Анализът на баланса ви позволява да получите информация за състоянието на компанията. За да се постави правилна „диагноза“ на даден бизнес и да се даде обективна оценка на дейността на ръководството, трябва да се разчита на факти и анализи. Източникът на информация в този случай ще бъде управленската и счетоводната отчетност. Вижте как да извършите вертикален и хоризонтален анализ на баланса на примера на конкретно предприятие.
За какво е тази статия?:
Относно баланса
приходи за бъдещи периоди
Очаквани задължения
Други задължения
Общо за раздел V
Хоризонтален балансов анализ (анализ на динамиката на индикатора)
Анализът на баланса трябва да започне с анализ на динамиката на неговите показатели (виж също, как да анализираме ликвидността на баланса ). Този метод се нарича хоризонтален анализ. За извършване на такъв анализ е необходимо да се оцени в абсолютно и относително изражение изменението във времето или в динамиката на всяка балансова позиция, за която промяната в проценти и в парични единици се изчислява ред по ред.
таблица 2. Хоризонтален балансов анализ
|
I. Нетекущи активи |
||||
|
Нематериални активи |
||||
|
Дълготрайни активи |
||||
|
Финансови инвестиции |
||||
|
Други нетекущи активи |
||||
|
Общо за раздел I |
||||
|
II. Текущи активи |
||||
|
Вземания |
||||
|
Други текущи активи |
||||
|
Общо за раздел II |
||||
|
III. Капитал и резерви |
||||
|
Уставният капитал |
||||
|
Собствени акции, закупени от акционери |
||||
|
Средства за допълнителна емисия акции |
||||
|
Резервен капитал |
||||
|
Общо за раздел III |
||||
|
Заемни средства |
||||
|
Очаквани задължения |
||||
|
Задължения |
||||
|
Общо за раздел IV |
||||
|
Заемни средства |
||||
|
Задължения |
||||
|
приходи за бъдещи периоди |
||||
|
Очаквани задължения |
||||
|
Други задължения |
||||
|
Общо за раздел V |
||||
Хоризонтален анализ на активите
След хоризонтален анализ на баланса виждаме, че нематериалните активи и резултатите от научноизследователската и развойна дейност намаляват от година на година, компанията не създава нови нематериални активи и такива, които вече са практически отписани.
Скокът (през 2015 г.) и след това спадът (2016 г.) в стойността на дълготрайните активи изглежда необичаен. Това се дължи на процеса на преструктуриране на бизнеса на авиокомпанията - през 2015 г. значителен брой самолети бяха взети в баланса под формата на дълготрайни активи, а през 2016 г. имаше значително изхвърляне. Причината е прехвърлянето на вертолетния парк на друго юридическо лице като елемент от преструктурирането.
От година на година доходоносните инвестиции в материални активи намаляват, най-вероятно поради амортизацията на оборудването, от което основно се състоят.
През 2015 г. и 2016 г. се увеличават дългосрочните инвестиции във финансови активи, но причините за този ръст са различни от година на година.През 2015 г. нарастват предоставените дългосрочни заеми от дружеството, а през 2016 г. нарастват финансовите инвестиции поради поява на нови дялове от компании в баланса на компанията.евентуално специално звено за хеликоптери.
В резултат на хоризонталния анализ става ясно, че отсрочените данъчни активи се увеличават през 2015 г., а след това намаляват през 2016 г., като причините трябва да се търсят в особеностите на счетоводното отчитане на дълготрайните активи.
През 2015 г. другите нетекущи активи намаляват и след това през 2016 г. значително се увеличават - няма информация за причините, но финансовите анализатори трябва да обърнат внимание и да изяснят причините за тази динамика.
През 2015–2016 г. запасите растат основно поради суровини и материали, тъй като говорим за голяма авиокомпания, може би ръстът на запасите се определя от покупките на горива и смазочни материали.
През целия анализиран период ДДС върху закупените активи е намален, вероятно това се дължи на намаляване на обемите на покупките.
През 2015 г. вземанията намаляха, през 2016 г. леко се увеличиха ( ). При по-задълбочен анализ на баланса се вижда, че през 2015 г. намалението е постигнато поради краткосрочни задължения на длъжници, а през 2016 г. дългът на купувачите с падеж над една година се увеличава в абсолютни и относителни стойности, което не говори в полза на фирмата.
