningen och resultaträkningen för Vulcan LLC.

1. Koefficientomsättningkundfordringarskuld

Nuvarande period

Nuvarande period

Föregående period

Cirka dz = 716 dagar - föregående period

2. Koefficientomsättningborgenärskuld

Nuvarande period

O kort = 151 dagar - aktuell period

K okz = 2,13 - föregående period

O kort = 171 dagar - föregående mens

3.Koefficientomsättningproduktionreserver:

Nuvarande period

O pz = 5 dagar - aktuell period

Till OZ = 13.27 - föregående period

O pz = 28 dagar - föregående period

Koefficientkonsolideringförhandlingsbartillgångar (TILL zoa)

Nuvarande period

K zoa = 4,73 - föregående period

Koefficientomsättningegenhuvudstad (TILL osk).

Nuvarande period

Ca sk = 365 / 0,45 = 811 dagar - aktuell period

K osk = 0,31 - föregående period

Ca sk = 1177 dagar - föregående period

Slutsats: vid analys av kundfordringars omsättning bör det noteras att nettointäkterna i år ökade jämfört med föregående år från 54 081 741 rubel. upp till 80 065 410 rubel, liksom den genomsnittliga årliga kundfordringen ökade. Och kundfordringarnas omsättning minskade från 0,51 till 0,48. Föregående år omsatte fordringarna i genomsnitt 716 dagar och innevarande år cirka 760 dagar.

Bolagets omsättningstid för leverantörsskulder minskar från 171 dagar till 151 dagar, då omsättningsgraden ökar från 2,13 till 2,42. Detta är ett positivt ögonblick för aktivitet, eftersom Vulcan LLC kommer att kunna betala av sina åtaganden snabbare.

Om vi ​​jämför lageromsättningen kan vi se att föregående års driftscykel är högre än innevarande år. Under föregående period var det 28 dagar, och under innevarande år - 5 dagar.

Genom att analysera fixeringskoefficienten för omsättningstillgångar kan det ses att det föregående året var 4,73, under innevarande år var det 2,07. Detta innebär att i en rubel av nettointäkter finns det cirka 2 rubel. omsättningstillgångar (nuvarande period) och nästan 5 rubel. omsättningstillgångar (föregående år).

Om vi ​​pratar om effektiviteten i att använda eget kapital kan vi säga att det i år används mer effektivt. Omsättningen under innevarande år är 811 dagar (omsättningskvot - 0,45), och föregående år - 1177 dagar (0,31).

1.4 Analyslönsamhet

Lönsamhetsindikatorer spelar en viktig roll för att bedöma investeringsattraktionskraft, såväl som för att bestämma effekten av genomförda investeringsprojekt på förändringar i ett företags investeringsattraktionskraft. Bland dem:

Lönsamhet för ekonomisk verksamhet (avkastning på egendom eller tillgångar);

Produktens lönsamhet;

Finansiell lönsamhet;

Avkastning på omsättningstillgångar;

Produktionens lönsamhet;

Avkastning på eget kapital;

Försäljningslönsamhet.

Avkastning på tillgångar är en indikator som heltäckande karakteriserar ett företags effektivitet. Med dess hjälp kan du utvärdera effektiviteten i förvaltningen, eftersom att få höga vinster och en tillräcklig lönsamhetsnivå till stor del beror på korrektheten i valet och rationaliteten i förvaltningsbeslut som fattats, baserat på en analys av indikatorer på företagets investeringsattraktionskraft. och dess finansiella stabilitet.

Genom värdet av lönsamhetsnivån kan man bedöma företagets långsiktiga välbefinnande, det vill säga företagets förmåga att erhålla den förväntade avkastningen på investeringar på tillräckligt lång sikt. För borgenärer och investerare som investerar pengar i ett företag är denna indikator en tillförlitlig indikator som garanterar avkastningskravet, som baseras på företagets finansiella stabilitet och likviditeten i enskilda balansposter.

Vid bestämning av tillgångarnas lönsamhet bör man utgå från att fastighetsvärdets numeriska värde inte förblir oförändrat under tiden för ibruktagande av nya anläggningstillgångar eller avyttring av fastighet. Vid beräkning av avkastningen på tillgångar bör därför deras medelvärde bestämmas.

Alla lönsamhetsindikatorer som beräknas i kursarbetet kan delas in i följande:

1. Indikatorer på lönsamhet för ekonomisk verksamhet (avkastning på tillgångar eller egendom).

2.Indikatorer för ekonomisk lönsamhet.

3. Produktens lönsamhetsindikatorer.

1.Beräkningindikatorerlönsamhetekonomiskverksamhet.

Vid beräkning av avkastning på tillgångar kan olika indikatorer på företagsinkomst användas: total vinst, summan av vinst och avskrivningar, nettovinst, vinst från försäljning, summan av nettovinst och avskrivningar. I vårt fall, för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft och beräkna avkastningen på tillgångar, används beloppet av nettovinst och ränta som betalas för att använda lånet som en indikator på inkomst för effektiviteten av ekonomisk aktivitet. Med hänsyn till detta är lönsamhetsindikatorn för ekonomisk aktivitet koefficientlönsamhettillgångar (TILL ra) - kan definieras enligt följande:

där PE är nettovinst, rub.;

Pr - ränta som betalas för att använda lån, gnugga.;

A ng., ​​A k.g. - värde av tillgångar i början och slutet av året, gnugga.

I avsaknad av ytterligare information kan externa analysobjekt endast använda nettovinstindikatorn. Följaktligen kommer beräkningsformeln att ha formen:

Tillsammans med den angivna indikatorn beräknar de koefficient lönsamhetförhandlingsbartillgångar (TILL roa) Och koefficient lönsamhetproduktion (TILL rp) enligt följande formler:

där OA n.g., OA k.g. - värdet av omsättningstillgångar i början och slutet av året, rub.;

PF n.g., PF k.g. - kostnad för produktionstillgångar i början och slutet av året, rub.;

2. Indikatorerfinansielllönsamhet.

Finansiell lönsamhet kännetecknar effektiviteten av investeringarna från företagets ägare, som tillhandahåller resurser till företaget eller lämnar hela eller delar av sin vinst till dess förfogande. I sin mest generella form bestäms finansiell lönsamhet med hjälp av koefficientlönsamhet egenhuvudstad (TILL rsk) som förhållandet mellan nettovinsten (NP) och det genomsnittliga årliga värdet av företagets eget kapital enligt följande formel:

där SK ng., ​​SK k.g. - företagets eget kapital i början och slutet av det analyserade året, tusen rubel.

