Для оцінки фінансової стійкості організації застосовується безліч коефіцієнтів, що відбивають різні співвідношення активів та пасивів організації. З іншого боку, даних коефіцієнтів майже немає якихось єдиних нормативних критеріїв. У зв'язку з цим виникають деякі складнощі в загальній оцінці фінансової стійкості, оскільки значення коефіцієнтів залежать від багатьох факторів: галузевої приналежності організації, умов кредитування, існуючої структури пасивів оборотності оборотних активів, репутації організації і т.д. Тому прийнятність цих значень коефіцієнтів, оцінка їхньої динаміки та напрямів зміни можуть бути встановлені тільки для конкретної організації з урахуванням умов її діяльності. Можливі деякі зіставлення організацій однакової спеціалізації, проте вони досить обмежені.

При проведенні коефіцієнтного аналізу фінансової стійкості можна обмежитися такими показниками:

а) коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) – показує частку власних коштів у загальній сумі джерел фінансування:

де СК – власний капітал;

ВБ – валюта балансу.

Що значення коефіцієнта, тим паче фінансово стійка, стабільна і незалежна від зовнішніх кредиторів організація.

p align="justify"> Коефіцієнт фінансової незалежності є найбільш загальним показником, що характеризує фінансову стійкість організації. Оптимальним значенням цього коефіцієнта вважається 50%. І тут кредитори почуваються досить спокійно, оскільки весь позиковий капітал покривається власністю організації. Зростання коефіцієнта фінансової незалежності свідчить про зміцнення фінансової стійкості організації.

б) коефіцієнт фінансової стійкості - показує, яка частина активів фінансується із стійких джерел:

де ДО - довгострокові зобов'язання.

Довгострокові позикові кошти за терміновістю виконання зобов'язань цілком правомірно приєднати до власних коштів організації.

Крім розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості та незалежності організації аналізують структуру його позикових коштів: велика питома вага у ній довгострокових кредитів є ознакою стійкого фінансового стану організації

в) коефіцієнт фінансового важеля (співвідношення позикових та власні кошти) - показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб. вкладених у активи власні кошти:

де ЗК - довгострокові та короткострокові зобов'язання.

Чим вище значення коефіцієнта, тим вище ризик організації, пов'язаний зі збільшенням його залежності від зовнішніх джерел фінансування, і тим нижчий її позиковий потенціал, оскільки зниження фінансової стійкості нерідко ускладнює можливість отримання нових кредитів та позик.

Оптимальне значення цього показника, вироблене зарубіжною практикою, дорівнює 0,5. Вважається, що якщо значення коефіцієнта перевищує 1,0, то фінансова незалежність та стійкість аналізованої організації досягає критичної точки, проте все залежить від характеру діяльності та специфіки галузі, до якої належить організація.

г) коефіцієнт позикового фінансування - є оберненим до коефіцієнта капіталізації і показує розмір власних коштів, що припадають на одиницю позикових джерел:

д) коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (забезпеченості власними оборотними коштами) – показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів:

де СОС – власні оборотні кошти;

ВнА - необоротні активи;

Оба - оборотні активи.

Значення коефіцієнта близьке до одиниці свідчить у тому, організація повністю забезпечує власну потреба у оборотних активах з допомогою власні кошти і має абсолютну фінансову устойчивость. Чим менше значення коефіцієнта, тим нестійкіший фінансове становище організації. Організація досягає критичного фінансового становища, коли коефіцієнт має значення 0,1.

е) коефіцієнт фінансової незалежності у частині формування запасів та витрат (забезпеченості запасів власними джерелами) - показує, яка частина запасів та витрат формується за рахунок власних коштів:

Зростання показника є позитивною тенденцією.

Значення коефіцієнта більше чи близьке до одиниці свідчить у тому, що з придбання матеріально-виробничих ресурсів використовуються лише власні джерела та організація має абсолютну чи нормальну фінансову устойчивость. Чим менше значення коефіцієнта, тим нестійкіший фінансовий стан організації, оскільки виникає необхідність залучати позиковий капітал на формування запасів у зв'язку з дефіцитом власних коштів. Чим нижчий рівень коефіцієнта, тим вищий фінансовий ризик та залежність від кредиторів.

ж) коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує частку мобільних коштів у власні кошти:

Коефіцієнт показує ступінь мобільності (гнучкості) використання власних коштів, тобто, яка частина власного капіталу не закріплена в іммобілізованих (необоротних) активах та дає можливість маневрувати засобами організації.

Високе значення коефіцієнта та її стале зростання позитивно характеризують фінансовий стан організації, і навіть свідчать, що менеджмент організації досить гнучко використовує власні кошти.

Чи оптимальним значення показника є? 0,3 яке забезпечить достатню ліквідність балансу. А низьке значення цього показника свідчить, що значної частини власні кошти організації спрямовано фінансування внеобортных активів, чия ліквідність є невисокою. Чим ближче значення показника до оптимального, тим більше фінансових можливостей в організації та більше мобільних засобів у складі власного капіталу.

У цілому нині фінансова стійкість організації залежить від випереджаючого зростання суми власних оборотних засобів проти зростанням матеріальних запасів і власного капіталу.

з) індекс постійного активу - показує частку іммобілізованих коштів у джерелах:

Ці коефіцієнти (крім коефіцієнта фінансового важеля і коефіцієнта позикового фінансування, індексу постійного активу) перебувають у прямій залежність від зміни фінансової стійкості, тобто. зростання кожного їх підтверджує зміцнення фінансової стійкості. Але одночасне зростання всіх показників неможливе, оскільки деякі з них можуть підвищуватися тільки за рахунок зниження інших. Наприклад, коефіцієнт маневреності власного капіталу та індекс постійного активу в сумі дають 1:

Зростання власних оборотних засобів - результат, зазвичай, збільшення власного капіталу, а деяких випадках і зниження вартості внеоборотных активів.

Розрахунок показників фінансової стійкості дає менеджменту інформацію, необхідну прийняття рішення про доцільність залучення додаткових позикових коштів лише з погляду фінансової стійкості.

Щоб відповісти на питання, наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору, зростає чи знижується рівень його незалежності та чи відповідає стан активів та пасивів підприємства завданням його фінансово-господарської діяльності, необхідна регулярна оцінка ступеня незалежності організації від позикових джерел фінансування. Для цього проводиться аналіз фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами.

Фінансова стійкість це характеристика фінансових ресурсів, у якому підприємство, вільно маневруючи грошима, здатне шляхом їхнього ефективного використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції (робіт чи послуг).

Під час аналізу фінансової стійкості розглядається залежність підприємства від позикового капіталу.

Аналіз фінансової стійкості дозволяє оцінити: динаміку, склад та структуру джерел формування активів; достатність капіталу організації; потреба у додаткових джерелах фінансування; раціональність залучення позикових коштів; здатність підприємства до нарощення капіталу; ступінь підприємницького ризику, зокрема можливість погашення зобов'язань перед третіми особами.

Завданнями аналізу фінансової стійкості є: оцінка та прогнозування показників фінустойчивости; визначення резервів покращення фінстану підприємства, його стійкості; розробка конкретних заходів, вкладених у зміцнення фінансової стійкості підприємства.

Загальнопоширена методика аналізу включає такі етапи:

1. Аналіз складу та структури активів та джерел їх формування. У більшості підручників аналіз рекомендують починати із загального ознайомлення з активами та джерелами їхньої освіти.

2. Аналіз забезпеченості запасів джерелами формування. Співвідношення вартості запасів, витрат та суми власних та позикових джерел їх формування це один із основних факторів стійкості фінансового стану підприємства.

Ступінь забезпеченості запасів джерелами формування виступає причиною тієї чи іншої ступеня поточної платоспроможності (чи неплатоспроможності) підприємства.

Для характеристики джерел формування запасів та витрат використовується три показники, що відображають різні види джерел їх формування:

1. Наявність власних оборотних засобів (різниця між поточними активами та поточними зобов'язаннями).
2. Наявність власних та довгострокових позикових джерел формування запасів та витрат, або функціонуючий капітал.
3. Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат.

Докладніше про методику аналізу фінансової стійкості за допомогою абсолютних показників викладено у .

3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості. Стійкість фінансового стану характеризується системою відносних показників, що розраховуються у вигляді співвідношень абсолютних показників активу та пасиву балансу.

Коефіцієнти стійкості аналізують, порівнюючи їх із базисними величинами, і навіть вивчаючи їхню динаміку за звітний період і кілька років.

