Vad är företagsekonomisk stabilitetshantering? Konceptet och kärnan i en organisations finansiella stabilitet. Allmänna egenskaper hos företagets verksamhet

Företagsledningssystem för finansiell stabilitet Bildandet av ett ledningssystem för ett företags finansiella stabilitet inom ramen för finansiell resursförvaltning Även med den relativa stabiliteten i utvecklingen av ekonomiska relationer under moderna ekonomiska förhållanden har studiet av krisfenomen, strategier och taktik för att hantera dem inte förlorat dess relevans och är en av de viktigaste uppgifterna inom olika kunskapsområden. Ett företags finansiella stabilitet bestäms ständigt under påverkan av externa och interna faktorer. Om externa faktorer inkluderar till exempel förmågan att attrahera investerare, skattepolitik, konkurrenskraft, så inkluderar interna faktorer ett ständigt val mellan att betala leverantörsskulder, betala upplupna intäkter och skapa egna källor för vidare utveckling och ekonomisk tillväxt form, finansiell stabilitet kan karakteriseras enligt följande: tillståndet i processen för bildande och användning av finansiella resurser för en ekonomisk enhet, vilket säkerställer dess utveckling baserat på en ökning av kapitalets värde samtidigt som en lämplig nivå av solvens och kreditvärdighet bibehålls; en stat där företaget huvudsakligen täcker medel som investerats i tillgångar från sina egna källor, inte tillåter oberättigade fordringar och skulder och betalar sina åtaganden i tid med källor för deras bildande. Graden av tillhandahållande av reserver och kostnader är orsaken till företagets solvensnivå, bildad under påverkan av ett system av faktorer i den externa och interna miljön, som kännetecknas av ekonomiska indikatorer på hållbarhet och bestämmer dynamiken i; dess utvecklingsutsikter, stabiliteten i företagets finansiella ställning, säkerställd av en tillräcklig andel av det egna kapitalet som en del av finansieringskällorna för att uppnå ett visst tillstånd av finansiella resurser inom gränserna för hållbarheten i företagets produktions- och finansiella system. Särskild uppmärksamhet i litteraturen om finansiell förvaltning ägnas åt frågorna om att bedöma finansiell stabilitet, medan specialister kringgår frågorna om att organisera finansiell stabilitetsförvaltning formulera sina resultat i form av ett integrerat system som skulle innehålla sådana element som insamling, bearbetning och tillhandahållande av information, fatta förvaltningsbeslut och organisera kontroll av genomförandet. I arbetet med Roshchupkina I.V. Processen för hantering av finansiell stabilitet presenteras i form av följande diagram (med exemplet på ett industriföretag):

företag

Fig.1. Cykel för att hantera ett företags finansiella stabilitet Detta diagram i den mest allmänna formen återspeglar processen för att hantera finansiell stabilitet, men det tar inte hänsyn till en viktig faktor - det saknas en länk som gör det möjligt att beräkna den förutsedda nivån av finansiell stabilitet Enligt vår mening bör särskild uppmärksamhet i ledningssystemet för finansiell stabilitet ägnas åt förebyggande förvaltning. Detta innebär att alla beslut som rör förvaltningen av finansiella resurser bland annat bör bedömas utifrån dess inverkan på företagets finansiella stabilitet. Med hänsyn till ovanstående bör företagets finansiella stabilitetshanteringssystem se ut så här: Fig. 2. System för hantering av finansiell stabilitet för företag Detta system innehåller en grundläggande skillnad från det tidigare systemet. Att bedöma finansiell stabilitet är inte begränsat till att endast använda redovisningsinformation. Den initiala informationen kan och bör också innehålla förväntade resultatindikatorer för företaget. Att ta hänsyn till dem kommer att göra det möjligt för företagets ledning att bedöma hur mycket detta eller det beslutet kommer att påverka företagets finansiella ställning i allmänhet och finansiell stabilitet i synnerhet se över den organisatoriska strukturen för företagets finansiella tjänst I det här fallet talar vi inte om att skapa en ny avdelning eller anställa nya medarbetare. Det är relevant att tydligt definiera uppgifter och befogenhetsfördelning mellan anställda i ett företags finansiella tjänst inom ramen för förvaltningen av finansiella resurser i allmänhet och finansiell stabilitet i synnerhet. Detta kommer att eliminera det missförstånd som kan uppstå mellan ekonomidirektören och ledande specialister: chefsrevisorn, chefen för planerings- och ekonomiavdelningen, chefen för ekonomiavdelningen och cheferna för analysavdelningen. Detta gäller särskilt chefen revisor, eftersom ett företags redovisningsavdelning nödvändigtvis måste vara en del av den finansiella tjänsten, och huvudrevisorn själv måste vara under dubbel underordning: generaldirektören (i enlighet med gällande lagstiftning) och finansdirektören i alla operativa frågor. Endast om detta villkor är uppfyllt kommer det att bli möjligt att hantera ett företags finansiella stabilitet i realtid, annars kommer analytiskt arbete att förlora mening så här:

1. Organisering av analys av företagets finansiella ställning som helhet, och finansiell stabilitet i synnerhet2. Hantering av fordringar och skulder3. Kontanthantering4. Ekonomisk planering och budgetering. Bedömning av den förväntade nivån av finansiell stabilitet5. Kostnadshantering6. Finansiell riskhantering7. Investeringsförvaltning och utveckling av utdelningspolicy Fig. 3. System för att organisera förvaltningen av ekonomiska resurser i ett industriföretag Naturligtvis kan sammansättningen av den finansiella tjänsten variera avsevärt beroende på storleken och specifikationerna för företagets verksamhet, men i alla fall är det relevant att utveckla ett sådant system för samspelet mellan strukturella divisioner som snabbt kan ge information om företagets nuvarande ekonomiska situation och dess möjliga förändringar i ett eller annat fall. En annan punkt som du bör vara uppmärksam på när du hanterar ett företags finansiella stabilitet är den direkta organisationen av analys av finansiell stabilitet Som regel är en uppsättning metoder för att bedöma finansiell stabilitet ganska standard, men med tanke på företagets verksamhet är det lämpligt att utveckla dina egna kriterier och analysnivåer när du bedömer ett företags finansiella stabilitet. I det här fallet kommer algoritmen för att organisera en analys av företagets finansiella ställning att se ut så här: Fig. 4. System för att organisera en analys av ett företags finansiella ställning. Sammanfattningsvis bör det återigen betona det faktum att endast ett integrerat tillvägagångssätt för att hantera ett företags finansiella resurser kommer att säkerställa en stabil position för företaget och kommer att bidra till att förhindra kriser. fenomen i samband med hotet om konkurs Referenser Astrinsky D., Nanoyan V. Ekonomisk analys av företagets finansiella ställning // Ekonom - 2000. - Nr 12. - s. 55-59. Kassaflödesindikatorer vid bedömning av ett företags finansiella stabilitet // Finans. - 2000. - Nr 2. - S. 56-59 Kramin T.V. Bedöma den finansiella stabiliteten för ett företag (företag) // Problem med modern ekonomi. - 2003. - Nr 3 (7). Kretina M.N. Finansiell stabilitet i företaget: bedömning och beslutsfattande, 2001. - Nr. Funktioner för att konstruera ett system för att hantera produktionssystemens finansiella stabilitet // Ekonomichef. - 2004. - Nr 11. Starovoytov M.K. Modernt ryskt företag (organisation, erfarenhet, problem). - M.: Nauka, 2001. - 312 sid.

Roshchupkina I.V. Funktioner för att konstruera ett system för att hantera produktionssystemens finansiella stabilitet // Ekonomichef. - 2004. - Nr 11.

Att skicka in ditt goda arbete till kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.

Postat på http://www.allbest.ru/

Icke-statlig läroanstalt

högre yrkesutbildning

"SAMARA INSTITUTE - HIGH SCHOOL OF PRIVATISATION AND ENTREPRENEURSHIP"

Riktning "Ekonomi"

KURSARBETE

inom disciplinen "Company Financial Policy"

Ämne: "Hantera ett företags finansiella stabilitet"

Arbetet utfördes av en elev

Liventseva Olga Alexandrovna

Grupp nr E-ZD-13-3-3

Samara 2016

Introduktion

3.2 Fastställande av typen av finansiell stabilitet för ett företag

3.4 System med indikatorer för företagets affärsverksamhet

Kapitel II. Bedömning av företagets finansiella stabilitet.

$1. Egenskaper hos Formenny Stil LLC

$2. Analys av företagens finansiella stabilitetsindikatorer

$3. Bedöma ett företags solvens

$4. Att bestämma nivån på företagets affärsverksamhet och möjligheter till förbättring

5 USD. Möjligheter för företaget att stärka finansiell stabilitet och affärsverksamhet

Slutsats

Lista över begagnad litteratur

Ansökningar

finansiell solvenshantering

Introduktion

Under marknadsförhållanden är det mycket viktigt för alla organisationer att säkerställa stabilitet, tillförlitlighet i sin verksamhet och effektiv användning av sitt eget kapital. Med andra ord, varje organisation strävar efter att uppnå överlevnad på marknaden. Nyckeln till överlevnad och grunden för en stark position för ett företag är dess finansiella stabilitet. Finansiell stabilitet är en återspegling av det stabila överskottet av inkomster över utgifter, där ett stabilt kassaflöde uppnås, vilket gör att företaget kan säkerställa sin nuvarande och långsiktiga finansiella stabilitet säkerställer fri manövrering av företagets medel och, genom deras effektiva användning, bidrar till den oavbrutna processen för produktion och försäljning av produkter. Därför bildas finansiell stabilitet i processen för alla finansiella och ekonomiska aktiviteter och är huvudkomponenten i företagets övergripande hållbarhet. Under moderna ekonomiska förhållanden är varje affärsenhets verksamhet föremål för uppmärksamhet från ett brett spektrum av marknadsaktörer som är intresserade av resultaten av dess funktion, därför är frågor om att hantera finansiell stabilitet alltid relevanta och viktiga för företaget. Först och främst drar graden av finansiell stabilitet till sig ett företags uppmärksamhet hos investerare och borgenärer - baserat på dess bedömning fattar de beslut om att investera medel i det relevanta företaget. Således, om ett företag är finansiellt stabilt, har det ett antal privilegier framför andra företag med samma profil när det gäller att få lån, attrahera investeringar, att välja leverantörer och att välja kvalificerad personal.

Uppenbarligen, om en organisation är finansiellt solvent, kommer den inte att ha motsättningar med staten och samhället, eftersom skatter kommer att betalas vid lämplig tidpunkt till budgeten, bidrag till sociala fonder, löner till arbetare och anställda, utdelningar till aktieägare och bankerna kommer att förses med återbetalning av lån och betalning av ränta på dem.

Ju högre stabilitet ett företag har, desto mer oberoende är det från plötsliga förändringar i marknadsförhållandena, otillräcklig finansiell stabilitet kan i sin tur leda till brist på medel för utveckling av produktion, insolvens och i slutändan konkurs.

Finansiell stabilitetsanalys ger en möjlighet att utvärdera:

· Sammansättning och placering av tillgångar i en ekonomisk enhet.

· dynamik och struktur för källor till tillgångsbildning;

· Graden av affärsrisk, särskilt möjligheten att återbetala förpliktelser till tredje part.

· Kapitaltäckning för nuvarande verksamhet och långsiktiga investeringar;

· Behov av ytterligare finansieringskällor.

· förmåga att öka kapital;

· rationaliteten i att låna medel.

· giltigheten av policyn för utdelning och användning av vinster.

Således är studieobjektet för kursarbetet den finansiella stabiliteten för företaget Formenny Style LLC, och ämnet för studien är de faktorer som bestämmer nivån på företagets finansiella stabilitet.

Målen med kursarbetet är att beakta följande aspekter:

1. Teoretiska grunder för att hantera ett företags finansiella stabilitet;

2. grundläggande metoder för att analysera ett företags finansiella stabilitet.

3. Åtgärder för att förbättra företagets finansiella ställning.

Kapitel I. Teoretiska grunder för ett företags finansiell stabilitet och solvens

$1. Rollen av att bedöma ett företags finansiella stabilitet och analysera de faktorer som påverkar det i att fatta ledningsbeslut

1.1 Begreppet finansiell stabilitet och förvaltning av finansiell stabilitet

Ledning i ordets vida bemärkelse förutsätter alltid närvaron av ett objekt och ett förvaltningssubjekt. Så när det gäller att hantera den finansiella stabiliteten i ett företag: syftet med ledningen är förflyttning av finansiella resurser och finansiella relationer mellan affärsenheter och deras divisioner i den ekonomiska processen, och ämnet för ledning är en speciell grupp människor som, genom olika former av ledningsinflytande genomföra objektets ändamålsenliga funktion.

När det gäller begreppet finansiell stabilitet i sig kan det karakteriseras från två sidor.

Skillnaderna i dessa tillvägagångssätt beror på att å ena sidan kan ett företags finansiella stabilitet definieras som ett kännetecken för företagets nuvarande finansiella tillstånd, och å andra sidan betraktas finansiell stabilitet som en bedömning av stabiliteten i företagets funktion i framtiden. I enlighet med det första tillvägagångssättet är den externa manifestationen av ett företags finansiella stabilitet dess solvens. Ett företag anses vara solvent när dess tillgängliga medel, kortfristiga finansiella investeringar (värdepapper, tillfälligt finansiellt stöd till andra företag) och aktiva avvecklingar (uppgörelser med gäldenärer) täcker dess kortfristiga skulder: det vill säga företagets omsättningstillgångar är större än eller lika med företagets kortfristiga skulder. Enligt det andra tillvägagångssättet kan definitionen av finansiell stabilitet formuleras på följande sätt: finansiell stabilitet återspeglar företagets finansiella ställning, där det genom rationell förvaltning av materiella, arbetskrafts- och finansiella resurser kan skapa ett sådant överskott. av intäkter över utgifter där ett stabilt kassaflöde uppnås, vilket gör att företaget kan säkerställa sin långsiktiga solvens, samt tillfredsställa ägarnas investeringsförväntningar. Enligt denna definition är finansiell stabilitet ett vidare begrepp än bara solvens. Det lämpliga tillvägagångssättet innebär således att säkerställa organisationens ekonomiska oberoende på lång sikt. Finansiell stabilitet kännetecknas därför av förhållandet mellan egna och lånade medel. Om strukturen för "equity - lånade medel" har en betydande övervikt i riktning mot skulder, så indikerar detta att företaget har en tendens att gå i konkurs i framtiden, särskilt om flera borgenärer kräver tillbaka pengar vid en "obekväm" tidpunkt för företaget.