Vid beräkning av lönsamhet bör värdet av eget kapital beräknas som genomsnittsvärdet för perioden, eftersom det egna kapitalet under året kan ökas genom ytterligare kontantinsättningar eller genom användning av vinster genererade under rapporteringsåret, eller minskas i närvaro av förluster eller en minskning av företagets auktoriserade kapital.

3.BeräkningindikatorerlönsamhetProdukter.

Effektiviteten i företagets kärnverksamhet i produktion och försäljning av varor, verk och tjänster kännetecknas av koefficientlönsamhetProdukter (TILL rpr). Den bestäms av förhållandet mellan potentiell vinst (P p) och den totala produktionskostnaden (C p). Denna indikator kan användas i stor utsträckning för analytiska ändamål, eftersom den gör det möjligt att göra beräkningar genom att korrelera olika vinstindikatorer med olika indikatorer på produktkostnader.

LönsamhetgenomförsProdukter bestäms av förhållandet mellan vinst från försäljning (P pr) och den totala produktionskostnaden, inklusive kommersiella och administrativa kostnader (Seb.full):

Den totala kostnaden för sålda produkter bestäms genom att summera raderna 020, 030, 040 i resultatrapporten. Denna indikator kännetecknar det verkliga beloppet av vinst som varje rubel av kostnader som uppstår för dess produktion och försäljning ger företaget. Vid beräkning av lönsamheten för sålda produkter används ibland företagets nettovinst i täljaren. Men produktens lönsamhetsindikator, beräknad på basis av nettovinsten, påverkas av faktorer relaterade till utbud, försäljning och andra aktiviteter i företaget. Dessutom påverkar beskattningen nettovinstindikatorn, så det är tillrådligt att använda följande indikatorer för beräkning: vinst från försäljning, vinst före skatt.

Lönsamhetsindikatorn för sålda produkter används både för att övervaka inte bara kostnaden för sålda produkter, utan också för att övervaka förändringar i prispolitiken.

4. Koefficientlönsamhetförsäljning (Krpod) bestäms av förhållandet mellan nettovinst (NP) och mängden intäkter från försäljning utan indirekta skatter (Vn):

Baserat på dynamiken i denna indikator kan ett företag fatta beslut om att ändra sin prispolicy eller stärka kontrollen över produktkostnaderna. Indikatorn kan bestämmas för produkter som helhet eller för enskilda typer.

Låt oss fastställa ovanstående lönsamhetsindikatorer.

1. Koefficientlönsamhettillgångar:

Nuvarande period

K pa = 0,03 - föregående period

2. Koefficientlönsamhetförhandlingsbartillgångar:

Nuvarande period

K roa = 0,06 - föregående period

3. Koefficientlönsamhetegenhuvudstad

Nuvarande period

K rsk = 0,04 - föregående period

4.KoefficientlönsamhetProdukter

Nuvarande period

K rpr = 0,37 - föregående period

5. Koefficientlönsamhetförsäljning

Nuvarande period

K rprod = 0,14 - föregående period

Slutsats: värdena på avkastningen på tillgångar och avkastningen på omsättningstillgångar minskade i år jämfört med föregående år på grund av en minskning av nettovinsten med nästan 3 gånger. Även avkastningen på eget kapital minskade, men bara med 0,01. Detta berodde på en minskning av både den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital och nettovinsten. Produktens lönsamhetskvot förblev i stort sett oförändrad, medan försäljningsavkastningsgraden minskade med nästan 5 gånger på grund av en liten ökning av nettoomsättningen och en betydande minskning av nettovinsten.

2. Analys av effekten av finansiell hävstång (effekt av finansiell hävstång)

För att öka avkastningen på eget kapital är ägarna till ett företag ibland intresserade av att locka kreditkällor i omlopp, och potentiella borgenärer är intresserade av hur många lån företaget redan har fått och hur beloppen av kapitalbelopp och ränta på dem återbetalades . På bekostnad av kreditresurser kan ett företag snabbt få de nödvändiga medlen, dock på villkoren för betalning och återbetalning inom de villkor som anges i låneavtalet. Användningen av lånade medel gör att du kan öka effektiviteten i att använda företagets eget kapital. Denna mekanism för att öka avkastningen kallas inom ekonomi effektfinansiellspak(EGF), eller effekten av finansiell hävstång.

Effekten av finansiell hävstång är en ökning av lönsamheten för eget kapital genom användning av kreditresurser, trots betalning av de senare.

För att använda den finansiella hävstångsmekanismen måste följande villkor vara uppfyllda:

· Räntenivån på lån bör vara lägre än lönsamheten för produktionen, beräknad som vinst efter skatt.

· Relativt hög grad av stabilitet i den ekonomiska aktiviteten.

· tillgången på möjligheter för ägare att investera sitt sparade kapital på villkor som ökar lönsamhetsnivån.

Den låga kostnaden för pengar uppmuntrar användningen av lånade källor i företagets omsättning för att erhålla skillnaden mellan lånat och allokerat kapital och därigenom öka avkastningen på eget kapital. Användningen av lånade medel i omlopp, vars ränta är lägre än avkastningen på eget kapital, gör att du kan minska finansiella kostnader och använda skattebesparingar. Skuldförbindelsernas inverkan på avkastningen blir större ju högre skulden är.

Effekten av finansiell hävstång är positiv endast när skillnaden mellan produktionens lönsamhet efter skatt och räntan är positiv. Om marknadsförhållandena är stabila och tillåter korrekta beräkningar av framtida inkomster, orsakar förekomsten av betydande skulder på lån inte oro. Och om det är en betydande skillnad mellan lönsamhet och räntor kan skuldbeloppet ökas. Under ekonomisk instabilitet ökar stora skulder eller dess tillväxt risken förknippad med en minskning av företagets affärsverksamhet.