Краткосрочните финансови инвестиции остават относително стабилни през 2015 г., но рязко намаляват през 2016 г. поради намаляване на обема на кредитирането.
Паричните средства и паричните еквиваленти са се увеличили през 2015 г. и са намалели значително през 2016 г., вероятно компанията е използвала средства в сметките за целите на преструктурирането на дълга.
Като цяло активите и съответно размерът на бизнеса на дружеството са намалели от 2016 г. спрямо 2015 г. и 2014 г.
Прочетете също:
Как ще помогне: направете бюджета на компанията прозрачен и точен, планирайте подробно и контролирайте разходите на отделите.
Хоризонтален анализ на пасивите
През 2015 г. компанията извърши допълнителна емисия акции за повече от 3 милиарда рубли и продаде нови акции за 25 милиарда, оттук и съответните промени в баланса.
Освен това през 2015 г. от баланса изчезнаха активи на стойност 21 милиона рубли, изкупени от акционери. акции намалява стойността на статията „Преоценка на нетекущи активи”.
Положителен фактор е, че през 2016 г. стойността на позицията „Непокрита загуба” намалява, а не поради допълнителни разходи. Проблеми, но поради получените печалби.
Анализирайки раздели IV и V на баланса, виждаме, че краткосрочните пасиви са намалели значително, докато дългосрочните, напротив, са се увеличили - това е следствие от преструктурирането - краткосрочните източници са заменени с дългосрочни срочни, а част от краткосрочния дълг е покрит със средства, набрани чрез допълнителна емисия.
Когато анализираме динамиката, е много добре да разберем значението на определен показател в структурата на баланса и тук ще ни помогне вторият общ метод за анализ на баланса.
Анализ на вертикалния баланс (анализ на структурата)
Логично е да продължим анализа на баланса, като разгледаме неговата структура, този метод се нарича вертикален анализ на баланса. Ние оценяваме дела, който съставлява определена категория активи/пасиви във валутата на баланса, изучаваме историята на промените в този дял и правим изводи.
Валутата на баланса е сумата от всички активи или пасиви.
Таблица 3. Пример за вертикален анализ на баланса на авиокомпания
|
I. Нетекущи активи |
Структура (Дял във валута на баланса) |
Промяна на структурата |
|||
|
Нематериални активи |
|||||
|
Резултати от изследвания и разработки |
|||||
|
Дълготрайни активи |
|||||
|
Доходоносни инвестиции в материални активи |
|||||
|
Финансови инвестиции |
|||||
|
Отсрочени данъчни активи |
|||||
|
Други нетекущи активи |
|||||
|
Общо за раздел I |
|||||
|
II. Текущи активи |
|||||
|
ДДС върху закупени активи |
|||||
|
Вземания |
|||||
|
Финансови инвестиции с изключение на паричните еквиваленти |
|||||
|
Парични средства и парични еквиваленти |
|||||
|
Други текущи активи |
|||||
|
Общо за раздел II |
|||||
|
III. Капитал и резерви |
|||||
|
Уставният капитал |
|||||
|
Собствени акции, закупени от акционери |
|||||
|
Средства за допълнителна емисия акции |
|||||
|
Преоценка на нетекущи активи |
|||||
|
Допълнителен капитал без преоценка |
|||||
|
Резервен капитал |
|||||
|
Неразпределена печалба (Непокрита загуба) |
|||||
|
Общо за раздел III |
|||||
|
IV. Дългосрочни задължения. |
|||||
|
Заемни средства |
|||||
|
Отсрочени данъчни задължения |
|||||
|
Очаквани задължения |
|||||
|
Задължения |
|||||
|
Общо за раздел IV |
|||||
|
V. Краткосрочни задължения. |
|||||
|
Заемни средства |
|||||
|
Задължения |
|||||
|
приходи за бъдещи периоди |
|||||
|
Очаквани задължения |
|||||
|
Други задължения |
|||||
|
Общо за раздел V |
|||||
Първото нещо, което виждаме в резултат на вертикалния анализ на структурата на активите, е ниският дял на ДМА в състава на активите. Изглежда, че основата на дейността на авиокомпанията е голям флот от оборудване, но съвременният бизнес модел на такива компании е фокусиран не върху експлоатацията на оборудването и предоставянето му за употреба, а върху предоставянето на услуги - движението на пътници и товари. За да осъзнаете това, не е необходимо да сте собственик на техническо оборудване, трябва да можете да използвате колкото е възможно повече от това оборудване, а лизингът помага на авиокомпаниите в това. Отдаденото под наем оборудване се отразява в задбалансови сметки. Дълготрайните активи на авиокомпанията са предимно летищна инфраструктура, оборудване и резервни части.