Beroende på vilka faktorer som påverkar den kan hållbarhet vara intern och extern, generell (pris), ekonomisk.

Intern stabilitet är den allmänna ekonomiska situationen för ett företag som säkerställer konsekvent höga resultat av dess funktion. Dess prestation bygger på principen om aktivt svar på förändringar i interna och externa faktorer.

Ett företags externa stabilitet bestäms av stabiliteten i den ekonomiska miljö inom vilken dess verksamhet bedrivs. Det uppnås genom ett lämpligt system för marknadsekonomistyrning i hela landet.

Ett företags övergripande hållbarhet är en rörelse av kassaflöden som säkerställer att mottagandet av medel (intäkter) alltid överstiger deras utgifter (kostnader).

Analys av stabiliteten i det finansiella tillståndet vid ett visst datum gör att vi kan svara på frågan: hur korrekt hanterade företaget finansiella resurser under perioden före detta datum. Det är viktigt att tillståndet för de finansiella resurserna uppfyller marknadens krav och möter företagets utvecklingsbehov, eftersom otillräcklig finansiell stabilitet kan leda till företagets insolvens och brist på medel för utveckling av produktionen och överskottsfinansiering. stabilitet kan hindra utvecklingen och belasta företagets kostnader med överskottslager och reserver. Sålunda bestäms kärnan i finansiell stabilitet av den effektiva bildningen, fördelningen och användningen av finansiella resurser, och solvens är dess yttre manifestation.

Ett företags finansiella stabilitet påverkas av en mängd olika faktorer. Till exempel:

Efter ursprungsort - extern och intern;

Enligt vikten av resultatet - huvud och sekundärt;

Genom struktur - enkel och komplex;

Tidsmässigt är åtgärder permanenta och tillfälliga.

Interna faktorer beror på organisationen av företagets arbete, medan externa faktorer inte är föremål för företagets vilja.

Ett företags hållbarhet beror först och främst på sammansättningen och strukturen av produkter och tjänster som tillhandahålls, oupplösligt kopplade till produktionskostnaderna. Sambandet mellan fasta och rörliga kostnader är viktigt.

En annan viktig faktor i ett företags finansiella stabilitet, nära relaterad till de typer av tillverkade produkter och produktionsteknik, är den optimala sammansättningen och strukturen av tillgångar, såväl som det korrekta valet av förvaltningsstrategi. Konsten att hantera omsättningstillgångar är att i företagets räkenskaper endast hålla det minsta nödvändiga beloppet av likvida medel som behövs för den löpande operativa verksamheten.

En viktig intern faktor för finansiell stabilitet är sammansättningen och strukturen av finansiella resurser, det korrekta valet av strategi och taktik av ledningen. Ju mer ekonomiska resurser ett företag har, främst vinst, desto lugnare kan det kännas. I det här fallet är inte bara den totala vinsten viktig, utan också strukturen för dess distribution, särskilt andelen som är riktad till utvecklingen av produktionen.

Medel som dessutom mobiliseras på lånekapitalmarknaden har ett stort inflytande på företagets finansiella stabilitet. Ju fler medel ett företag kan attrahera, desto högre är dess finansiella förmåga, men den finansiella risken ökar också – om företaget kommer att kunna betala sina borgenärer i tid.

Och här måste reserver spela en viktig roll som en av formerna för finansiell garanti för en ekonomisk enhets solvens.

Så de interna faktorerna som påverkar finansiell stabilitet är: affärsenhetens branschtillhörighet, strukturen på produkter (tjänster), dess andel av den totala effektiva efterfrågan; beloppet av inbetalt auktoriserat kapital; mängden kostnader, deras dynamik i jämförelse med kontantinkomst; tillståndet för egendom och finansiella resurser, inklusive lager och reserver, deras sammansättning och struktur.

Externa faktorer inkluderar inflytandet av affärsförhållandena, den rådande tekniken och tekniken i samhället, effektiv efterfrågan och konsumenternas inkomstnivå, Ryska federationens skattekreditpolitik, lagstiftningsakter för att kontrollera företagets verksamhet , utländska ekonomiska relationer, värdesystemet i samhället m.m.

1.2 Bedöma finansiell stabilitet som underlag för att fatta förvaltningsbeslut

Att bedöma en organisations finansiella stabilitet i syfte att fatta ledningsbeslut syftar till att upprätthålla ett sådant tillstånd av finansiella resurser, deras fördelning och användning, vilket skulle säkerställa en oavbruten drift av organisationen, bidra till dess utveckling baserat på tillväxten av vinster. och kapital i ljuset av ett långsiktigt perspektiv, och garantera konstant solvens inom den acceptabla nivån för entreprenöriell risk.

Processen att utveckla och fatta ledningsbeslut är den mest arbetsintensiva och ansvarsfulla delen av förvaltningsredovisning.

Management Accounting är en uppsättning metoder, tekniker och procedurer som möjliggör insamling, bearbetning, omvandling och tolkning av intern information som kommer från olika avdelningar och tjänster inom företaget, och tillhandahållande av denna information i en form som är nödvändig och tillräcklig för kontroll och fatta effektiva förvaltningsbeslut. Ledningsbeslut utvecklas och antas av olika ekonomiska enheter:

Ägare - att motivera strategiska beslut (vilka långsiktiga aktiviteter bör ingå i organisationens affärsplan för att säkerställa en hållbar lösning);

Chefer - för att motivera operativa beslut (vilka operativa aktiviteter bör inkluderas i organisationens ekonomiska återhämtningsplan);

Skiljedomsansvariga - för att genomföra domstolsbeslut

(vilka brådskande åtgärder bör föreskrivas i organisationens externa förvaltningsplan);

Långivare - för att motivera beslut om att bevilja ett lån (vilka villkor för att bevilja ett lån utesluter möjligheten till utebliven återbetalning);

Investerare - för att förbereda investeringsbeslut (vilka investeringsvillkor kommer att säkerställa investeringsprojektets lönsamhet).

1.3 Den finanspolitiska faktorns inflytande på företagets finansiella stabilitet

Att hantera finansiell stabilitet är en del av den övergripande finanspolicyn, därför är det nödvändigt att utveckla en finanspolicy för organisationen för att bygga ett effektivt ekonomiskt ledningssystem som syftar till att uppnå organisationens strategiska och taktiska mål.

En organisations finansiella policy är en uppsättning åtgärder för målinriktad bildande, fördelning och användning av finansiella resurser.

Utvecklingen och implementeringen av en organisations finanspolicy har en betydande inverkan på den ekonomiska förvaltningsmekanismen. Finanspolitiken gör det möjligt att motivera metoder för att säkerställa långsiktig finansiell hållbarhet. Finanspolitikens roll i ledningen av en organisation bestäms av det faktum att den påverkar alla aspekter av dess verksamhet: produktion, materialstöd, försäljning, finansiellt - och återspeglar i en koncentrerad form påverkan av många interna och externa faktorer. Huvuddraget i organisationers finanspolitik under moderna förhållanden är den integrerade användningen av instrument, och beroende på specifika förhållanden kan övervägande betydelse under vissa perioder ges till ett eller annat instrument. Effektiviteten av en organisations finanspolicy definieras som nivån för att uppnå bästa resultat till lägsta kostnad, mätt med relevanta indikatorer på effektiviteten i riktningen och användningen av finansiella flöden, material och arbetsresurser.

För närvarande särskiljs följande typer av finanspolicyer.

"Aggressiv typ av finanspolitik" kännetecknar stilen och metoderna för att fatta administrativa finansiella beslut som syftar till att uppnå de högsta resultaten i finansiella aktiviteter, oavsett nivån på medföljande finansiella risker. Eftersom prestationsnivån för finansiella aktiviteter enligt dess individuella parametrar vanligtvis överensstämmer med nivån på finansiella risker, kan det konstateras att en aggressiv typ av finanspolitik genererar de högsta nivåerna av finansiella risker.

"Moderat typ av finanspolicy" kännetecknar stilen och metoderna för att fatta ledningsbeslut som syftar till att uppnå branschgenomsnittliga resultat i finansiella aktiviteter med genomsnittliga nivåer av finansiella risker. Med denna typ av finanspolicy vägrar ett företag, utan att undvika finansiella risker, att genomföra finansiella transaktioner med en alltför hög risknivå, även med det förväntade höga ekonomiska resultatet.

Den "konservativa typen av finanspolitik" kännetecknar stilen och metoderna för att fatta förvaltningsbeslut som syftar till att minimera finansiella risker. Samtidigt som den säkerställer en tillräcklig nivå av finansiell säkerhet för företaget, kan denna typ av finanspolicy inte säkerställa tillräckligt höga slutresultat av dess finansiella verksamhet.

Typen av finanspolitik påverkar resursstrukturen och förhållandet mellan eget kapital och skuldsatt kapital. Till exempel med en aggressiv typ av finanspolitik finansieras anläggningstillgångar, en konstant del av rörelsekapitalet och hälften av den rörliga delen av omsättningstillgångarna med egna och långfristiga upplånade medel. Med en måttlig finanspolitik finansieras anläggningstillgångar och en konstant del av rörelsekapitalet med egna och långfristiga upplånade medel. Med en konservativ typ av finanspolitik finansieras endast anläggningstillgångar med eget och långfristigt lånat kapital och alla omsättningstillgångar bildas av kortfristiga lånade medel.

Följaktligen beror indikatorer som kännetecknar ett företags finansiella stabilitet på företagets typ av finanspolitik.

$2. Metoder och tekniker för att bestämma ett företags finansiella stabilitet och solvens

2.1 Klassificering av metoder för att fastställa ett företags finansiella stabilitet och solvens

Så finansiell stabilitet är nyckeln till ett företags stabila existens och funktion. Därför förtjänar bedömningen av finansiell stabilitet och dess förvaltning särskild uppmärksamhet.

Metoder för finansiell analys är en uppsättning vetenskapliga och metodologiska verktyg och principer för att studera ett företags finansiella ställning.

I ekonomisk teori och praktik finns det olika klassificeringar av metoder för ekonomisk och finansiell analys i synnerhet.

Den första klassificeringsnivån skiljer mellan informella och formaliserade analysmetoder.

Informella analysmetoder bygger på analytiska procedurer på en logisk nivå, snarare än på stela analytiska relationer och beroenden. Dessa inkluderar följande metoder:

Expertbedömningar och scenarier,

Psykologisk,

Morfologiska,

Jämförande,

Konstruktion av ett system av indikatorer,

Konstruktion av ett system av analytiska tabeller.

Dessa metoder kännetecknas av en viss subjektivitet, eftersom analytikerns intuition, erfarenhet och kunskap är av stor betydelse i dem.

Formaliserade metoder för finansiell analys inkluderar de som är baserade på strikt formaliserade analytiska beroenden, det vill säga metoder:

Kedjebyten,

Aritmetiska skillnader

Balans,

Isolera den isolerade påverkan av faktorer

Procenttal

Differentiell,

Logaritmisk,

Väsentlig,

Enkel och sammansatt ränta

Diskontering.

I processen för finansiell analys, traditionella metoder för ekonomisk statistik (genomsnittliga och relativa värden, grupperingar, grafiska, index, elementära metoder för bearbetning av dynamikserier), såväl som matematiska och statistiska metoder (korrelationsanalys, variansanalys, faktoranalys, huvudkomponentmetoden) används också i stor utsträckning.

Användningen av typer, tekniker och analysmetoder för specifika syften att studera ett företags finansiella ställning tillsammans utgör analysmetoden och -tekniken.

Det finns sex huvudsakliga analysmetoder:

1) horisontell (tids)analys - jämförelse av varje rapporteringspost med föregående period;

2) vertikal (strukturell) analys - bestämma strukturen för finansiella indikatorer genom att bedöma inflytandet av olika faktorer på slutresultatet;

3) trendanalys - jämförelse av varje rapporteringspost med ett antal tidigare perioder och fastställande av trend, d.v.s. huvudtrenden i indikatorernas dynamik, rensad från påverkan av individuella egenskaper hos enskilda perioder (med hjälp av en trend extrapoleras de viktigaste finansiella indikatorerna för en långtidsperiod, dvs. en långsiktig prognosanalys av den finansiella situationen);

4) analys av relativa indikatorer (koefficienter) - beräkning av relationer mellan enskilda rapportpositioner eller positioner av olika rapporteringsformer, bestämning av inbördes samband mellan indikatorer;

5) jämförande analys - intern analys av konsoliderade rapporteringsindikatorer för enskilda indikatorer för företaget självt och dess dotterbolag (filialer), samt analys av indikatorerna för ett visst företag i jämförelse med konkurrenternas indikatorer eller med genomsnittliga indikatorer.

6) faktoranalys - bestämma inverkan av individuella faktorer (skäl) på den effektiva indikatorn för deterministiska (separerade i tid) eller stokastiska (utan specifik ordning) forskningsmetoder. I det här fallet kan faktoranalys vara antingen direkt (analysen själv), när den effektiva indikatorn är uppdelad i individuella komponenter, eller omvänd (syntes), när dess individuella element kombineras till en gemensam effektiv indikator.

