Uzņēmuma darbības rādītāju sistēmā vissvarīgākā vieta ir rentabilitātei.

Rentabilitāte ir līdzekļu izlietojums, kurā organizācija ne tikai sedz izmaksas ar ienākumiem, bet arī gūst peļņu.

Rentabilitāte, t.i. uzņēmuma rentabilitāte, var novērtēt, izmantojot gan absolūtos, gan relatīvos rādītājus. Absolūtie rādītāji izsaka peļņu un tiek mērīti naudas izteiksmē, t.i. rubļos. Relatīvie rādītāji raksturo rentabilitāti un tiek mērīti procentos vai kā koeficienti. Rentabilitātes rādītāji tos ietekmē daudz mazāk nekā peļņas līmenis, jo tie tiek izteiktas ar dažādām peļņas un avansēto fondu attiecībām(kapitāls), vai radušos peļņu un izdevumus(izmaksas).

Analizējot, aprēķinātie rentabilitātes rādītāji ir jāsalīdzina ar plānotajiem, ar atbilstošajiem iepriekšējo periodu rādītājiem, kā arī ar citu organizāciju datiem.

Aktīvu atdeve

Vissvarīgākais rādītājs šeit ir aktīvu atdeve (citādi saukta par īpašuma atdevi). Šo rādītāju var noteikt, izmantojot šādu formulu:

Aktīvu atdeve- tā ir uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa, kas dalīta ar vidējo aktīvu summu; reiziniet rezultātu ar 100%.

Aktīvu atdeve = (tīrā peļņa / vidējie gada aktīvi) * 100%

Šis rādītājs raksturo peļņu, ko uzņēmums saņem no katra rubļa, uzlabots aktīvu veidošanai. Aktīvu atdeve izsaka rentabilitātes rādītāju noteiktā periodā. Ilustrēsim aktīvu atdeves rādītāja izpētes procedūru pēc analizējamās organizācijas datiem.

Piemērs. Sākotnējie dati aktīvu atdeves analīzei Tabula Nr. 12 (tūkstoš rubļu)

Rādītāji		Patiesībā	Atkāpe no plāna
5. Organizācijas visu aktīvu kopējā vidējā vērtība (2+3+4)
(1./5. vienums)*100%

Kā redzams tabulā, faktiskais aktīvu atdeves līmenis pārsniedza plānoto līmeni par 0,16 punktiem. To tieši ietekmēja divi faktori:

• virs plāna tīrās peļņas pieaugums 124 tūkstošu rubļu apmērā. palielināja aktīvu atdeves līmeni par: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 punkti;
• uzņēmuma aktīvu palielinājums virs plāna 993 tūkstošu rubļu apmērā. samazināja aktīvu atdeves līmeni par: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 punktu.

Divu faktoru kopējā ietekme (faktoru bilance) ir: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Tātad aktīvu atdeves līmeņa pieaugums salīdzinājumā ar plānu notika tikai uzņēmuma tīrās peļņas pieauguma dēļ. Tajā pašā laikā vidējo izmaksu pieaugums, citi, arī samazināja līmeni aktīvu atdeve.

Analītiskiem nolūkiem papildus visa aktīvu kopuma rentabilitātes rādītājiem tiek noteikti arī pamatlīdzekļu (fondu) rentabilitātes un apgrozāmā kapitāla (aktīvu) rentabilitātes rādītāji.

Ražošanas pamatlīdzekļu rentabilitāte

Ražošanas pamatlīdzekļu rentabilitātes rādītāju (citādi sauktu par kapitāla rentabilitātes rādītāju) uzrādīsim šādas formulas veidā:

Uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa reizināta ar 100% un dalīta ar pamatlīdzekļu vidējām izmaksām.

Apgrozāmo līdzekļu atdeve

Uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa, kas reizināta ar 100% un dalīta ar apgrozāmo līdzekļu vidējo vērtību.

Ienākumi no ieguldījumiem

Ieguldītā kapitāla atdeves (investīciju atdeves) rādītājs izsaka konkrētās organizācijas attīstībā ieguldīto līdzekļu izmantošanas efektivitāti. Ieguldījumu atdevi izsaka ar šādu formulu:

Peļņa (pirms ienākuma nodokļa) 100% dalīta ar bilances valūtu (kopā) mīnus īstermiņa saistību summa (bilances saistību piektās sadaļas kopsumma).

Pašu kapitāla atdeve

Lai iegūtu pieaugumu, izmantojot aizdevumu, ir nepieciešams, lai aktīvu atdeve mīnus aizdevuma izmantošanas procenti būtu lielāka par nulli. Šajā situācijā aizdevuma izmantošanas rezultātā iegūtais ekonomiskais efekts pārsniegs aizņemto līdzekļu avotu piesaistes izmaksas, tas ir, aizdevuma procentus.

Ir arī tāda lieta kā finanšu sviras, kas ir aizņemto līdzekļu avotu īpatnējais svars (daļa) kopējā finanšu avotu summā organizācijas īpašuma veidošanai.

Organizācijas aktīvu veidošanās avotu attiecība būs optimāla, ja tā nodrošinās maksimālu pamatkapitāla atdeves pieaugumu kombinācijā ar pieņemamu finanšu riska apjomu.

Atsevišķos gadījumos uzņēmumam ir ieteicams saņemt aizdevumus arī apstākļos, kad ir pietiekams pamatkapitāla apjoms, jo pamatkapitāla atdeve palielinās tāpēc, ka papildu līdzekļu ieguldīšanas efekts var būt ievērojami lielāks nekā procentu likme par aizdevuma izmantošanu.

Šī uzņēmuma kreditori, kā arī tā īpašnieki (akcionāri) paredz saņemt noteiktas ienākumu summas no līdzekļu nodrošināšanas šim uzņēmumam. No kreditoru viedokļa aizņemto līdzekļu rentabilitātes (cenas) rādītājs tiks izteikts ar šādu formulu:

Maksa par aizņemto līdzekļu izmantošanu (tāda ir aizdevēju peļņa) reizināta ar 100% dalīta ar ilgtermiņa un īstermiņa aizņemto līdzekļu summu.

Kopējo kapitālieguldījumu atdeve

Vispārīgs rādītājs, kas izsaka uzņēmumam pieejamā kapitāla kopējā apjoma izmantošanas efektivitāti, ir kopējo kapitālieguldījumu atdeve.

Šo rādītāju var noteikt pēc formulas:

Izdevumi, kas saistīti ar aizņemto līdzekļu piesaisti plus uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa, kas reizināta ar 100% dalīta ar kopējā izmantotā kapitāla summu (bilances valūtā).

Produkta rentabilitāte

Produkta rentabilitāti (ražošanas darbību rentabilitāti) var izteikt ar formulu:

Uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa, kas reizināta ar 100%, dalīta ar pārdotās produkcijas kopējām izmaksām.

Šīs formulas skaitītājs var izmantot arī peļņas rādītāju no produktu pārdošanas. Šī formula parāda, cik lielu peļņu uzņēmums gūst no katra rubļa, kas iztērēts produktu ražošanai un pārdošanai. Šo rentabilitātes rādītāju var noteikt gan organizācijai kopumā, gan atsevišķām tās nodaļām, kā arī atsevišķiem produktu veidiem.

Dažos gadījumos produkta rentabilitāti var aprēķināt kā uzņēmuma rīcībā paliekošās peļņas (peļņa no produktu pārdošanas) attiecību pret ieņēmumu apjomu no produktu pārdošanas.

Produkta rentabilitāte, ko aprēķina kā kopumu konkrētai organizācijai, ir atkarīga no trim faktoriem:

• no izmaiņām pārdotās produkcijas struktūrā. Ienesīgāko produktu veidu īpatsvara palielināšana kopējā saražotā apjomā palīdz paaugstināt produktu rentabilitātes līmeni.;
• produktu izmaksu izmaiņām ir apgriezta ietekme uz produkta rentabilitātes līmeni;
• vidējā pārdošanas cenu līmeņa izmaiņas. Šim faktoram ir tieša ietekme uz produkta rentabilitātes līmeni.

Pārdošanas atdeve

Viens no izplatītākajiem rentabilitātes rādītājiem ir pārdošanas atdeve. Šo rādītāju nosaka pēc šādas formulas:

Peļņa no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas, kas reizināta ar 100% dalīta ar ieņēmumiem no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas.

Pārdošanas atdeve raksturo peļņas daļu ieņēmumos no produktu pārdošanas. Šo rādītāju sauc arī par rentabilitātes līmeni.

Ja pārdošanas rentabilitātei ir tendence samazināties, tad tas liecina par preces konkurētspējas samazināšanos tirgū, jo tas liecina par pieprasījuma samazināšanos pēc preces.

Apskatīsim pārdošanas atdeves indikatora faktoru analīzes procedūru. Pieņemot, ka produkta struktūra paliek nemainīga, mēs noteiksim divu faktoru ietekmi uz pārdošanas rentabilitāti:

• preču cenu izmaiņas;
• produktu izmaksu izmaiņas.

Apzīmēsim bāzes un pārskata perioda realizācijas rentabilitāti attiecīgi kā un .

Tad mēs iegūstam šādas formulas, kas izsaka pārdošanas rentabilitāti:

Uzrādot peļņu kā starpību starp ieņēmumiem no produktu pārdošanas un to izmaksām, mēs ieguvām tās pašas formulas pārveidotā formā:

Leģenda:

∆K— pārdošanas rentabilitātes izmaiņas (pieaugums) analizētajā periodā.

Izmantojot ķēžu aizstāšanas metodi (metodi), vispārinātā veidā noteiksim pirmā faktora - preču cenu izmaiņu - ietekmi uz pārdošanas atdeves rādītāju.

Tad mēs aprēķināsim otrā faktora - produktu izmaksu izmaiņu - ietekmi uz pārdošanas rentabilitāti.

Kur ∆K N— rentabilitātes izmaiņas produktu cenu izmaiņu dēļ;

∆K S— rentabilitātes izmaiņas sakarā ar izmaiņām . Divu faktoru kopējā ietekme (faktoru līdzsvars) ir vienāda ar rentabilitātes izmaiņām salīdzinājumā ar tās bāzes vērtību:

∆К = ∆К N + ∆К S,

Tātad pārdošanas rentabilitātes paaugstināšana tiek panākta, palielinot pārdotās produkcijas cenas, kā arī samazinot pārdotās produkcijas pašizmaksu. Ja pārdotās produkcijas struktūrā palielinās ienesīgāko produktu veidu īpatsvars, tad šis apstāklis ​​arī paaugstina realizācijas rentabilitātes līmeni.

Lai paaugstinātu pārdošanas rentabilitātes līmeni, organizācijai jākoncentrējas uz tirgus apstākļu izmaiņām, jāuzrauga produktu cenu izmaiņas, pastāvīgi jāuzrauga produkcijas ražošanas un pārdošanas izmaksu līmenis, kā arī jāīsteno elastīga un saprātīga sortimenta politika. produkcijas ražošanas un pārdošanas jomā.

IEVADS

Ekonomiskajā analīzē uzņēmumu darbību var novērtēt pēc tādiem rādītājiem kā ražošanas apjoms, pārdošanas apjoms un peļņa. Tomēr ar uzskaitīto rādītāju vērtībām nepietiek, lai veidotu viedokli par konkrēta uzņēmuma efektivitāti. Tas ir saistīts ar faktu, ka šie rādītāji ir uzņēmuma darbības absolūtās pazīmes, un to pareizu interpretāciju darbības rezultātu novērtēšanai var veikt tikai kopā ar citiem rādītājiem, kas atspoguļo uzņēmumā ieguldītos līdzekļus. Tāpēc, lai raksturotu uzņēmuma efektivitāti kopumā, ekonomiskajā analīzē tiek aprēķināti dažādu darbības jomu (ekonomiskā, finanšu, uzņēmējdarbības) rentabilitātes, rentabilitātes (vai rentabilitātes) rādītāji.