Effekten av finansiell hävstång, som återspeglar nivån på ytterligare genererad vinst på eget kapital vid olika andelar av lånade medel, beräknas med hjälp av följande formel:

där EFR är effekten av finansiell hävstång, bestående av en ökning av avkastningen på eget kapital (eller styrkan av inverkan av finansiell hävstång), %;

N pr - vinstskattesats, i bråkdelar av en enhet;

E Ra - ekonomisk avkastning på tillgångar, %;

Med PSA - genomsnittlig beräknad ränta, %

DO - långfristiga skulder, rub.;

KO - kortfristiga skulder, gnugga.

ZK - lånat kapital, rub.;

SK - eget kapital, rub.

Låt oss överväga varje komponent i formel 2.1.

1. I ovanstående formel är inkomstskattesatsen ett konstant värde, beror på förändringar i skattelagstiftningen och är för 2009 20%.

2. Uppgifter om skulder och eget kapital hämtas från blankett nr 1 "Balansräkning".

3. Ekonomisk avkastning på tillgångar kan beräknas med hänsyn till leverantörsskulder och utan den. I internationell praxis finns det två metoder för att beräkna effekten av finansiell hävstång. Enligt den första av dem förstås lånade medel som summan av direkt lånat kapital och leverantörsskulder. Enligt den andra metoden beaktas inte leverantörsskulder. Men då måste leverantörsskulder undantas från nämnaren i formeln för beräkning av den ekonomiska avkastningen på tillgångar. Enligt den andra metoden är EGF något överskattat.

beräkning av ekonomisk lönsamhet utan hänsyn till leverantörsskulder,

där P r - vinst före skatt, gnugga. (enligt blankett 2 i vinst- och förlusträkningen - rad nr 140), rub.;

A är värdet av tillgångar i slutet av perioden, rub. (enligt blankett 1 - "Balansräkning"), gnugga.

KZ - leverantörsskulder, gnugga.

beräkning av ekonomisk lönsamhet med beaktande av leverantörsskulder

4. Den genomsnittliga beräknade räntan bestäms baserat på uppgifterna i låneavtalet (lånebelopp, finansiella kostnader för lånet, årlig ränta för lånet):

där P k är räntan på lånet, rub.;

Och k - finansiella kostnader för lån, gnugga.;

Kr - lånebelopp, gnugga.

Således transformeras formel 2.1 enligt följande:

Med hänsyn till leverantörsskulder

Exklusive leverantörsskulder

Från de givna formlerna 2.5, 2.6 kan tre komponenter urskiljas:

· skattekorrigering av finansiell hävstång (1 - N pr), som visar i vilken utsträckning EFR manifesteras i samband med olika nivåer av vinstbeskattning;

· differential (styrka) av finansiell hävstång (E Ra - C srp), som kännetecknar skillnaden mellan lönsamhetsgraden och den genomsnittliga räntan för lånet;

· Koefficient (hävstång) för finansiell hävstång (LC/SC), som kännetecknar mängden lånat kapital som används av företaget per enhet eget kapital.

Genom att isolera dessa komponenter kan du målmedvetet förvalta fonden under företagets ekonomiska verksamhet.

Skattekorrigeraren för finansiell hävstång beror praktiskt taget inte på företagets verksamhet, eftersom vinstskattesatsen fastställs i lag. Samtidigt, i processen att hantera finansiell hävstång, kan en differentierad skattejusterare användas i följande fall:

· om differentierade skattesatser för vinstbeskattning fastställs för olika typer av verksamhet i företaget;

· om företaget har skatteförmåner på vinster för vissa typer av verksamhet;

· om divisioner av företaget verkar i fria ekonomiska zoner där förmåner gäller.

I dessa fall, genom att påverka den sektoriella eller regionala produktionsstrukturen (och följaktligen vinstens sammansättning i enlighet med nivån på dess beskattning), är det möjligt att, genom att sänka den genomsnittliga vinstbeskattningen, öka effekten av skattekorrigering av finansiell hävstång på dess effekt.

Den finansiella hävstångsskillnaden är det huvudsakliga villkoret som utgör en positiv fond. Ju högre det positiva värdet på differentialen är, desto större effekt. Att få en negativ differens leder alltid till att avkastningen på eget kapital minskar. Detta beror på ett antal omständigheter.

Under en period av försämring av villkoren på finansmarknaden och en minskning av tillgången på fritt kapital kan kostnaden för lånade medel öka kraftigt och överstiga produktionsnivån för lönsamhet.

En minskning av den finansiella stabiliteten för ett företag i processen att öka andelen lånat kapital som används leder till en ökning av risken för företagets konkurs. Detta tvingar långivare att höja räntan på lånet för den ytterligare finansiella risken. Vid en viss nivå av denna risk kan den finansiella hävstångsdifferensen ta ett värde på noll och till och med ha ett negativt värde.

När produktmarknadsförhållandena försämras minskar produktförsäljningsvolymen och därmed vinstmarginalen. Under dessa förhållanden kan ett negativt värde på den finansiella hävstångsskillnaden bildas vid konstanta räntor för lånet på grund av minskad produktionslönsamhet.

Med ett positivt differentialvärde kommer varje ökning av den finansiella bruttosoliditeten att orsaka en ännu större ökning av avkastningen på soliditeten. Med ett negativt differensvärde kommer en ökning av den finansiella bruttosoliditeten att leda till en ännu större nedgångstakt i avkastningen på soliditeten. Följaktligen, med ett konstant värde på differentialen, är den finansiella bruttosoliditeten den huvudsakliga generatorn för både ökningen av vinsten på eget kapital och den finansiella risken för förlust av vinst.

Många västerländska ekonomer menar att värdet av den finansiella hävstångseffekten bör fluktuera mellan 30-50 procent, d.v.s. EFR bör optimalt vara lika med en tredjedel till hälften av tillgångarnas ekonomiska lönsamhetsnivå. I detta fall kompenseras skatteavdrag och en anständig avkastning på dina egna medel ges.

Kunskap om mekanismen för inflytande av finansiell hävstång på nivån på avkastningen på eget kapital och nivån på finansiell risk gör att du målmedvetet kan hantera både kostnads- och kapitalstrukturen för företaget.