Значителен дял от активите на компанията заемат финансовите инвестиции, почти 36% (или 41%, ако се вземат предвид и краткосрочните финансови инвестиции), но това очевидно е следствие от историята на развитието на компанията; наличието на финансови активи не е необходима част от бизнес модела на компанията.
С най-голям дял в дружеството са вземанията - почти 42% за 2016 г. При анализа на активите на компанията е необходимо да се обърне основно внимание на финансовите инвестиции, както и на структурата и динамиката на вземанията, други елементи на активите имат много по-малко влияние върху бизнеса на компанията.
При разглеждането на източниците на финансиране е необходимо да се оцени структурата на източниците - която е основната: в нашия случай дружеството е натрупало значителна сума непокрити загуби, които дълго време не са били покривани със собствени средства . Но ако през 2014 г. по-голямата част от дейността на компанията, включително загубите, бяха покрити от краткосрочни заемни източници, то през 2015 г. компанията подобри структурата на финансиране и преобладаващата част от валутата на баланса беше съставена от дългосрочни източници, през Освен това компанията чрез емисии и печалби през 2016 г. намалява натрупания минус в раздел III на баланса.
АД "Арсенал" (ПРИМЕР)
към 01.01.2015г
Пазарната стабилност на предприятието е способността му да функционира и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда, гарантирайки неговата постоянна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на допустимото ниво на риск.
За да се осигури стабилност на пазара, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура и да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за самовъзпроизвеждане.
I. Показатели, определящи състоянието на оборотния капитал
| Име на индикатора | 01.01.2014 | 01.01.2015 | промяна |
| база | отчет | ||
| 1. Коефициент на собствен капитал | 124.245 | 124.459 | 0.214 |
| 2. Коефициент на осигуреност на материалните запаси със собствени средства | 45.405 | 45.83 | 0.425 |
| 3. Коефициент на маневреност на собствените средства | 456.429 | 456.562 | 0.133 |
| 4. Коефициент на маневреност | 0.42 | 0.554 | 0.134 |
| 5. Коефициент на мобилност на всички средства | 0.755 | 0.737 | -0.018 |
| 6. Коефициент на мобилност на оборотния капитал | 0.168 | 0.205 | 0.037 |
| 7. Коефициент на обезпеченост на материалните запаси и разходите със собствени източници на тяхното формиране | 0.427 | 0.85 | 0.423 |
Оценката на съотношението на собствения капитал за анализирания период показва, че организацията не зависи от заемни източници на средства при формирането на текущите си активи, тя е в състояние да извършва непрекъсната финансова и икономическа дейност.
През 2014 г. делът на средствата, предназначени за погасяване на задължения, намалява с -1.8 пункта и възлиза на 73.7%. Това показва намаляване на способността за осигуряване на непрекъснати операции при изплащане на кредитори. В същото време делът на средствата, които са абсолютно готови за плащане, в общия размер на средствата, предназначени за изплащане на дългосрочни задължения, се увеличава с 3,7 пункта и възлиза на 20,5% от общия размер на текущите активи на предприятието.
Стойността на коефициента на осигуреност на материални запаси и разходи със собствен оборотен капитал към 01.01.2014 г. е под нормата. През анализирания период обаче има значително увеличение до 85%, т.е. по-висока от нормалната стойност. Това показва, че подобряването на финансовото състояние на предприятието е довело до факта, че то е в състояние да покрие за сметка на собствените си текущи и дългосрочни заемни източници не само необходимите количества материални запаси и разходи (оправдано потребност от материални запаси и разходи в онези периоди, когато техният оборот е по-висок), но и целия им обем
II. Показатели, които определят състоянието на ДМА
| Име на индикатора | 01.01.2014 | 01.01.2015 | промяна |
| база | отчет | ||
| 8. Индекс на трайните активи | 0.571 | 0.438 | -0.133 |
| 10. Коефициент на индустриална собственост | 0.702 | 0.671 | -0.031 |
| 11. Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции | 0.041 | 0.032 | -0.009 |
През 2014 г. финансовата възможност на предприятието да финансира своите нетекущи активи от собствени средства е намаляла. Освен това към 1 януари 2014 г. тяхната себестойност е покрита със собствени средства с 57.1%, а към края на периода - с 43.8%.