För att bedöma ett företags finansiella stabilitet är det därför nödvändigt att:

balansräkningslikviditetsanalys,

horisontell och vertikal balansanalys,

beräkning av relativa likviditetsindikatorer,

bestämma storleken på de medel som finns tillgängliga för företaget för bildandet av dess reserver och kostnader,

beräkning av finansiella hållbarhetskvoter.

Analys av balansräkningens likviditet och dess horisontella och vertikala analys

Behovet av att analysera balansräkningens likviditet uppstår under marknadsförhållanden på grund av ökade finansiella restriktioner och behovet av att bedöma organisationens solvens, d.v.s. dess förmåga att i tid och fullt ut betala alla sina åtaganden.

Balansräkningens likviditet definieras som den grad i vilken en organisations skulder täcks av dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till pengar motsvarar perioden för återbetalning av förpliktelser. Analys av balansräkningens likviditet består av att jämföra medel för tillgångar, grupperade efter graden av likviditet och ordnade i fallande likviditetsordning, med skulder för skulder, grupperade efter deras förfallodagar och ordnade i stigande förfalloordning.

Beroende på graden av likviditet, d.v.s. takten för omvandling till kontanter, är företagets tillgångar indelade i följande grupper.

A 1. De mest likvida tillgångarna - dessa inkluderar alla poster i organisationens medel och kortsiktiga finansiella investeringar.

A 2. Snabbt realiserbara tillgångar - kundfordringar, för vilka betalningar förväntas inom 12 månader efter rapportdatum.

A 3. Långsamt rörliga tillgångar - poster i avsnitt II - balansräkningstillgångar, inklusive varulager, mervärdesskatt, kundfordringar (för vilka betalningar förväntas mer än 12 månader efter rapportdatum) och andra omsättningstillgångar.

A 4. Svåra att sälja tillgångar - poster i avsnitt I i balansräkningstillgången - anläggningstillgångar.

Balansräkningens skulder grupperas efter hur brådskande betalningen är.

P 1. De mest brådskande skyldigheterna - dessa inkluderar leverantörsskulder.

P 2. Kortfristiga skulder är kortfristiga upplånade medel, skuld till deltagare för betalning av inkomst och andra kortfristiga skulder.

P 3. Långfristiga skulder är balansposter relaterade till avsnitt IV och V, d.v.s. långfristiga lån och upplånade medel samt förutbetalda inkomster, konsumtionsmedel, reserver för framtida utgifter och betalningar.

P 4. Permanenta, eller stabila, skulder är poster i avsnitt III i balansräkningen "Kapital och reserver".

För att bestämma likviditeten i balansräkningen bör du jämföra resultaten för de givna grupperna för tillgångar och skulder.

Balansen anses vara absolut flytande om följande förhållanden finns:

Om de tre första ojämlikheterna är uppfyllda i ett givet system, innebär detta att den fjärde ojämlikheten uppfylls, så det är viktigt att jämföra resultaten för de tre första grupperna för tillgångar och skulder. Uppfyllelsen av den fjärde ojämlikheten indikerar överensstämmelse med ett av villkoren för finansiell stabilitet - närvaron av rörelsekapital i organisationen.

I det fall då en eller flera ojämlikheter i systemet har motsatt tecken från det som är fixerat i den optimala versionen, skiljer sig likviditeten i balansräkningen i större eller mindre utsträckning från det absoluta värdet. Samtidigt kompenseras bristen på medel i en grupp av tillgångar av deras överskott i en annan grupp i värderingen i en verklig situation, mindre likvida tillgångar kan inte ersätta mer likvida.

En jämförelse av likvida medel och skulder gör att vi kan beräkna följande indikatorer:

Aktuell likviditet, som anger organisationens solvens (+) eller insolvens (-) för den tidsperiod som ligger närmast det aktuella ögonblicket:

TL = (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

Prospektiv likviditet - en prognos för solvens baserad på en jämförelse av framtida intäkter och betalningar:

PL = A 3 - P 3

Analys av balansräkningens likviditet handlar om att kontrollera om skulderna på skuldsidan av balansräkningen täcks av tillgångar vars omvandlingsperiod till kontanter är lika med skuldernas löptid.

För att identifiera faktorer som påverkar förändringar i ett företags solvens och risk, är det nödvändigt att utföra en analys av sammansättningen, dynamiken och strukturen av egendom och finansieringskällor i företaget Analys av dynamiken kommer att visa hur tillgångar och finansieringskällor har ändrat, kommer analys av strukturen att göra det möjligt att bedöma konsekvenserna av dessa förändringar: förbättring eller minskning av solvens, risk och finansiell stabilitet i företaget. Allt ovanstående kallas horisontell och vertikal balansanalys. Horisontell analys består av att jämföra ett företags finansiella data för två tidigare perioder (år) i relativ och absolut form. Med denna typ av analys bestäms vilka avsnitt och balansposter som har förändrats. Därefter utförs en vertikal analys, vilket gör att man kan dra en slutsats om strukturen, samt analysera dynamiken i denna struktur. Så baserat på horisontell och vertikal analys är det möjligt att bestämma tecknen på en "bra" balansräkning, vilket är skälen till organisationens finansiella stabilitet. Dessa inkluderar:

Balansräkningens valuta i slutet av rapportperioden bör öka jämfört med början av perioden.

Tillväxttakten för omsättningstillgångar måste vara högre än tillväxttakten för anläggningstillgångar;

Organisationens eget kapital måste överstiga lånat kapital och dess tillväxttakt måste vara högre än tillväxttakten för lånat kapital;

Tillväxttakten för fordringar och skulder bör vara ungefär densamma;

Andelen kapitalbas i omsättningstillgångar måste vara mer än 10 %;

Det ska inte finnas någon post ”Otäckt förlust” i balansräkningen.

$3. Välja ett system av indikatorer (koefficienter) för att analysera finansiell stabilitet, solvens och affärsaktivitet

3.1 System av indikatorer för att fastställa finansiell stabilitet

Finansiell stabilitet kan bedömas kvantitativt med hjälp av två grupper av indikatorer: relativ och absolut.

Relativa indikatorer återspeglar strukturen för finansieringskällorna, förhållandet mellan eget kapital och upplånade medel samt deras andel i balansräkningens valuta.

Absoluta indikatorer gör det möjligt för oss att bedöma om företaget kan behålla den befintliga strukturen för finansieringskällor.

Relativa indikatorer beräknas med följande formler:

1) Finansiellt oberoende (autonomi) koefficient = Eget kapital (kapital och reserver) / balans

Denna indikator används för att bedöma hur oberoende ett företag är av lånat kapital. Autonomikoefficienten är den mest allmänna indikatorn på ett företags finansiella stabilitet.

Det optimala värdet av detta förhållande är 50%, det vill säga det är önskvärt att mängden egna medel är mer än hälften av alla medel som är tillgängliga för företaget. I det här fallet känner borgenärerna sig lugna, med vetskapen om att allt lånat kapital kan kompenseras av företagets egendom. En ökning av detta förhållande indikerar en ökning av företagets finansiella stabilitet.

2) Finansiellt beroendetal = Lånat kapital (långfristiga + kortfristiga skulder) / balans

Det är motsatsen till det finansiella oberoendeförhållandet. Tillväxten av denna indikator i dynamik innebär en ökning av andelen lånade medel i finansieringen av företaget. Om dess värde sjunker till ett betyder det att ägarna fullt ut finansierar sitt företag

3) Skuldsättningsgrad = Kortfristiga skulder/balansräkning

Ökningen av andelen kortfristiga lån och upplåning visar behovet av att attrahera investeringar.

4) Finansiell stabilitetskvot = (Eget kapital + långfristiga skulder) / balans

Den finansiella stabilitetskoefficienten visar andelen medel från dessa källor som kan användas under lång tid.

5) Avsättningsgrad av eget rörelsekapital = (Eget kapital + anläggningstillgångar) / omsättningstillgångar

Visar andelen eget kapital av företagets totala omsättningstillgångar. En ökning av andelen eget rörelsekapital är positivt, men om ökningen berodde på kortfristiga lån och upplåning är det en negativ faktor. En minskning av denna kvot visar också att bolaget blir beroende av borgenärer. Därför kräver dynamiken i denna koefficient en detaljerad faktoranalys.

6) Agilitetskoefficient = eget rörelsekapital / eget kapital

Detta förhållande visar vilken del av medel från egna källor som investeras i de mest rörliga tillgångarna (vilken del av eget kapital som används för att finansiera pågående verksamhet).

7) Aktiemultiplikator = Balansräkning / eget kapital (kapital och reserver)

Karakteriserar i vilken utsträckning ett företag föredrar användningen av lånade medel när de finansierar sina tillgångar.

8) Kapitaliseringsgrad (finansiell risk) är förhållandet mellan lånade medel och eget kapital. Den visar hur mycket lånade medel företaget tog in per egna rubel.

Kfr=ZS/SK=(rad 1400+rad 1500)/rad 1300 (10)

där Kfr är den finansiella riskkoefficienten

ZS - lånade medel, SC - eget kapital

Det optimala värdet för denna indikator, utvecklad av västerländsk praxis, är 0,5. Man tror att om dess värde överstiger ett, så når den finansiella stabiliteten hos företaget som värderas en kritisk punkt, men allt beror på verksamhetens art och detaljerna i den bransch som företaget tillhör.

En ökning av indikatorn indikerar en ökning av företagets beroende av externa finansiella källor, det vill säga i viss mening en minskning av finansiell stabilitet och gör det ofta svårt att få lån.

Standardvärdet för denna koefficient är att förhållandet ska vara mindre än 0,7. Att överskrida denna gräns innebär företagets beroende av externa finansieringskällor och förlust av finansiell stabilitet.

Så företagets ekonomiska oberoende från externa lånade källor är mycket viktigt. Mängden eget kapital kännetecknar företagets marginal för finansiell stabilitet om den överstiger mängden lånat kapital.

Absoluta indikatorer beräknas:

1) Tillgång till eget rörelsekapital (Ec) = Eget kapital (Sk) - anläggningstillgångar (B)

2) Tillgång till egna och långfristiga upplånade medel (ESD) = (Eget kapital (Sk) + långfristiga skulder (To)) - anläggningstillgångar (B)

3) Det totala värdet av källor till reservbildning (Eo) = (eget kapital (Sk) + långfristiga skulder (To)) - anläggningstillgångar (B) + kortfristiga lån och upplåning (Kkz)

För att mer exakt bestämma ett företags finansiella stabilitet är det nödvändigt att bestämma graden av reserver:

1) Eget rörelsekapital

E = Ec - Z,

där Ec är eget rörelsekapital och Z är varulager

2) Eget rörelsekapital och långfristiga upplånade medel

Esd = Esd - Z,

där Esd är tillgången på egna och långfristiga upplånade medel

3) Allmänna källor

Eo = Eo - Z,

där E® är det totala värdet av källorna till reservbildning.

3.2 Fastställande av typen av finansiell stabilitet i företaget.

Baserat på de beräknade indikatorerna bestäms typen av finansiell stabilitet:

1) Absolut, dvs. frånvaro av uteblivna betalningar och orsakerna till att de inträffade

Z< Ес + Ккз

2) Normal - inga brott mot intern och extern finansiell disciplin:

Z = Ec + Kkz

3). Instabilt tillstånd - kännetecknat av en kränkning av solvensen, där det fortfarande är möjligt att återställa balansen genom att fylla på källor till egna medel, minska kundfordringar, påskynda lageromsättningen. Förekomsten av kränkningar av finansiell disciplin (förseningar i löner, användning av tillfälligt fria egna medel i reservfonden och ekonomiska incitamentsmedel etc.), avbrott i flödet av pengar till löpande konton och betalningar, instabil lönsamhet, misslyckande att uppfylla ekonomisk plan, inklusive vinst.

Finansiell instabilitet anses vara normal (acceptabel) om mängden kortfristiga lån och lånade medel som lockas för bildandet av reserver inte överstiger den totala kostnaden för råvaror, material och färdiga produkter, d.v.s. villkoren är uppfyllda

Z1 + Z4? CKK - ,

där Z1 - produktionslager;

Z2 - pågående arbete;

Z3 - uppskjutna utgifter;

Z4 - färdiga produkter;

CKK - -- en del av kortfristiga lån och lånade medel involverade i bildandet av lager och kostnader. Om villkoren inte är uppfyllda anses finansiell instabilitet vara onormal och återspeglar en tendens till försämring av den finansiella ställningen. 4) Kris - motsvarar förekomsten av förfallna lån, skulder till leverantörer för varor, förekomsten av skuld till budgeten:

Z > Ec + Kkz

Det finns tre grader av kris:

första graden (I): förekomst av förfallna lån till banker;

andra graden (II): I + förekomst av förfallna skulder till leverantörer för varor; tredje graden (III: gränsar till konkurs): II + förekomst av eftersläpning i budgeten.

För att underlätta bestämning av typen av finansiell stabilitet presenterar vi de beräknade indikatorerna i tabellen nedan:

Tabell 1 Sammanfattande tabell över indikatorer efter typ av finansiell stabilitet

Indikatorer	Typ av finansiell stabilitet
	absolut stabilitet	normal stabilitet	instabilt tillstånd	kristillstånd

Esd = Esd -- Z
Eo = Eo -- Z

I händelse av en kris och instabil finansiell situation kan stabiliteten återställas genom en rimlig minskning av nivån på lager och kostnader.

Eftersom en positiv faktor för finansiell stabilitet är närvaron av källor för bildandet av reserver, och en negativ faktor är mängden reserver, kommer de viktigaste vägarna ut ur instabila och krisande finansiella förhållanden (situationerna 3 och 4) att vara: påfyllning av källor för bildandet av reserver och optimering av deras struktur, samt en rimlig minskning av lagernivån .