Jāatzīmē, ka rentabilitātes rādītāji ir svarīgi elementi, kas atspoguļo uzņēmuma peļņas ģenerēšanas faktoru vidi. Tāpēc tie ir obligāti, veicot salīdzinošo analīzi un novērtējot uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Turklāt rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti uzņēmuma vadības efektivitātes analīzē, organizācijas ilgtermiņa labklājības noteikšanā, kā arī investīciju politikas un cenu veidošanas instruments.

Šī darba rakstīšanas mērķis ir izpētīt rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas metodiku un tās pielietošanu praksē, izmantojot OJSC Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīcas finanšu pārskatus.

Lai sasniegtu šo mērķi, ir nepieciešams atrisināt šādus uzdevumus:

Definēt rentabilitātes jēdzienu, atklāt tā nozīmi finanšu analīzei un raksturot galvenās tā pielietošanas jomas;

Apsveriet rentabilitātes rādītāju sistēmu atbilstoši to klasifikācijai saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītājos, finansiālās rentabilitātes rādītājos un produktu rentabilitātes rādītājos;

Veikt AAS "Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīcas Tjumeņas rūpnīca" saimnieciskās darbības rentabilitātes līmeņa un dinamikas analīzi;

Novērtēt analizējamā uzņēmuma finansiālās darbības rentabilitātes līmeni un dinamiku;

raksturot uzņēmuma pamatdarbības efektivitāti preču, darbu un pakalpojumu ražošanā un pārdošanā;

Izdariet nepieciešamos secinājumus par OJSC Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīcas rentabilitātes rādītājiem.

Kā jau minēts, rentabilitātes rādītāju analīze tiks veikta, pamatojoties uz finanšu pārskatiem, proti, AAS Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīcas bilanci, peļņas un zaudējumu aprēķinu un bilances pielikumu.

OJSC Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīca savu ražošanas darbību veic kopš 1962. gada. Mūsdienās rūpnīca ir viens no vadošajiem lielākajiem uzņēmumiem medicīnas nozarē. Tās produkcijas klāstā ir medicīnas iekārtas un vienreizlietojamie instrumenti, medicīnas mēbeles, medicīnisko preču rezerves daļas, daudzslāņu iepakojuma plēves, sadzīves un saimniecības preces. Papildus rūpnīca nodrošina saražotās produkcijas uzstādīšanas, regulēšanas un apkopes pakalpojumus.

1. NODAĻA. ORGANIZĀCIJAS REENTĪBAS LĪMEŅA UN DINAMIKAS ANALĪZE.

1.1. Rentabilitātes jēdziens.

Ir labi zināms, ka uzņēmumu darbību var novērtēt pēc dažādiem rādītājiem, piemēram, ražošanas apjoms, realizācijas apjoms, peļņa. Raksturojot finanšu vai ražošanas rezultātus, uzskaitītie rādītāji nespēj novērtēt uzņēmumu efektivitāti. Tas ir saistīts ar faktu, ka šie rādītāji ir absolūts uzņēmuma darbības raksturojums, un to pareizu interpretāciju darbības rezultātu novērtēšanai var veikt kopā ar citiem rādītājiem, kas raksturo uzņēmumā ieguldītos līdzekļus.

Uzņēmumu efektivitāti raksturojošie rādītāji ir rentabilitātes (jeb rentabilitātes) rādītāji.

Ekonomiskajā literatūrā ir doti vairāki rentabilitātes jēdzieni. Tādējādi viena no tās definīcijām ir šāda: rentabilitāte (no vācu valodas rentabel - rentabla, rentabla) ir ražošanas ekonomiskās efektivitātes rādītājs uzņēmumos, kas vispusīgi atspoguļo materiālo, darbaspēka un naudas resursu izmantošanu.

Pēc citu autoru domām, rentabilitāte ir rādītājs, kas atspoguļo peļņas attiecību pret ražošanas izmaksu apjomu, naudas ieguldījumiem komercdarbības organizēšanā vai uzņēmuma īpašuma apjomu, kas tiek izmantots tā darbības organizēšanai.

Jebkurā gadījumā rentabilitāte ir ienākumu attiecība pret kapitālu, kas ieguldīts šo ienākumu radīšanā. Saistot peļņu ar ieguldīto kapitālu, rentabilitāte salīdzina uzņēmuma rentabilitātes līmeni ar alternatīviem kapitāla izmantošanas veidiem vai uzņēmuma gūto peļņu līdzīgos riska apstākļos. Riskantāki ieguldījumi prasa lielāku atdevi, lai tie kļūtu rentabli. Tā kā kapitāls vienmēr nes peļņu, lai izmērītu rentabilitātes līmeni, peļņa kā atlīdzība par risku tiek salīdzināta ar kapitāla apjomu, kas bija nepieciešams šīs peļņas gūšanai. Rentabilitāte ir rādītājs, kas vispusīgi raksturo uzņēmuma efektivitāti.

Ar tās palīdzību jūs varat novērtēt uzņēmuma vadības efektivitāti, jo lielas peļņas un pietiekama rentabilitātes līmeņa iegūšana lielā mērā ir atkarīga no pieņemto vadības lēmumu pareizības un racionalitātes. Tāpēc rentabilitāti var uzskatīt par vienu no vadības kvalitātes kritērijiem.

Balstoties uz rentabilitātes līmeni, var novērtēt uzņēmuma ilgtermiņa labklājību, t.i. uzņēmuma spēja nopelnīt pietiekamu ieguldījumu atdevi. Ilgtermiņa kreditoriem investoriem, kuri iegulda naudu uzņēmuma pamatkapitālā, šis rādītājs ir ticamāks rādītājs nekā finanšu stabilitātes un likviditātes rādītāji, kas noteikti, pamatojoties uz atsevišķu bilances posteņu attiecību.

Konstatējot saikni starp peļņas apjomu un ieguldītā kapitāla apjomu, rentabilitātes rādītāju var izmantot peļņas prognozēšanas procesā. Prognozēšanas procesā no šiem ieguldījumiem paredzamā peļņa tiek salīdzināta ar faktiskajām un paredzamajām investīcijām. Paredzamās peļņas aplēse ir balstīta uz iepriekšējo periodu rentabilitātes līmeni, ņemot vērā prognozētās izmaiņas.

Turklāt rentabilitātei ir liela nozīme lēmumu pieņemšanā investīciju, plānošanas, budžeta veidošanas, uzņēmuma darbības un tās rezultātu koordinēšanas, izvērtēšanas un uzraudzības jomā.

Tādējādi var secināt, ka rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma finanšu rezultātus un efektivitāti. Tie mēra uzņēmuma rentabilitāti no dažādām pozīcijām un tiek sistematizēti atbilstoši saimnieciskā procesa dalībnieku interesēm.

1.2. Rentabilitātes rādītāju sistēma.

Saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītāji;

Finanšu rentabilitātes rādītāji;

Produktu rentabilitātes rādītāji.

1.2.1. Saimnieciskās darbības rentabilitātes analīze.

Saimnieciskās darbības rentabilitāte (R) raksturo atlīdzības (atlīdzības) likmi visam uzņēmuma izmantoto avotu kopumam, t.i. ir investoru un kreditoru ienākumu summas (P) attiecība pret viņu ieguldītā kapitāla apjomu (IK):

Novērtējot saimnieciskās darbības efektivitāti, kā ieguldīto kapitālu nepieciešams izmantot visu aktīvu summu, jo to kopējā vērtībā tiek ņemti vērā visi uzņēmuma parādi, arī darbības parādi.

Daži ekonomisti piedāvā no aktīvu kopsummas izslēgt neaktīvos un liekos pamatlīdzekļus, iekārtas uzstādīšanai, skaidru naudu, nemateriālos aktīvus, t.i. nozīmē, kas neveicina peļņas gūšanu. Tomēr šī pieeja nav pietiekami pamatota, un rādītājs netiek plaši izmantots praksē. Tas ir saistīts ar to, ka uzņēmuma vadībai savā darbībā ne tikai efektīvi jāizmanto aktīvi, bet arī jāuzrauga aktīvu sastāvs, neradot pārmērīgus aprīkojuma, materiālu u.c. krājumus.

Aprēķinot rentabilitāti, jāņem vērā, ka uzņēmumā ieguldītā kapitāla apjoms mainās ienākumu periodā, tāpēc tas ir jānosaka kā tā vidējā vērtība. Šajā gadījumā vispareizāk ir aprēķināt vidējo hronoloģisko ieguldītā kapitāla apjomu.

Jāņem vērā, ka, aprēķinot rentabilitātes koeficientus, var izmantot dažādus uzņēmuma ienākumu rādītājus: bruto peļņu, tīro peļņu, peļņu no pārdošanas. Vispamatotākā pieeja saimnieciskās darbības efektivitātes novērtēšanai ir izmantot tīrās peļņas summu un procentus, kas samaksāti par kredīta izmantošanu. Ņemot to vērā, galveno saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītāju var noteikt šādi:

, (2)

kur ir aktīvu atdeve; PE – tīrā peļņa; -- samaksāti procenti par kredītu izmantošanu; -- ienākuma nodokļa likme koeficientā.

Taču rentabilitātes līmeņa noteikšanu, izmantojot šo formulu, sarežģī fakts, ka aizdevuma procenti tiek iekļauti ražošanas izmaksās un netiek atmaksāti no peļņas. Veicot iekšējo izmaksu un ieguvumu analīzi, šādi aprēķini kļūst iespējami. Informācijas trūkuma gadījumā ārējie analīzes subjekti var izmantot tikai tīrās peļņas rādītāju. Bet arī nav iespējams precīzi aprēķināt tīro peļņu, pamatojoties uz pašreizējiem pārskatu datiem, jo ​​tajā netiek iedalīti maksājumi budžetā uz uzņēmuma rīcībā esošās tīrās peļņas rēķina. Neto peļņu var noteikt aptuveni, no pārskata perioda peļņas atņemot ienākuma nodokli. Iegūtajam rezultātam ir pārvērtēta vērtība, ko var noskaidrot tikai iekšējās analīzes laikā.

Lai raksturotu apgrozāmā kapitāla izmaksu atlīdzināšanas likmi, apgrozāmie līdzekļi () tiek izmantoti kā ieguldītais kapitāls, t.i.:

Papildus, lai raksturotu ražošanas darbību efektivitāti, tiek aprēķināts ražošanas rentabilitātes rādītājs. To aprēķinot, ražošanas līdzekļu vērtība tiek izmantota kā ieguldītais kapitāls kā ražošanas pamatlīdzekļu (FP) un materiālā apgrozāmā kapitāla (MC) summa:

. (4)

Ja aprēķinā kā papildu vērtību izmantojam pārdotās produkcijas apjomu, tad ražošanas darbības rentabilitātes formulu var uzrādīt šādā formā:

, (5)

kur ir ražošanas darbību rentabilitāte; RP – pārdotās produkcijas apjoms; – ražošanas pamatlīdzekļu vidējās gada izmaksas; – apgrozāmo līdzekļu vidējās gada izmaksas; P – bruto peļņa.

No iepriekš minētās formulas izriet, ka ražošanas darbību rentabilitāte ir atkarīga no divu faktoru izmaiņām:

Ražošanas līdzekļu pārdošana par rubli;

Peļņa par pārdošanas rubli.