За 2014 г. дълготрайните активи, капиталните вложения, оборудването, материалните запаси и незавършеното производство представляват повече от 50% от стойността на цялото имущество на предприятието. През отчетния период обаче този показател намалява с 3,1 пункта и възлиза на 67,1%, което показва намаляване на благоприятните условия за създаване на производствен потенциал и за финансова дейност. В същото време делът на дълготрайните активи, суровините и незавършеното производство в стойността на имуществото остава 0%, т.е. осигуряването със средства за производство не се е променило.
III. Показатели, характеризиращи капиталовата структура
| Име на индикатора | 01.01.2014 | 01.01.2015 | промяна |
| база | отчет | ||
| 12. Коефициент на автономия (финансова независимост). | 0.43 | 0.601 | 0.171 |
| 13. Коефициент на концентрация на дълговия капитал | 0.57 | 0.399 | -0.171 |
| 14. Коефициент на капитализация (финансов риск) | 1.325 | 0.663 | -0.662 |
| 15. Коефициент на финансиране | 0.755 | 1.509 | 0.754 |
| 16. Съотношение на подвижни и неподвижни средства | 3.075 | 2.795 | -0.28 |
| 17. Коефициент на устойчиво финансиране | 0.44 | 0.61 | 0.17 |
Нивото на коефициента на автономност през анализирания период се повишава значително (с 0,171) и възлиза на 0,601. Увеличаването на показателя показва увеличаване на финансовата независимост, увеличава гаранцията на компанията за погасяване на задълженията и разширява възможността за привличане на средства отвън. Шансовете на компанията да се справи с непредвидени обстоятелства, възникващи в условията на пазарна икономика, се увеличиха значително. Оценката на стойността на коефициента на концентрация на дълговия капитал потвърждава това заключение.
В края на отчетния период собственият капитал на предприятието е отрицателен, т.е. финансовата стабилност на предприятието е намаляла значително. Освен това, както в началото, така и в края на анализирания период, нивото на коефициента на капитализация е ограничено от стойността на съотношението на цената на мобилните средства към цената на имобилизираните, което показва достатъчна степен на финансова стабилност на предприятието. Този извод се потвърждава от стойността на коефициента на финансиране.
Съотношението на общата стойност на собствените и дългосрочно привлечените средства към общата стойност на нетекущите и текущите активи през анализирания период се увеличава със 17 пункта и възлиза на 61%, което надвишава допустимото ниво. Това показва значително увеличение на стойността на активите, финансирани от устойчиви източници, т.е. зависимостта на предприятието от краткосрочни заети източници на покритие намалява.
IV. Показатели, характеризиращи дела на дълга в източниците на средства на предприятието
| Име на индикатора | 01.01.2014 | 01.01.2015 | промяна |
| база | отчет | ||
| 18. Коефициент на дългосрочен ливъридж | 0.023 | 0.014 | -0.009 |
| 19. Дял на дългосрочно привлечените средства в общия размер на привлечените средства | 0.017 | 0.021 | 0.004 |
| 20. Коефициент на краткосрочен дълг | 0.983 | 0.979 | -0.004 |
| 21. Коефициент на дължимите сметки | 0.732 | 0.979 | 0.247 |
| 22. Коефициент на автономност на източниците на складообразуване и разходи | 0.547 | 0.976 | 0.429 |
| 23. Коефициент на прогноза за несъстоятелност | 0.195 | 0.346 | 0.151 |
Оценката на коефициентите, показващи дела на дългосрочния и краткосрочния дълг в източниците на средства на предприятието, ни позволи да направим следните заключения:
1. Делът на дългосрочно привлечените средства, участващи във формирането на капиталови инвестиции, намалява с 0.9 пункта и възлиза на 1.4%.
2. Делът на краткосрочните задължения на предприятието в общия размер на външните задължения намалява с 0,4 пункта и възлиза на 97,9%. В същото време делът на дългосрочните пасиви нараства и възлиза на 2.1%.
3. Нивото на задълженията за периода нараства с 24,7 пункта и възлиза на 97,9% от външните задължения.
4. Позицията на компанията на пазара е доста стабилна.