Докладно методику розрахунку коефіцієнтів наведено.

Зазначимо, що проведення аналізу фінансової стійкості лише на підставі коефіцієнтів без вивчення структури активів та дослідження ступеня сумісності активів за термінами їх обігу у грошову форму та зобов'язань щодо термінів їх погашення не дозволяє зробити вичерпні висновки про фінансову нестійкість.

Додатковими показниками, що характеризують фінансову стійкість, є: величина чистих активів; Фінансовий леверидж.

Аналіз фінансової стійкості можна провести, використовуючи Правила проведення арбітражним керуючим фінансового аналізу, який повинен показати наявність або відсутність у проблемного підприємства можливостей щодо залучення додаткових позикових коштів, здатність погасити поточні зобов'язання за рахунок активів різного ступеня ліквідності.

Аналіз можна провести, використовуючи методику, наведену у наказі Мінрегіону РФ від 17.04.2010 №173.

Для аналізу фінансової стійкості банку необхідно використати методику, затверджену вказівками Банку Росії від 11.06.2014 №3277-У. Також регламентовано методику оцінки для житлових накопичувальних кооперативів (Постанова Уряду РФ від 28.01.2006 №46) та забудовників – Постанова Уряду РФ від 21.04.2006 №233.

Для оцінки фінансової стійкості суб'єктів страхової справи слід керуватися Законом від 27.11.1992 №4015-1, Положення про порядок розрахунку страховиками нормативного співвідношення активів та прийнятих ними страхових зобов'язань, затвердженим вказівкою Центробанку від 28 липня 2015 р. №3743-У.

Література:

1. Аналіз господарської діяльності: Навчальний посібник/Г.В. Савицька, - 6-е вид., Випр. та дод. - М.: НДЦ Інфра-М, 2013 рік
2. Беспалов М.В. Оцінка фінансової стійкості організації за даними річної бухгалтерської звітності// Фінансовий вісник: фінанси, податки, страхування, бухгалтерський облік. 2011. №4.
3. Коробейнікова Л.С., Кривошеєв А.В. Система комплексного економічного аналізу фінансової стійкості організації // Квітневі наукові читання імені професора Л.Т. Гіляровській: Матеріали ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції. Воронеж: Воронезький державний університет, 2014. с. 196-199.
4. Любушин Н.П., Бабічева Н.Е., Галушкіна А.І., Козлова Л.В. Аналіз методів та моделей оцінки фінансової стійкості організації // Економічний аналіз: теорія та практика. 2010. №1. с. 3-11.
5. Шеремет А.Д., Негашев О.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. - М.: ІНФРА-М. 2009.
6. Методологічні рекомендації щодо проведення аналізу фінансово-господарської діяльності організацій, утв. Держкомстатом Росії 28.11.2002.

Будь-який бізнес має бути прибутковим і приносити прибуток своїм власникам. У моменти розширення або збільшення виробничих потужностей керівництво може ухвалити рішення про використання додаткового позикового капіталу.

Фінансова стійкість підприємства – показник, що характеризує незалежність компанії від зовнішніх ресурсів. Його використовують при аналізі самодостатності бізнесу, того, наскільки може ефективно обходитися без залучених ззовні коштів.

Для всебічного дослідження економісти використовують різні коефіцієнти сталості підприємства. Тільки таким чином можна провести об'єктивне порівняння активів і пасивів балансу, щоб з'ясувати те, наскільки компанія здатна задовольнити потреби власним капіталом.

Показники фінансової стійкості аналізуються з допомогою їх коефіцієнтів. Розглянемо найпоширеніші з них.

Коефіцієнт автономії

Його також називають коефіцієнтом фінансової незалежності. З його допомогою вдається побачити, яку займають частку кошти підприємства у структурі всього доступного капіталу.

Він вважається базовим, який допомагає встановити, який обсяг власного капіталу є в активах підприємства.

Як провести розрахунок коефіцієнта стійкості?

Щоб дізнатися значення коефіцієнта автономії, потрібно використовувати таку формулу:

Ка = Кс/А,

• Ка – коефіцієнт автономії;
• Кс - власний капітал (рядок балансу №1300);
• А - активи підприємства (рядок балансу №1600).

Встановлено, що нормальним цей коефіцієнт стійкості буде у тому випадку, коли його значення перебуває у проміжку 0,5-0,7.

Це означає, що власний капітал має становити 50-70% від усієї суми активів. У такому разі коефіцієнт стійкості буде вказувати на те, що підприємство має порівняно добрий рівень фінансової незалежності.

Коефіцієнт фінансової залежності

Він допомагає встановити частку позикових коштів у загальному обсязі пасивів компанії. Такий коефіцієнт стійкості використовують для того, щоб зрозуміти рівень залежності від позикового капіталу, який використовується як фінансове джерело для здійснення господарської діяльності.

Його розраховують наступним шляхом:

КФЗ = О/П,

• КФЗ – коефіцієнт фінансової залежності
• О - загальні зобов'язання компанії (рядки балансу № 1400, 1500, 1530, за вирахуванням заборгованості перед засновниками, рядок балансу №1540);
• П - пасиви (рядок балансу №1700).

До того ж «О» повинні включати: борг перед власниками, довгострокові та короткострокові зобов'язання, доходи наступних періодів, а також резерви на майбутні витрати.

Нормальним значення даного коефіцієнта виявиться тоді, коли він коливатиметься у проміжку 0,5-0,8. Це означає, що рівень зобов'язань не повинен перевищувати 50-80% загального рівня пасивів компанії.

Якщо спостерігається інша ситуація, варто переглянути структуру ресурсів, завдяки яким здійснюється господарська діяльність підприємства.

Коефіцієнт, що показує ставлення позикового капіталу до власних коштів

Щоб отримати узагальнену інформацію про рівень позикових коштів у власному капіталі, використовують цей коефіцієнт стійкості. Формула для розрахунку наведена нижче. Він допомагає зрозуміти, скільки залученого капіталу посідає одиницю власних ресурсів.

Кзс = Кз / Кс,

• КЗС - коефіцієнт, що показує ставлення позикового капіталу власним коштам;
• Кз - позиковий капітал (рядки балансу №1500, 1400).

Зазвичай значення цього коефіцієнта порівнюють динаміці. Граничним нормальним значенням є 0,7. Все, що вище говорить про те, що фінансова стійкість підприємства не є надійною, оскільки існує ризик невиконання своїх зобов'язань перед кредиторами за позиковим капіталом.

Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу

Якщо потрібно дізнатися частину оборотних коштів, які є власним капіталом, використовується цей коефіцієнт стійкості.

км = Осс / Кс,

- км - коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу;

- Осс - власні оборотні кошти підприємства (від рядка балансу №1300 потрібно відняти рядок №1100).

Аналізувати маневреність найкраще в динаміці. Природно, що це коефіцієнт залежить від обсягу позикового капіталу. Якщо значення знаходиться в межах 0,2-0,5, то маневреність вважається нормальною.

Відхилення від норми можуть свідчити про надто великий рівень позикових коштів або різке збільшення суми власного капіталу.

Коефіцієнт, що показує відношення іммобілізованих засобів та мобільних активів

Використовуючи цей коефіцієнт фінансової стійкості, можна проаналізувати структуру капіталу. Він показує, скільки оборотних коштів посідає внеоборотные активи.

Для розрахунку слід використовувати таку формулу:

Км/і = Ао / Ано,

- Км/і - коефіцієнт, що показує відношення іммобілізованих засобів та мобільних активів;

- Ао – оборотні активи (рядок балансу №1200);

- Авно - необоротні активи (рядок балансу №1100).

Оскільки нормативних значень цей показник немає, прийнято проводити його аналіз у поступовій динаміці. Якщо з часом показник зменшився, це означає, що загальна сума необоротних активів збільшилася, і навпаки.

Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними коштами

Такий коефіцієнт фінансової стійкості наочно показує, скільки оборотних коштів може покрити власний капітал. Для проведення розрахунків варто використати таку формулу:

Косз = (Кс – Авно) / Ао,

- Косз - Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними коштами.

Якщо значення цього коефіцієнта більше 0,1, то вважається, що компанія забезпечена власними коштами належному рівні. Якщо ж показник менший, варто задуматися про зниження кількості залучених позикових коштів у загальній структурі оборотного капіталу.

Адже інакше підвищується ризик банкрутства підприємства із наявністю непогашених боргових зобов'язань перед кредиторами.