Därefter kommer vi att beräkna effekten av finansiell hävstång baserat på balansräkningen i slutet av rapportperioden, med hänsyn till och utan hänsyn till leverantörsskulder, med exemplet med VULKAN OJSC. Finansiella kostnader vid redovisningsårets slut uppgår till 3 % av saldot av kreditmedel på företagets räkenskaper. Balansräkning och resultaträkning framgår av bilaga 1.

Träning 2. Bolaget planerar att få banklån under innevarande verksamhetsår. Beräkna effekten av finansiell hävstång för innevarande år utifrån balansräkningen vid rapportårets slut med och utan leverantörsskulder. Finansieringskostnaderna uppgår till 8 % av lånebehållningen vid periodens slut.

Kreditera avtal №1.

Varaktighet - 4 år

Ränta - 7% per år.

Beloppet för den huvudsakliga låneskulden är 1 500 000 RUB.

1. Bestäm den genomsnittliga beräknade räntan (C ps). För att göra detta kommer vi att beräkna beloppet med ränta som vi måste återbetala

S = P *(1+i) = 1 500 000 gnidningar. *(1+9%/12 månader*4 år*12 månader) = 1 950 000 rubel.

räntebelopp = S - P = 1 950 000 -1 500 000 = 450 000 rub.

2. Låt oss bestämma den ekonomiska lönsamheten för tillgångar (Era) med hjälp av formel 2.2 och 2.3, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder i slutet av rapportperioden:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

3. Låt oss fastställa finansiella kostnader (Ik) med hjälp av formel 2.4 med och utan leverantörsskulder:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld

Och till =3%*(DO con per + KO con per + Credit) = 3% * (35202229 + +65348712 + 1500000) = 100595941 rub.

- utan bokföring borgenär skuld:

Och k1 =3%*(DO con per + KO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 1500000 - 30323848) = 101141225,6 rub.

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

ZK = 35202229+65348712+1500000 = 102050941 gnugga.

- utan bokföring borgenär skuld:

ZK 1 = 35202229+65348712+1500000 - 3032348 = 99018593 rub.

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

Kreditera avtal №2.

Varaktighet - 2 år

Ränta - 11% per år.

Betalningsförfarandet är månadsvis, från och med den första månaden.

Beloppet för den huvudsakliga låneskulden är 6 500 000 RUB.

1. Låt oss bestämma den genomsnittliga beräknade räntan (ASRP). För att göra detta kommer vi att beräkna beloppet med ränta som vi måste återbetala

S = P *(1+i) = 6 500 000 gnidningar. *(1+11%/12m.*2g*12m.) = 7 800 000 gnidning.

räntebelopp = S - P = 7800000-6 500 000 = 1300000 rub.

2. Låt oss fastställa den ekonomiska lönsamheten för tillgångar (Era) med hjälp av formel 2.2 och 2.3, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder i slutet av rapportperioden:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

3. Låt oss fastställa finansiella kostnader (IK) med formel 2.4 med och utan leverantörsskulder:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld

IK = 3%*(DO con per + KO con per + Kredit) = 3% * (35202229 + +65348712 + 6500000) = 100745941 rub.

- utan bokföring borgenär skuld:

Ik1=3%*(DO con per + KO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 6500000 - 30323848) = 106141225,6 rub.

4. Låt oss bestämma den genomsnittliga beräknade räntan på ett lån med och utan leverantörsskulder:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

Ssrp = = 1,7

- utan bokföring borgenär skuld:

Ssrp1 = = 1,8

5. Låt oss fastställa lånat kapital med och utan leverantörsskulder:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

ZK = 35202229+65348712+6500000 = 107050941 gnugga.

- utan bokföring borgenär skuld:

ZK1 = 35202229+65348712+6500000 - 3032348 = 104018593 rub.

6. Med hjälp av formlerna 2.5 och 2.6 bestämmer vi effekten av finansiell hävstång med och utan leverantörsskulder:

- Med ta med i beräkningen borgenär skuld:

EGF = (1 - 0,20) * (0,02 - 0,7) * 107050941/180959910 = 0,80 * (-0,68) * 0,6= - 0,32 = -32 %

- utan bokföring borgenär skuld:

EGF = (1-0,20) * (0,022 - 0,8) * 104018593/180959910 = 0,80*(-0,8)*0,6=-0,39 = -39 %

I det här fallet är det inte tillrådligt att ta ett lån, eftersom företaget inte kommer att ha tillräckligt med pengar för att återbetala det (negativt EFR-värde på grund av det negativa värdet av skillnaden (styrkan) av finansiell hävstång).

3. Analysförhållandenvolymförsäljning,kosta,anländeOchpoänggå jämt upp

Analys av förhållandet mellan försäljningsvolym, kostnad och vinst består av att bestämma break-even-punkten - ett sådant förhållande mellan de tre listade indikatorerna som säkerställer företagets break-even-funktion. Detta material ägnas åt att beräkna brytpunkten för företag som producerar ett annat sortiment av produkter, dvs. är multinomenklatur.

Som ett exempel, låt oss överväga metoden för att bestämma brytpunkten för ett multiproduktföretag, vilket återspeglar det vanligaste tillvägagångssättet för att lösa detta problem.

Det föreslås att brytpunkten beräknas i fysiska termer på två sätt. Enligt den första metoden, för att bestämma brytpunkten, beräknas koefficienten (K t) som visar förhållandet mellan fasta kostnader (3 post) och marginalinkomst (D m) från försäljningen av hela produktsortimentet för den analyserade perioden:

Sedan för den i:te typen av produkt säkerställer försäljningsvolymen break-even (K cr i), kan definieras som produkten av K T-koefficienten och försäljningsvolymen för den i:te typen av produkt för den analyserade perioden i fysiska termer ( Till i).

K cr i= K t * k i (3.2)

Enligt den andra metoden beräknas brytpunkten i värdetermer, det vill säga mängden intäkter från försäljning vid brytpunkten bestäms (Vcr).

V cr = W post / K dm = W post / D m * V r, (3,3)

K dm = D m/V r., (3,4)

där K dm är marginalinkomstkoefficienten;

I p - intäkter från försäljning av hela det sålda sortimentet, gnugga.