Счетоводството, което е задължително за всички предприятия, спомага за събирането на показатели за включването им в. Служи за правилен анализ на финансовата ефективност на предприятието и дейността му. Анализът на баланса е необходима част от оценката на функционирането на действащо предприятие.
Какво е счетоводен анализ?
Не напразно чуждестранните счетоводители наричат този баланс „доклад за стабилност“. Благодарение на него е възможно да се покаже на практика колко надеждно мениджърите на едно предприятие управляват поверения им капитал, както и колко успяват да го увеличат във времето.
Балансът е балансираното състояние на различни аспекти на една дейност. Това всъщност е някакво обобщение на чертите и характеристиките, общи за даден вид дейност.
Това обобщение е необходимо на предприятието, за да направи правилни изводи за неговото функциониране, правилно да насочи дейността си, като вземе предвид характеристиките на икономическия пазар, както и да формира правилно и адекватно мнение за резултатите, които носи тази дейност.
Равносметката има две направления. Той разделя имуществото на предприятието според източниците на неговото получаване, както и по състав. Съставен до първия ден на новото тримесечие.
Външно счетоводният баланс представлява таблица с две колони. Първият, наречен актив, показва индикатор за собственост, като взема предвид неговия състав и местоположение. Втората, наречена отговорност, отразява откъде идва собствеността, тоест нейните източници.
Сумите трябва да са равни. Това се нарича баланс.
За да се анализира адекватно балансът на примера на предприятието, е необходимо съставеният баланс да има определена структура.
По този начин степента на ликвидност или мобилността на ресурсите влияе върху разположението на позициите в актива на баланса.
Показателите на активите се разделят на нетекущи и текущи активи.
Етапи на балансов анализ
Анализът на баланса обикновено се извършва на шест етапа в следните области:
- Структурата на счетоводния баланс и нейната динамика.
- Финансова стабилност на организацията.
- Индикатори за ликвидност на баланса и след това платежоспособността на организацията.
- Активи и тяхното състояние.
- Бизнес активност.
- Финансовото състояние на това предприятие.
Анализът се извършва на базата на счетоводния баланс, но може да се извърши и на базата на обобщен аналитичен баланс, който показва състоянието на анализираните показатели в началото и в края на годината.
Нека да разгледаме анализа на отделни етапи:
- 1. Структура и динамика. По време на този етап се проверяват темповете на растеж на отделните позиции, които са най-важни, след което се сравняват с темповете на растеж на приходите по време на продажбите.
На този етап се извършва и вертикален анализ, който спомага за определяне на значим показател и динамика в общата структура за отделните позиции на активите и пасивите.
- 2. Финансова мощ на фирмата. Наличието на нетни активни средства или собствени средства в капитала на дружеството, както и наличието на средства, които са в обръщение и формират оборотен капитал, са абсолютни показатели за стабилността на организацията от финансов характер.
Коефициентите за определяне на финансовата стабилност определят относителната стабилност.
- 3. Извършване на анализ на ликвидността на баланса. Определянето на платежоспособността на организацията става именно на базата на ликвидността. Което от своя страна показва дали организацията разполага с достатъчно средства в обращение за погасяване на краткосрочни задължения във времеви аспект. Този етап от аналитичната дейност може да се извърши на базата на коефициенти на ликвидност.
- 4. Извършване на анализ на състоянието на активите. На този етап се анализира структурният показател, съставът, както и колко ефективно се използват нетекущите и текущите активи. За надеждна оценка на последния показател се използват понятия като рентабилност и оборот.
- 5. Бизнес ефективност. Тук анализът се извършва в областта на нивото на ефективно използване на ресурсите, както и въз основа на резултатите от връзката между темповете на увеличаване на печалбата, увеличаване на материалния оборот и увеличение на авансовия капитал.
- 6. Оценка на финансовото благосъстояние на предприятието. За този етап те анализират възможностите за придобиване или загуба на платежоспособност, както и предвиждат бъдещата вероятност от фалит на дадено предприятие, използвайки математическия модел на Алтман, който се е доказал най-добре за руския пазар.
За извършване на този анализ се използват коефициентите, получени в резултат на изчисленията, като се сравняват с контролни индикатори, което позволява да се правят прогнози за бъдещето.
И така, процесът на анализ на баланса се извършва на шест ключови етапа, за да имате представа колко ефективно работи предприятието и какви икономически прогнози го очакват. Анализът се извършва въз основа на счетоводен баланс или обобщен аналитичен отчет. Извършването на този вид анализ показва икономическата стабилност на предприятието.