Яким має бути значення коефіцієнта фінансової стійкості?

Вище було наведено різні показники та його коефіцієнти, завдяки яким можна зробити розрахунок фінансової стійкості підприємства. При їх аналізі варто зіставляти значення з тими, що вважаються допустимими.

Слід пам'ятати у тому, що різні галузі характеризуються різними значеннями показників, що може бути пов'язані з специфікою своєї діяльності.

Тому перед тим, як робити якісь висновки, необхідно провести приблизно такий самий аналіз інших компаній, які аналогічні досліджуваної та здійснюють свою діяльність у тій же галузі.

Показники слід досліджувати в динаміці

Будь-який розрахований коефіцієнт стійкості показує неповну картину, якщо його аналізувати лише за поточним станом. Так, існують певні рамки, перебуваючи в яких підприємство не вступає в зону ризику.

Але що робити, коли рік у рік цифри залишаються в передбачених межах, але при цьому мають різні значення?

З цим завданням допоможе впоратися аналіз динаміки змін таких показників. За рахунок такого дослідження можна побачити тенденції розвитку компанії щодо фінансової стійкості.

Як це виглядає? Наприклад, візьмемо умовні цифри розрахунку коефіцієнта автономії.

У нашому випадку за 2014 рік він вийшов на рівні 0,66. Припустимо, що цей показник у 2013 році був 0,55. Тобто, протягом 2014 року коефіцієнт автономії збільшився на 0,11.

Які висновки можна зробити з такої динаміки цього показника? Враховуючи той факт, що показник автономії показує частку власного капіталу в активах, отримуємо позитивну зміну структури балансу.

Тобто, частка власного капіталу зросла на 11%. Таке можливо, якщо у підприємства поменшало позикових коштів або з'явилися власні кошти, які перетворилися на власний капітал.

Це сприятливе явище, яке збільшує загальну фінансову стійкість компанії. Така ситуація може бути в результаті ухвалення правильних управлінських рішень з боку керівництва підприємства щодо зміни структури активів.

Так само потрібно порівняти інформацію різних періодів та за іншими показниками. Це дасть можливість зрозуміти, в якому напрямку рухається компанія, чи збільшує вона свою фінансову стійкість і незалежність, чи, навпаки, накопичує кількість боргових зобов'язань, які можуть призвести до втрати платоспроможності.

Будь-який бізнес має прагнути бути незалежним від впливу зовнішніх факторів.

Висновок

Незважаючи на велику кількість коефіцієнтів, ціль у них одна - показати рівень фінансової незалежності компанії від зовнішнього позикового капіталу.

Можна здійснити комплексний аналіз залежно від позикових коштів, використовуючи зазначені вище показники фінансової стійкості. Коефіцієнти допоможуть дати оцінку кваліфікації управлінського персоналу у питанні залучення, а також використання власного та позикового капіталу.

Під час здійснення такого аналізу обов'язково варто враховувати галузевий фактор. Залежно від сектора економіки, у якому компанія веде свою господарську діяльність, може відрізнятися структура активів, співвідношення оборотних і необоротних активів, що, своєю чергою, вимагає більшого чи меншого покриття позиковими засобами.

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Національний відкритий інститут Росії

м. Санкт-Петербург

КУРСОВА РОБОТА

Дисципліна: Аналіз фінансової звітності

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Студента (-ки) групи

МУ 001с/2чл

Катуніна Т.В.

Перевірив _____________________

Дата__________________________

Оцінка________________________

Санкт-Петербург, 2013

• ВСТУП
• ГЛАВА 2. АНАЛІЗ І ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ
• 2.1 Економіко-організаційна характеристика підприємства ТОВ «ТКО»
• ВИСНОВОК
• СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ВСТУП

Фінансове становище організації - це економічна категорія, що відбиває стан капіталу процесі його кругообігу і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований час.

Здатність підприємства своєчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння та підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне мати гнучку структуру капіталу, вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності та створення умов для самовідтворення.

Отже, фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати та розвиватися, зберігати рівноваги своїх активів і пасивів у змінному внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість та стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище підприємства. І навпаки, внаслідок недовиконання плану з виробництва та реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки та суми прибутку та як наслідок погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Отже, стійке фінансове становище перестав бути щасливою випадковістю, а результатом грамотного, вмілого управління всім комплексом чинників, визначальних результати господарську діяльність підприємства.

Для досягнення фінансової стійкості необхідний цілком конкретний розмір власного капіталу, допустиме співвідношення власного та позикового капіталу, фінансових та нефінансових активів. У цьому випадку дотримується і умова рентабельності підприємства та його фінансової стійкості. У свою чергу, структура власного капіталу стає сприятливою для економічного зростання, а власні резерви у грошовій формі достатні для погашення боргів та зобов'язань.

Аналіз фінансової стійкості будь-якого господарюючого суб'єкта є найважливішою характеристикою його діяльності та фінансово-економічного благополуччя, характеризує результат його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвестора, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами та зобов'язаннями та встановлює розміри джерел для подальшого розвитку.

Предметом дослідження роботи є фінансово-економічна діяльність підприємства.

Об'єкт дослідження – ТОВ «Транспортна Компанія Готелю», надалі у тексті диплома ТОВ «ТКО»

Метою роботи є розробка заходів щодо підвищення фінансової стійкості підприємства.

Завдання роботи:

1) розглянути теоретичні засади підвищення фінансової стійкості підприємства

2) проаналізувати фінансовий стан ТОВ «ТКО»

3) розробити заходи щодо підвищення фінансової стійкості ТОВ «ТКО»

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

фінансовий аналіз стійкість

1.1 Предмет, зміст та завдання аналізу фінансового стану підприємства

Щоб вижити в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як управляти фінансовими ресурсами, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають позичати власні кошти, а яку – позикові.

Фінансове становище компанії - це здатність компанії фінансувати свою діяльність. Фінансовий стан характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Бухалков М.І. Внутрішньофірмове планування: Навч. - М: Інфра-М, 2009. - С.136-137.

Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його добрий фінансовий стан. Фінансовий стан може бути стійким, нестійким та кризовим.

Фінансовий стан компанії визначається результатами його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище компанії. І, навпаки, внаслідок недовиконання плану з виробництва та реалізації продукції (робіт, послуг) відбувається підвищення собівартості одиниці виробленої продукції, зменшення виручки, суми прибутку і, як наслідок, погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Стійке фінансове становище своєю чергою надає позитивний вплив виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективного його використання.

Володіння відомостями про фінансовий стан компанії – вірний шлях до її розвитку та процвітання. Необхідно розуміти зміст таких показників економіки, як ліквідність, платоспроможність, фінансова стійкість, ділова активність, ефект фінансового важеля та інші, і навіть знати методику їх аналізу.

Визначаються такі цілі дослідження фінансового стану організації:

Визначення фінансового стану організації, пошук та усунення недоліків у фінансовій діяльності компанії, виявлення резервів покращення фінансового стану підприємства та його платоспроможності, моніторинг значень основних фінансових показників з метою забезпечення відповідності результатів стратегічним цілям підприємства;

Виявлення змін у фінансовому стані порівняно з минулими періодами;

Виявлення основних факторів, що спричиняють зміни у фінансовому стані;

Прогнозування основних тенденцій фінансового становища, обґрунтування фінансової стратегії, обґрунтування показників бізнес-плану.

Основна мета аналізу фінансового стану – отримання ключових інформативних показників, що дають об'єктивну картину фінансового стану організації, рентабельності продукції та капіталу.

У ході аналізу об'єктивно оцінюються:

Платоспроможність;

Ліквідність;

Фінансова стійкість;

Ділова та інвестиційна активність;

Інвестиційна привабливість;

Ефективність діяльності організації.

При цьому клієнта може цікавити не лише його поточний фінансовий стан, а й найближчі чи віддалені перспективи. Іноді сам керівник хоче зрозуміти, чи вірна обрана ним політика.

Крім того, керівництву організації, засновникам, власникам та акціонерам потрібна повна та ґрунтовна інформація про фінансове становище організації, рентабельність її продукції та капіталу.

Робота з аналізу фінансового стану дозволяє виявити сильні та слабкі сторони компанії, вибрати правильний шлях до найкращого її розвитку та досягти значного зростання доходів. В результаті компанія зможе зрозуміти правильність обраних методів ведення фінансової політики та скоригувати їх, якщо це потрібно. Джерелом необхідної інформації є фінансова (бухгалтерська) звітність.