Pirmais faktors raksturo ražošanas līdzekļu izmantošanas efektivitāti, t.i. to kapitāla produktivitāte, kas izteikta ar pārdoto produktu apjomu. Otrs faktors raksturo pārdotās produkcijas rentabilitātes līmeni. Šo faktoru ietekmi var noteikt ar ķēdes aizstāšanas metodi.

Rentabilitātes izmaiņas, ko izraisa kapitāla produktivitātes ietekme no viena ražošanas līdzekļu rubļa, ir vienādas ar:

Ražošanas darbības rentabilitātes izmaiņas pārdotās produkcijas rentabilitātes līmeņa ietekmē ir vienādas ar:

Jāņem vērā, ka katrs no aplūkotajiem faktoriem ir sarežģīts, savukārt atkarīgs no vairākiem citiem otrās kārtas faktoriem. Piemēram, ražošanas līdzekļu pārdošanas apjomi par rubli ir atkarīgi no pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes. Peļņas līmeņa izmaiņas uz vienu pārdošanas rubli ir atkarīgas no izmaksu līmeņa un pārdoto produktu klāsta struktūras, no produktu kvalitātes un cenu izmaiņām, no citu uzņēmuma pamatdarbības un ar pārdošanu nesaistītu darbību rezultātiem.

Lai noteiktu ražošanas pamatlīdzekļu kapitāla produktivitātes un materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma atsevišķu ietekmi uz ražošanas rentabilitāti, tiek izmantota pašu kapitāla metode. Saskaņā ar šo metodi pārskata perioda rentabilitātes novirze no bāzes, kas radusies pārdošanas apjomā uz vienu līdzekļu rubli, tiek sadalīta starp ražošanas pamatlīdzekļu kapitāla produktivitāti un materiālā apgrozāmā kapitāla apgrozījumu proporcionāli to vērtības izmaiņas, ņemot vērā realizētās produkcijas apjoma izmaiņas.

Otrā integrētā faktora (peļņa uz vienu pārdošanas rubli) izmaiņas ir atkarīgas arī no otrās kārtas faktoru darbības. Tie ietver visus faktorus, kas ietekmē bruto peļņas izmaiņas, izņemot izmaiņas pārdotās produkcijas apjomā. Peļņa, kas saņemta pārdošanas apjoma pieauguma dēļ, neietekmē peļņas apmēru uz vienu pārdošanas rubli, jo, palielinoties apjomam, proporcionāli mainās gan bruto peļņa (aprēķina formulas skaitītājs), gan produktu realizācija (formulas saucējs). .

Otrās kārtas faktoru ietekmi uz ražošanas rentabilitāti nosaka arī pašu kapitāla līdzdalības metode. Ietekme uz rentabilitāti tiek sadalīta starp faktoriem proporcionāli to ietekmei uz bruto peļņu.

2.1.2. Finanšu rentabilitātes analīze.

Finansiālā rentabilitāte raksturo uzņēmuma īpašnieku ieguldījumu efektivitāti, kuri nodrošina uzņēmumam resursus vai atstāj tā rīcībā visu vai daļu no peļņas. Finansiālās rentabilitātes rādītāju sistēma veidojas kā peļņas attiecība pret dažādiem progresīvo fondu rādītājiem, no kuriem svarīgākie ir: visi uzņēmuma aktīvi; investīciju kapitāls (pašu kapitāls + ilgtermiņa saistības); pamatkapitāls (pašu). Turklāt

, (8)

kur ir tīrā peļņa; -- visu aktīvu vidējā gada vērtība; -- ieguldītā kapitāla vidējās gada izmaksas; -- pamatkapitāla vidējās gada izmaksas.

Neatbilstība starp rentabilitātes līmeņiem pēc šiem rādītājiem raksturos to, cik lielā mērā uzņēmums izmanto finanšu sviras rentabilitātes paaugstināšanai: ilgtermiņa aizdevumus un citus aizņemtos līdzekļus.

Ekonomiskajā literatūrā visbiežāk sastopama šāda finansiālās rentabilitātes (R F) aprēķināšanas formula:

kur PE ir tīrā peļņa; – pamatkapitāla vidējās gada izmaksas.

Jāņem vērā, ka, aprēķinot rentabilitāti, pamatkapitāla izmaksas jārēķina tieši tā kā vidējā vērtība attiecīgajā periodā, jo gada laikā pamatkapitālu var palielināt, veicot papildu naudas noguldījumus vai izmantojot pārskata gadā gūto peļņu. .

Atdeves likmi (tīro peļņu no pašu kapitāla vai pašu kapitāla atdevi) var attēlot paplašinātā veidā, izmantojot pārdošanas ieņēmumu rādītāju šādi:

, (10)

kur ir tīrā peļņa; -- pamatkapitāla vidējās gada izmaksas; -- ieņēmumi no pārdošanas.

Iepriekš redzamā diagramma parāda, ka atdeves likme ir produktu pārdošanas rentabilitātes reizinājums īpašniekiem un pamatkapitāla apgrozījums. Šī sakarība nepietiekami pilnībā raksturo pašu kapitāla atdevi ietekmējošos faktorus.

Lai palielinātu vērā ņemamo faktoru skaitu un noteiktu to ietekmi, pašu kapitāla atdeves līmenis tiek pētīts saistībā ar šādiem faktoriem:

Izmaiņas darbības rentabilitātē;

Aktīvu apgrozījuma izmaiņas;

Izmaiņas nodokļu likmēs;

Īpašnieku saņemtās tīrās peļņas daļas izmaiņas;

Izmaiņas kapitāla finanšu struktūrā.

Kopā ar iepriekšminētajiem faktoriem pašu kapitāla atdeves likmi var uzrādīt šādi:

, (11)

kur ir tīrā peļņa; -- pašu kapitāls; -- aktīvu vērtība; -- ieņēmumi no pārdošanas; -- peļņa pirms nodokļu nomaksas; - peļņa pēc nodokļu nomaksas,

kur ir pašu kapitāla atdeves likme; -- kapitāla finanšu struktūra -- aktīvu apgrozījuma rādītājs; -- darbības rentabilitātes rādītājs pirms nodokļu nomaksas, pamatojoties uz rezultātiem; -- nodokļa likme; -- tīrās peļņas daļa pašreizējā peļņā.

Faktoru izmaiņu ietekmes uz vispārējo rādītāju noteikšanu var veikt, izmantojot eliminācijas metodes saskaņā ar šādu shēmu:

No diagrammas par saistību starp pašu kapitāla atdeves likmi un faktoriem var redzēt, ka aktīvu aprites koeficienta, pamatdarbības peļņas likmes un nodokļu likmes reizinājums atspoguļo pēcnodokļu pamatdarbības rentabilitātes likmi (R IC), t.i.:

. (18)

Tīrās peļņas daļa pašreizējā peļņā un kapitāla finanšu struktūra ļauj identificēt uzņēmuma esošo parādu ietekmi uz pašu kapitāla atdevi. Šajā sakarā analīzē bieži vien tiek pētīta ietekme uz pašu kapitāla atdevi tikai no ieguldītā kapitāla atdeves likmes izmaiņām un parāda līmeņa izmaiņu ietekme, t.i.:

Šāda analīze ir noderīgāka, pētot uzņēmuma pašu kapitāla atdevi salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem vai konkurentiem, jo ​​dažādi uzņēmumi var sasniegt vienādu pašu kapitāla atdeves līmeni, ietekmējot to ar dažādiem aplūkojamās attiecības faktoriem.

1.2.3. Produktu rentabilitātes analīze.

Uzņēmuma pamatdarbības efektivitāti preču, darbu un pakalpojumu ražošanā un realizācijā raksturo produkta rentabilitātes rādītājs. To nosaka peļņas attiecība pret kopējām ražošanas izmaksām. Šo rādītāju var plaši izmantot analītiskiem nolūkiem, jo ​​tas ļauj veikt aprēķinus, korelējot dažādus peļņas rādītājus ar dažādiem produktu izmaksu rādītājiem. Piemēram:

Turklāt, pamatojoties uz produktu rentabilitātes rādītājiem, ir iespējams veikt ražotņu iekšējos un starpražotnes salīdzinājumus gan pēc kopējā produkcijas apjoma, gan to atsevišķiem veidiem.

Lai raksturotu pārdoto produktu rentabilitāti (R RP), peļņa no pārdošanas (P RP) tiek dalīta ar pārdoto produktu kopējām izmaksām (C RP):

Šis rādītājs raksturo reālo peļņas apjomu, ko uzņēmumam rada katrs izmaksu rublis, kas radušies tā ražošanai un pārdošanai. Dažreiz, aprēķinot šo rādītāju, skaitītājā tiek izmantota uzņēmuma tīrā peļņa. Bet produkta rentabilitātes rādītāju, kas aprēķināts, pamatojoties uz tīro peļņu, ietekmē faktori, kas saistīti ar piegādi, pārdošanu un citām uzņēmuma darbībām. Turklāt rādītāju ietekmē arī aplikšana ar nodokļiem.

Lai uzraudzītu ne tikai pārdoto produktu izmaksas, bet arī cenu politikas izmaiņas, tiek aprēķināts pārdošanas atdeves rādītājs (R RP). To nosaka tīrās peļņas (NP) vai peļņas no pārdošanas (P RP) attiecība pret pārdošanas ieņēmumu summu (V RP):

. (22)

Pamatojoties uz šī rādītāja dinamiku, uzņēmums var pieņemt lēmumu mainīt savu cenu politiku vai pastiprināt kontroli pār produktu izmaksām. Indikatoru var noteikt produktiem kopumā vai atsevišķiem veidiem.

Pamatojoties uz doto produktu rentabilitātes aprēķina formulu, iespējams noteikt ietekmi uz tās izmaiņām salīdzinājumā ar produktu cenu izmaiņu un izmaksu līmeņa izmaiņu bāzes periodu. Ja pārdošanas peļņu iedomājamies kā starpību starp pārdošanas ieņēmumiem bez PVN (RP) un pārdotās produkcijas pilnajām izmaksām (ar RP), tad pārdošanas rentabilitātes aprēķināšanas formula izskatīsies šādi:

. (23)

Pārdošanas rentabilitātes izmaiņas, ko izraisa pārdotās produkcijas pārdošanas cenas izmaiņas, nosaka pēc formulas:

(24)

Izmaksu izmaiņu faktora ietekme uz pārdošanas rentabilitāti būs:

(25)

Kopējām pārdošanas rentabilitātes izmaiņām salīdzinājumā ar bāzes periodu jābūt vienādām ar divu uzskaitīto faktoru ietekmes summu, t.i.:

(26)

2. NODAĻA. A/S TJUMENES MEDICĪNAS IEKĀRTAS UN INSTRUMENTU RŪPNĪCAS REENTĪBAS LĪMEŅA UN DINAMIKAS ANALĪZE.

OJSC Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīca (AS TZMOI) ražošanas darbības veic kopš 1962. gada.

AAS "TZMOI" ir juridiska persona, kas darbojas, pamatojoties uz Krievijas Federācijas hartu un tiesību aktiem, tai ir neatkarīga bilance, norēķinu un citi konti, uzņēmuma nosaukums un apaļais zīmogs. Saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem, lai sasniegtu savas darbības mērķus, atklātajai akciju sabiedrībai ir tiesības veikt darījumus savā vārdā, iegūt īpašuma tiesības un pildīt saistības, kā arī būt prasītājam un atbildētājam. tiesa. Tajā pašā laikā AS atbild par savām saistībām ar visu savu mantu, un tās akcionāri uzņemas riskus par uzņēmuma saistībām tikai viņiem piederošo akciju vērtības apmērā.

Šobrīd AS TZMOI ir filiāles Samarā, Kostromā, Kazaņā un Maskavā.