Кр = Врт/?к i*ts i (3.5)

K cr i = K cr * k i , (3.6)

där c i- enhetspris för produkt av den i-te typen, rub.;

Kcr är en koefficient som återspeglar förhållandet mellan försäljningsvolymen vid nollpunkten och den totala försäljningsvolymen.

Nackdelen med den föreslagna metoden är antagandet att strukturen för produktion och försäljning av produkter som utvecklades under den granskade perioden kommer att finnas kvar i framtiden, vilket är osannolikt, eftersom efterfrågan, ordervolym och produktsortiment förändras.

Låt oss överväga att beräkna brytpunkten för ett företag med flera produkter med hjälp av ett exempel, vars initiala data återspeglas i tabell 1.

Tabell 1 Initial data för beräkning av brytpunkten för ett multiproduktföretag

Indikatorer	Kvantitet, enheter	Enhetspris, gnugga.	Kostnad, gnugga.
1. Försäljning
1.1 Produkt A
1.2 Produkt B
1.3 Produkt B
1.4 Produkter D
1.5 Total
2. Variablerutgifter
2.1 Produkt A
2.2 Produkt B
2.3 Produkt B
2.4 Produkter D
2.5 Total
3. Marginalinkomst
Totalt (sida 1.5 - sida 2.5)
4. Är vanligapermanentutgifter

Låt oss beräkna brytpunkten med den första metoden, med formlerna (3.1) och (3.2):

K T = W post / D m = 108000/82800 = 1,304

K cr i= K T * k i

K crA = 1,304 * 300 = 391,2 enheter.

K crB = 1,304 * 480 = 626 enheter.

K crV = 1,304 * 600 = 782 enheter.

K crG = 1,304 * 120 = 156 enheter.

Låt oss beräkna brytpunkten med den andra metoden, med formlerna (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

K dm = D m / V p = 82800/288000 = 0,2875

I cr = Z post / K dm = 108000/0,2875 = 375652,170 gnugga.

Кр = Врт/?к i*ts i = 375652,17/288000 = 1,304

K cr i= K cr * k i

K crA = 1,304 * 300 = 391,1 enheter.

K crB = 1,304 * 480 = 626 enheter.

K crV = 1,304 * 600 = 782 enheter.

K crG = 1,304 * 120 = 156 enheter.

För att kontrollera att beräkningarna är korrekta kan du använda Tabell 2.

Tabell 2. Kontroll av korrektheten av beräkningar av brytpunkten för ett multiproduktföretag

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

För att uppnå break-even drift av företaget rekommenderas att producera produkt A med en volym på minst 391,1 enheter, produkt B med en volym på minst 626 enheter, produkt C med en volym på minst 782 enheter och produkt D med en volym på minst 156 enheter.

Den tredje metoden för att bestämma break-even-volymen genomförs genom att de fasta kostnaderna fördelas mellan produkttyper i proportion till rörliga kostnader.

Bestämning av break-even produktionsvolymen kan utföras i flera steg. I den första av dem fördelas det totala beloppet av fasta kostnader mellan typer av produkter i proportion till den valda distributionsbasen, som i detta fall anses vara värdet av rörliga kostnader. I det andra steget beräknas break-even volymen av produktion och försäljning för varje typ av produkt (K cr i) med hjälp av formeln:

K cr i= 3 inlägg i/(ts i- Z-fil i), (3.7)

var är inlägg 3 i- mängden fasta kostnader relaterade till den i-te typen av produkt, rub.

Detta tillvägagångssätt eliminerar nackdelen som noterats ovan och gör det möjligt för oss att lösa problemet med att bestämma break-even försäljningsvolymen för ett företag med en multi-artikelproduktion.

Låt oss utföra beräkningen med denna metod med hjälp av data i tabellen.

1. Låt oss fördela fasta kostnader i proportion till rörliga kostnader mellan typer av produkter: (produktkostnad för den i:e kostnaden till rörliga kostnader * fasta kostnader).

A = 18000/205200 * 108000 = 9474 gnugga.

B = 43200/205200 * 108000 = 22737 gnugga.

B = 14400/205200 * 108000 = 7579 gnugga.

G = 129600/205200 * 108000 = 68211 gnugga.

2. Låt oss beräkna brytpunkten för varje produkttyp:

K cr i= 3 inlägg i/(ts i - Z-fil i) (3.8)

K crA = 9474/(108 - 60) = 9474/48 = 197,38 enheter.

KcrB = 22737/(120 - 90) = 22737/30 = 757,9 enheter.

KcrV = 7579/(42 - 24) = 7579/18 = 421 enheter.

K KrG = 68211/(1440 - 1080) = 68211/360 = 189,48 enheter.

Beräkningarnas noggrannhet kontrolleras i tabell 3.

Tabell 3 Kontroll av korrektheten av beräkningar av brytpunkten för varje produkttyp

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

Enligt tabellen kan man se att, som följer av definitionen av brytpunkten, vid kritiska försäljningsvolymer av produkttyperna A, B, C, D och kostnaderna för deras produktion och försäljning är vinsten noll.

Enligt denna metod, för att uppnå break-even drift av hela företaget, rekommenderas att producera produkt A med en volym på minst 197,38 enheter, produkt B med en volym på minst 757,9 enheter, produkt C med en volym på minst 421 enheter och produkt D med en volym på minst 189,48 enheter.

Därefter kommer vi att överväga problemet med att bestämma försäljningsvolym med en planerad vinstnivå med hjälp av exemplet med ett multiproduktföretag. Om ledningen för ett företag sätter uppgiften att erhålla en viss vinstbelopp, kan försäljningsintäkter (V p) för ett givet vinstbelopp (P) beräknas med den redan kända formeln:

Volymen av produktion och försäljning av produkter i fysiska termer (Kt), vid vilken företaget kommer att få en vinst i det planerade beloppet, kommer då att vara:

Metoden för att bestämma försäljningsvolym med en planerad vinstbelopp för multiproduktföretag är följande.

1. Försäljningsvolymen i värde som motsvarar den planerade vinsten (V p) bestäms av formeln:

Vp = (3 stolpar + P)/D m0 * V 0, (3,11)

där B 0 är försäljningsvolymen under basperioden, rub.;

D m0 - marginalinkomst i basperioden, gnugga.