До облікових даних належать дані бухгалтерського обліку та звітності, статистичного обліку та звітності, оперативного обліку та звітності. Інформація бухгалтерського обліку, що використовується в процесі фінансового аналізу, в залежності від суб'єктів та цілей проведення ділиться на дані фінансового обліку та звітності та дані управлінського обліку. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. 4-те вид., перероб. І дод. – М.: Вид-во «Бухгалтерський облік», 2008. – С.87-88.

Дані фінансового обліку є основою інформаційного забезпечення системи фінансового аналізу. На основі цієї інформації проводиться узагальнений аналіз фінансового стану та розробляються прогнозні оцінки значень основних показників.

Інформація, що становить основу блоку даних фінансового обліку, представлена ​​показниками фінансової (бухгалтерської звітності, що відображає майновий стан підприємства.

Для аналізу фінансового стану організації, зазвичай, використовуються дані наступних форм фінансової (бухгалтерської) звітності:

Бухгалтерський баланс (форма N 1 за ОКУД);

Звіт про прибутки та збитки (форма N 2 за ОКУД);

Звіт про зміну капіталу (форма N 3 щодо ОКУД);

Звіт про рух коштів (форма N 4 за ОКУД);

Додаток до бухгалтерського балансу (форма N 5 за ОКУД).

Вищеперелічені форми затверджено Наказом Мінфіну РФ від 22 липня 2003 року № 67н «Про форми бухгалтерської звітності організацій».

Для оцінки поточної платоспроможності залучається інформація бухгалтерського балансу (з додатками), і навіть інформація звіту про рух коштів.

Структура капіталу компанії характеризується за допомогою інформації, що міститься в бухгалтерському балансі та звіті про зміну капіталу.

Для оцінки ділової активності залучаються дані як бухгалтерського балансу, так і звіту про прибутки та збитки.

Аналіз прибутковості діяльності проводиться на основі даних балансу, звіту про прибутки та збитки, звіту про зміни капіталу.

Незалежно від того, яку фінансову характеристику діяльності підприємства передбачається оцінити, необхідним елементом інформаційної бази є відомості, що містяться в записці пояснення до фінансової (бухгалтерської) звітності, складання якої передбачено відповідно до ПБО 4/99 «Бухгалтерська звітність організації».

Також важливим елементом фінансової (бухгалтерської) звітності є аудиторський висновок, покликаний надати підтвердження того, що інформація звітності може бути використана для прийняття фінансових рішень.

В аналізі фінансового стану можуть використовуватися дані оперативного обліку: оперативні відомості про наявність та рух грошових коштів, стан дебіторської заборгованості та іншу інформацію.

Вихідні дані для аналізу фінансового стану можуть бути отримані із зовнішніх джерел інформації: загальноекономічна інформація, галузева інформація, інформація про фондовий ринок і ринок нерухомості, інформація про ринок капіталу, інформація про власників та керівників аналізованої компанії, інформація про контрагентів, інформація про конкурентів і т.п. .

1.2 Основні методи та методики аналізу фінансового стану підприємства

При аналізі фінансового стану підприємства застосовуються такі методи та методики:

1. горизонтальний аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом; виявлення тенденції зміни окремих статей звітності;

2. вертикальний аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників, тобто. подання звітності як відносних величин;

3. порівняльний аналіз - порівняння показників підприємства з показниками конкурентів, середньогалузевими даними, з нормативами;

4. аналіз відносних показників (фінансових коефіцієнтів) – цей метод передбачає визначення співвідношень між різними показниками фінансової звітності, визначення взаємозв'язку між ними;

5. факторний аналіз - визначення впливу окремих чинників зміну результативних показників.

Фінансовий аналіз дає можливість оцінити майновий стан підприємства, ступінь підприємницького ризику, достатність капіталу, потреба у додаткових джерелах, здатність до нарощення капіталу, раціональність залучення позикових коштів, обґрунтованість політики розподілу та використання прибутку, доцільність вибору інвестицій тощо.

Аналіз фінансового становища підприємства виробляється з урахуванням бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитках, звіту про рух коштів, форми № 5, зведеної бухотчетности в регістрах, журналах. Найбільш важливий - бухгалтерський баланс, що є зафіксований на певну дату стан майна фірми та джерел її фінансування. Баланс невдалий статичністю.

Складання форм звітності за міжнародними стандартами відбувається за дотримання низки вимог:

- вимога доречності інформації (зайва інформація відображенню у звітності не підлягає, а дані, які не знайшли відображення у звітності, але істотно впливають на стан підприємства відображаються в пояснювальній записці);

- вимога здійсненності (інформація повинна легко вимірюватися, фіксуватись, тобто бути доступною до збору без особливих витрат);

- вимога об'єктивності (інформація має складатися з дійсної суті господарської операції, а чи не з суб'єктивного бачення виконавця).

До звітної інформації мають доступ:

1) акціонери, кредитори, інвестори;

2) контролюючі органи;

3) працівники підприємств, потенційні інвестори, профспілкові організації, статистичні органи. Всі інші користувачі можуть отримати інформацію зі звітності. Васильєва Л.С. Фінансовий аналіз. – К.: Кнорус, 2009. – С.102-104.

Коротко фінансовий аналіз складається з наступних кроків:

1) Приведення бухгалтерського балансу до аналітичного;

2) Виявлення хворих точок діяльності підприємства, їх опис;

3) Оцінка майнового потенціалу та джерел фінансування (вертикальні та горизонтальний аналіз, аналіз якісних зрушень);

4) Оцінка платоспроможності та ліквідності;

5) Аналіз фінансової стійкості;

6) Оцінка ефективності та інтенсивності використання капіталу. Усе це називається експрес-аналізом.

Інша частина - повний комплексний аналіз полягає у аналізі попиту, прибутку, обсягів виробництва тощо. Всі програмні продукти видають результати експрес-аналізу вже під час введення основної документації.

Можна назвати чотири основні групи суб'єктів, зацікавлених у отриманні докладної інформації про фінансову ситуацію та її діяльність: суб'єкти, які надають короткострокові кредити, суб'єкти, які надають довгострокові кредити, акціонери та керівництво фірми. Кожна група має свою точку зору і переслідує відмінні від інших інтереси під час проведення фінансового аналізу, що з різним фінансовим ставленням до аналізованого підприємству. Щоб зрозуміти перспективи кожної групи і визначити напрямок аналізу, що відповідає інтересам конкретної групи, розглянемо більш детально відмінності, специфіку їх підходу.

Якщо аналіз ліквідності викликає сумніви у можливості компанії створити необхідні гроші, кредитор концентрує увагу до платоспроможності фірми. Платоспроможність – це відносне перевищення вартості активів над вартістю зобов'язань (пасивів). У разі невиконання фірмою прийнятих він зобов'язань (з погашення боргів) виникає питання, наскільки високий рівень надійності захисту кредиторів, гарантованої загальною вартістю активів. Кредитор наражається на певний ризик повної або часткової втрати своїх інвестицій. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи та процедури. – К.: Фінанси та статистика, 2009. – С.474.

При розгляді фінансового стану підприємства можна виявити три можливі проблеми:

1. Зниження фінансової незалежності чи низька фінансова стійкість.

На практиці низька фінансова стійкість загрожує проблемами погашення зобов'язань у майбутньому, іншими словами - залежністю компанії від кредиторів, втратою самостійності. Про зростаючу залежність компанії від кредиторів доведеться замислитись при зниженні коефіцієнтів автономії (коефіцієнтів фінансової незалежності).

2. Дефіцит коштів. Низька платоспроможність.

На практиці це означає, що компанія найближчим часом може не вистачити або вже не вистачає коштів для того, щоб своєчасно розплатитися за своїми зобов'язаннями, тобто з'явилися «фінансові дірки». Про низьку платоспроможність свідчать також наднормативні заборгованості перед бюджетом, персоналом, кредиторами, що загрожує зростання кредитів, що залучаються, що виникають як наслідок «затикання» цих «фінансових дірок». Так, наприклад, про можливі проблеми з погашенням зобов'язань свідчить зниження коефіцієнтів ліквідності.

3. Недостатнє задоволення інтересів власника.

Цю проблему найчастіше називають «низькою рентабельністю власного капіталу». Насправді це означає, що власник отримує доходи, неадекватно малі його вкладенням.