Det mest riskfria sättet att fylla på källorna till reservbildning bör erkännas som en ökning av realt eget kapital genom ackumulering av balanserade vinstmedel eller genom utdelning av vinster efter skatt till ackumuleringsfonder, med förbehåll för tillväxten av den del av dessa medel inte investerade i anläggningstillgångar. En minskning av lagernivåerna uppstår som ett resultat av planering av lagersaldon, samt försäljning av oanvända lagerartiklar. En djupgående analys av varulagertillståndet fungerar som en integrerad del av den interna analysen av det finansiella tillståndet, eftersom det innebär användning av information om varulager som inte finns i de finansiella rapporterna och kräver analytisk redovisningsdata.

Analysen av finansiell stabilitet bygger huvudsakligen på relativa indikatorer, eftersom absoluta balansräkningsindikatorer under inflationsförhållanden är svåra att få till en jämförbar form. Systemet med relativa indikatorer är en uppsättning finansiella nyckeltal som beräknas i form av nyckeltal av absoluta indikatorer på tillgångar och skulder i balansräkningen. Finansiella nyckeltal analyseras genom att jämföra dem med grundläggande värden, samt studera deras dynamik över rapporteringsperioden och över flera år. Som grundläggande värden kan man använda sina egna indikatorer för föregående år, branschgenomsnittsindikatorer, såväl som indikatorer för de mest lovande företagen. Värden som kännetecknar de optimala eller kritiska (tröskel)värdena för indikatorer ur stabiliteten i det finansiella tillståndet kan också tjäna som en jämförelsegrund.

Tabell 2 ger en sammanfattning av alla relativa indikatorer på finansiell stabilitet.

Tabell 2 Indikatorer för företagets finansiella stabilitet

Indikator
Kapitaliseringsgrad	Visar hur många lånade medel företaget samlade in per egna rubel
Skuldkvot	Utväxling till balansförhållande
Autonomi (oberoende) koefficient	Förhållandet mellan företagets egna medel och balansräkningens valuta
Manövrerbarhetskoefficient för egna källor	Förhållandet mellan eget rörelsekapital och mängden egna källor
Rörelsekapitaltäckningsgrad från egna källor	Förhållandet mellan eget rörelsekapital och omsättningstillgångar

3.3 System med indikatorer för företagets solvens

För att bedöma ett företags solvens används följande indikatorer:

Aktuell likviditetskvot - återspeglar ett företags förmåga att betala av sina nuvarande förpliktelser med hjälp av omsättningstillgångar. Beräkningsformeln är följande:

Normvärdet för den aktuella likviditetskvoten Ktl är >2.

Den optimala likviditetsnivån påverkas av företagets bransch och dess huvudsakliga verksamhet.

Snabb likviditetskvot (analog: snabb likviditet) - visar möjligheten att återbetala kortfristiga skulder med hjälp av snabba och höglikvida tillgångar. Beräkningsformeln är följande:

Standardvärdet för den snabba likviditetskvoten på Kbl är >0,7-0,8.

3. Absolut likviditetskvot – återspeglar ett företags förmåga att betala av sina kortsiktiga förpliktelser med hjälp av mycket likvida tillgångar. Indikatorn beräknas med formeln:

Standardvärdet för den absoluta likviditetskvoten Kabel är >0,2.

Den totala solvenskvoten är en av de indikatorer som speglar företagets förmåga att täcka sina åtaganden med omsättningstillgångar.

Beräkningsformeln är följande:

Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

där A1 är de mest likvida tillgångarna; A2 - snabbt realiserbara tillgångar; A3 - långsamt säljande tillgångar; P1 - de mest brådskande skyldigheterna; P2 - kortfristiga skulder

Om den totala likviditetsindikatorn Kol >1 är likviditetsnivån optimal.

Den totala solvenskvoten på balansräkningen måste ta hänsyn till likviditeten i företagets tillgångar, det vill säga deras förmåga att omvandlas till riktiga pengar. Ju högre den är, desto högre skuldnivå kan företaget ha. En övergripande solvenskvot under standard innebär att företaget är mer beroende av stabiliteten i extern finansiering. Ett koefficientvärde på 1,5 - 2,5 anses normalt, beroende på sektorn i ekonomin. Ett värde under 1 indikerar en hög finansiell risk förknippad med att företaget inte på ett tillförlitligt sätt kan betala löpande räkningar. Ett värde större än 3 kan indikera en irrationell kapitalstruktur.

5. Solvensförlustkvoten kännetecknar risken för en minskning av nuvarande likviditet. Dess verkan sträcker sig i tre månader från och med datumet för rapporteringen. Denna koefficient godkändes i de metodologiska bestämmelserna, som innehåller en uppsättning åtgärder för att bedöma organisationers ekonomiska ställning. Det är således en integrerad del av metoderna för att beräkna den otillfredsställande strukturen i ett företags balansräkning. Enligt de officiella föreskrifterna beräknas förlusten av solvenskoefficienten enligt följande:

Där indikatorn Kt.l.k är värdet av aktuell likviditet som faktiskt fastställts och Kt.l.n - visar samma indikator i början av rapporteringsperioden. Nummer 3 kännetecknar den tidsperiod, i månader, under vilken möjligheten till förlust av solvens utreds. T är storleken på rapporteringsperioden, även angivet i månader. Om koefficienten är större än en (beräknad över en tremånadersperiod) indikerar detta en låg risk för att företaget förlorar sin solvens. En indikator mindre än en är nästan en garanti för att företaget kommer att förlora sin solvens under faktureringsperioden.

6. Om företagets nuvarande solvens är otillfredsställande kan du bedöma möjligheterna att återgå till det normala. Grunden för denna analys kommer att vara solvensåtervinningsgraden, vars slutvärde kommer att göra det möjligt för oss att se ytterligare utsikter att arbeta för att förbättra den nuvarande likviditetskvoten inom sex månader från rapporteringsdatum. Detta ekonomiska nyckeltal, liksom det ovanstående, finns i metodbestämmelser för att bedöma företagens finansiella ställning. Tillsammans med det ingår det i en uppsättning indikatorer som gör det möjligt att bestämma den otillfredsställande strukturen i balansräkningen. Enligt de officiella bestämmelserna beräknas det enligt följande:

Kt.l. k är det faktiska värdet av den aktuella likviditetskvoten vid rapportperiodens slut. Kt.l.n - samma koefficient tagen i början av rapporteringsperioden. T-, som i föregående formel, visar rapporteringsperioden. Två kännetecknar normalvärdet för den aktuella likviditetsindikatorn, till vilken det önskade förhållandet bör tendera. Siffran "sex" i denna formel visar den normala tidsperioden, i månader, som kan allokeras för att återställa solvensen. Det vill säga, om företaget på sex månader inte har kunnat öka likviditeten i sina tillgångar, bör de viktigaste bestämmelserna i förvaltningsstrategin och interaktionen med den yttre miljön omprövas. Om solvensåtervinningsgraden överstiger en (med hänsyn till sexmånadersberäkningsperioden), kan företaget nå sitt mål och återgå till tidigare indikatorer. Om parametern sjunker under ett, är återställande av solvens nästan omöjligt.

3.4 System med indikatorer för organisationens affärsverksamhet

Omsättningsindikatorer.

Ett företags affärsverksamhet i den finansiella aspekten manifesteras främst i hastigheten på omsättningen av dess medel. Ett företags lönsamhet återspeglar graden av lönsamhet för dess verksamhet. Analys av affärsaktivitet och lönsamhet består av att studera nivåerna och dynamiken i olika finansiella omsättningskvoter och lönsamhet.

Kvantitativa kriterier för affärsverksamhet kännetecknas av absoluta och relativa indikatorer. Absoluta indikatorer inkluderar: försäljningsvolym av färdiga produkter, mängden tillgångar och kapital som används, inklusive eget kapital, vinst.

Det är tillrådligt att jämföra dessa kvantitativa parametrar över ett antal perioder (kvartal, år). Det optimala förhållandet mellan dem:

Nettovinsttillväxt > Intäktstillväxt från produktförsäljning > Tillväxttakt för tillgångsvärde > 100 %

Det vill säga företagets vinst bör öka i en högre takt än andra parametrar för affärsverksamhet. Detta innebär att tillgångar (fastigheter) bör användas mer effektivt och produktionskostnaderna bör minska. Men i praktiken, även i stabila driftsorganisationer, är avvikelser från det specificerade förhållandet mellan indikatorer möjliga. Skälen till detta kan vara: utveckling av nya typer av produkter och teknologier, stora kapitalinvesteringar i modernisering och utveckling av anläggningstillgångar, omorganisation av lednings- och produktionsstrukturen och andra faktorer.

Relativa indikatorer på affärsverksamhet kännetecknar effektiviteten av att använda organisationens resurser, dessa är ekonomiska nyckeltal, omsättningsindikatorer.

Alla koefficienter uttrycks i tider och omsättningens varaktighet är i dagar. Dessa indikatorer är mycket viktiga för organisationen. För det första beror storleken på den årliga omsättningen på hastigheten på fondernas omsättning. För det andra, storleken på omsättningen, och följaktligen omsättningshastigheten, är förknippad med det relativa värdet av produktionskostnaderna (cirkulationskostnaderna): ju snabbare omsättningen är, desto mindre kostnader blir det för varje omsättning. För det tredje innebär accelerationen av omsättningen i ett eller annat skede av cirkulationen av medel en acceleration av omsättningen i andra led. En organisations finansiella ställning och dess solvens beror på hur snabbt medel som investeras i tillgångar förvandlas till riktiga pengar.

Kvantitativ bedömning av ett företags affärsverksamhet görs i två riktningar:

Graden av genomförande av planen för nyckelindikatorer, vilket säkerställer de angivna tillväxttakten;

Effektiviteten i användningen av företagets resurser.

Eftersom planer inte upprättas på det analyserade företaget kommer endast effektivitetsnivån i att använda företagets resurser (tillgångar) att beaktas.

Ett företags finansiella ställning, dess likviditet och solvens beror direkt på hur snabbt medel som investerats i tillgångar omvandlas till pengar.

Detta inflytande förklaras av det faktum att hastigheten på fondernas omsättning är förknippad med:

det minsta erforderliga beloppet av förskottskapital (dvs. involverat) skatt och relaterade kontantbetalningar (% för användning av ett lån, etc.);

behov av ytterligare finansieringskällor,

betalning för dem;

mängden kostnader förknippade med innehavet av råvarumaterialtillgångar och deras lagring;

beloppet för betald skatt.

När vi beräknar omsättningsindikatorerna för omsättningstillgångar kommer vi att använda formler som är lika på sitt sätt:

1) Co.o.a. Omsättningstillgångar omsättningskvot = Försäljningsintäkter / omsättningstillgångar

Visar mängden intäkter per rubel av medel som används i företagets verksamhet.

2) Ko.z. Lageromsättningskvot = Kostnad för sålda varor / lager

Visar hur många gånger under den analyserade perioden organisationen använde det genomsnittliga tillgängliga lagersaldot. Denna indikator kännetecknar kvaliteten på inventeringarna och effektiviteten i deras hantering, och låter oss identifiera resterna av oanvända, föråldrade eller undermåliga inventeringar. Vikten av indikatorn beror på det faktum att vinst uppstår vid varje "omsättning" av lager (dvs. användning i produktionen, driftscykel).

3) Co.d.z Kundfordringar omsättningskvot = Försäljningsintäkter / genomsnittligt värde på kundfordringar

Kundfordringarnas omsättningsgrad visar det genomsnittliga antalet gånger under året som kundfordringar omvandlas till kontanter.

4) K o.g.p. Färdigvaruomsättningskvot = Försäljningsintäkter / färdiga varor

Omsättningen av färdiga produkter indikerar trender i tillgången på råvaror för produktion, läget på försäljningsmarknaderna och aktualiteten för uppgörelser med direkta säljare och köpare, såväl som tredje parter.

Om man vid jämförelse av olika perioder observerar en ökning av koefficienten indikerar detta en ökning av efterfrågan på tillverkade produkter. Om koefficienten minskar bör det noteras att lagren är överfyllda.

5) K o.o.k Rörelsekapitalets omsättningskvot = Försäljningsintäkter / rörelsekapital

Visar hur effektivt ett företag använder investeringar i rörelsekapital och hur detta påverkar försäljningstillväxten. Ju högre värdet på detta förhållande är, desto mer effektivt använder företaget nettorörelsekapitalet.

6) F o Avkastning på tillgångar = Färdiga produkter / Initialkostnad för anläggningstillgångar

Kapitalproduktiviteten visar hur många produkter ett företag producerar för varje värdeenhet av anläggningstillgångar som investerats i det. Baserat på kapitalproduktivitetsindikatorn kan vi dra en slutsats om hur effektivt ett företag fungerar.

7) OZ d Lageromsättning i dagar = 365 / K o.z.

Visar hur många dagar av företagets drift de befintliga reserverna kommer att räcka.

8) Ko.k.z. Leverantörsskulder omsättningsgrad = Försäljningsintäkter / leverantörsskulder.

Visar hur många gånger under en period (per år) leverantörsskulder omsätts.

Ju högre omsättningsgrad för leverantörsskulder är, desto snabbare betalar företaget sina leverantörer. En minskning av omsättningen kan innebära:

Problem med att betala räkningar.

Organisering av relationer med leverantörer, tillhandahåller en mer lönsam, uppskjuten betalningsplan och använder leverantörsskulder som en källa för att erhålla ekonomiska resurser.

Leverantörsskuldernas omsättning bedöms tillsammans med kundfordringarnas omsättning. En ogynnsam situation för ett företag är när leverantörsskuldernas omsättningskvot är betydligt större än kundfordringarnas omsättningskvot.

Lönsamhetsindikatorer.

Lönsamhetsindikatorer är utformade för att bedöma den övergripande effektiviteten av att investera i ett företag. Dessa är en av de viktigaste indikatorerna vid bedömning av verksamheten i ett företag, som återspeglar graden av lönsamhet för företaget. Lönsamhetskvoten beräknas som förhållandet mellan vinsten och de tillgångar, resurser eller flöden som utgör den. Det kan uttryckas både i vinst per enhet av investerade medel och i vinsten för varje mottagen monetär enhet.