Saskaņā ar žurnāla Expert datiem rūpnīca ir viens no vadošajiem lielākajiem uzņēmumiem medicīnas nozarē un piedāvā saviem patērētājiem vairāk nekā 200 produktu veidus. Preču klāstā ir medicīnas iekārtas un vienreiz lietojamie instrumenti, medicīniskās mēbeles, medicīnisko preču rezerves daļas, daudzslāņu iepakojuma plēves, sadzīves un saimniecības preces. Papildus rūpnīca nodrošina saražotās produkcijas uzstādīšanas, regulēšanas un apkopes pakalpojumus.

Rūpnīca viena gada laikā piegādā veselības iestādēm vairāk nekā 800 miljonus injekciju adatu un vairāk nekā 360 miljonus vienreiz lietojamu šļirču. Turklāt rūpnīcas speciālisti nepārtraukti strādā, lai uzlabotu savu ražoto produkciju. Līdz ar to pēdējos gados ir izstrādāti daudzi jauni produkti, pilnveidoti daudzi saražotie produkti, jo īpaši ražošanā ir ieviesti mikroprocesoru vadīti sterilizatori, tiek izstrādāti jauni projekti.

AAS “TZMOI” piedalās izstādēs dažādos Krievijas reģionos. Katru gadu rūpnīca piedalās izstādēs “Sibīrijas veselības aprūpe” (Novosibirska), “Veselības aprūpe” (Maskava). Kopš 1996. gada AS “TZMOI” ir pastāvīgs dalībnieks prestižajā pasaulslavenajā medicīnas izstādē “Medica” Vācijā (Diseldorfā).

2002. gada 1. janvārī TZMOI OJSC pamatkapitāls bija 78 tūkstoši rubļu (1. pielikums). Savukārt pašu līdzekļu apjoms salīdzinājumā ar 2000.gadu pieauga par 133,37%, bet aizņemto līdzekļu apjoms pieauga par 138,96%. Pateicoties uzņēmuma līdzekļu avotu pieaugumam, pēdējo divu gadu laikā ir vērojams ilgtermiņa un apgrozāmo līdzekļu pieaugums attiecīgi par 117,49% un 139,79%.

Tas viss liecina par TZMOI OJSC ražošanas darbības paplašināšanos un liek domāt, ka tās produkti ir atpazīstami ne tikai vietējo, bet arī ārvalstu patērētāju vidū.

2.1. Saimnieciskās darbības rentabilitātes analīze

AS "TZMOI"

Kā minēts iepriekš, saimnieciskās darbības rentabilitāte raksturo atlīdzības jeb atlīdzības likmi visam uzņēmuma izmantoto avotu kopumam. Tāpēc mēs analizēsim AAS "TZMOI" saimniecisko darbību, aprēķinot aktīvu, apgrozāmā kapitāla un ražošanas darbības rentabilitātes līmeni un dinamiku, pamatojoties uz uzņēmuma 2000.-2001.gada finanšu pārskatu rādītājiem (1.-6.pielikums). Lai to izdarītu, mēs izmantosim formulas (2), (3) un (4). Tomēr, lai veiktu piedāvātos rentabilitātes rādītāju aprēķinus, mums ir jāaprēķina daži rādītāji, proti:

gada vidējā aktīvu vērtība:

apgrozāmā kapitāla vidējās gada izmaksas:

gada vidējās pamatlīdzekļu izmaksas (šeit jāņem vērā, ka pamatlīdzekļu vidējās gada izmaksas sākotnējā novērtējumā ņemtas pēc veidlapas Nr.5 “Bilances pielikums” datiem; tomēr trūkuma dēļ datu par pamatlīdzekļu sākotnējām izmaksām 2000.gadam, vidējo gada aprēķinu Izmaksas aprēķināsim pēc atlikušās vērtības:

apgrozāmā kapitāla vidējās gada izmaksas:

Tādējādi, veicot nepieciešamos aprēķinus, varam aprēķināt saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītājus:

1. tabula.

Saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītāju analīze

AS "TZMOI"

Rādītāji	Par iepriekšējo gadu	Par pārskata gadu	Novirze	Pieauguma temps, %
1.Neto peļņa, tūkstoši rubļu.
2.Aktīvu vidējā gada vērtība, tūkstoši rubļu.
3. Vidējās gada apgrozāmā kapitāla izmaksas, tūkstoši rubļu.
4. Ražošanas pamatlīdzekļu vidējās gada izmaksas, tūkstoši rubļu.
5. Vidējās apgrozāmā kapitāla gada izmaksas, tūkstoši rubļu.
6.Ražošanas aktīvu vidējās gada izmaksas, tūkstoši rubļu.
7.Aktīvu atdeve, %
8. apgrozāmā kapitāla atdeve, %
9.Ražošanas darbības rentabilitāte,%

Tabulas dati liecina, ka aktīvu atdeve, t.i. Atdeve no ieguldījumiem uzņēmuma īpašumā salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās par 41,52% (tā pieauguma temps salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu bija tikai 32,05%) un pārskata gadā bija 19,58%. Vienlaikus vērojams apgrozāmo līdzekļu un ražošanas darbības rentabilitātes līmeņu samazinājums attiecīgi par 63,86% un 79,04%. Arī to pieauguma tempi salīdzinājumā ar 2000. gadu ir diezgan zemi un ir attiecīgi 32,69% un 30,42%.

Rentabilitātes līmeņa izmaiņas dažādos laika periodos notiek dažādu faktoru ietekmē, kas ietekmē gan aprēķina formulas skaitītāju, gan saucēju. Veiksim AAS "TZMOI" saimnieciskās darbības faktoru analīzi, pamatojoties uz ražošanas darbības rentabilitātes formulu (5).

2. tabula.

Faktoru ietekmes uz AAS "TZMOI" saimnieciskās darbības rentabilitāti aprēķins.

Tabulas dati liecina, ka rentabilitātes līmenis, kas aprēķināts, izmantojot bruto peļņu, arī pārskata gadā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, kritās par 68,88% (100%-31,12%), kas absolūtā izteiksmē sastādīja 81,74%. Šo samazinājumu ietekmēja pārdošanas apjoma izmaiņas par 1 rubli. ražošanas līdzekļi un peļņa uz 1 rub. ieviešanas, kas tika aprēķinātas, pamatojoties uz (6) un (7) formulām, t.i.:

Rentabilitātes izmaiņas, ko izraisa kapitāla produktivitātes ietekme no viena ražošanas līdzekļu rubļa, ir vienādas ar:

Berzēt. jeb -55,88%

Ražošanas darbības rentabilitātes izmaiņas pārdotās produkcijas rentabilitātes līmeņa ietekmē ir vienādas ar:

berzēt. jeb -25,86%.

Tajā pašā laikā AAS "TZMOI" ražošanas darbības rentabilitātes līmeni ietekmē otrās kārtas faktori. Piemēram, ražošanas līdzekļu pārdošanas apjomi par rubli ir atkarīgi no pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes. Lai noteiktu ražošanas pamatlīdzekļu kapitāla produktivitātes un materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma atsevišķu ietekmi uz ražošanas rentabilitāti, izmantojam pašu kapitāla metodi.

3. tabula.

Ietekmes uz AAS "TZMOI" ražošanas rentabilitāti aprēķins

kapitāla produktivitāte un apgrozījums.

kur ir berze. jeb -19,01%

berzēt. jeb –36,87%.

Mūsu piemērā ražošanas līdzekļu izmantošanas efektivitāte lielākā mērā samazinājās, samazinoties materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījumam. Tas bija galvenais iemesls ražošanas līdzekļu pārdošanas apjoma samazinājumam uz vienu rubli un līdz ar to arī rentabilitātes līmeņa kritumam. Lai identificētu līdzekļu un apgrozāmo līdzekļu izlietojuma efektivitātes samazināšanās iemeslus, ir jāizpēta ražošanas līdzekļu sastāvu un struktūru raksturojošie rādītāji, līdzekļu izlietojums pēc laika, pēc jaudas, pēc skaita. vienības, materiālu izmantošanas rādītāji ražošanā, lieko izejvielu un materiālu klātbūtne utt. Šāda faktoru izpēte kļūst iespējama tikai iekšējās, vadības analīzes laikā, izmantojot visu informācijas sistēmu par uzņēmuma darbību.

Otrā integrētā faktora (peļņa uz vienu pārdošanas rubli) izmaiņas ir atkarīgas arī no otrās kārtas faktoru darbības. Tie ietver visus faktorus, kas ietekmē bruto peļņas izmaiņas, izņemot izmaiņas pārdotās produkcijas apjomā. Taču, lai noskaidrotu šo faktoru ietekmi, pirmkārt, ir jāatrod tādu faktoru kā pārdošanas apjoms, sortimenta struktūra, ražošanas izmaksas, komercizdevumu apjoms un pārdotās produkcijas cenas ietekme uz izmaiņām. pārdošanas peļņā. Šajā gadījumā mums būs jāpārrēķina faktiskā produkcija uz iepriekšējā gada cenām un izmaksām. Lai to izdarītu, mēs sadalām pārskata periodā pārdotās produkcijas apjomu ar cenu indeksu (2001. gadā pēc valdības statistikas datiem tas bija 1,204).

4. tabula.

Faktoru ietekmes uz AAS "TZMOI" pārdošanas peļņas izmaiņām aprēķins.

Tādējādi, pamatojoties uz iegūtajiem datiem, varēsim noteikt iepriekš minēto faktoru ietekmi uz pārdošanas peļņas izmaiņām, proti:

Pārdošanas apjoma izmaiņu ietekme:

tūkstoši rubļu.,

kur ir pārdošanas apjoma samazinājums procentos;

Sortimenta struktūras izmaiņu ietekme:

tūkstoši rubļu.;

Ražošanas izmaksu izmaiņu ietekme:

tūkstoši rubļu.;

Uzņēmējdarbības izdevumu izmaiņu ietekme:

tūkstoši rubļu.;

Cenu izmaiņu ietekme uz pārdotajiem produktiem:

Tādējādi, ņemot vērā otrās kārtas faktoru izmaiņu iemeslus, ir iespējams aprēķināt faktoru ietekmi uz peļņu uz pārdošanas vienību, kas, savukārt, ietekmē ražošanas rentabilitātes līmeni. Šo ietekmi nosaka arī līdzdalības kapitālā metode.

5. tabula.

Ar bruto peļņas izmaiņām saistīto faktoru ietekmes uz AAS "TZMOI" ražošanas rentabilitātes rādītāju aprēķins.

Faktori, kas noteica bruto peļņas apmēra novirzi no bāzes perioda līmeņa	Ietekme uz bruto peļņu	Ietekme uz rentabilitāti, %
1. Pārdošanas apjoma izmaiņas, tūkstoši rubļu.
2.Izmaiņas sortimenta struktūrā, tūkstoši rubļu.
3. Izmaiņas ražošanas izmaksās, tūkstoši rubļu.
4. Komercizdevumu izmaiņas, tūkstoši rubļu.
5. Pārdotās produkcijas cenu izmaiņas, tūkstoši rubļu.
6. Saņemamie procenti, tūkstoši rubļu.
7. Ieņēmumi no dalības citās organizācijās, tūkstoši rubļu.
8. Pārējās pārdošanas rezultāta izmaiņas, tūkstoši rubļu.
9. Nedarbības rezultātu izmaiņas, tūkstoši rubļu.
10. Kopējā peļņa, tūkstoši rubļu.
t.sk. apjoma ietekme
citi faktori

Pamatojoties uz iegūtajiem rezultātiem, varam secināt, ka TZMOI OJSC peļņu uz vienu rubli un līdz ar to arī ražošanas rentabilitāti visvairāk ietekmēja ražošanas izmaksu pieaugums, kas samazināja rentabilitāti par 74,479% un cenu pieaugums. par realizēto produkciju , kā rezultātā ražošanas rentabilitāte pieauga par 52.640%. Lai identificētu faktoru izmaiņu iemeslus, kas izraisīja bruto peļņas apmēra novirzi no bāzes perioda līmeņa, ir nepieciešami iekšējie operatīvās uzskaites dati, kas nav iespējams, pētot uzņēmuma finansiālo stāvokli līdz plkst. ārējiem lietotājiem.