РОЗДІЛ 2.АНАЛІЗ І ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ

2.1 Економіко-організаційна характеристика підприємства ТОВ «ТКО»

ТОВ «ТКО» зареєстровано Реєстраційної палатою Санкт-Петербурга 10 жовтня 2001 року, що у Єдиному міському реєстрі юридичних і індивідуальних підприємців зроблено запис під номером 163208. Основний державний реєстраційний номер (ОГРН) - 1027802714292, да002. .

Підприємство надає послуги з перевезення вагонів, ремонту залізничних колій та залізничної техніки, тепловозів, кранів на залізничному ходу, дизелів, гідропередач, паливної апаратури, колійної техніки, а також вантажно-розвантажувальних робіт, розроблення схем ув'язування та кріплення вантажу, включаючи негабарит кріплення вантажів на залізничному рухомому складі, відправлення вантажів на адресу Замовника Росією, країнами СНД та Прибалтики.

Керівництво поточної діяльності ТОВ «ТКО» здійснюється Директором ТОВ «ТКО». Директор має заступників, які діють у межах своїх повноважень на підставі Положення про компетенцію заступників директора. За директора може створюватися дорадчий орган - виробнича рада.

Фінансово-економічний відділ є структурним підрозділом ТОВ "ТКО". Фінансово-економічний відділ очолює начальник фінансово-економічного відділу.

Основною метою діяльності Товариства є отримання прибутку.

Основними видами діяльності Товариства є:

Усі види перевезень будь-яким видом транспорту, зокрема перевезення небезпечних вантажів;

Вантажно-розвантажувальні послуги, у тому числі вивантаження та навантаження небезпечних вантажів;

Придбання та реалізація рухомого майна;

Випуск та реалізація продукції виробничо-технічного призначення та товарів народного споживання;

ремонт залізничної техніки;

Виготовлення знімних вантажозахоплювальних пристроїв;

Експлуатація кранів;

Перевезення пасажирів та вантажів автомобільним транспортом;

Ремонт залізничної колії;

Зовнішньоекономічна діяльність.

Суспільство є комерційною організацією, що має загальну правоздатність, здійснює будь-які види діяльності, не заборонені федеральними законами РФ, відповідно до своєї діяльності.

2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Аналіз фінансової стійкості дозволяє встановити, наскільки раціонально підприємство керує власними та позиковими коштами протягом періоду, що передує цій даті. Для проведення об'єктивного та повного аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно використовувати систему показників, які можна поділити на абсолютні та відносні (коефіцієнти).

Абсолютні показники характеризують ступінь забезпеченості запасів джерелами формування. Три показники наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:

Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних засобів (ФС), що визначається як різниця між наявністю власних оборотних засобів та величиною запасів та витрат:

ФС = СОС - З

де З - сума запасів та витрат; СОС - власні оборотні кошти, що визначаються як різниця між власним капіталом та необоротними активами.

Надлишок (+) або недолік (-) власних та довгострокових позикових джерел формування запасів та витрат (ФД), що визначається як різниця між наявністю власних та довгострокових позикових джерел та величиною запасів:

ФД = (СОС + ДП) - З

де ДП – довгострокові пасиви.

Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (ФО), що визначається як різниця між загальною величиною основних джерел та величиною запасів:

ФО = (СОС + ДП + стор. 610 форма № 1) - З

З допомогою даних показників можна визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації.

Таблиця 2.1.

Значення трьох основних абсолютних показників фінансової стійкості дозволяє провести її класифікацію на 4 типи (таблиця 2.2).

Таблиця 2.2

Класифікація типів фінансової стійкості

Абсолютні показники фінансової стійкості на ТОВ ТКО представлені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3

Абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ "ТКО", руб.

Показник				Відхилення
Власні кошти підприємства (СС)
Необоротні активи (ВОА)
Власні оборотні кошти (СОС = СС – ВОА)
Довгострокові зобов'язання (ДО)
Власні та довгострокові позикові джерела (СЗІ та ДЗІ = СС + ДО - ВОА)
Короткострокові кредити та позики (КК та З)
Загальна величина джерел формування запасів та витрат (ІФЗ = СЗІ та ДЗІ + КК та З)
Загальна величина запасів та витрат (з ПДВ)
Надлишок (+), недолік (-) власних оборотних коштів
Надлишок (+), недолік (-) власних та довгострокових позикових коштів
Надлишок (+), недолік (-) загальної величини джерел
Трикомпонентний показник фінансової стійкості

Аналіз таблиці 2.3 показав, що фінансова стійкість ТОВ «ТКО» 2012 року різко знизилася. Підприємству не вистачало покриття запасів всіх трьох джерел формування запасів і витрат. Причиною нестачі джерел формування запасів та витрат є нестача на підприємстві власних оборотних коштів. За типом фінансової стійкості підприємство у 2012 році перебуває у кризовому фінансовому стані.

Поруч із абсолютними показниками фінансова стійкість організації характеризується також відносними показниками, тобто фінансовими коефіцієнтами.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «ТКО» можна з урахуванням даних таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «ТКО»

Показник						Відхилення
Коефіцієнт автономії	КА = Власні кошти / Усього джерел коштів
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	КЗСС = (Довгострокові пасиви + Короткострокові пасиви - Резерви майбутніх витрат - Доходи майбутніх періодів) / (Капітал та резерви + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат)
Коефіцієнт майна виробничого призначення	КВП = (Основні засоби + Виробничі запаси + Незавершене виробництво) /Підсумок балансу
Коефіцієнт маневреності власних коштів	КМСС = Власні оборотні засоби / Власні кошти
Коефіцієнт забезпеченості запасів та витрат власними оборотними коштами	КОСС = Власні оборотні кошти/Запаси
Коефіцієнт забезпеченості всіх оборотних коштів власними коштами	КООС = Власні оборотні кошти / Оборотні активи
Коефіцієнт індексу постійного активу	КІПА = Необоротні активи / Власні кошти

Таблиця 2.4 показує, що на ТОВ «ТКО» у 2012 році спостерігається тенденція до зниження коефіцієнта автономії за умови, що він став нормативного значення. Збільшення залежності підприємства від зовнішніх кредиторів та інвесторів підтверджує і зростання значення коефіцієнта співвідношення позикових та власних коштів, який за нормативу менше 1, на кінець 2012 року становив 3,15. Зниження коефіцієнта маневреності власного капіталу на кінець 2012 року показує, що фінансовий стан ТОВ «ТКО» за звітний рік значно погіршився. Те саме показує значення коефіцієнта забезпеченості всіх оборотних засобів власними засобами.

Проведемо оцінку поточної виробничої діяльності ТОВ «ТКО» за допомогою показників оборотності та визначимо рівень ефективності використання власних та позикових коштів підприємством.

У таблиці 2.5 зробимо розрахунок коефіцієнтів загальної оборотності капіталу, що дають загальне уявлення про господарську активність підприємства.

Таблиця 2.5

Коефіцієнти оборотності капіталів

Проаналізувавши дані таблиці в таблиці 2.5, можна було б дійти невтішного висновку, що у 2012 року спостерігається підвищення виробничо-технічного потенціалу підприємства, але цей висновок дуже необ'єктивно, т.к. у цьому розрахунку був врахований істотний чинник переоцінки основних фондів, безпосередньо пов'язані з інфляційними процесами, впливає своєю чергою обсяг власного капіталу і накладає в такий спосіб великі спотворення розрахунки оборотності.

Розглянувши загальні показники оборотності, слід зазначити, що ці результати (хоча й мають суттєві похибки у зв'язку з спотворюючим дією різних чинників: інфляція, переоцінка, тощо.) може бути основою прийняття управлінських рішень.

Для уточнення висновків про оборотність коштів та фінансовий стан у цілому даного досліджуваного суб'єкта, розглянемо низку приватних показників оборотності поточних активів та поточних зобов'язань.

Таблиця 2.6

Показники оборотності поточних активів та зобов'язань

Показники				Відхилення
1. Оборотність поточних активів
1.1. у днях
2. Оборотність дебіторської заборгованості
2.1. у днях
3. Оборотність виробничих запасів
4. Оборотність кредиторської заборгованості

Розглянувши дані таблиці 2.6 слід зазначити, що показник оборотність поточних активів протягом року збільшився до 4,08. Загалом ця тенденція є позитивною. На загальній оборотності поточних активів позначився вплив дії різноспрямованих факторів, таких як оборотність дебіторської заборгованості, що знизилася на 2,61% та оборотність виробничих запасів.

Оцінка фінансового стану підприємства та ефективності його діяльності не буде повною без аналізу показників рентабельності, які вимірюють дохідність підприємства з різних позицій та групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу у дві групи: показники рентабельності капіталу та показники рентабельності продукції.