2. Försäljningsvolym i fysiska termer som krävs för att erhålla den planerade vinsten (K sid i), är lika med:

K sid i= K * k i , (3.12)

där K = (3 post + P)/Dm;

Till i- Försäljningsvolymen för den i:e produkten i fysiska termer, enheter.

Med hjälp av data i Tabell 1 och villkoret att det planerade vinstbeloppet ska vara 200 000 rubel. (före beskattning) bestämmer vi försäljningsvolymen i värdetermer som motsvarar den planerade vinsten.

Vp = (3 stolpar + P)/D m0 * V 0

I n = (108000 + 200000)/ 82800 * 288000 = 11130434,78 rub.

Låt oss beräkna marginalinkomsttillväxtindexet (K) enligt planen i förhållande till basperioden.

K = (3 stolpar + P)/D m

K = (108 000 + 200 000)/ 82 800 = 3,7

Sedan kan du bestämma försäljningsvolymen i fysiska termer för varje typ av tillverkad och såld produkt för att få den planerade vinsten:

K sid i= K * k i

KpA = 3,7 * 300 = 1110 enheter.

K pB = 3,7* 480 = 1776 enheter.

K pV = 3,7* 600 = 2220 enheter.

K pG = 3,7* 120 = 444 enheter.

Efter att ha kontrollerat och ersatt den planerade försäljningsvolymen får vi den planerade vinsten.

Tabell 4 Kontroll av korrektheten av beräkningen av försäljningsvolym som motsvarar det planerade vinstbeloppet

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

För att företaget ska få en planerad vinst på 200 000 rubel är det nödvändigt att producera produkt A med en volym på minst 1110 enheter, produkt B med en volym på minst 1776 enheter, produkt C med en volym på minst 2220 enheter, produkt D med en volym på minst 444 enheter.

4. AnalysinflytandeFörbifaktorerpåförändrapoänggå jämt upp

Faktorer som påverkar den kritiska försäljningsvolymen inkluderar:

· enhetspris;

Rörliga kostnader per produktionsenhet;

· fasta kostnader per produktionsenhet;

· Fasta kostnader.

Förhållandet mellan de listade faktorerna och den allmänna indikatorn kan uttryckas med följande redan kända formel:

K kr = 3 stolpar /(ts i- Z-fil i) (4.1)

Om vi ​​sekventiellt betraktar förändringen i värdet av endast en av de listade faktorerna, kommer brytpunkten att beräknas enligt följande.

När produktförsäljningspriset ändras kommer den kritiska försäljningsvolymen att vara lika med:

V kr(ts) = 3 post0 /(ts 1 - 3 per0), (4,2)

där V kr(ts) - försäljningsvolym vid nollpunkten vid pris (ts 1), gnugga.

Förändringen i brytpunkten på grund av avvikelser i försäljningspriset (? I kr(ts)) blir:

I kr(ts) = I kr(ts1) - I kr(ts0), (4,3)

där B kr(t1) och B kr(t0) är försäljningsvolymer vid nollpunkten till priserna c 1 och c 0, rub.

När de rörliga kostnaderna per produktionsenhet ändras blir brytpunkten:

I cr(lan) = Z post0 /(ts 0 - Z lane1), (4.4)

där V kr(per) - försäljningsvolym vid brytpunkten med rörliga kostnader (per1), gnugga.

Förändringen i brytpunkten på grund av förändringar i rörliga kostnader per produktionsenhet (? I cr(per)) är lika med:

I kr(ln) = B kr(n ep 1) - I kr(ln0), (4,5)

där Bcr(p ep 1) och Bcr(per0) är försäljningsvolymer vid nollpunkten på nivån för rörliga kostnader före genomförandet av händelsen (per0) och efter genomförandet av händelsen (per1), rub.

När de fasta kostnaderna ändras blir brytpunkten lika med:

Till kr(post) = Z post1 /(ts 0 - Z per0), (4,6)

där Vcr(post) är försäljningsvolymen vid nollpunkten till fasta kostnader (3 post1), rub.

Förändringen i brytpunkten på grund av förändringar i fasta kostnader (? I cr (post)) är:

In cr(post) = In cr(post1) - In cr(post0) (4.7)

Dessa faktorers inverkan på brytpunkten kan analyseras. Uppenbarligen reagerar brytpunkten mest känsligt på förändringar i försäljningspriset för en produktionsenhet. Dessutom är dessa indikatorer omvänt relaterade. Om ett företag verkar nära sin fulla produktionskapacitet, har dess ledning praktiskt taget ingen möjlighet att kontrollera priset nedåt, eftersom den försäljningsvolym som är nödvändig för att säkerställa kostnadstäckning ökar kraftigt och kan överstiga företagets produktionskapacitet. När ett företags kapacitetsutnyttjande är lågt kan en minskning av försäljningspriset betraktas som en faktor som kan öka företagets lönsamhet på grund av en eventuell ökning av produktion och försäljning av produkter. Känsligheten för brytpunkten för förändringar i rörliga kostnader per produktionsenhet är också hög. Det finns ett direkt samband mellan denna faktor och den allmänna indikatorn. Även en liten ökning av rörliga kostnader har en negativ inverkan på företagets resultat.

En ökning av de fasta kostnaderna leder till en högre brytpunkt och vice versa.

En analys av inverkan av alla faktorer på brytpunkten för en produkt utförs med hjälp av tekniken för kedjesubstitutioner i en viss sekvens. I det här fallet indikerar indikatorer med index 0 värdena för basperioden och med index 1 - den aktuella (rapporterings)perioden. Först bestäms förändringen av brytpunkten genom att ändra nivån på de fasta kostnaderna, sedan genom att ändra försäljningspriserna och genom att ändra rörliga kostnader per produktenhet.

Till kr(cond1) = Z post1 /(ts 0 - Z per0) (4,8)

Till kr(cond2) = Z post1 /(ts 1 - Z per0) (4,9)

Till kr(uslZ) = Z post1 /(ts 1 - Z per1) = Till kr1 (4,10)

Förändringen i brytpunkten kommer att bero på ändringar i:

a) mängden fasta kostnader K cr(cond1) - K cr0;

b) försäljningspriser på produkter K kr(usl2) - K kr(usl1);

c) rörliga kostnader K cr(yc l3) - K cr(cond2).