2.2. AAS "TZMOI" finansiālās rentabilitātes analīze.

Kā minēts iepriekš, finansiālā rentabilitāte raksturo uzņēmuma īpašnieku ieguldījumu efektivitāti, kuri nodrošina uzņēmumam resursus vai atstāj tā rīcībā visu vai daļu no peļņas.

AAS "TZMOI" finansiālās rentabilitātes izpēti sāksim ar tīrās peļņas attiecības analīzi pret dažādiem progresīvo fondu rādītājiem, t.i. izmantojot formulu (8). Jāpiebilst, ka ieguldītais kapitāls šajā gadījumā būs līdzvērtīgs pašu kapitālam, jo Uzņēmumam pēdējo divu gadu laikā nav bijušas nekādas ilgtermiņa saistības. Tāpēc formula izskatīsies šādi:

Rādītāju, kas raksturo visa uzņēmuma īpašuma rentabilitāti () mēs aprēķinājām agrāk, un, lai aprēķinātu rādītāju, kas atspoguļo pašu kapitāla atdevi (), vispirms ir jāaprēķina vidējās gada kapitāla izmaksas:

Tūkstoš berzēt.

Tūkstoš berzēt.

Saņemot nepieciešamos datus, varat analizēt šo rādītāju rentabilitātes līmeņus attiecīgi par iepriekšējo un pārskata gadu:

vai .

Tādējādi varam secināt, ka pašu kapitāla atdeve ir lielāka par visu uzņēmuma aktīvu atdevi, t.i. analizētais uzņēmums efektīvi izmanto savu finanšu sviru, lai palielinātu rentabilitāti.

Otrs rādītājs, kas vispilnīgāk raksturo TZMOI OJSC finanšu darbību, ir pašu kapitāla atdeves rādītājs, par kuru mēs runājām iepriekš. Taču, lai ērtāk atspoguļotu pašu kapitāla atdeves aprēķināšanā iesaistītos datus, mēs tos ievadīsim tabulā.

6. tabula.

Finanšu rentabilitātes analīze.

Tabulas dati liecina, ka uzņēmuma finansiālā rentabilitāte pārskata gadā, salīdzinot ar iepriekšējo periodu, samazinājās par 44,20%. Rentabilitātes līmeņa izmaiņas salīdzinājumā ar pagājušo gadu ietekmēja izmaiņas uzņēmuma saņemtās tīrās peļņas apjomā un uzņēmumā ieguldītā pamatkapitāla apjomā.

Neto peļņas izmaiņu ietekme uz pašu kapitāla atdevi bija:

berzēt. jeb 34,68%.

Pamatkapitāla izmaiņu ietekme uz finansiālo rentabilitāti bija:

Berzēt. jeb 9,52%.

Tādējādi tīrās peļņas samazinājums pārskata periodā par 173,647 tūkstošiem rubļu jeb 53,23% (100%-46,77%) izraisīja peļņas samazinājumu par 1 rubli. pamatkapitāls par 34,68 kapeikām. Tajā pašā laikā pamatkapitāla vidējo gada izmaksu pieaugums par 227 152 tūkstošiem rubļu jeb 45,37% negatīvi ietekmēja arī pamatkapitāla atdevi un sastādīja 9,52 kapeikas. peļņa par 1 rubli. pašu kapitāls.

Turklāt, kā minēts iepriekš, atdeves likmi (kapitāla atdevi) var attēlot paplašinātā veidā, izmantojot formulas (11) un (12). Tomēr šim nolūkam saskaņā ar aprēķinu mums ir nepieciešami daži rādītāji, kuru aprēķins ir norādīts zemāk tabulā.

7. tabula.

Kapitāla atdeves analīze.

Kā liecina tabulas dati, pašu kapitāla atdeve pārskata periodā kritusies par 44,20%. Turklāt šīs izmaiņas izraisīja izmaiņas vairākos faktoros, piemēram, kapitāla finanšu struktūras, aktīvu aprites rādītāja, darbības rentabilitātes rādītāju un nodokļu likmju izmaiņas. Noteiksim šo faktoru izmaiņu ietekmi uz vispārējo rādītāju, izmantojot formulas (13), (14), (15), (16), (17):

Finanšu kapitāla struktūras izmaiņu ietekme:

berzēt jeb 0,29%

Aktīvu apgrozījuma izmaiņu ietekme:

rub., jeb -28,96%

Pamatdarbības peļņas normas izmaiņu ietekme:

RUB jeb -15,01%

Nodokļu likmju izmaiņu ietekme:

rub., jeb -0,48%

Neto peļņas daļas pašreizējā peļņā izmaiņu ietekme:

Rub., vai 0,00%.

Šie aprēķini ļauj secināt, ka tikai pateicoties finanšu struktūras uzlabojumam par 0,42%, AAS "TZMOI" pašu kapitāla atdeve pieauga (kaut arī nedaudz) un sastādīja 29 kapeikas. uz vienu rubli no pamatkapitālā ieguldītajiem līdzekļiem. Pašu kapitāla atdevi negatīvi ietekmēja citi faktori, kas visvairāk ietekmēja aktīvu apgrozījumu: apgrozījuma palēnināšanās par 44,27% (100%-55,73%), salīdzinot ar pagājušo gadu, izraisīja pašu kapitāla atdeves samazināšanos par 28,96%. Tāpat jāatzīmē, ka, tā kā analizētajā periodā uzņēmumam nebija ārkārtas izdevumu un ienākumu, uzņēmuma tīrās peļņas daļa pašreizējā peļņā nemainījās un neietekmēja pašu kapitāla atdevi.

2.2. AAS "TZMOI" produktu rentabilitātes analīze.

Produktu rentabilitātes rādītāji raksturo to, cik efektīvi uzņēmums veica savu pamatdarbību - preču, darbu un pakalpojumu ražošanu un pārdošanu. Mēs sāksim TZMOI OJSC galveno darbību izpēti, aprēķinot rentabilitātes līmeni, pamatojoties uz peļņas rādītājiem, kas atspoguļoti uzņēmuma pārskatos. Izmantojot formulu (20), iegūstam rezultātus attiecīgi 2000. un 2001. gadam:

Iegūtie dati norāda uz nevienlīdzības pareizību un norāda, ka rentabilitātes līmenis, kas aprēķināts, pamatojoties uz peļņu no pārdošanas, būs augstāks par rentabilitātes līmeni, kas aprēķināts, izmantojot ar nodokli apliekamo peļņu no saņemamajiem procentiem un ienākumiem no dalības citās organizācijās analizētajā. periods , kā arī pamatdarbības un ar pamatdarbību nesaistītie ieņēmumi un izdevumi. Savukārt pēdējais rādītājs pārsniegs arī uz tīrās peļņas bāzes aprēķināto rentabilitātes līmeni, jo formulas skaitītāju atšķirība būs ienākuma nodoklis un citi līdzīgi obligātie maksājumi.

Lai raksturotu AAS "TZMOI" pārdotās produkcijas rentabilitāti, mēs izmantojam formulu (21) un aprēķinu veicam tabulā.

8. tabula.

AAS "TZMOI" pārdotās produkcijas rentabilitātes analīze.

Tabulā redzams, ka reālais peļņas apmērs, ko uzņēmumam nes katrs tā ražošanas un realizācijas izmaksu rublis, 2001.gadā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, ir samazinājies par 28,81% (27,59%-56,40%). Turklāt šo samazinājumu ietekmēja vairāki faktori, proti: saražotās produkcijas pašizmaksas izmaiņu ietekme samazināja realizētās produkcijas rentabilitātes līmeni par 50,43% (5,97% -56,40%); vairumtirdzniecības cenu izmaiņu ietekme uz realizēto produkciju rentabilitātes līmeni paaugstināja par 21,62% (27,59%-5,97%). Jāatzīmē, ka uzņēmumā ražotās produkcijas klāsta struktūra praktiski nav mainījusies un nav būtiski ietekmējusi realizētās produkcijas rentabilitātes līmeni un sastādīja 0% (56,40% -56,40%).

Turklāt, lai uzraudzītu pārdoto produktu izmaksas, kā arī izmaiņas pētāmā uzņēmuma cenu politikā, mēs aprēķināsim pārdošanas atdevi tabulā, pamatojoties uz formulu (22).

9. tabula.

AS "TZMOI" pārdošanas rentabilitātes analīze.

Kā liecina tabulas dati, pārdošanas atdeve pārskata gadā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, samazinājās par 40,03% (100%-59,97%), kas absolūtos skaitļos sastādīja 14,44%. Turklāt šo samazinājumu ietekmēja izmaiņas pārdošanas cenās un pārdotās produkcijas izmaksās.

Vairumtirdzniecības cenu izmaiņu ietekmi uz pārdošanas rentabilitāti aprēķina pēc formulas (24):

Izmaksu izmaiņu ietekmi uz pārdotās produkcijas rentabilitāti nosaka pēc formulas (25):

Tādējādi no iesniegtajiem aprēķiniem ir skaidrs, ka pārdotās produkcijas vairumtirdzniecības cenu samazinājums par 179 664 tūkstošiem rubļu. (jeb par 18,67%) pārskata periodā izraisīja peļņas samazinājumu par katru realizētās produkcijas rubli par 14,68 kapeikām. Tajā pašā laikā neliels kopējo izmaksu samazinājums par 1893 tūkstošiem rubļu. (jeb 0,31%), nedaudz palielināja pārdošanas atdeves līmeni par 0,25%. Identificēt iemeslus, kas izraisīja gan pārdotās produkcijas vairumtirdzniecības cenu, gan to izmaksu izmaiņas, iespējams tikai tad, ja ir pieejama iekšējā informācija par uzņēmuma darbību.

SECINĀJUMS.

Rentabilitāte raksturo organizācijas darbību. Rentabilitātes rādītāji ļauj novērtēt, cik lielu peļņu uzņēmums gūst no katra uzņēmuma aktīvos ieguldītā līdzekļu rubļa. Ir dažādi rentabilitātes rādītāju sistēmas grupējumi. Mēs pārbaudījām vienu no šīm klasifikācijām, iedalot rentabilitātes rādītājus saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītājos, organizācijas finansiālo darbību raksturojošajos rentabilitātes rādītājos un produktu rentabilitātes rādītājos.

Kā noskaidrojām analīzes laikā, saimnieciskās darbības rentabilitāte atspoguļo atlīdzības (atlīdzības) likmi visam avotu kopumam, ko uzņēmums izmanto savas darbības veikšanai.

Finansiālā rentabilitāte raksturo uzņēmuma īpašnieku ieguldījumu efektivitāti, kuri nodrošina to ar resursiem vai atstāj tā rīcībā visu vai daļu no peļņas, lai nākotnē gūtu maksimālus ienākumus.

Visbeidzot, produktu rentabilitātes rādītāji var atbildēt uz jautājumiem, kas saistīti ar uzņēmuma pamatdarbības efektivitātes noteikšanu preču, darbu un pakalpojumu ražošanā un pārdošanā.

Mēs analizējām rentabilitātes rādītāju līmeni un dinamiku, izmantojot OJSC Tjumeņas Medicīnas iekārtu un instrumentu rūpnīcas 2000.-2001.gada finanšu pārskatu piemēru.