Рентабельність всього капіталу всіх активів показує, скільки чистий прибуток без урахування вартості позикового капіталу посідає карбованець вкладеного у підприємство капіталу.

РК = Чистий прибуток / Капітал * 100%

Рентабельність власного капіталу - ставлення чистий прибуток до обсягу власного капіталу.

РСК = Чистий прибуток / Власний капітал * 100%

Рентабельність основних засобів - відношення (чистого) прибутку до величини основних засобів.

РОС = Чистий прибуток / Основні кошти * 100%

Показник рентабельності обігових коштів дозволяє дати комплексну оцінку ефективності використання обігових коштів.

РОБС = Прибуток ДН / Розмір оборотних засобів * 100%

Рентабельність продукції - ставлення (чистого) прибутку до повної собівартості.

РПРОД = Чистий прибуток / Собівартість * 100%

Рентабельність продажів - прибуток від продажів до виручці.

РП = Прибуток ДН / Виторг * 100%

Аналіз розглянутих показників рентабельності, розрахованих для ТОВ «ТКО», можна здійснити з урахуванням даних таблиці 2.7.

Таблиця 2.7

Показники рентабельності ТОВ «ТКО»

Показник				Відхилення
Виторг, руб.
Собівартість, руб.
Прибуток до оподаткування, руб.
Чистий прибуток руб.
Основні засоби, руб.
Капітал, руб.
Власний капітал, руб.
Оборотні кошти, руб.
Рентабельність всього капіталу, %
Рентабельність власного капіталу, %
Рентабельність основних засобів, %
Рентабельність оборотних коштів, %
Рентабельність продукції, %
Рентабельність продажів, %

Аналіз таблиці 2.7 показав, що за аналізований період показники рентабельності збільшилися і прийняли значення вище за середньогалузеві, що говорить про те, що в 2012 році ТОВ «ТКО» досить рентабельне виробництво.

Таким чином можна зробити загальний висновок, що фінансовий стан ТОВ «ТКО» за 2012 рік значно погіршився, показники фінансової стійкості показують кризовий стан підприємства. Однак ТОВ «ТКО» платоспроможне та ліквідне, це досить прибуткове виробництво.

2.3 Аналіз фінансових результатів діяльності

Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликої кількості ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, зміну у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами. Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємопов'язаного набору аналітичних завдань. Аналітичне завдання є конкретизацією цілей аналізу з урахуванням організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним чинником зрештою є обсяг і якість вихідної інформації. У цьому треба пам'ятати, що періодична бухгалтерська чи фінансова звітність підприємства - це «сира інформація», підготовлена ​​під час виконання для підприємства облікових процедур.

Завдання аналізу фінансової діяльності:

- оцінка підсумків роботи підприємства, кінцевих фінансових результатів його діяльності.

- Виявлення внутрішніх резервів та визначення шляхів їх подальшого використання.

- сприяти прискоренню НТП, розподілу передового досвіду.

Фінансове становище підприємства - це сукупність показників, що відбивають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху та забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використання. Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських чинників.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

- оцінка динаміки складу та структури активів, їх стану та руху;

- оцінка динаміки складу та структури джерел власного та позикового капіталу, їх стану та руху;

- аналіз абсолютних та відносних показників фінансової стійкості підприємства та оцінка зміни її рівня;

- аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Основним джерелом інформаційного забезпечення аналізу фінансового стану підприємства є бухгалтерський баланс: Форма №1, Форма №2, Форма №4, Форма №5.

Аналіз фінансового стану починають «з читання» балансу, тобто. зіставлення окремих показників наприкінці року з такими самими даними початку року.

У процесі зіставлення визначають зміни що у господарських коштах та його джерелах протягом року (динаміці). Під час читання балансу з'ясовують характер змін його результату та окремих розділів, статей, ступінь поточної платоспроможності підприємства. Встановлюється зміна величини валюти балансу за період часу, що аналізується.

Підсумок балансу на кінець року порівнюють із початком. У нормальних виробничих умовах збільшення результату балансу оцінюється позитивно, а зменшення негативно, т.к. пов'язане зі спадом виробництва.

Від ступеня оптимальності співвідношення власного та позикового капіталу багато в чому залежать фінансове становище підприємства та його стійкість. Власний капітал є основою самостійності та незалежності підприємств, його частка у сукупному капіталі визначає ступінь фінансової незалежності (автономності) підприємства. Крім того, чим вища ця частка, тим вищий буфер, який захищає кредиторів від збитків та ризику втрати капіталу, тому що власні кошти підприємства будуть використані для розрахунків із кредиторами. Співвідношення власного та позикового капіталу, таким чином, у найзагальніших рисах характеризує платоспроможність підприємства. Якщо власний капітал покриває позиковий, значить підприємство здатне розрахуватися за всіма своїми зобов'язаннями.

Проте власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідне для нього, особливо у випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди накопичуватимуться великі кошти на рахунках у банку, а в інші періоди їх бракуватиме. Слід також пам'ятати, що й ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити вищий рівень віддачі вкладений капітал, то, залучаючи позикові кошти, може посилити свої ринкові позиції та підвищити рентабельність власного капіталу.

Аналіз прибутку (збитків) звітного року проводиться за даними Форми 2 «Звіт про прибутки та збитки», та даних аналітичного та синтетичного обліку, а також кошторису за напрямами використання прибутку.

У вітчизняній практиці аналізу господарської діяльності пріоритет у попередні роки віддавався саме цій позиції, причому найбільшого поширення набула думка, що власний капітал повинен хоча б покривати зовнішні зобов'язання:

СК ЗК,

тобто складати 50% (або більше) у загальній сумі джерел коштів. Це знайшло закріплення у загальноприйнятих вимогах до рівня багатьох фінансових коефіцієнтів

Оцінка майнового стану

Для аналізу фінансового становища по бухгалтерському балансу будується агрегований баланс.

Агрегований баланс ТОВ «ТКО» за 2010-2012 роки подано у таблиці 2.8.

Таблиця 2.8

Агрегований баланс ТОВ «ТКО» за 2010-2012 роки

1. ПОЗАОБІТНІ АКТИВИ
1.1 Основні засоби
2. ОБОРОТНІ АКТИВИ
2.1 Запаси
2.5 Кошти
ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Статутний капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Відстрочені податкові зобов'язання
КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Кредиторська заборгованість

Аналіз динаміки складу та структури майна

Аналіз динаміки складу та структури майна дає можливість встановити розмір абсолютного та відносного приросту чи зменшення всього майна організації та окремих його видів. Приріст активу свідчить про розширення діяльності організації, а зменшення активу - її звуження. Звуження господарську діяльність може бути зумовлено скороченням платоспроможного попиту продукцію, роботи та послуги організації, обмеженням доступу ринки сировини, матеріалів, напівфабрикатів.

Проведемо аналіз стану майна ТОВ «ТКО».

Таблиця 2.9

Аналітична характеристика стану майна ТОВ «ТКО» за 2010-2012 роки (крб.) (горизонтальний аналіз)

Показник				Відхилення
				Абсолютні	Відносні %
1. ПОЗАОБІТНІ АКТИВИ
1.1 Основні засоби
1.2 Незавершене будівництво
1.3 Відстрочені податкові активи
2. ОБОРОТНІ АКТИВИ
2.1 Запаси
2.2 Податок на додану вартість за придбаними цінностями
2.3 Дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)
2.4 Короткострокові фінансові вкладення
2.5 Кошти

Джерелами даних щодо аналізу є Бухгалтерські баланси аналізованого підприємства.

Аналіз таблиці 2.9 показав, що у 2011 року загальна вартість майна ТОВ «ТКО» збільшилася рекордні 40992064 крб. чи 71,41%, а 2012 року скоротилася на 20436495 крб. чи 20,77%. Це падіння відбулося як за рахунок зниження необоротних, так і оборотних активів. Так, якщо на кінець 2011 року необоротні активи знизилися на 1485593 руб. або на 7,90%, то на кінець 2012 року – на 2074253 руб. чи 11,98%.

Зниження необоротних активів у 2011 році було викликане зменшенням за статтями кошти на 1498008 руб. або на 8%, і незавершене будівництво на 2563 або 6,26%, проте відбулося зростання за статтею відкладених податкових активів на 14978 руб. чи 43,26%.