För företag med multiproduktproduktion bör analysen av faktorers inverkan på break-even försäljningsvolymen också ta hänsyn till strukturella förändringar i produktsortimentet. Effekten av förändringar i produktsortimentet i värdetermer beaktas med hjälp av följande formel:

B till p = Z post /?(y i* (ts i- Z-fil i)/ts i) = Z post /? (y i* (1 - Z-fil i/ts i), (4.11)

där y i= k i*ts i/?(Till i*ts i) - andelen av varje produkttyp av den totala försäljningsintäkten;

3 post - fasta kostnader, gnugga.

Z-fil i- rörliga kostnader för den i-te typen av produkt, rub.

ts i- priset på den i-te typen av produkt, rub.

Vi kommer att analysera påverkan av faktorer på förändringen av brytpunkten för ett multiproduktföretag med hjälp av de initiala data som samlats i tabell 5.

Tabell 5 Initialdata för beräkning av faktorers inverkan på förändringar i brytpunkten för ett multiproduktföretag

Indikatorer		Faktiskt
Fasta kostnader för företaget, tusen rubel.
Specifika rörliga kostnader, tusen rubel.
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Enhetsförsäljningspris, tusen rubel.
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Antal sålda produkter, enheter
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Andel av totala intäkter
Produkt A
Produkt B
Produkt B

B till p = Z post /?(y i* (ts i- Z-fil i)/ts i) = Z post /? (y i* (1 - Z-fil i/ts i) (4.12)

1. Låt oss bestämma nivån på brytpunkten i värdetermer, som kommer att vara enligt planerade data (I cr0):

2. Låt oss bestämma nivån på brytpunkten i värdetermer baserat på faktiska data (B cr1):

3. Låt oss bestämma förändringen i brytpunkten (?В кр) är lika med:

In cr = In cr1 - In cr0 = 6000 - 5617,98 = 382,02 tusen gnugga .

Vi kommer att beräkna påverkan av faktorer med hjälp av metoden för kedjesubstitutioner i följande sekvens.

1. Låt oss bestämma effekten av förändringar i försäljningsvolym och produktstruktur:

För produkt A:

Därför är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt A:

В?уА = В conv1 - В кр0 = 33222,59 - 36764,71 = -3542,12 tusen rubel.

För produkt B:

Därför är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt B lika med:

V?уБ = I skick2 - I skick1 = 970,09 - 4087,19 = -3117,1 tusen rubel.

För produkter B:

Därför är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt B lika med:

V?uv = V conv3 - V con2 = 5190,31 - 970,09 = 4220,22 tusen rubel.

Den totala faktorn för förändringar i volymen och strukturen av produkter, effekten på break-even-punkten är:

382,02 + (-3117,1) + 4220,22= 1485,14 tusengnugga.

2. Låt oss överväga inverkan av faktorn för enhetsvariable kostnader på brytpunkten i värdetermer.

För produkt A:

Effekten av förändringar i rörliga enhetskostnader för produkt A är lika med:

V?ZperA = I skick4 - I skick3 = 5190,31 - 5190,31 = 0 tusen rubel.

För produkt B:

Effekten av förändringar i rörliga enhetskostnader för produkt B är lika med:

V?ZperB = V-villkor5 - V-villkor4 = 4298 - 5190,31 = -892,31 tusen rubel.

För produkter B:

Effekten av förändringar i rörliga enhetskostnader för produkt B är lika med:

V?ZperV = I skick6 - I skick5 = 5597 -4298 = 1299 tusen rubel.

Totalt för förändringsfaktorn i enhetsvariable kostnader är effekten på break-even-punkten:

0+ (-892,31) + 1299= 406,69 tusengnugga.

3. Låt oss överväga påverkan av faktorn för att ändra försäljningspriset för produkter.

För produkt A:

Därför är effekten av en förändring i försäljningspriset för produkt A lika med:

V?tsA = I skick7 - I skick6 = 6550 - 5597 = 953 tusen rubel.

För produkt B:

Därför är effekten av en förändring i försäljningspriset för produkt B lika med:

V?tsB = I skick8 - I skick7 = 6466 - 6550 = -84 tusen rubel.

För produkter B:

Därför är effekten av en förändring i försäljningspriset för produkt B lika med:

V?tsV = I skick9 - I skick8 = 5000 - 6466 = -1466 tusen rubel.

Den totala inverkan på brytpunkten med faktorn för förändring i försäljningspriset är:

953 + (-84) + (-1466)= -597 tusengnugga.

4. Låt oss bestämma effekten av förändringar i fasta kostnader på förändringar i brytpunkten:

?I ?Zpost= V cr1 - V conv9 = 6000- 5000 = 1000 tusen rubel.

Låt oss kolla beräkningarna:

Вкр = Вкр1 - Вкр0 = ?В?уА + ?В?уБ + ?В?уВ +?В?ЗперА + ?В?ЗперБ + ?В?ЗрВ + ?В?тсА + ?В?ц ?tsV + ?V?Zpost = 1485,14+406,69+(-597)+1000= 2294,83 tusen rubel.

Generellt sett var förändringar i brytpunkten för företaget:

· minskning på grund av förändringar i volym och struktur av produkter - med 1485,14 tusen rubel;

· tillväxt på grund av förändringar i enhetsvariable kostnader - med 406,69 tusen rubel;

· minskning på grund av förändringar i försäljningspriser - med (-597) tusen rubel;

· tillväxt på grund av en ökning av fasta utgifter - med 1000 tusen rubel.

Den totala förändringen var: + 2294,83 tusen rubel. (1485,14) + 406,69 + (-597)+1000= 2294,83 ...