Liknande dokument

Koncept, bedömning, faktorer och klassificering av finansiell stabilitet. Hantering av ett företags finansiella stabilitet, dess finansiella hävstångseffekt. Villkor för finansiell stabilitet. Organisatorisk aspekt av förvaltning. Operativ förvaltning av finansiell stabilitet.

kursarbete, tillagd 2014-11-03

Den ekonomiska kärnan i att analysera ett företags finansiella stabilitet, identifiera de viktigaste faktorerna som påverkar det. Indikatorer för solvens och likviditet i balansräkningen, analysområden. Allmän bedömning och sätt att förbättra den finansiella stabiliteten.

avhandling, tillagd 2014-11-25

Organisatoriska och ekonomiska egenskaper hos OJSC "TNK-BP Holding". Analys av absoluta och relativa indikatorer på finansiell stabilitet, solvens, affärsaktivitet och företagets lönsamhet. Metoder för att öka den finansiella stabiliteten i ett företag.

avhandling, tillagd 2013-10-27

Övervägande av metoder för övergripande bedömning och analys av faktorers inverkan på de ekonomiska resultaten av OJSC Livgidromashs verksamhet. Ett system med indikatorer för ett företags finansiella ställning, en metod för att analysera dess solvens och finansiella stabilitet.

avhandling, tillagd 2011-10-08

Teoretiska grunder för att bedöma ett företags finansiella stabilitet och solvens. Beräkning och bedömning av indikatorer för finansiell stabilitet, solvens och likviditet för OJSC "Mortgage Corporation of the Chuvash Republic", sätt att förbättra och stärka dem.

kursarbete, tillagd 2010-10-14

avhandling, tillagd 2014-07-27

Konceptet och typerna av finansiell stabilitet för ett företag. Kärnan i finansiell analys, absoluta och relativa indikatorer på finansiell stabilitet. Omfattande bedömning av likviditeten och solvensen hos ARS LLC. Åtgärder för att stärka företagets finansiella stabilitet.

kursarbete, tillagt 2015-01-03

Studie av teoretiska tillvägagångssätt för diagnostik och strategisk ledning av den finansiella stabiliteten i ett företag. Studera mekanismen för att analysera, bedöma och prognostisera den finansiella stabiliteten hos handelsföretaget Navigator-T under moderna förhållanden.

avhandling, tillagd 2011-09-23

Indikatorer för att bedöma fastighetsstatus, likviditet och solvens i organisationen, finansiell stabilitet. Metod för att bestämma värdet av en organisations nettotillgångar. Indikatorer för att bedöma affärsaktivitet och lönsamhet för ett modernt företag.

kursarbete, tillagd 2012-02-22

Problem med att analysera ett företags finansiella stabilitet. Metoder för att bedöma ett företags finansiella stabilitet. Situationen på råvaru- och finansmarknaderna. Effektivitet av kommersiella och finansiella transaktioner. Sätt att öka den finansiella stabiliteten i ett företag.

Metod för att analysera absoluta och relativa indikatorer på ett företags finansiella stabilitet

Ransonering av ett företags rörelsekapital

Kontroll över företagets finansiella stabilitet

Det finansiella stabilitetshanteringssystemet är en av de viktigaste komponenterna i en omfattande mekanism för att upprätthålla ett företags ekonomiska välbefinnande, det kännetecknar resultatet av dess nuvarande, investeringar och finansiella utveckling, innehåller den nödvändiga informationen för investeraren, och också återspeglar företagets förmåga att möta sina skulder och åtaganden och öka sin ekonomiska potential.

Effektiv förvaltning involverar analys av finansiella och ekonomiska aktiviteter, låter dig hitta de mest rationella sätten att använda resurser och gör det möjligt att bilda en optimal kapitalstruktur för företaget för att öka den finansiella stabiliteten och solvensen.

Metod för att analysera finansiell stabilitetsindikatorer

I rysk praxis är en allmän indikator på ett företags finansiella stabilitet överskottet eller underskottet av medel för bildandet av reserver och kostnader (skillnaden i mängden finansieringskällor och mängden reserver och kostnader). Detta är i själva verket en absolut bedömning av finansiell stabilitet.

Förhållandet mellan kostnaden för varulager och mängden egna och lånade källor för deras bildande är en av de viktigaste faktorerna för stabiliteten i ett företags finansiella ställning. Graden av tillhandahållande av reserver med källor till bildande fungerar som orsaken till en eller annan grad av organisationens nuvarande solvens (eller insolvens).

Indikatorer som används för att karakterisera källorna till reserver och kostnader:

1. Tillgång till eget rörelsekapital (SOS). Beräknat som skillnaden mellan kapital och reserver (avsnitt III i balansräkningens skulder) och anläggningstillgångar (avsnitt I i balansräkningen tillgångar):

SOS = SK - VA,

där SOS är eget rörelsekapital;

SK - eget kapital;

VA - anläggningstillgångar.

En ökning av denna indikator jämfört med föregående period indikerar den framgångsrika utvecklingen av företaget.

2. Tillgång till egna och långfristiga lånade källor för bildande av reserver och kostnader, eller fungerande kapital (SDOS - eget långsiktigt rörelsekapital). Bestäms genom att öka den tidigare indikatorn med mängden långfristiga skulder:

SDOS = SOS + DO,

där SDOS är eget långsiktigt rörelsekapital;

TO - långsiktiga förpliktelser.

3. Det totala värdet av de viktigaste källorna till bildandet av reserver och kostnader (GCA - totalt rörelsekapital). Den beräknas genom att öka det egna långsiktiga rörelsekapitalet (LWC) med summan av kortfristiga skulder:

OOS = SDOS + KO,

där OOS är totalt rörelsekapital;

Tre indikatorer på tillgången på källor för bildande av reserver och kostnader motsvarar tre indikatorer på tillhandahållande av reserver och kostnader med källor till bildande:

1. Överskott eller brist på eget rörelsekapital (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

där ZZ är varulager och kostnader.

2. Överskott eller brist på eget långsiktigt rörelsekapital (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ.

3. Överskott eller brist på allmänt rörelsekapital (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ.

Baserat på de övervägda indikatorerna bildas identiteter för att bestämma typen av företagets ekonomiska situation:

absolut stabilitet ekonomiskt tillstånd: värdena för de beräknade indikatorerna ∆SOS, ∆SDOS och ∆OOS är över 0;
normal stabilitet finansiell ställning, som garanterar solvens: ∆SDOS och ∆OOS är större än 0, och ∆SOS är mindre än 0;
instabil ekonomisk situation— Solvensen är försämrad, men det är möjligt att återställa balansen genom att fylla på källor till egna medel genom att minska kundfordringar, påskynda lageromsättningen: ∆SOS och ∆SDOS mindre än 0, ∆OOS - mer än 0).
finanskris- ett företag är på randen till konkurs, eftersom kontanter, kortfristiga värdepapper och kundfordringar i denna situation inte ens täcker dess leverantörsskulder: alla indikatorer - ∆SOS, ∆SDOS och ∆OOS - är under 0.

Låt oss titta på proceduren för att beräkna indikatorer med hjälp av ett exempel.

Exempel 1

De initiala uppgifterna för beräkningen presenteras i tabell. 1.

Tabell 1

Inledande data

Inga.	Indikator	Rapporteringsperiod, tusen rubel
	Rättvisa
	Anläggningstillgångar
	Långfristiga skulder
	Kortfristiga skulder

Låt oss bestämma det analyserade företagets finansiella ställning. Beräkningsresultaten finns i tabell. 2.

Tabell 2

Beräkningar av överskott eller underskott av medel för bildande av lager och kostnader

Inga.	Indikatornamn	Föregående period, tusen rubel.	Rapporteringsperiod, tusen rubel
	Eget rörelsekapital
	Eget långsiktigt rörelsekapital
	Allmänt rörelsekapital
	Över- eller brist på eget rörelsekapital
	Över- eller brist på eget långsiktigt rörelsekapital
	Överskott eller brist på allmänt rörelsekapital

Det analyserade företaget har normal finansiell stabilitet och kan betala av sina åtaganden.

Vi noterar också en positiv trend: i jämförelse med föregående period minskade lagernivån och eget kapital ökade. Tack vare detta ökade storleken på överskottsmedlen (∆SDOS och ∆OOS).

FYI

Ett företags absoluta hållbarhet, när endast dess eget rörelsekapital är tillräckligt för att bilda reserver, är ganska sällsynt: de flesta företag försöker utveckla investeringsprojekt på egen bekostnad (öppning av nya filialer, ny produktion, etc.).

Särskild uppmärksamhet i analysen måste ägnas åt förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital, som direkt påverkar företagets finansiella stabilitet.

Det anses allmänt att den ideala ekonomiska situationen är när nivån på eget kapital överstiger nivån på lånade medel.

Detta är dock inte alltid sant. Så till exempel kommer överskottet av lånade medel över eget kapital inte att vara en negativ egenskap hos företaget, vilket indikerar en överhängande konkurs, om cirkulationshastigheten för fordringar är högre än omsättningshastigheten för materiellt rörelsekapital.

Dessutom kan lånade medel vara nödvändiga för genomförandet av ett specifikt projekt, och deras återspegling i balansräkningen kommer bara att snedvrida bilden när man bedömer företagets finansiella stabilitet, eftersom det i detta fall det specifika projektet, graden av dess lönsamhet och återbetalningsperioden är föremål för analys.

För att bedöma ett företags finansiella stabilitet används ett system med koefficienter som återspeglar olika aspekter av tillståndet för företagets tillgångar och skulder:

1. Kapitalbastäckningsgrad (K OSS):

K OSS = (SK - VA) / OA,

där SK är eget kapital;

VA - anläggningstillgångar;

OA - omsättningstillgångar.

Om värdet av denna indikator< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Koefficient för tillhandahållande av lager med egna medel (K OMZ):

K OMZ = (SK - VA) / ZZ.

Om mängden materiella reserver är väsentligt högre än det motiverade behovet, kan eget rörelsekapital endast täcka en del av materiella reserver, det vill säga indikatorn kommer att vara mindre än en.

3. Manövrerbarhetskoefficienten för eget kapital (K MK), som visar mängden eget rörelsekapital per rubel av eget kapital:

K MK = (SK - VA) / SK.

4. Manövrerbarhetskoefficienten för eget rörelsekapital (K MO) - återspeglar företagets förmåga att upprätthålla nivån på sitt eget rörelsekapital och fylla på rörelsekapital, om nödvändigt, från sina egna källor:

K MO = (FV + DS) / (SC - VA),

där FV är finansiell investering;

DS - likvida medel.

5. Finansiell riskkoefficient (skuldkvot, skuldsättningsgrad, hävstångseffekt; K FR) - visar hur mycket lånade medel företaget har tagit upp per rubel av sina egna medel:

K FR = (DO + KO) / SK,

där DO är långfristiga skulder;

KO - kortfristiga skulder.

Låt oss beräkna dessa koefficienter.

Exempel 2

De initiala uppgifterna presenteras i tabell. 3.

Tabell 3

Inledande data

Inga.	Indikator	Föregående period, tusen rubel.	Rapporteringsperiod, tusen rubel
	Rättvisa
	Anläggningstillgångar
	Omsättningstillgångar
	Långfristiga skulder
	Kortfristiga skulder
	Finansiella investeringar
	Kontanter

Låt oss utvärdera det analyserade företagets finansiella stabilitet. Beräkningsresultaten är sammanfattade i tabell. 4.

Tabell 4

Beräkning av finansiella stabilitetskoefficienter

Inga.	Indikator	Föregående period, tusen rubel.	Rapporteringsperiod, tusen rubel	Normativt värde
	Kapitalandel
	Lagertäckningsgrad med kapitalbas
	Equity agility ratio
	Manövrerbarhetskoefficient för eget rörelsekapital
	Finansiell riskkvot

Syftet med att analysera soliditetens värden är att avgöra om det finns tillräckligt med eget rörelsekapital för att säkerställa finansiell stabilitet.

Enligt våra beräkningar överstiger det faktiska värdet av indikatorerna för de två analyserade perioderna schablonvärdet med en positiv tillväxttrend för indikatorn. Detta indikerar företagets solvens och förmågan att genomföra en oberoende finanspolitik.

Värdet på koefficienten för tillhandahållande av materiella reserver med egna medel under den föregående perioden är lägre än schablonvärdet, det vill säga mängden materiella reserver är betydligt högre än det motiverade behovet och kapitalbasen kan täcka endast en del av de materiella reserverna. Men under rapporteringsperioden når indikatorn standardvärdet på grund av en minskning av lagernivåerna.

Eget kapitalets agilitetskvot visar vilken del av det egna rörelsekapitalet som är i omlopp. Den bör vara tillräckligt hög för att ge flexibilitet när du använder dina egna medel. I denna situation överstiger värdet av koefficienten i alla rapporteringsperioder schablonvärdet.

Värdena på manövrerbarhetskoefficienten för eget rörelsekapital under de analyserade perioderna överstiger standardvärdet, vilket innebär att företaget kan upprätthålla nivån på sitt eget rörelsekapital och fylla på rörelsekapital, om nödvändigt, från sina egna källor.

Värdena på den finansiella riskkoefficienten motsvarar inte standarden i någon av de analyserade perioderna, vilket indikerar företagets beroende av lånat kapital. Som nämnts tidigare är företaget i detta fall inte nödvändigtvis ekonomiskt bräckligt eller på randen till konkurs om det har tillräckliga resurser för att betala tillbaka förpliktelser i tid och inte upplever svårigheter med finansiell flexibilitet.

Ett utmärkande drag för ett pålitligt och hållbart företag är dess förmåga att uppfylla sina åtaganden i tid och fullt ut.

Var uppmärksam!