Kā liecina pētījuma rezultāti, uzņēmums kopumā piedzīvo saimnieciskās darbības rentabilitātes samazināšanos. Piemēram, uzņēmumu īpašnieku atdeve no ieguldījumiem īpašumā samazinājās par 67,95%, salīdzinot ar iepriekšējo 2000. gadu; par 67,31% samazinājās arī apgrozāmo līdzekļu jeb apgrozāmo līdzekļu rentabilitāte; pamatdarbības rentabilitāte - par 69,58% (rentabilitāti aprēķinot, izmantojot tīro peļņu) un 68,88% (kā ienākumus izmantojot bruto peļņu).

Galvenais šī samazinājuma iemesls bija diezgan straujš bruto peļņas samazinājums no TZMOI OJSC pamatdarbības par 177 747 tūkstošiem rubļu. Turklāt to lielā mērā ietekmēja ražošanas izmaksu izmaiņas pārskata gadā, kas izraisīja ražošanas darbības rentabilitātes samazināšanos par 74,48%. Savukārt pārdotās produkcijas vairumtirdzniecības cenu izmaiņas rentabilitātes līmeni paaugstināja par 52,64%. Citi faktori būtiski neietekmēja.

Vēl viens, ne mazāk nozīmīgs faktors, kas ietekmēja saimnieciskās darbības rentabilitāti, bija materiālo apgrozāmo līdzekļu aprites samazināšanās, to īpatnējā pieauguma rezultātā attiecībā pret visu uzņēmuma īpašumu par 54,01%. Šīs ietekmes rezultātā ražošanas darbības rentabilitāte samazinājās par 36,87%. Turklāt ražošanas pamatlīdzekļu īpatsvara palielinājums kopējā uzņēmuma īpašuma vērtībā par 52 281 tūkst. arī samazināja rentabilitāti par 19,01%.

Galvenais rādītājs, kas novērtē AAS "TZMOI" īpašnieku ieguldījumu efektivitāti, ir pamatkapitāla rentabilitātes (rentabilitātes) rādītājs. Tas, tāpat kā saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītāji, pārskata gadā kritās par 44,20%. Turklāt vislielākā ietekme bija aktīvu apgrozījuma samazinājumam par 44,27%, kas izraisīja pašu kapitāla atdeves līmeņa kritumu par 28,96%.

Kas attiecas uz produktu rentabilitātes rādītājiem, arī tie 2001. gadā samazinājās. Tādējādi realizētās produkcijas rentabilitāte pārskata gadā bija 27,59%, kas ir par 28,81% zemāka nekā iepriekšējā. Arī TZMOI OJSC pārdošanas rentabilitāte salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu kritās par 14,44%, un tās pieauguma temps bija gandrīz uz pusi mazāks un sastādīja tikai 59,97%.

Tādējādi, pamatojoties uz TZMOI OJSC rentabilitātes līmeņa un dinamikas analīzes rezultātā iegūtajiem datiem, var secināt, ka uzņēmumam ir pārmērīgas ražošanas rezerves savas darbības veikšanai. Turklāt tas pārskata gadā nepamatoti iegādājas ražošanas pamatlīdzekļus un materiālus preču, darbu un pakalpojumu ražošanai, savukārt realizētās produkcijas apjoms samazinās.

Šim uzņēmumam var ieteikt samazināt produkcijas pašizmaksu, nodot ekspluatācijā tehnoloģiski progresīvākas iekārtas, kas nodrošina mazāk laika un darbaspēka, veikt stimulējošus darbus pie produkcijas realizācijas utt., t.i. izmantot esošās rezerves rentabilitātes palielināšanai.

BIBLIOGRĀFIJA.

1. Babo A. Peļņa. Per. no franču valodas / General ed. un komentēt. UN. Kuzņecova. – M.: a/s Izdevēju grupa “Progress”, “Univers”. 1993. gads.

2. Žuravkova I.V. Finanšu un investīciju analīze: Mācību grāmata. – Tjumeņa: Tjumeņas Valsts universitātes izdevniecība, 2000.

3. Kalašņikovs S.S. Kā palielināt rentabilitāti. – M.: Politizdāts, 1986.

4. Peļņa un rentabilitāte // Eksperts, 2001, Nr.35 (295).

5. Savitskaya G.V. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze: 2. izd., pārstrādāts. un papildu – Mn.: IP “Ekoperspektīva”, 1998.g.

6. Finanšu biznesa plāns: Mācību grāmata. pabalsts / Red. derīgs akadēmiķa biedrs Krievijas Federācijas investīcijas, Dr. Ec. zinātnes, prof. V.M. Popova. – M.: Finanses un statistika, 2000.

7. Šeremets A.D., Negaševs E.V. Finanšu analīzes metodoloģija. – M.: INFRA-M, 2000. gads.

8. Šeremets A.D., Saifullins R.S. Uzņēmuma finansējums. – M.: INFRA-M, 1998. gads.

9. Uzņēmumu ekonomika un statistika: Mācību grāmata / V.E. Adamovs, S.D. Iļenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnovs; Ed. Dr. Ec. zinātnes, prof. S.D. Iļenkova. – 3. izdevums, pārstrādāts. un papildu – M.: Finanses un statistika, 2000.

10. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Uzņēmuma finanšu rezultātu novērtēšana // Audits un finanšu analīze, 2002, Nr. 1.

11. www.odl.sstu.samara.ru/stat

Uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāte un darbības ekonomiskā iespējamība ir tieši saistīta ar tā rentabilitāti, par ko var spriest pēc biznesa firmas kapitāla, resursu vai produkcijas rentabilitātes jeb atdeves. Rentabilitāte ir uzņēmuma rentabilitātes līmeņa relatīvs rādītājs, kas raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu darbības jomu (ražošanas, komercdarbības, investīciju uc) rentabilitāti.

Rentabilitāte, atšķirībā no peļņas, pilnīgāk atspoguļo biznesa gala rezultātus, jo parāda efekta attiecību pret naudu vai patērētajiem resursiem. Peļņas absolūtā apjoma rādītājs, analizējot uzņēmuma darbības rezultātus, nevar pilnībā raksturot, vai tas strādāja labi vai slikti, jo veiktā darba apjoms nav zināms. Tikai peļņas un veiktā darba apjoma attiecība, ko raksturo rentabilitātes līmenis, ļauj novērtēt uzņēmuma ražošanas un saimniecisko darbību pārskata gadā, salīdzināt to ar pārskata periodu rezultātiem, kā arī noteikt analizētā uzņēmuma vieta starp citiem nozares uzņēmumiem. Rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti uzņēmuma darbības novērtēšanai un kā instruments investīciju politikā un cenu veidošanā.

Uzņēmuma rentabilitāti var novērtēt, izmantojot šādus rādītājus.

1. Produkta rentabilitāte ( R np) - tiek aprēķināta kā peļņas no produkta pārdošanas attiecība pret šī produkta kopējām izmaksām. Šī rādītāja izmantošana ir visracionālākā analītiskajiem aprēķiniem saimniecībā, noteiktu produktu veidu rentabilitātes (nerentabluma) uzraudzībai, jaunu produktu veidu ieviešanai ražošanā un neefektīvu produktu pārtraukšanai.

Produkta rentabilitāti aprēķina, izmantojot formulu

kur P p ir peļņa no preču, darbu, pakalpojumu pārdošanas, rubļi; C p - pārdoto produktu kopējās izmaksas, rub.

Ņemot vērā, ka peļņa ir saistīta gan ar preces pašizmaksu, gan ar cenu, par kādu tā tiek pārdota, produkta rentabilitāti var aprēķināt kā peļņas attiecību pret pārdotās produkcijas pašizmaksu par brīvām vai regulējamām cenām, t.i. uz pārdošanas ieņēmumiem. Tāpēc nākamo rentabilitātes rādītāju sauc par pārdošanas atdevi.

2. Pārdošanas rentabilitāte (apgrozījums) - Rn:

kur B ir ieņēmumi no preču, darbu, pakalpojumu pārdošanas.

Šī attiecība parāda, cik liela peļņa uzkrājas par pārdoto produktu vienību. Rādītāja pieaugums liecina vai nu par produktu cenu pieaugumu pie nemainīgām pārdotās produkcijas ražošanas izmaksām, vai par ražošanas izmaksu samazināšanos salīdzināmās cenās. Attiecīgi realizācijas rentabilitātes samazināšanās liecina par ražošanas izmaksu pieaugumu salīdzināmās produkcijas cenās vai cenu samazināšanos attiecīgā uzņēmuma realizētajai produkcijai, t.i. par pieprasījuma kritumu pēc tā.

Produktu rentabilitātes un realizācijas rentabilitātes rādītāji ir savstarpēji saistīti un raksturo gan visu produktu, gan to atsevišķu veidu ražošanas un realizācijas pašreizējo izmaksu izmaiņas. Šajā sakarā, plānojot preču klāstu, tiek ņemts vērā, kā atsevišķu veidu rentabilitāte ietekmēs visu produktu rentabilitāti. Tāpēc ļoti svarīgi ir veidot saražotās produkcijas struktūru atkarībā no īpatnējā smaguma izmaiņām produktiem ar lielāku vai mazāku rentabilitāti, lai kopumā paaugstinātu ražošanas efektivitāti un iegūtu papildus iespējas palielināt peļņu.

• 3. Kapitāla atdeves rādītāji:
  • A) pašu kapitāla atdeve (R CK):

kur P h - tīrā peļņa; Ks ir vidējais pamatkapitāla apjoms.

Šis rādītājs raksturo pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti un parāda, cik liela peļņa uzkrājas uz vienu uzņēmuma pamatkapitāla vienību. Pašu kapitāla atdeves koeficienta vērtību izmaiņas var izraisīt, piemēram, uzņēmuma akciju kotāciju kāpums vai kritums biržā, tomēr jāņem vērā, ka uzskaites cena akcijas ne vienmēr atbilst to tirgus cenai. Tāpēc augsts pašu kapitāla atdeves rādītājs ne vienmēr norāda uz augstu atdevi no uzņēmumā ieguldītā kapitāla;

• b) ieguldījumu (pastāvīgā) kapitāla atdeve
• (*„):

kur K ik ir vidējais ieguldījumu kapitāla apjoms, kas ir vienāds ar pamatkapitāla vidējās vērtības perioda un ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu vidējās vērtības summu periodā.

Rādītājs raksturo ilgstoši ieguldītā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Ieguldījumu kapitāla apmērs tiek noteikts atbilstoši bilancei kā pašu kapitāla un ilgtermiņa saistību summa;

V) uzņēmuma kopējā kapitāla atdeve (R QK):

kur B avg ir perioda vidējā neto bilances kopsumma.

Šis koeficients parāda visa uzņēmuma kapitāla izmantošanas efektivitāti, t.i. Koeficienta vērtības pieaugums norāda uz uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitātes pieaugumu un otrādi. Uzņēmuma kopējā kapitāla rentabilitātes samazināšanās var liecināt arī par pieprasījuma kritumu pēc uzņēmuma produkcijas vai aktīvu pārmērīgu uzkrāšanu.

4. Apgrozāmo līdzekļu atdeve (R o6):

kur AS av ir apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība, rub.

Kapitāla un aktīvu vidējo apjomu nosaka pēc bilances kā perioda sākuma un beigu rezultātu vidējo aritmētisko.

5. Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte ( R B):

kur AB vid. ir pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu vidējā vērtība periodā.

Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte atspoguļo pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitāti, ko mēra ar peļņas apmēru uz līdzekļu vienības pašizmaksu. Šī attiecība ir savstarpēji saistīta ar visa uzņēmuma kapitāla rentabilitātes koeficientu. Tādējādi, samazinoties kopējā kapitāla rentabilitātes koeficientam, pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitātes pieaugums liecina par pārmērīgu mobilo līdzekļu pieaugumu, kas var būt sekas lieko krājumu veidošanās, gatavās produkcijas pārpilnības dēļ. preces noliktavās sakarā ar pieprasījuma kritumu pēc tām, pārmērīgu debitoru parādu vai naudas līdzekļu pieaugumu.

Galvenie rentabilitātes rādītāji

10.1. tabula

	Paskaidrojumi	Komentārs
/. Pārdošanas atdeve (Rn)
R=P p /V	B - pārdošanas ieņēmumi, P p - pārdošanas peļņa	Parāda, cik liela peļņa tiek gūta uz produkcijas vienību. Koeficienta pieaugums ir cenu kāpuma pie nemainīgām ražošanas izmaksām vai ražošanas izmaksu samazināšanās salīdzināmās cenās sekas
2. Uzņēmuma kopējā kapitāla atdeve (R 0K)
*labi = P/B vid.	B avg - vidējā bilances kopsumma par periodu P - var darboties kā bruto peļņa (P B) un peļņa no pārdošanas	Parāda visu uzņēmuma aktīvu izmantošanas efektivitāti. Koeficienta samazinājums ir produkcijas pieprasījuma krituma sekas
3. Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte(/? LV)
/? lv = P/ AB vid	AB avg - pamatlīdzekļu vidējā vērtība par periodu	Parāda pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitāti. Koeficienta pieaugums, samazinoties kopējā kapitāla atdeves rādītājam, liecina par mobilo līdzekļu pieaugumu
4. Pašu kapitāla atdeve (R CK)
*ek=P/K ss	Ксс - pašu kapitāla avotu vidējā vērtība perioda bilancē	Parāda pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti. Koeficienta dinamika ietekmē akciju kotējumu līmeni biržās
5. Investīciju (pastāvīgā) kapitāla atdeve (RJ
*„ = s/c un	K un - ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu vidējā vērtība un vidējā pamatkapitāla summa par periodu	Parāda uzņēmuma darbībā ieguldītā investīciju kapitāla izmantošanas efektivitāti ilgā laika periodā

Tomēr jāatzīmē, ka no uzskaitītajiem rentabilitātes rādītājiem praksē biežāk tiek izmantoti ne visi, bet tikai galvenie, kas norādīti tabulā. 10.1.

Šie rādītāji tiek pētīti dinamikā, un to izmaiņu tendences tiek izmantotas, lai spriestu par uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāti.

Jebkura rentabilitātes rādītāja pieaugums ir atkarīgs no kopīgām ekonomikas parādībām un procesiem. Pirmkārt, tā ir ražošanas vadības sistēmas uzlabošana tirgus ekonomikā, uzņēmumu resursu izmantošanas efektivitātes paaugstināšana, balstoties uz savstarpējo norēķinu un norēķinu un maksājumu attiecību sistēmas stabilizēšanu, apgrozāmo līdzekļu indeksāciju un to veidošanās avotu skaidru identificēšanu. .

Būtisks faktors rentabilitātes pieaugumā mūsdienu apstākļos ir uzņēmumu darbs pie resursu taupīšanas, kas noved pie izmaksu samazināšanās un līdz ar to arī peļņas pieauguma. Fakts ir tāds, ka ražošanas attīstība, taupot resursus, šajā posmā ir daudz lētāka nekā jaunu atradņu izveide un jaunu resursu iesaistīšana ražošanā. Izmaksu samazināšanai jābūt galvenajam nosacījumam ražošanas rentabilitātes un rentabilitātes palielināšanai.

Noslēgumā jāpiebilst, ka, analizējot rentabilitātes rādītājus, jāņem vērā šādi punkti:

• 1) rentabilitāte ir tieši atkarīga no organizācijas stratēģijas jeb, precīzāk, no riska līmeņa uzņēmējdarbībā, kas “prasa” noteiktu peļņas līmeni. Jo lielāks risks, jo lielāka peļņa būtu jāsaņem biznesa organizācijai;
• 2) rentabilitātes rādītājos skaitītāja un saucēja novērtējums atšķiras tāpēc, ka peļņa atspoguļo uzņēmuma pārskata perioda reālo darbības rezultātu, un grāmatvedības novērtējumā atspoguļojas vairāku gadu laikā izveidojušos aktīvu vērtība; kas var ievērojami atšķirties no tirgus;
• 3) laika aspekta ietekme izpaužas šādi: likviditātes rādītāji pārskata periodā var būt salīdzinoši zemi sakarā ar pāreju uz jaunām tehnoloģijām un citiem ilgtermiņa ieguldījumiem; tāpēc šo samazinājumu vairs nevar uzskatīt par negatīvu punktu.

Aprēķināsim AAS "Uzņēmums" rentabilitātes rādītāju dinamiku analizētajam un iepriekšējam periodam.

1. Produkta rentabilitāte (7? pr):

Analizētajā periodā produktu rentabilitāte pieauga par 0,18%, t.i. gandrīz nemainīgs. Visi faktori, kas ietekmē pārdošanas peļņas un kopējo izmaksu izmaiņas, ietekmē produkta rentabilitātes izmaiņas. Tie ir analizēti iepriekš.

2. Pārdošanas atdeve (i? n):

Pārdošanas rentabilitāte pārskata periodā palielinājās par tādu pašu apjomu kā produktu rentabilitāte, taču tās līmenis bija zemāks. Kopumā abu rādītāju ienesīguma līmenis ir zems, kas atspoguļo krīzes ietekmi. Pārdošanas ieņēmumu izmaiņas ietekmējošie faktori tika analizēti 9.1. punktā, kā arī pārdošanas peļņu veidojošie faktori. Aprēķinot visus pārējos rentabilitātes rādītājus, formulas skaitītājs no peļņas un zaudējumu aprēķina ņem attiecīgā perioda peļņu pirms nodokļu nomaksas, un saucējs izmanto bilances datus kā konkrētā rādītāja vidējo vērtību periodam.

3. Pašu kapitāla atdeve (RCK)"-

Pašu kapitāla atdeve pieauga no 12,4 līdz 12,8%, t.i. par 0,4%.

4. Investīciju kapitāla atdeve (R M):

Ieguldījumu kapitāla atdeve būtībā nemainījās, saglabājoties nedaudz virs 9%, bet zemāka par pašu kapitāla atdevi.

5. Uzņēmuma kopējā kapitāla atdeve ( Rqk):

Pārskata periodā kopējā kapitāla atdeve samazinājās no 7 līdz 6,7%, t.i. par 0,3%.

6. Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte (Lav):

Ilgtermiņa līdzekļu atdeve, atšķirībā no kopējā kapitāla, pieauga no 10,8 līdz 11,5%, t.i. par 0,7%.

7. Apgrozāmo līdzekļu atdeve (/? vai R):

Apgrozāmo līdzekļu rentabilitāte samazinās no 20,2 līdz 16%, un, tā kā apgrozāmo līdzekļu īpatsvars kopējā kapitālā pieaug līdz 42% pret 35% bāzes periodā, tas likumsakarīgi noved pie kopējā kapitāla rentabilitātes samazināšanās (10.2. tabula). .

Kapitāla struktūras izmaiņas

Uzņēmuma rentabilitātes analīze, izmantojot Angara LLC piemēru

Uzņēmuma Angara LLC īss apraksts

Angara LLC ir uzņēmums, kas darbojas Krievijas, NVS valstu un tālu ārzemēs. Uzņēmuma pamatdarbība ir uzņēmumu piegāde ar naftas ķīmijas produktiem. Būdami stabils un uzticams uzņēmums, viņi ir iekarojuši savu partneru uzticību - lielāko naftas ķīmijas un degvielas un enerģētikas kompleksa uzņēmumu, augsto tehnoloģiju produktu ražotāju rūpnieciskai un mājsaimniecības vajadzībām.

Mūsdienās organizācijas partneri vienmēr var paļauties uz pastāvīgu plašu produkcijas klāstu, ko ražo uzņēmumi Krievijā un Baškīrijā, uz stabilitāti un ilgtermiņa piegādēm, uz elastīgu cenu politiku un individuālu pieeju.

Uzņēmuma darbinieku pieredze, profesionalitāte, visu nodaļu un dienestu darba skaidrība un augsta kvalitāte - tas viss veicina abpusēji izdevīgu sadarbību ar Angara LLC.

Uzņēmuma rentabilitātes rādītāju analīze

Rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu darbības līmeņu (ražošanas, tirdzniecības, investīciju uc) rentabilitāti. Tie pilnīgāk atspoguļo biznesa gala rezultātus nekā peļņu, jo to vērtība parāda saistību starp efektu un pieejamajiem un patērētajiem resursiem. Rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti kā instruments investīciju politikā un cenu veidošanā.

Tā kā peļņas gūšana ir komercdarbības priekšnoteikums un uzņēmuma finansiālo stabilitāti lielā mērā nosaka saņemtās peļņas apjoms, finanšu rezultātu analīze kļūst ļoti aktuāla.

Uzņēmuma Angara LLC 2012.gada rentabilitātes rādītājus, kas atspoguļo finanšu un saimnieciskās darbības efektivitāti, aprēķināsim pēc 1.nodaļā norādītajām formulām, pamatojoties uz 2012.gada bilances datiem (1.pielikums), 2012.gada peļņas un zaudējumu aprēķinu (2.pielikums).

Finanšu rentabilitātes rādītāji:

1. Apgrozījuma (pārdošanas) rentabilitāte.

Parāda, cik daudz peļņas uzkrājas par pārdoto produktu vienību.

Aprēķina formula:

R pr = Pr/BP * 100% = 1604/20791 * 100% = 7,7% (11)

Pr - peļņa;

VR - pārdošanas ieņēmumi.

2. Produkta rentabilitāte.

Parāda produktu ražošanas rentabilitātes pakāpi, tas ir, cik lielu peļņu uzņēmums saņem par katru izmaksu rubli.

Aprēķina formula:

P s = Pr / Av = 1604/19187 * 100% = 8% (12)

Pr - peļņa;

Ср - ražošanas izmaksas.

3. Kopējā aktīvu atdeve.

Aprēķina formula:

R A o = Pr/A vid. *100% = 1604/14233,5 * 100% = 11,2% (13)

Pr - peļņa;

Un av - aktīvi (vidēji).

4. Neto peļņa no aktīviem.

Parāda visa īpašuma izmantošanas efektivitāti (uzņēmuma vadība ražošanas darbības jomā).

Aprēķina formula:

R A h = PE/A vid. = 365/14233,5*100% = 2,5% (14)

PE - tīrā peļņa;

Un av - aktīvi (vidēji).

5. Pašu kapitāla atdeve.

Parāda pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti.

Aprēķina formula:

R sk = PE/SC*100%=365/2547,5*100% = 14,3% (15)

PE - tīrā peļņa;

SK - pamatkapitāls.

6. Peļņa no pārdošanas.

Ppr=VR — Z=20791 — 19187 = 1604 (16)

VR - pārdošanas ieņēmumi;

Z - kopējās izmaksas.

7. Tīrā peļņa uz 1 apgrozījuma rubli.

Neto peļņa uz 1 apgrozījuma rubli parāda, cik liela peļņa samazinās uz katru nopelnīto rubli

Aprēķina formula:

Ch p = ChP/BP*100%=365/20791*100% = 1,7% (17)

PE - tīrā peļņa;

VR - pārdošanas ieņēmumi.

Salīdzināsim iegūtos koeficientu datus par 2012. gadu ar pieejamajiem datiem par 2011. gadu un iegūsim novirzi 1. tabulā.