Liknande dokument

Metoder för att fatta ledningsbeslut baserat på marginalanalys. Klassificering av företagskostnader som ingår i produktionskostnaden. Att fatta ledningsbeslut baserat på marginell analys på företaget JSC PSK "Stroitel Astrakhan".

kursarbete, tillagt 2008-12-24


Funktioner i priset på olika kapitalkällor när man fattar långsiktiga ekonomiska beslut. Egenskaper för grafiska metoder för att bestämma brytpunkten. Analys av målen för ekonomisk förvaltning av ett företag. Effekten av finansiell hävstång.

test, tillagt 2015-05-21


Redovisningar som den huvudsakliga källan för att bedöma en organisations ekonomiska ställning. Genomföra en analys av ett företags finansiella ställning med exemplet Agro+ OJSC. Använda finansiell hävstång för att öka avkastningen på eget kapital.

avhandling, tillagd 2010-01-08


Företagsvinst som huvudelementet i ekonomisk planering, metodologiska grunder för denna process inom växtodling. Bestämning av brytpunkten för produktionen vid företaget som studeras, principer och stadier av vinstplanering vid det.

kursarbete, tillagd 2014-04-24


Begreppet finansiell analys av ett företag, uppgifterna för dess analys. Metodik och metoder för att analysera finansiell och ekonomisk verksamhet. Funktioner i anti-kris företagsledning. Bedömning av ett företags finansiella ställning som en del av krispolitiken.

abstrakt, tillagt 2016-01-27


Företagstillgångar. Nettoresultat av investeringsexploatering. Kommersiell marginal och omvandlingsförhållande. Operationell analys. Effekten av finansiell hävstång. Rationell policy för hantering av lånade medel. Beräkning av effekten av finansiell hävstång.

kursarbete, tillagt 2009-01-26


Grundläggande principer och strategier för ledarutveckling. Bildande av ledningsbeslut. Övervakning av genomförandet av förvaltningsbeslut, funktioner i ekonomisk förvaltning. Lönsamhetsindikatorer för OJSC "RITEK" och företagets finansiella stabilitet.

kursarbete, tillagd 2011-11-14


Uppgifter att analysera ett företags nollresultat. Marginalvinst, faktorer som påverkar ett företags break-even-nivå. Förbättra hanteringen av break-even-aktiviteter i företaget Tatneft-AlmetyevskRemService LLC.

avhandling, tillagd 2010-11-17


Relativ riskbedömning baserad på en analys av företagets finansiella ställning och verksamhet. Definition av kris, risk och osäkerhet. Typiska beslutsalgoritmer i risksituationer. Grundläggande anti-krismetoder inom företagsledning.

avhandling, tillagd 2011-08-20


Problem med att motivera företagets personal. Bildande av företagsvinst. Fördelning av balansräkningsvinst. Beräkning av den ekonomiska effekten av att minska produktionskostnaderna. Analys av break-even volymer och ekonomisk säkerhetsmarginal för varje produkt.

Lönsamhetsindikatorer används för att bedöma ett företags nuvarande lönsamhet. Detta är en relativ indikator som kännetecknar effektivitet (effekt/kostnad).

Följande lönsamhetsindikatorer finns:

Denna lista kan kompletteras på begäran av enskilda projektdeltagare eller finansiella strukturer, såväl som i samband med att statliga myndigheter inför nya eller ändringar av befintliga kriterier för att starta ett företags konkursförfarande.

Det är tillrådligt att analysera värdena för motsvarande indikatorer över tid och jämföra dem med indikatorerna för liknande företag. Varje projektdeltagare, såväl som utlånande banker och uthyrare, kan ha sin egen uppfattning om de maximala värdena för dessa indikatorer, vilket indikerar företagets ogynnsamma finansiella ställning. Men i vilket fall som helst beror dessa gränsvärden väsentligt på produktionsteknik och prisstrukturen för tillverkade produkter och förbrukade resurser. Därför är det inte alltid tillrådligt att använda idéerna om de maximala nivåerna av finansiella indikatorer som fastställdes vid beräkningstillfället för att bedöma företagets finansiella ställning under en lång period av genomförandet av investeringsprojektet.

Låt oss avgöra vilka faktorer som påverkar lönsamheten

tillgångens omsättning

Рп* – tillgångsomsättning*

1. När tillgångens omsättning ökar ökar avkastningen på försäljningen och avkastningen på tillgångarna.
2. Alla typer av lönsamhet uttrycks genom avkastning på försäljning

1919 föreslog specialister från DuPont-företaget ett faktoranalysschema. I DuPont-faktormodellen kopplas för första gången flera indikatorer samman och presenteras i form av en triangulär struktur, överst på vilken är avkastningen på eget kapital ROA som den huvudsakliga indikatorn som kännetecknar effektiviteten hos de medel som investeras i företagets aktiviteter, och som bas är två faktorindikatorer - avkastning på försäljning NPM och resurseffektivitet TAT.

Därefter utökades denna modell till en modifierad faktormodell, presenterad i form av en trädstruktur, överst på vilken är avkastningen på eget kapital (ROE) indikatorn, och i basen finns tecken som kännetecknar faktorerna för produktion och finansiella faktorer. företagets verksamhet. Den största skillnaden mellan dessa modeller är en mer detaljerad identifiering av faktorer och en förändring av prioriteringar i förhållande till den effektiva indikatorn. En ganska effektiv metod för bedömning är användningen av strikt bestämda faktormodeller; En av varianterna av sådan analys utförs med hjälp av en modifierad faktormodell. Faktormodellen för DuPont-företaget används för faktoranalys av avkastningen på eget kapital den fastställer förhållandet mellan avkastningen på eget kapital och företagets viktigaste finansiella indikatorer: avkastning på försäljning, tillgångsomsättning och finansiell hävstång. Den modifierade DuPont-modellen ser ut så här: ROE = Nettovinst/Intäkt*Intäkt/Tillgångar*Tillgångar/Eget kapital.

För varje specifikt fall ger modellen oss möjlighet att bestämma de faktorer som har störst inverkan på avkastningen på eget kapital. Av den presenterade modellen framgår det tydligt att avkastningen på eget kapital beror på tre faktorer: avkastning på försäljning, omsättning av tillgångar och strukturen på förskottskapital. Betydelsen av de identifierade faktorerna förklaras av det faktum att de i en viss mening generaliserar alla aspekter av ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet, dess statik och dynamik.

Den modifierade faktormodellen visar tydligt att avkastningen på eget kapital för ett företag och dess finansiella stabilitet är omvänt relaterade. När eget kapital ökar minskar dess lönsamhet, men den finansiella stabiliteten och solvensen för företaget som helhet ökar.