Oavsett i vilket skede av livscykeln företaget är beläget måste ledningen bestämma den optimala likviditetsnivån, eftersom otillräcklig likviditet i tillgångar kan leda till insolvens eller konkurs, och överskottslikviditet kan leda till en minskning av lönsamheten.

För att bedöma solvensen används likviditetskvoter, som kännetecknar ett företags förmåga att uppfylla sina åtaganden:

1. Absolut likviditetskvot (ränta på kassareserver) - definieras som förhållandet mellan kontanter och kortfristiga finansiella investeringar i förhållande till företagets kortfristiga skulder:

K abs = (DS + FV) / KO,

där FV är finansiell investering.

Dess nivå visar vilken del av kortfristiga skulder som kan återbetalas med tillgängliga kontanter.

Det normativa värdet för denna koefficient anses vara ett värde större än 0,1-0,2. Detta indikerar att 10-20 % av kortfristiga skulder ska återbetalas dagligen.

2. Snabb (snabb) likviditetskvot (KLR) - förhållandet mellan kontanter, kortfristiga finansiella skulder och fordringar och kortfristiga skulder:

K BL = (DS + FV + DZ) / KO,

där DZ är kundfordringar.

Kvoten kännetecknar företagets förmåga att återbetala kortfristiga (kortfristiga) förpliktelser med omsättningstillgångar. Standardvärden för indikatorn är från 0,7-0,8 till 1.

3. Aktuell likviditetskvot (total skuldtäckningsgrad; KTL) - förhållandet mellan det totala beloppet av omsättningstillgångar och det totala beloppet av kortfristiga skulder:

K TL = OA / KO,

där OA är omsättningstillgångar.

Koefficienten ger en allmän bedömning av tillgångarnas likviditet och visar hur många rubel av företagets omsättningstillgångar per rubel av kortfristiga skulder. En koefficient större än 2 uppfyller vanligtvis.

Vi kommer att beräkna kvoterna och bedöma företagets solvens.

Exempel 3

De initiala uppgifterna för beräkningarna presenteras i tabell. 5.

Tabell 5

Inledande data

Inga.	Indikator	Föregående period, tusen rubel.	Rapporteringsperiod, tusen rubel
	Omsättningstillgångar
	Kundfordringar
	Kortfristiga skulder
	Finansiella investeringar
	Kontanter

Låt oss utvärdera solvensen för det analyserade företaget. Beräkningsresultaten ges i tabell. 6.

Tabell 6

Beräkning av likviditetsindikatorer

Inga.	Indikator	Föregående period, tusen rubel.	Rapporteringsperiod, tusen rubel	Normativt värde
	Absolut likviditetskvot
	Snabb (snabb) likviditetskvot
	Aktuellt förhållande

Värdena för det absoluta likviditetsförhållandet indikerar en bra utvecklingstrend för företaget, som effektivt kan balansera och synkronisera inflödet/utflödet av medel när det gäller volym och timing.

Värdet på den snabba likviditetskvoten ligger också inom det normala intervallet, vilket indikerar företagets höga förmåga att uppfylla sina kortsiktiga förpliktelser på bekostnad av snabbt säljbara tillgångar.

Värdet av den aktuella likviditetskvoten visar att omsättningstillgångar är högre än kortfristiga finansiella skulder, det finns en reservreserv för att kompensera för förluster (värdet på indikatorn ligger inom det normala intervallet, värdet på denna reserv är tillräckligt för att täcka förluster).

Ransonering av företagets rörelsekapital

Som nämnts tidigare är en av huvuduppgifterna för ett företag för att hantera finansiell stabilitet att säkerställa en smidig drift av företaget med rörelsekapital.

FYI

Omsättningstillgångar inkluderar lager av färdiga varor, lager, pågående arbeten, kundfordringar och medel på löpande konton och i företagets kassaregister.

Omsättningstillgångar bildas från både eget kapital och kortfristiga lånade medel. Det är önskvärt att i tillverkningsföretag bildas hälften av omsättningstillgångarna från deras egna finansieringskällor och hälften från lånat kapital. Då lämnas en garanti för återbetalning av extern skuld och ett optimalt värde på likviditetskvoten.

Om företagets lager av råvaror och färdiga produkter har ökat orimligt, eller volymen av kundfordringar har ökat, tyder det på en akut brist på medel.

För att standardisera rörelsekapitalet använder företagen olika metoder: direkträkning, analysmetod, rapportering och statistisk, koefficient m.m.

Vi kommer att överväga den statiska rapporteringsmetoden, som är baserad på analys av statisk rapporteringsdata med hjälp av faktisk information för tidigare perioder.

Var uppmärksam!

Standarderna fastställs individuellt för varje företag, med hänsyn till dess särdrag för en viss period, och för nästa rapporteringsperiod är standarderna föremål för revidering.

Rörelsekapitalrelationen representerar summan av standarderna för färdigvarulager, produktionslager, pågående arbeten, kundfordringar och kassa.

Låt oss överväga sekvensen för bildandet av rörelsekapitalstandarder med hjälp av exemplet på ransonering av kundfordringar.

Exempel 4

Data för beräkningar finns i tabell. 7.

Tabell 7

Inledande data

Inga.	Indikator	1:a månaden	2:a månaden	3:e månaden	4:e månaden	5:e månaden	6:e månaden
	Kundfordringar, tusen rubel.
	Intäkter, tusen rubel
	Antal dagar

1. Bestäm fordringarnas omsättning i dagar (D):

Rev = (DZ/V) × F dagar,

där B är försäljningsintäkter för den analyserade perioden, rub.;

Qdn - antal dagar i den analyserade perioden.

Omsättning per månad:

1:a månaden: (10 / 112) × 30 = 2,7 dagar;
2:a månaden: (15 / 128) × 30 = 3,5 dagar;
3:e månaden: (10 / 117) × 30 = 2,6 dagar;
4:e månaden: (20 / 142) × 30 = 4,2 dagar;
5:e månaden: (22 / 150) × 30 = 4,4 dagar;
6:e månaden: (17 / 134) × 30 = 3,8 dagar.

2. Låt oss bestämma normen för dagar med fordringsomsättning som det aritmetiska genomsnittet för de analyserade perioderna:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 dagar.

3. Bestäm den planerade intäkten för den sjunde månaden. Låt oss säga att för det aktuella exemplet, enligt försäljningsprognosen, är den planerade volymen av försäljningsintäkter för den sjunde månaden 140 tusen rubel.

4. Låt oss fastställa standardvärdet för kundfordringar för den sjunde månaden:

N DZ = (V / F dagar) × normdagar,

för vårt exempel:

N DZ för 7:e månaden = (140 / 30) × 3,5 = 16,3.

Det bör noteras att bildandet av rörelsekapital kräver ett integrerat tillvägagångssätt.

När du utvecklar en policy för hantering av rörelsekapital måste du bestämma vilken metod som är rätt för ditt företag:

konservativt tillvägagångssätt innebär bildandet av betydande säkerhetslager av varor och material för den oavbrutna produktionsprocessen. Detta medför en ökning av lagerhållningskostnaderna. Risken för förluster vid produktions- eller leveransfel är dock minimal.

Samma situation antas i frågor om kontanthantering: närvaron av ett större säkerhetslager på företagets löpande konton och i kassaregistret gör det möjligt att göra snabba betalningar i nästan alla situationer, men i det här fallet "fungerar inte medlen" och deprecierar ständigt;

ett aggressivt tillvägagångssätt är raka motsatsen till ett konservativt: minimilager, noggrann beräkning av behovet av rörelsekapital. Samtidigt ökar företagets lönsamhet, men risken är mycket hög: i force majeure-situationer kommer företaget helt enkelt inte att kunna reagera snabbt och produktionen kan stoppa;
det måttliga tillvägagångssättet är den "gyllene" medelvägen mellan konservativa och aggressiva metoder: en måttlig säkerhetsmarginal och, som en konsekvens, måttlig risk och inkomst.

Naturligtvis är det aggressiva tillvägagångssättet det mest lönsamma det gör att du kan investera pengar utan att spendera dem på säkerhetsaktier. Men i moderna förhållanden, på grund av otidiga leveranser av material, närvaron av förfallna kundfordringar etc., är detta praktiskt taget omöjligt.

Operativ kontroll av företagets finansiella stabilitet

Kontroll av finansiell stabilitet börjar med budgetering, vilket innebär att hantera företagets kassaflöden och gör det möjligt för oss att säkerställa en balans mellan kassaintäkter och utgifter, samt öka företagets solvens.

De viktigaste dokumenten i budgetsystemet är budgeten för inkomster och utgifter (BDR) och budgeten för kassaflöden (CBDS).

Budgeten för inkomster och utgifter (BDR) liknar visuellt den välbekanta formen nr 2 av finansiella rapporter - resultatrapporten. Information om kassaflöden, på basis av vilken företagets förmåga att generera kontanter och behoven för att använda dessa kassaflöden bedöms, konsolideras i budgethanteringssystemet med hjälp av kassaflödesbudgeten.

BDDS representerar strukturellt rörelsen av medel (enligt det löpande kontot och/eller kassadisken), vilket återspeglar de planerade intäkterna och utgifterna för medel i processen för affärsverksamhet.

Formar dessa planer för företagets finansiella enhet, medan alla utvecklar en form som är lämplig för dem eller använder programvara.

Var uppmärksam!

Det spelar ingen roll hur och i vilka programbudgetar bildas, det viktigaste är den obligatoriska analysen av genomförandet av de genererade budgetarna (genom att generera rapporter, till exempel) och obligatoriska detaljer per månad. Detta kräver konstant driftövervakning.

Daglig (veckovis, månatlig) övervakning av ett företags solvenstillstånd innebär övervakning av storleken på skulder till andra företag. För att göra detta skapar företagen en betalningsplan för varje dag (tabell 8) och övervakar avvikelser och övervakar även kontosaldon 51 "Valutakonton" (och/eller 52 "Valutakonton") och 50 "Kontanter".

Tabell 8

Daglig betalningsplan

Inga.	Kostnadspost	Motpart	Syftet med betalningen	Mängd, gnugga.	Tillgänglighet av efterskott, gnugga.
	Råvaror	Alpha LLC
	Råvaror	Alpha LLC	kullager
	Råvaror	LLC "Alfa"

Betalningsplanen (se tabell 8) kan kompletteras med information om kassatillgodohavanden på företagets löpande konton i början av dagen och i slutet av dagen, då visualiseras en bild av företagets dagliga solvens.

Att inkludera kassaflödesinformation ger en mer komplett bild.

FYI

De planerade kostnaderna för ett företag kan överstiga mängden planerade inkomster och kontosaldon, därför är det nödvändigt att övervaka företagets solvens dagligen, sammanställa sådana rapporter i veckovis, månadsvis, etc.

Om det varken erfordras saldo eller kvitton (som därefter kommer att visas i debiteringen av konto 51 "Löpande konton"), kommer skulderna till motparterna att öka. Indikatorn för saldon i början av arbetsdagen på konto 51 "Löpande konton" kan också inkluderas i betalningsplanen för att kontrollera deras utgifter.

Dessutom innehåller betalningsplaner ibland information om det icke-minskande saldot (som tidigare ansågs vara säkerhetslager) i slutet av perioden (vanligtvis mängden kontanter som behövs för att säkerställa oavbruten drift för nästa period, den så kallade "airbagen" ).

Om det inte finns tillräckligt med pengar för att göra betalningar är det värt att titta på omsättningen på detta konto för föregående dag (vecka, månad): debiteringen av konto 51 kommer att spegla inkomsten och krediten kommer att spegla utgiften.

Genom att visa information om både mottagandet av medel och deras utgifter, låter dokumentet dig synkronisera kassaflöden och ökar därför effektiviteten i att övervaka företagets ekonomiska hälsa som helhet.

Också viktig i frågan om att hantera finansiell stabilitet är analysen av fordringar och skulder. Kundfordringar i balansräkningen visas som företagets egna medel och leverantörsskulder representeras som lånade medel. Därför är en analys av ett företags skulder i första hand nödvändig för att fastställa företagets solvens.

För att spegla läget när det gäller ömsesidiga uppgörelser kan du använda rapporten (tabell 9). Sådana rapporter kan genereras både i MS Excel och i automatiserade program som genererar liknande rapporter baserat på bokföringsdata.

Tabell 9

Redovisning av fordringar och skulder

Inga.	Gäldenärer/borgenärer	Skuld i början av perioden, gnugga.	Sändning, gnugga.	Betalning, gnugga.	Skuld i slutet av perioden, gnugga.
Inga.	Gäldenärer/borgenärer	Skuld i början av perioden, gnugga.	Sändning, gnugga.	Betalning, gnugga.	Skuld i slutet av perioden, gnugga.
	Gäldenärer
	Alpha LLC
	Beta LLC
	Borgenärer
	Gamma LLC
	Omega LLC

Rapporten om företagets skyldigheter kan "laddas" med ytterligare information, till exempel kan du ange information om planerade återbetalningsdatum, kontraktsnummer, antal betalningsuppdrag och fakturor etc. En sådan rapport gör att du snabbt kan reagera vid behov , omedelbart frigöra pengar eller lösa frågan om behovet av att få ett lån.

Vid skuldförvaltning bör särskild uppmärksamhet ägnas de äldsta skulderna och de största skuldbeloppen. För att göra detta kan du skapa ett register över åldrande skulder, särskilt fordringar (tabell 10).

Tabell 10

Åldringsregister för kundfordringar

Inga.	Motpart	Kundreskontraperiod
		upp till 15 dagar	15-30 dagar	30-60 dagar	över 60 dagar

	Alpha LLC
	Beta LLC
	Gamma LLC
	LLC "Sigma"

Analys av registret för åldrande av kundfordringar gör det möjligt för dig att övervaka förändringar i kundfordringar för ett visst datum eller en viss period, och viktigast av allt, se motparter som systematiskt bryter mot skyldigheter, samt skapa en rating av solventa och insolventa representanter.