У 2012 році зменшення необоротних активів було викликано зниженням за всіма статтями: основних засобів на 2066269 руб. чи 12%, відкладених податкових активів на 7983 крб. чи 16,09%. Незавершене будівництво зменшилося лише на 1 руб.

Оборотні активи підприємства у 2011 році збільшилися на 42477657 руб. чи 110,01% з допомогою зростання запасів на 9604275 крб. або 169,28%, ПДВ – 944589 руб. чи 491,54%, і навіть коштів на 29309864 крб. чи 393,05%. Також варто відзначити збільшення короткострокової дебіторської заборгованості на 86 189 29 руб. або 64,86%, та зниження на 50% короткострокових фінансових вкладень.

У 2012 році оборотні активи скоротилися на 18 362 243 руб. чи 22,64%. Їх зменшення відбулося з допомогою різкого зниження запасів на 9073769 крб., ПДВ на 1047699 крб. чи 92,17%, і коштів на 26757199 крб. чи 72,78%. Проте, відбулося різке зростання короткострокової дебіторську заборгованість - на 18516425 крб. або 84,52%, а також незмінними залишилися короткострокові фінансові вкладення. Усі зміни у 2012 році були безпосередньо пов'язані зі світовою фінансовою кризою

Для оцінки оптимальності структури активів ТОВ «ТКО» розглянемо дані таблиці 2.10, у якій активи підприємства згруповані за рівнем їхньої ліквідності.

Таблиця 2.10

Аналітична характеристика структури майна ТОВ «ТКО» за 2010-2012 роки (в %) (вертикальний аналіз)

Показник				Відхилення
1. ПОЗАОБІТНІ АКТИВИ
1.1 Основні засоби
1.2 Незавершене будівництво
1.3 Відстрочені податкові активи
2. ОБОРОТНІ АКТИВИ
2.1 Запаси
2.2 Податок на додану вартість за придбаними цінностями
2.3 Дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)
2.4 Короткострокові фінансові вкладення
2.5 Кошти

Аналіз структури активів підприємства показав, що основна частка майна підприємства припадає на оборотні активи (у 2010 році, у 2011 році та у 2012 році). Так, за 2011 рік питома вага оборотних активів збільшилася на 15,15% з 67,26% до 82,41%, а за 2012 рік незначно скоротилася на 1,95% - до 80,46% наприкінці 2012 року.

У складі оборотних активів за період, що досліджується, відбулися значні зміни. Так, якщо у 2010 році основну частку займали короткострокова дебіторська заборгованість та короткострокові фінансові вкладення (23,15% та 20,90% відповідно), то у 2011 році різко зросла частка коштів – на 24,38% (з 12,99% до 37,37%). Також різко скоротилася частка короткострокових фінансових вкладень – на 14,81%. У 2012 році ситуація знову докорінно змінюється. Кошти скоротилися на 24,53%, а найбільшу частку зайняла короткострокова дебіторська заборгованість - 51,85% (збільшення на 29,59%).

У необоротних активах основна частка припадає на кошти, частка яких у 2011 році скоротилася на 15,15% - з 32,74% до 17,59%. У 2012 році відбулося незначне їхнє зростання на 1,95%.

На закінчення аналізу майна необхідно зазначити, що у зв'язку зі світовою фінансовою кризою та внутрішніми проблемами підприємства на ТОВ «ТКО» у 2012 році зафіксовано зниження майна, що є негативною динамікою.

Аналіз складу та структури джерел формування майна

Причини збільшення чи зменшення майна організації можна встановити результаті вивчення змін у складі фінансових ресурсів, тобто. джерел формування майна Усі джерела організації можна поділити на власні та позикові. Необхідність у власному капіталі обумовлена ​​вимогами самофінансування організацій. Він є основою їх самостійності та незалежності. Однак фінансування діяльності організацій лише за рахунок власних коштів не завжди вигідне для них, особливо у тих випадках, коли виробництво носить сезонний характер як у разі нашого підприємства, що аналізується. Крім цього, треба мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то залучаючи позикові кошти, воно може підвищити рентабельність власного капіталу. У той самий час, якщо кошти підприємства створено переважно рахунок короткострокових зобов'язань, його фінансовий стан буде нестійким, оскільки з капіталом короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямовану контролю над своєчасним його поверненням. Таким чином, від того наскільки оптимальним є співвідношення власного та позикового капіталу, залежить фінансове становище підприємства, його фінансова стійкість і платоспроможність.

Для оцінки оптимальності стану джерел формування майна ТОВ "ТКО" розглянемо дані таблиці 2.11

Таблиця 2.11

Аналітична характеристика стану джерел формування майна ТОВ "ТКО" за 2010-2012 роки (руб.)

Показник				Відхилення
				Абсолютні	Відносні %
1. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
1.1 Статутний капітал
1.2 Резервний капітал
2. позикові кошти

Аналіз таблиці 2.11 показав, що у 2011 року джерела ТОВ «ТКО» збільшилися на 40992064 крб. чи 71,41%. Зростання джерел відбулося з допомогою зростання власного капіталу (зокрема нерозподіленого прибутку на 4367386 крб. чи 9,5%), і різкого збільшення позикових коштів (зокрема кредиторську заборгованість на 36827976 крб. чи 452,95%). Однак, варто зауважити, що довгострокові зобов'язання скоротилися у 2011 році на 203 298 руб. чи 6,32%.

У 2012 році в ТОВ «ТКО» різко скоротилися власні кошти, причиною чого стало зниження нерозподіленого прибутку на 31647596 руб. чи 62,85%. Проте збільшився позиковий капітал на 23,37% (зокрема короткострокові зобов'язання). Так, якщо в 2012 році, довгострокові зобов'язання скоротилися на 687 027 руб. чи 22,79%, то короткострокові збільшилися на 11898127 крб. чи 26,46%.

Для оцінки структури джерел формування майна ТОВ "ТКО" розглянемо дані таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Аналітична характеристика структури джерел формування майна ТОВ «ТКО» за 2010-2012 роки (у %)

Показник				Відхилення
1. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
1.1 Статутний капітал
1.2 Резервний капітал
1.3 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
2. позикові кошти
2.1 ДОВГОТЕРКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
2.1.1 Відстрочені податкові зобов'язання
2.2 КОРОТКОТЕРМІНОВІ ОБОВ'ЯЗКИ
2.2.1 Кредиторська заборгованість

За аналізований період відбувалися значних змін у структурі джерел. Так, якщо у 2010 році власний капітал мав частку 80,23%, то у 2011 році він скоротився на 28,99% (до 51,25%), а у 2012 році скоротився ще на 27,16% (до 24,09) %).

У власному капіталі основна частка за весь період належала нерозподіленому прибутку (80,11% у 2010 році, 51,18% у 2011 році та 24,00% у 2012 році). У позиковому капіталі найбільшу частку займала кредиторська заборгованість (14,16%, 45,69%, та 72,93% відповідно).

На закінчення необхідно зазначити, що у 2012 році динаміка зростання питомої ваги позикового капіталу та зниження власного капіталу дозволяє говорити про те, що підприємство сильно залежить від зовнішніх джерел фінансування, що є негативною тенденцією.

p align="justify"> При аналізі фінансового стану організації важливе значення має оцінка її ліквідності та платоспроможності, яка проводиться на основі вивчення ліквідності балансу організації та аналізу коефіцієнтів ліквідності.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення та розташованими у порядку зростання термінів погашення.

Усі активи фірми залежно від рівня ліквідності, тобто. Швидкості перетворення на кошти, можна умовно розділити на кілька груп.

Найбільш ліквідні активи (А1) - суми за всіма статтями коштів, які можна використовуватиме виконання поточних розрахунків негайно. До цієї групи включають також короткострокові фінансові вкладення.

Швидкореалізовані активи (А2) - активи, для обігу яких у готівку потрібен певний час. До цієї групи можна включити дебіторську заборгованість (платежі за якою очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи.

Повільнореалізовані активи (А3) - найменш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість (платежі за якою очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), податок на додану вартість за придбаними цінностями, при цьому стаття «Витрати майбутніх періодів» не включається до цю групу.

Труднореалізовані активи (А4) - активи, які призначені для використання у господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу. До цієї групи включаються статті розділу I активу балансу «Необоротні активи».

Перші три групи активів протягом поточного господарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточних активів підприємства, при цьому поточні активи ліквідніші, ніж решта майна підприємства.

Подібні документи

Завдання аналізу фінансової стійкості підприємства. Методики оцінки фінансової стійкості підприємства. Положення на товарному та фінансовому ринках. Ефективність комерційних та фінансових операцій. Шляхи підвищення фінансової стійкості підприємства.