1. tabula - Angara LLC 2012. gada rentabilitātes novērtējums

Balstoties uz 1.tabulā norādītajiem aprēķinātajiem rādītājiem, tiks ņemta vērā uzņēmuma darbības efektivitāte un ekonomiskā iespējamība.

Uzņēmuma finansiālās darbības svarīgākie rādītāji ir apkopoti veidlapā Nr.2 “Peļņas un zaudējumu aprēķins”.

Lai veiktu analīzi, mēs sastādīsim tabulu, izmantojot uzņēmumu pārskatu datus no veidlapas Nr.2 (skat. 2.pielikumu).

2. tabula - Angara LLC 2011.-2012.gada finanšu rezultātu analīze

Indikatora nosaukums	Par 2011. gadu	Par 2012. gadu	Novirze	Īpaša gravitāte	Novirze +/- ;%
Pārdošanas ieņēmumi (izņemot PVN, akcīzes nodokļus un līdzīgas saistības)
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas
Peļņa (zaudējumi) no pārdošanas
Citi saimnieciskās darbības izdevumi
Ar pamatdarbību nesaistīti ienākumi
Ar darbību nesaistīti izdevumi
Peļņa (zaudējumi) pirms nodokļu nomaksas
Ienākuma nodoklis un citi līdzīgi maksājumi
Peļņa (zaudējumi) no parastajām darbībām

Uzņēmuma 2011. un 2012. gada finanšu rezultātu analīze parādīja, ka, neskatoties uz ieņēmumu pieaugumu no produktu pārdošanas par 44%, tā izmaksas pieauga par 48%. Izmaksu īpatsvars pārdoto preču pašizmaksā pieauga no 89,8% līdz 92,3%. Līdz ar to peļņas daļa pārdotajā produkcijā, salīdzinot ar 2011.gadu, samazinājās par 2,5%.

Arī bilances peļņa salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās par 45,7%. To noteica pamatdarbības un ar saimniecisko darbību nesaistīto izdevumu pieaugums attiecīgi par 100% un 29,6%, kā arī ar saimniecisko darbību nesaistīto ienākumu samazinājums par 46,1%.

Sakarā ar uzņēmuma kopējo izmaksu un ienākuma nodokļa pieaugumu, kura apmērs pieauga no 30% 2011.gadā līdz 35% 2012.gadā, uzņēmuma rīcībā palikusī tīrā peļņa, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, samazinājās par 57,8%. un sastādīja 365 tūkstošus rubļu salīdzinājumā ar 866 tūkstošiem rubļu 2011. gadā.

Uzņēmuma rentabilitātes samazināšanos (skat. 1. tabulu) izraisa bilances un tīrās peļņas samazināšanās, pieaugot ar pamatdarbību nesaistītiem izdevumiem, un nepietiekama peļņa no produkcijas realizācijas sakarā ar izmaksu īpatsvara palielināšanos uzņēmumā. pārdoto produktu izmaksas.

No veiktajiem aprēķiniem redzam, ka pārdošanas atdeve 2012.gadā samazinājās līdz 7,7% pretstatā 10% iepriekšējā gadā, t.i. peļņa no katra realizētās produkcijas rubļa samazinājās par 2,3 kapeikām. Pamatdarbības rentabilitāte 2012.gada beigās salīdzinājumā ar 2011.gadu samazinājās par 3%, t.i. peļņa, kas tika saņemta no katra rubļa, kas iztērēta produkcijas ražošanai un realizācijai, samazinājās par 3 kapeikām un bija 8 kapeikas. Pārdošanas un pamatdarbības rentabilitātes samazināšanās norāda uz to, ka uzņēmuma vadībai ir jāpaaugstina produkcijas pārdošanas cena vai jāsamazina izmaksas, kas saistītas ar pašizmaksā iekļauto produktu ražošanu un pārdošanu.

Uzņēmuma kopējā kapitāla atdeve 2012.gadā salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās par 13,54% un bija 2,5%, t.i. peļņa no katra īpašumā ieguldītā rubļa 2011.gadā samazinājās par 13,5 kapeikām.

Samazinājās arī pašu kapitāla atdeve. Peļņa uz ražošanā ieguldītā pamatkapitāla rubli samazinājās par 30,5 kapeikām un 2012.gadā bija 14,3 kapeikas pretstatā 44,8 kapeikām 2011.gadā.

Tīrā peļņa uz 1 apgrozījuma rubli 2011.gadā bija 6 kapeikas, 2012.gadā 1,7 kapeikas.

Pamatojoties uz iepriekš minēto, varam secināt, ka 2012.gadā uzņēmuma darbība bija mazāk efektīva, salīdzinot ar iepriekšējo gadu.

Īpaši būtiski samazinājās kapitāla atdeves rādītāji.

Uzņēmuma vadībai jāveic pasākumi, lai novērstu turpmāku finansiālā stāvokļa pasliktināšanos un jāizstrādā pasākumi uzņēmuma kapitāla racionālākai pārvaldībai, lai palielinātu finansiālās un saimnieciskās darbības efektivitāti.

Šī vārda plašākajā nozīmē rentabilitātes jēdziens nozīmē rentabilitāti, rentabilitāti. Uzņēmums tiek uzskatīts par rentablu, ja ienākumi no produkcijas (darba, pakalpojumu) pārdošanas sedz ražošanas (aprites) izmaksas un papildus veido tādu peļņas apjomu, kas ir pietiekams uzņēmuma normālai darbībai.

Ienesīguma ekonomiskā būtība ir jāatklāj tikai caur rādītāju sistēmas īpašībām. To vispārīgā nozīme ir peļņas apmēra noteikšana no viena ieguldītā kapitāla rubļa.

Rentabilitātes analīze ļauj novērtēt uzņēmuma spēju gūt ienākumus no tajā (uzņēmumā) ieguldītā kapitāla. Uzņēmuma rentabilitātes raksturojums ir balstīts uz četru pamatrādītāju aprēķinu - kopējā kapitāla atdeve, pamatkapitāls, pamatdarbība un pārdošanas atdeve.

Kopējā kapitāla atdeve(kopējie aktīvi) parāda, vai uzņēmumam ir pamats nodrošināt augstu pašu kapitāla atdevi. Šis rādītājs atspoguļo visa uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitāti. Kopējā kapitāla atdeves samazināšanās liecina par pieprasījuma kritumu pēc uzņēmuma produktiem un aktīvu pārmērīgu uzkrāšanu.

tīrā peļņa,

bilances valūta gada beigās un sākumā,

Šis rādītājs atspoguļo aktīvu rentabilitāti, un to nosaka gan uzņēmuma cenu politika, gan pārdotās produkcijas ražošanas izmaksu līmenis. Ir divi galvenie veidi, kā uzlabot aktīvu atdevi:

1. - ar zemu produktu rentabilitāti ir ārkārtīgi svarīgi censties paātrināt aktīvu un tā elementu apgrozījumu;

2. - uzņēmuma zemā biznesa aktivitāte jākompensē tikai ar ražošanas izmaksu samazināšanos vai produktu cenu pieaugumu, ᴛ.ᴇ. palielinot produktu rentabilitāti.

Pašu kapitāla atdeve raksturo pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti. Šis koeficients ir viens no svarīgākajiem rādītājiem, ko izmanto uzņēmējdarbībā, tas mēra kopējo atdevi akcionāriem. Augsta šī koeficienta vērtība norāda uz uzņēmuma panākumiem, kas noved pie augsta tā akciju tirgus cenas un relatīvi viegla jauna kapitāla piesaistes tās attīstībai. Jāpatur prātā, ka augsts pašu kapitāla atdeves rādītājs ir jāsaista gan ar augstu inflāciju, gan ar augstu uzņēmuma risku. Šī iemesla dēļ tā interpretācijai nevajadzētu būt vienkāršotai un viendimensionālai. Pašu kapitāla atdeve parāda, cik liela ir tīrā peļņa uz vienu pašu kapitāla rubli.

, Kur

pašu kapitāla apjoms gada sākumā un beigās.

Pamatdarbības rentabilitāte tiek aprēķināta kā peļņas no realizācijas attiecība pret produkcijas ražošanas un realizācijas izmaksu summu.

peļņa no pārdošanas,

pārdoto produktu izmaksas.

Tas parāda, cik lielu peļņu uzņēmums gūst no katra rubļa, kas iztērēts produktu ražošanai un pārdošanai. Šo rādītāju var aprēķināt gan uzņēmumam kopumā, gan tā atsevišķām nodaļām vai produktu veidiem.

Produkta rentabilitātes palielināšana galvenokārt tiek panākta, samazinot vienības izmaksas. Jo labāk tiek izmantoti ražošanas pamatlīdzekļi, jo augstāka ir ražošanas rentabilitāte. Uzlabojoties apgrozāmo līdzekļu izlietojumam, to vērtība uz 1 rubli samazinās. pārdotās preces. Līdz ar to faktori, kas paātrina materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu, vienlaikus ir arī ražošanas rentabilitātes paaugstināšanas faktori.

Šis rādītājs norāda ne tikai uzņēmuma saimnieciskās darbības, bet arī cenu veidošanas procesu efektivitāti. Vēlams to aprēķināt gan pēc kopējā pārdotās produkcijas apjoma, gan pēc atsevišķiem tās veidiem.

Pārdošanas atdeve tiek aprēķināta kā tīrās peļņas attiecība pret saņemto ieņēmumu summu.

ieņēmumi no produktu pārdošanas,

uzņēmuma tīrā peļņa.

Šis rādītājs raksturo uzņēmējdarbības efektivitāti (cik liela peļņa uzņēmumam ir uz vienu rubli). Pārdošanas atdevi var aprēķināt gan uzņēmumam kopumā, gan atsevišķiem produktu veidiem.

Ja pārdošanas rentabilitāte pakāpeniski samazinās, tad iemesls ir palielinātas izmaksas vai palielinātas nodokļu likmes. Tāpēc mums ir jāpievēršas šo faktoru izpētei, lai atrastu problēmas sakni. Pārdošanas apjoma samazinājums, pirmkārt, var liecināt par produktu konkurētspējas samazināšanos, jo tas liecina par pieprasījuma samazināšanos pēc produkcijas.

Rentabilitātes analīze - jēdziens un veidi. Kategorijas "Ienesīguma analīze" klasifikācija un pazīmes 2017, 2018.

- Produktu rentabilitātes analīze

Citu darbību veidu finanšu rezultātu analīze Analīzes pamatā galvenokārt ir zaudējumu un peļņas dinamikas un cēloņu izpēte katrā konkrētajā gadījumā. Analīzes laikā tiek konstatēti saistību neizpildes iemesli,... .

- Uzņēmuma rentabilitātes analīze

Rentabilitāte ir uzņēmuma rentabilitātes, rentabilitātes, rentabilitātes pakāpe. To mēra, izmantojot veselu relatīvo rādītāju sistēmu, kas raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu darbības jomu (ražošanas,...

- Uzņēmuma rentabilitātes un tirgus pozīcijas analīze

Rentabilitāte ir rādītājs, kas vispilnīgāk raksturo uzņēmuma ražošanas un saimnieciskās darbības finansiālo rezultātu. Tāpēc, analizējot uzņēmuma finansiālo labklājību, liela uzmanība parasti tiek pievērsta pētījumam...

- Uzņēmuma rentabilitātes analīze

Vispārējais uzņēmuma efektivitātes novērtējums tirgus apstākļos ir rentabilitātes un uzņēmuma ražošanas resursu izmantošanas intensitātes rādītāji. Rentabilitātes rādītāji ir relatīvi rādītāji un tiek definēti kā attiecība...