Om en motpart finns med i registret en gång är det värt att uppmärksamma, men det betyder inte att den är ekonomiskt insolvent.

Därefter kan information från kundreskontras åldranderegister användas för att sluta nya avtal, till exempel för att erbjuda förmånligare avtalsvillkor till motparter som har tilldelats status som ansvariga betalare. Och när det gäller insolventa motparter är det värt att ta upp frågan om det är lämpligt att interagera med dem.

Vissa företag etablerar system för rabatter och påslag, som är relaterade till särdragen vid betalning, till exempel ges en rabatt för partiell förskottsbetalning och en påslag för uppskjuten betalning.

A.N. Dubonosova,
Vice verkställande direktör för ekonomi och finans

A.V. Kirov
Biträdande chef för Federal Tax Service Department
i Nizhny Novgorod-regionen,
Kandidat för ekonomisk vetenskap
Finansiellt nyhetsbrev: ekonomi, skatter, försäkringar, redovisning
nr 3, mars 2011

Uppgifterna för modern utveckling av ryska företag relaterade till den ständiga övervinnan av krissituationer bestämmer speciella krav för ett företags finansiella stabilitet som en strategisk faktor för den ekonomiska säkerheten för företagets verksamhet, tillväxten av dess affärsverksamhet och investeringsattraktionskraft. I samband med globaliseringen av det ekonomiska utrymmet i samhället blir problemet med att hantera ett företags finansiella stabilitet en prioritet. Att snabbt lösa detta problem kräver att företagets ledningssystem för finansiell stabilitet förbättras, vilket möjliggör effektiv ledning av hela företaget. I samband med intensifierade globaliseringsprocesser i marknadsmiljön, tekniska och finansiella förändringar, ökar omfattningen av företagsaffärer, dess organisationsstruktur blir mer komplex, och antalet faktorer i den externa och interna affärsmiljön som påverkar dess effektivitet och effektiviteten ökar. Vad som dock är fundamentalt nytt, ur vår synvinkel, i utvecklingen av integrationsprocesser är beroendet av ekonomiska resultat och hållbarhet i affärsutvecklingen av motparternas förväntningar i det ekonomiska rummet.

Det finns många exempel på detta. Således kollapsade ett av de största amerikanska energibolagen, Enron Corp. var nästan oförutsägbar. Redan i februari 2001 uppskattades Enrons marknadsvärde till 60 miljarder USD Enron stod för 25 % av den amerikanska energimarknaden och detsamma i Europa. Koncernen hade divisioner i 40 länder och dess anställda uppgick till cirka 21 tusen personer. Företagets vinster 2001 översteg 1 miljard dollar, och tills nyligen var Enron rankad sjua på Fortune magazines lista över de 500 största amerikanska företagen.

Sedan mitten av oktober 2001 hade Enrons aktiekurs fallit med mer än 99 %, och företaget gick i konkurs i början av december. Nyheten om koncernens kollaps ledde till ett fall på världens största aktiemarknader. Banksektorn i USA och Storbritannien har drabbats särskilt hårt. Dessutom lämnades tiotusentals Enron-anställda utan pension, eftersom pensionsfonden som de investerade pengar i investerade 60 % av medlen i samma Enron.

Lika oväntat som i fallet med Enron, och ännu snabbare, inträffade kollapsen av ett ukrainskt företag. ”Detta företag höll på att utveckla ett nytt gasfält. Under flera år har investeringar gjorts för mer än 4 miljoner hryvnia. Förväntningarna var de mest rosiga. Kostnaden för verksamheten ökade. Men när det visade sig att det inte fanns någon gas sjönk företagets värde direkt till nästan noll."

Ett annat tydligt exempel på hur förväntningar påverkar värdet är situationen med Tyco-koncernen. Mot bakgrund av växande investerares misstro, framkallad av samma Enron-företags konkurs, hände följande: ”Bomben i en atmosfär av allmän försiktighet var meddelandet som mottogs tisdagen den 29 januari att börskontrollkommittén undersökte mångmiljontals -dollarbetalningar från Tyco-koncernen till en av deras chefer, såväl som till en föga känd välgörenhetsorganisation. Investerare började dumpa aktier, vilket fick deras pris att sjunka med 19%. Ledarna för koncernen, Dennis Kozlowski och Mark Swatz, ingrep i situationen. Var och en av dem sa att de skulle köpa tillbaka 500 tusen aktier i Tyco, eftersom de var klart undervärderade. Det här beslutet ingav förtroende hos investerarna och på onsdagen hade Tyco-räntan redan ökat med 5 %.”

På några timmar sjönk marknadsvärdet på mångmiljonaffären med 19 % och steg sedan med 5 %. Men under dessa få timmar, kan det verkliga marknadsvärdet för verksamheten, som återspeglar tidigare resultat, ha sjunkit så avsevärt att det innebär en sådan förändring av verksamhetens värde? Tydligen inte, som i fallen med Enron och det ukrainska gasbolaget; Allt handlar om en fundamental förändring av förväntningarna.

Det finns många liknande exempel som kan ges, och även om de alla skiljer sig åt i vissa detaljer, visar de i huvudsak samma situation - vid en viss tidpunkt börjar en betydande och snabb nedgång i finansiell stabilitet och, som en konsekvens, en fall i affärsvärde.

Varför förlorar ett framgångsrikt utvecklande företag som har visat hög värdetillväxt under en lång tidsperiod plötsligt nästan hela sitt värde blixtsnabbt? Det finns bara ett svar på denna fråga: i detta ögonblick förändras förväntningarna på framtidens affärsverksamhet radikalt. Eftersom det viktigaste kännetecknet för ett företag som ett ekonomiskt system är värde, representerar dessa förväntningar i slutändan förväntningar om framtida förändringar i företagets nuvarande värde, vilket återspeglar resultatet av företagets tidigare aktiviteter.

Så, värdet av ett företag i det här fallet beror främst på de framtida fördelarna som ägaren eller investeraren i detta företag kommer att få. Följaktligen spelar förväntningar relaterade till framtida värdeskapande en speciell roll i bildandet av ett företags värde. Detta faktum återspeglar dock inte alltid företagets börsvärde korrekt.

Således förklaras de snabba och betydande förändringarna i företagets finansiella stabilitet och verksamhetens värde främst av en fundamental förändring i förväntningarna på förändringar i verksamhetens nuvarande värde i framtiden och närvaron av reflektion som säkerställer effekten av dessa förväntningar på värdet. Orden från författaren till begreppet reflektion, George Soros, karakteriserar denna process så exakt som möjligt: "Våra förväntningar på framtida händelser är inte passiva i förhållande till dessa händelser själva, de kan förändras när som helst och förändra resultatet."

Det ökande inflytandet av förväntningar eller framtidsutsikter i affärsutveckling på finansiella resultat, vilket ökar företagens känslighet för förändringar i den yttre miljön på grund av globaliseringen av det ekonomiska utrymmet i komplexet avgör behovet av att utveckla ett nytt paradigm för finansiell förvaltning av en kommersiell organisation. Användningen av klassiska strategiska ledningsverktyg (scenarioansats, hantering genom avvikelser, identifiera nyckelfaktorer, konstruera ett "träd" av mål, etc.) har blivit utbrett i modern finansiell teori. Ur vår synvinkel är det mest lovande för närvarande utvecklingen av teorin om finansiell förvaltning inom ramen för förvaltning baserad på förväntningar (Expactations Based Management - EBM). EBM representerar en länk mellan de specificerade prestationskriterierna, systemet för att utvärdera det och de uppnådda resultaten.

För närvarande har T. Koumpled, A. Dolgoff, J. Soros övertygande bevisat att förväntningar har en starkare inverkan på aktieägarnas totala inkomst och marknadsvärdet på ett företags aktier än någon annan indikator. Baserat på de redan obestridda uttalandena att "marknadens reaktion på förändringar i förväntningar om vinstdynamiken på lång sikt är 8-10 gånger starkare än reaktionen på vinstdynamiken under det kommande året; förväntningar på vinstdynamiken under det kommande året påverkar inte avkastningen på eget kapital alltför mycket jämfört med förväntningarna om vinstdynamiken på lång sikt; rykten kring bolagets affärer minskar investerarnas potentiella inkomster”, framkommer flera slutsatser som är av stor begreppsmässig betydelse.

1. Effektiv förvaltning av ett företags finansiella stabilitet är endast möjlig inom ramen för ett förväntningsbaserat ledningssystem (EBM), och det är tillrådligt att överväga att säkerställa finansiell stabilitet i långsiktiga och kortsiktiga aspekter.

2. Orsak-och-verkan-förhållandet mellan effektiviteten i produktionsprocessen (eller, med andra ord, företagets verksamhet som transformationskärnan i en ekonomisk enhet) och nivån på företagets finansiella stabilitet (som dess transformationsmässiga) shell) manifesteras när man bedömer förväntningarna på företagets finansiella och ekonomiska resultat. Därför bör den traditionella bedömningen av effektiviteten i företagets verksamhet kompletteras med en jämförelsebedömning med hur väl förväntningarna från dess verksamhet uppfylldes.

3. När du väljer en finansiell förvaltningsstrategi är det tillrådligt att bestämma intervallet för acceptabla värden för lönsamhet för finansieringsobjekt, inklusive investeringar, inom konfidensintervall, och inte begränsas till ett möjligt värde.

Kassaflöde kan betraktas som processen att omvandla ett företags finansiella resurser till företagets produktionsfaktorer, efter att tidigare ha uppfyllt rollen som finansiella reserver i form av kassamedel, löpande saldon och andra brådskande kontanter. I allmänhet representerar kassaflödet skillnaden mellan mottagandet och utgiften av pengar för en viss period, och visar den kombinerade informationen om alla betalningar som gjorts som helhet under olika balansposter och resultatkonton, vilket återspeglar början och slutande av kassan för företaget.

Fluktuationer i kontanter kommer att bestämmas av:

källor i form av kassakvitton i samband med en ökning av lån;

spendera pengar för att öka omsättningstillgångar eller anläggningstillgångar, samt betala av företagets långsiktiga och kortsiktiga skulder.

Tillståndet för källorna och användningen av kassaflöde visar hur flödet av medel kan förändras på grund av den pågående verksamheten för företagets huvudsakliga verksamhet, finansiella transaktioner och genomförandet av investeringsprojekt. Det grundläggande kännetecknet för analysen av kassaflödet från genomförandet av ett investeringsprojekt, med hänsyn till verksamhetens struktur för företagets huvudverksamhet, är att beslut fattas inom ramen för en långsiktig period, vilket är kännetecknas av en hög grad av osäkerhet kring verksamhetens utveckling i framtiden. I det här fallet är det svårt att få en tillförlitlig prognos över riskgraden, inflationsnivån och ibland även inkomsten i jämförelse med den nödvändiga investeringen. Det är dock dessa indikatorer som påverkar företagets finansiella stabilitet.

5. Bolagets goodwill har en direkt och indirekt inverkan på företagets finansiella stabilitet genom bildandet av en kredithistorik och förtroende för företagets rykte. Denna faktor har en större inverkan på nivån av förväntad finansiell stabilitet på lång sikt, eftersom, som forskning av författarna till EBM-konceptet visar, "information om lång sikt är mycket viktigare än data om vinster på kort sikt, och rykten är mycket skadliga för växelkursens dynamik.”

6. Förväntningsbaserad ledning (EBM) kräver att förväntningarna på företaget som helhet och dess individuella divisioner i högsta grad uppfylls, med specifika åtgärder baserade på dessa förväntningar utvecklade genom den resultatbaserade förvaltningsprocessen.

7. Nyckeltal för finansiella tjänster ger en koppling mellan resultatet av ekonomisk förvaltning och lönerna för finansiella toppchefer, vilket ökar deras intresse för att uppnå planerade resultat.

8. Det är viktigt att fastställa en uppsättning marknadsförväntningar avseende försäljningstillväxttakten, kapitalomsättning och finansiell hävstång, avkastning på investeringar, vinst och dess jämförelse med de resultat som faktiskt är möjliga att uppnå.

Därför bör hanteringen av ett företags finansiella stabilitet inom ramen för förväntningsbaserad förvaltning baseras på följande principer:

flexibilitet. Dynamiken i utvecklingen av den externa och interna affärsmiljön bestämmer omvandlingen av faktorerna för företagets finansiella stabilitet och karakteriserar deras indikatorer. Samtidigt är externa faktorer okontrollerbara och påverkar bildandet av förväntningar hos aktörer på marknaden, såväl som interna faktorer, som ändrar deras kvantitativa uttryck. I detta avseende beror den optimala ledningsmodellen för ett företag på valet av interna nyckelfaktorer och kvantitativa indikatorer som återspeglar målinställningar. Företagets ledningssystem för finansiell stabilitet måste innehålla element som är ansvariga för att hantera förändringar i externa och interna faktorer, analysera deras inverkan på de erhållna resultaten; - variation (polyelementitet). Effektiviteten av att hantera ett företags finansiella stabilitet är resultatet av samspelet mellan nyckelfaktorer som återspeglar huvudriktningarna för företagets aktiviteter, vilket gör att R01 kan överstiga företagets förväntade avkastningsgrad;

balanserade resultat. Sambandet mellan finansiella stabilitetsfaktorer avgör behovet av att balansera dem och bygga upp förvaltningen av företagets finansiella stabilitet som ett enda system, vilket i sin tur är ett delsystem av företagets finansiella ledningssystem baserat på ett balanserat styrkort;

dynamisk mångfald av kapitalstruktur. Processen att hantera ett företags finansiella stabilitet är kontinuerlig och bör syfta till att uppnå de strategiska målen för företagets finansiella förvaltning genom att ändra kombinationen av kapital efter finansieringskällor och mängder av finansiering, som är dynamisk och förändras över tiden under inflytande av nya investeringsbehov bland ekonomiska enheter;

osäkerhet. Osäkerhet är en funktion av mängden och kvaliteten på information ett företag har om en viss faktor. Intensifieringen av ekonomiska globaliseringsprocesser leder till ett nära samband mellan externa faktorer och interna faktorer som formar den finansiella stabiliteten i ett företag, och de svåraste att analysera är externa faktorer på grund av svårigheten eller bristen på deras kvantitativa uttryck. En framgångsrik implementering av de listade principerna är dock endast möjlig om förväntningarna från investerare, ägare, kunder, leverantörer, fordringsägare i företaget, d.v.s. alla ämnen i dess finansiella förbindelser kommer att vara positiva.