курсова робота , доданий 11.03.2012


дипломна робота , доданий 29.09.2009


Послідовність проведення аналізу фінансової стійкості підприємства. Характеристика фінансово-господарську діяльність підприємства. Відносні показники фінансової стійкості підприємства. Підвищення фінансової стійкості підприємства.

курсова робота , доданий 07.01.2017


Фінансова стійкість та визначальні її фактори. Зміст аналізу фінансової стійкості та її роль оцінці фінансового становища. Ефективність використання фінансових ресурсів. Визначення типу фінансової стійкості та міцності підприємства.

дипломна робота , доданий 13.06.2012


Поняття фінансової стійкості та факторів, що впливають на неї. Основні показники діяльності підприємства Економіко-організаційна характеристика ВАТ "Кондитерське Об'єднання Солодко". Аналіз фінансових результатів та показників рентабельності.

курсова робота , доданий 14.11.2014


Сутність, поняття, цілі та завдання фінансової стійкості підприємства, фактори впливу на цей показник, напрямки та етапи проведення його аналізу, інтерпретація результатів. Розробка заходів щодо підвищення фінансової стійкості організації.

курсова робота , доданий 14.06.2012


Сутність та зміст фінансової стійкості. Характеристика її абсолютних та відносних показників. Аналіз фінансової стійкості ТОВ "Світлана". p align="justify"> Ефективне використання фінансових ресурсів. Заходи щодо зміцнення фінансової стійкості підприємства.

курсова робота , доданий 10.03.2010


Аналіз фінансового становища підприємства. Економічна сутність платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Нормативно-правова та інформаційна база аналізу фінансової стійкості. Використання методики оперативного контролінгу.

курсова робота , доданий 19.07.2011


Поняття та види фінансової стійкості підприємства. Сутність фінансового аналізу, абсолютні та відносні показники фінансової стійкості. Комплексна оцінка ліквідності та платоспроможності ТОВ "АРС". Заходи зміцнення фінансової стійкості фірми.

курсова робота , доданий 01.03.2015


Сутність, цілі та завдання фінансового аналізу організації. Методи аналізу фінансової стійкості підприємства. Організаційно-правова система підприємства. Аналіз абсолютних та відносних показників фінансової стійкості підприємства ЗАТ "Кула-Крим".

Фінансова стійкість компанії – одна з необхідних якостей успішного у довгостроковій перспективі бізнесу. Розберемося, які показники використовувати, які значення орієнтуватися і які висновки зробити з розрахунків.

Фінансова стійкість відбиває достатність ресурсів задля досягнення стратегічних цілей підприємства. При цьому має виконуватися низка принципів:

1. Принцип реального оцінювання.Дані, що містяться у звітності, можуть відрізнятися від об'єктивної реальності, наприклад, вартість активів, що відображається за залишковою вартістю, може не збігатися з ринковою вартістю, яка тільки має значення при визначенні вартості всіх активів для оцінки фінансової стійкості.
2. Принцип цілепокладання.Різні компанії можуть мати різні цілі навіть щодо поняття фінансової стійкості. Наприклад, компанія на межі банкрутства цікавитиметься можливістю вирішення проблеми відновлення платоспроможності. Удачливіший бізнес після придбання конкурента будуть цікавити завдання зниження боргового тягаря, зміни співвідношення короткострокової та довгострокової заборгованості, ефективним компаніям слід контролювати рівень непрямих витрат та ін.

Ключові показники для аналізу фінансової стійкості підприємства

Є кілька основних показників. Розглянемо їх.

Коефіцієнт автономії

Коефіцієнт автономії чи коефіцієнт фінансової незалежності – у вартості активів підприємства. Показує, наскільки велика роль своїх джерел у фінансуванні бізнесу підприємства. Не можна забувати, що у довгострокових і короткострокових позикових коштах може бути кошти власників підприємства міста і їх можна трактувати як власний капітал.

Формула розрахунку

Де СК – власний капітал та резерви,

СА – сукупні активи

Нормативне значення

Значення коефіцієнт автономії має опускатися нижче 0,5.

Excel-модель, яка допоможе керувати фінансовою стійкістю компанії

У підприємства не виникне проблем з нестачею оборотних коштів, якщо воно жорстко контролюватиме співвідношення власного та позикового капіталу, за рахунок якого фінансується операційна діяльність. Дивіться, як скласти фінансову модель, яка спростить цю роботу.

Співвідношення власних та позикових коштів

Цей показник дозволяє оцінити пропорцію, в якій знаходяться власні та позикові кошти у джерелах фінансування компанії.

Формула розрахунку

Ксіз = ЗС / СС

Де ЗС – позикові кошти незалежно від терміновості;

СС – кошти.

Норматив

Вважається, що за значення критерію вище одиниці виникає ризик банкрутства, позикових коштів у структурі джерел менше власних. Оптимальним у фінансовому менеджменті пропонується вважати попадання значень коефіцієнта до інтервалу від 0,5 до 0,7.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами

Коефіцієнт дає нам можливість оцінити, чи достатньо наших власних коштів для фінансування поточної діяльності, при цьому ми тримаємо в думці принцип, що найнижчеліквідні активи – необоротні, повинні фінансуватись із власних коштів.

Формула розрахунку

До ОСОС = (СК - ВА) / ОА

Де СК – власний капітал,

ВА - необоротні активи,

ОА – оборотні активи.

Норматив

Коефіцієнт фінансової стійкості

Дає характеристику довгостроковим та стійким джерелам фінансування активів компанії.

Формула розрахунку:

КФУ = (СС + ДовЗС) / ВБ

Де СС – власні кошти,

ДолЗС - довгострокові позикові кошти,

СБ - валюта балансу.

Нормативне значення

Нормальне значення показника в межах інтервалу від 08 до 0,9.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Відображає рівень ліквідності фінансових коштів, що належать підприємству.

Формула

До мн СК = (СК - ВА) / СК

Де СК – власний капітал,

ВА – необоротні активи,

Норматив

Якщо ви отримали негативне значення, то у вас кошти вкладені в активи, що важко реалізовуються, які складно мобілізувати на покриття термінових платежів, і це крім того, що у вас низька фінансова стійкість. Рекомендоване значення коефіцієнта маневреність власного капіталу від 0,2 до 0,5.

Ступінь платоспроможності організації – показує здатність фірми розплатитися за поточними зобов'язаннями.

Формула

Кст = КРЗС / СрмВир

Де КрЗС - поточні зобов'язання (короткострокові позикові кошти),

СрмВир - середньомісячна виручка.

Що показує

Співвідношення дасть нам уявлення про термін у місяцях, який буде потрібно організації для погашення поточних зобов'язань, виходячи з доходів організації на даний момент.

Коефіцієнт короткострокової заборгованості – показує частку короткострокових джерел позикових коштів, як джерела ризиків для фінансової стійкості організації.

Формула

Ккз=КрЗС/СЗС

Де КрЗС – короткострокові позикові кошти

ЗС – сукупні позикові кошти.

Норматив

Нормативне значення відсутнє, але позитивним чинником є ​​зниження показника динаміці. Якщо показник зростає, то має зростати і частка ліквідних активів у структурі балансу.

Коефіцієнт поточної ліквідності

Це показник можливості підприємства спрямувати погашення короткострокових зобов'язань поточні активи організації.

Формула

Ктл = ОА / КРЗС

ОА - оборотні активи,

КрЗС - короткострокові (поточні) позикові кошти.

Норма

Значення показника має у нормі перебувати в інтервалі від 1,5 до 2,5. p align="justify"> Коефіцієнт доповнює коефіцієнт простроченої заборгованості - якщо останній зростає, тобто частка короткострокових джерел у структурі балансу зростає, то повинен зростати і коефіцієнт поточної ліквідності інакше знижується фінансова стабільність компанії.

Висновок

Можна доповнити список і ще цілою низкою фінансових показників, треба розуміти щоразу мету аналізу та співвідносити розрахунки з реальним становищем компанії, реальною вартістю активів/пасивів та реальною структурою капіталу.

Компанії з високою рентабельністю завжди перебувають у привілейованому становищі – їхня фінансова стійкість приноситься в жертву – активно використовується фінансовий важіль для того, щоб максимізувати прибутковість, більш лояльно дивляться на значення показників. Але це стратегічний вибір, і навіть у цьому випадку слід стежити за динамікою значень, щоб готувати програму дій у разі проблем.