Tabell 1. Integrerat system för att hantera ett företags finansiella stabilitet inom ramen för EBM

1:a blocket		2:a blocket		3:e blocket
Kommunikationskanaler som sätter förväntningar		Faktorer som påverkar ett företags finansiella stabilitet		Indikatorer på effektiviteten i att hantera ett företags finansiella stabilitet
		extern	inre
extern	inre
Användare som är direkt intresserade av företagets verksamhet: ägare (om de inte direkt leder företaget); borgenärer; leverantörer, köpare; skattemyndigheter; anställda och andra användare av extern information som skyddar intressen hos användare som är direkt intresserade av företagets aktiviteter; revisionstjänster; konsultföretag; lagstiftande organ; statistiska myndigheter; media som producerar ekonomiska översikter m.m.	Ledningspersonal (högsta chefer) för företaget	Allmän stabilitet, fas av den ekonomiska cykeln, nivå, dynamik, fluktuationer i effektiv efterfrågan, marknadskonkurrens, gäldenärers konkurs, uteblivna betalningar, inflationstakt, förändringar i växelkurser, skatte-, finans-, redovisnings- och investeringspolitik	Den ekonomiska enhetens bransch, utbud av produkter, varor, tjänster och deras andel av effektiv efterfrågan, sammansättning, fastighetsstruktur, storlek, sammansättning, struktur av finansiella resurser (inklusive strukturen för lån, kostnad för låneränta), dynamik och struktur av kostnader i jämförelse med intäkter , eget rörelsekapital m.m.	EBM (skillnaden mellan faktisk ekonomisk vinst och förväntad ekonomisk vinst). EVA differential. Nivå av ekonomisk autonomi. Hävstång av finansiell hävstång (nivå av finansiell hävstång)

Att hantera ett företags finansiella stabilitet baserat på förväntningar kan presenteras i form av tre block (tabell 1), logiskt sammankopplade och bildar ett integrerat ekonomiskt ledningssystem. EBM skiljer sig från andra ledningskoncept genom att den betraktar överskottet av faktisk prestation jämfört med förväntad prestation som huvudfaktorn för att skapa aktieägarvärde.

Tillämpningen av ett förväntningsbaserat tillvägagångssätt för att hantera ett företags finansiella stabilitet gör det möjligt för oss att koppla samman effektiviteten av att hantera ett företags finansiella stabilitet på kort sikt, beroende på faktorer som påverkar dess nivå, och säkerställa finansiell stabilitet på lång sikt, bedömd med beaktande av ändrade förväntningar.

Litteratur

1. Weisband D. Misstankens magi // Business. 2002. Nr 5.

2. Galasyuk V.V., Galasyuk V.V. Teorem G1 (ett nytt tillvägagångssätt för företagsvärdering baserat på CCF-konceptet) // Valuation Issues. 2002. Nr 3.

3. Gukova A.V. Principer för att fatta finansiella beslut inom området för företags investeringsverksamhet // Finansiell analys: problem och lösningar. 2008. nr 2(2).

4. Copeland T., Dolgoff A. Expactations Based Management/ Hur man uppnår excellens i företagets värdeförvaltning. M.: Eksmo, 2009.

5. Soros J. Finansens alkemi. M.: INFRA-M, 2009.

6. Soros J. Världskapitalismens kris. Det öppna samhället är i fara. M.: INFRA-M, 1999.

7. Stepalshuk N. Energins död "Titanic" // Galiciska kontrakt. 2002. Nr 1-2.

Ryska federationens utbildningsministerium

STATE UNIVERSITET i ÖSTSIBIRIAN

Intersektoriellt regionalt institut för personalutbildning

"jag bekräftar"

Direktör för MRIPC på VSMTGU

prof. Baginova V.M.

"__"_______________2001

DIPLOMAVHANDLING

På ämnet: ”Hantera finansiell stabilitet i

Enterprise MUP REMSTROY 1

Specialitet 0610

Arbete slutfört:

Lyssnare____________________ __________________ Razheva E.A.

Vetenskaplig handledare:________________________________ Shodorova N.M.

Ulan-Ude, 2000

Abstrakt

Analys av finansiell stabilitet, och i vidare mening finansiell och ekonomisk stabilitet, är ett oerhört viktigt och pressande problem, både för ett enskilt företag och för Ryssland som helhet.

Det är helt uppenbart att i det här fallet beror landets finansiella stabilitet i slutändan direkt på den finansiella stabiliteten hos ett enskilt företag.

I detta arbete görs utifrån bokslut en bedömning av dess finansiella stabilitet.

75 sidor, 12 tabeller, 2 figurer, 41 använda källor.

Inledning………………………………………………………………………..….………4

Kapitel 1. Styrning av finansiell stabilitet under marknadsförhållanden

ekonomi………………………………………………………………………………………………..………..7

1.1. Problem med finansiell stabilitet under moderna förhållanden

ledning…………………………………………………………………………………..………………7

1.2. Metodologiska tillvägagångssätt för att fatta förvaltningsbeslut……….16

1.3. Val av metoder för att analysera finansiell stabilitetshantering……….22

Kapitel 2. Analys av ledningssystemet för finansiell stabilitet med hjälp av ett exempel

MUP REMSTROY!……………………………………………………………………….38

2.1. Allmänna kännetecken för företaget MUP REMSTROY 1 …………………..38

2.2. Analys av sammansättningen och strukturen av företagets egendom och källor till dess bildande………………………………………………………………42

2.3. Analys av absoluta och relativa indikatorer på finansiell stabilitet för MUP REMSTROY –!………………………………………………………………47

2.4. Analys av rörelse- och skuldkapitalförvaltning

MUP REMSTROY!……………………………………………………………………………………….53

Kapitel 3. Utveckling av ett projekt för att förbättra hanteringen av finansiell stabilitet i företaget MUP REMSTROY 1……..………/……………66

3.1. Åtgärder för att stärka den finansiella stabiliteten i MUP REMSTROY!………………………………………………………………………………………66

3.2. Utveckling av en modell för att optimera den finansiella stabiliteten hos MUP REMSTROY!………………………………………………………………………..…………...71

Slutsats……………………………………………………………………………….…………..77

Lista över begagnad litteratur………………………………….………….79

Bilaga 1. Balansräkning för MUP REMSTROY 1 för 1998-2000...82

Bilaga 2. Analytisk balansräkning för MUP REMSTROY 1 för 1999……..87

Bilaga 3. Analytisk balansräkning för MUP REMSTROY 1 för 2000…..…88

Bilaga 4. Resultaträkning för 1999-2000…….………….89

Introduktion

Relevansen av ämnet för avhandlingen motiveras av det faktum att under marknadsförhållanden är nyckeln till överlevnad och grunden för en stabil position för ett företag dess finansiella stabilitet. Om ett företag är finansiellt stabilt och solvent har det ett antal fördelar gentemot andra företag med samma profil när det gäller att få lån, attrahera investeringar, att välja leverantörer och att välja kvalificerad personal. Ju högre stabilitet ett företag har, desto mer oberoende är det från oväntade förändringar i marknadsförhållandena och därför desto lägre är risken att hamna på randen till konkurs.

Bedömning av finansiell stabilitet och solvens är också huvudelementet i analysen av finansiell ställning, nödvändig för kontroll, vilket gör det möjligt att bedöma risken för att bryta mot företagets skyldigheter.

Intresset för ett sådant företag som MUP REMSTROY 1 orsakades av många skäl, och de viktigaste är: företaget tillhandahåller nästan hela marknaden för reparations- och byggtjänster för offentliga organisationer, särskilt för skolor, dagis, sjukhus.

Målet med studien är MUP REMSTROY 1 - ett av få dynamiskt utvecklande företag i staden Ulan-Ude idag, vars effektiva efterfrågan på vars tjänster generellt ökar.

Ämnet för arbetet är företagets ekonomiska ställning när det gäller finansiell stabilitet.

Syftet med arbetet är att hantera den finansiella stabiliteten i ett företag i en marknadsekonomi.

För att uppnå detta mål löstes följande uppgifter:

1) forskning om detaljerna i MUP REMSTROY!s arbete;

2) analys av företagets ledningssystem för finansiell stabilitet under två år (1999-2000) baserat på finansiella dokument i balansräkningen, resultaträkningen;

3) utveckling av åtgärder för att förbättra förvaltningen av det finansiella stabilitetssystemet.

För att bedöma den finansiella stabiliteten för objektet som studeras användes följande metoder:

!) metod för analytiska koefficienter;

2) horisontella och vertikala analyser;

3) analys av absoluta och relativa indikatorer;

4) jämförande analys,

5) tabellform.

Den metodologiska och teoretiska grunden för studien var verk av ledande ryska vetenskapsmän inom området för finansiell och ekonomisk analys som A.D. Sheremeta, R.S. Kovalev. och Stoyanova E.S.

Den praktiska betydelsen av detta arbete ligger i analysen av MUP REMSTROY:s finansiella verksamhet! och bestämma dess hållbarhet, vilket gör det möjligt för företaget att verka oberoende av oväntade förändringar i marknadsförhållandena, och därför minska risken att hamna på randen till konkurs.

Material från MUP REMSTROY 1 användes i detta arbete.

Diplomets struktur presenteras i kapitel.

Det första kapitlet i denna avhandling ägnas åt de teoretiska aspekterna av att hantera ett företags finansiella stabilitet. Punkterna 1-3 i det första kapitlet diskuterar problemen med finansiell stabilitet i moderna ekonomiska förhållanden, metodologiska tillvägagångssätt för att fatta förvaltningsbeslut, och på grundval av dessa görs valet av ett ledningssystem för finansiell stabilitet.

Det andra kapitlet i avhandlingen ägnas åt analysen av ledningssystemet för finansiell stabilitet, vilket inkluderar analys av finansiell stabilitetsindikatorer och hantering av rörelsekapital och lånat kapital. Här diskuteras också allmänna egenskaper och tekniska och ekonomiska indikatorer.

Det tredje kapitlet föreslår aktiviteter och utveckling av en modell för att förbättra ledningssystemet för finansiell stabilitet.

Bibliografin ger en lista över källor och författare som använts i arbetet.

Arbetet innehåller ett fragment av användningen av programvaran Excel^97 för att kompilera och utvärdera en detaljerad analytisk balans.

Kapitel 1. Hantering av finansiell stabilitet i förhållandena

marknadsekonomi

1.1.Problem med finansiell stabilitet under moderna förhållanden

förvaltning

Under marknadsförhållanden är nyckeln till överlevnad och grunden för en stabil position för ett företag dess finansiella stabilitet. Ett företags hållbarhet påverkas av olika faktorer, inklusive:

1) företagets position på produktmarknaden;

2) frisläppande av efterfrågade produkter;

3) dess potential i affärssamarbete;

4) graden av beroende av externa fordringsägare och investerare.

Bedömning av finansiell stabilitet och solvens är huvudelementet i analysen av finansiell ställning. Det låter dig bedöma risken för överträdelse av företagets avvecklingsförpliktelser och utveckla åtgärder för att eliminera dem.

Under moderna ekonomiska förhållanden är varje ekonomisk enhets verksamhet föremål för uppmärksamhet från ett brett spektrum av deltagare i marknadsrelationer (organisationer och individer) som är intresserade av resultaten av dess funktion. Baserat på den rapporterings- och redovisningsinformation som finns tillgänglig för dem försöker de bedöma företagets finansiella ställning. Huvudverktyget för detta är finansiell analys, med hjälp av vilken du objektivt kan bedöma det analyserade objektets interna och externa relationer och sedan fatta välgrundade beslut baserat på dess resultat. Finansiell analys, beroende på klassificeringen av användare och deras mål, kan delas in i intern och extern. Följaktligen är den finansiella rapporteringen uppdelad i extern och intern, beroende på användarna och syftet med dess upprättande.

Interna användare inkluderar företagets ledningspersonal. Han fattar olika produktions- och ekonomiska beslut. Till exempel, på basis av rapportering, upprättas en ekonomisk plan för företaget för nästa år, beslut fattas om att öka eller minska försäljningsvolymer, priser på sålda varor, anvisningar för att investera företagsresurser, möjligheten att locka lån, etc. Uppenbarligen krävs fullständig, aktuell och korrekt information för att fatta sådana beslut, eftersom företaget annars kan drabbas av stora förluster och till och med gå i konkurs.

Bland externa användare av finansiella rapporter urskiljs i sin tur två grupper: användare som är direkt intresserade av företagets aktiviteter; användare som är indirekt intresserade av det.

Den första gruppen inkluderar:

1) nuvarande och potentiella ägare av företaget, som behöver fastställa ökningen eller minskningen av andelen av företagets egna medel och utvärdera effektiviteten i resursanvändningen av företagets ledning;

2) nuvarande och potentiella långivare som använder rapportering för att bedöma genomförbarheten av att bevilja eller förlänga ett lån, fastställa lånevillkor, fastställa återbetalningsgarantier för lån och bedöma förtroendet för företaget som kund;

Också på ämnet

Joe Greene - stjärnhustru TV-karriär

Sumishevsky Yaroslav: biografi, familj

Varför drömmer du om att strypa en person?

Reglerna för att fylla i inbetalningskort för betalning av skatter och avgifter har ändrats Nya inbetalningskort från 25 april, prover

Konceptet och kärnan i en organisations finansiella stabilitet