Крилов С.И.,
професор в катедрата по счетоводство,
анализ и одит на Уралския федерален
Университет, кръстен на първия президент на Русия B.N. Елцин,
Екатеринбург, доктор на икономическите науки
Финансов бюлетин: финанси, данъци,
застраховане, счетоводство
№8 август 2013г
Балансът е най-важната форма на счетоводна (финансова) отчетност на търговска организация (предприятие), която ви позволява да получите информация за най-важните характеристики на нейното финансово състояние: имуществено състояние, финансова стабилност, платежоспособност и ликвидност.
Основният инструмент за анализ на финансовото състояние са финансовите коефициенти - относителни показатели, изчислени въз основа на счетоводни (финансови) отчетни данни и позволяващи да се добие представа за неговите индивидуални характеристики.
Коефициентният анализ на баланса включва изчисляване и сравнителна оценка на финансовите коефициенти, които характеризират имущественото състояние, финансовата стабилност, платежоспособността и ликвидността на търговската организация.
Финансовите коефициенти, характеризиращи имущественото състояние на търговска организация, се изчисляват въз основа на активите на баланса и отразяват структурата и динамиката на нейното имущество в счетоводната оценка (Таблица 1).
Таблица 1. Основни финансови коефициенти, характеризиращи имущественото състояние на търговска организация
| Формула за изчисление | ||
| Числител | Знаменател | |
| Динамика на имотите | Валута на баланса в края на периода | Валута на баланса в началото на периода |
| Дълготрайни активи | Валута на баланса | |
| Къща от текущи активи в собственост | Текущи активи | Валута на баланса |
| Дял на паричните средства и паричните еквиваленти в текущите активи | Парични средства и парични еквиваленти | Текущи активи |
| Дял на финансовите инвестиции (без паричните еквиваленти) в текущите активи | Финансови инвестиции | Текущи активи |
| Резерви | Текущи активи | |
| Вземания | Текущи активи | |
| Дял на дълготрайните активи в нетекущите активи | Дълготрайни активи | Дълготрайни активи |
| Дялове на нематериални активи в нетекущи активи | Нематериални активи | Дълготрайни активи |
| Финансови инвестиции | Дълготрайни активи | |
| Дълготрайни активи | ||
| Действия за нематериално търсене | Дълготрайни активи | |
| Материални активи за търсене | Дълготрайни активи | |
| Дял на дългосрочните инвестиции в материални активи в нетекущите активи | Дългосрочни инвестиции в материални активи | Дълготрайни активи |
| Дял на отсрочените данъчни активи в нетекущите активи | Отсрочени данъчни активи | Дълготрайни активи |
Тъй като почти всички финансови съотношения, характеризиращи състоянието на собствеността, са специфични за индустрията, те нямат универсални препоръчителни стойности.
В резултат на това те се анализират във времето в сравнение с данни от подобни предприятия (принадлежащи към същата индустрия) и средни стойности за индустрията. Въз основа на резултатите от анализа се прави заключение за рационалността на структурата на собствеността на търговска организация (най-рационална, като цяло рационална, най-малко рационална), причините за нейните промени.
Финансовата стабилност се определя от съотношението на заемни и собствени средства в капиталовата структура на търговска организация и отразява степента на нейната независимост от заемни източници на финансиране.
Основните финансови съотношения, използвани в процеса на оценка на финансовата стабилност на търговска организация, са представени в таблица. 2 и се базират на собствения капитал (SC), краткосрочните задължения (CL), заемния капитал (LC) и собствения оборотен капитал (SOC), взети предвид за целите на анализа, които могат да бъдат определени с помощта на формули, съставени на базата на редови кодове на баланса:
SC = K&R + DBP =
= стр.1300 + стр.1530 (1)
KO = p.1500 - p.1530, (2)
ZK = DO + KO =
p.1400 + p.1500 - p.1530, (3)
SOK = SK - VA =
= p.1300 + p.1530 - p.1100, (4)
където: K&R - капитал и резерви (ред 1300),
DBP - отложен доход (ред 1530),
DO - дългосрочни пасиви (ред 1400),
VA - нетекущи активи (ред 1100).
Анализът на финансовите коефициенти, характеризиращи финансовата стабилност на търговската организация, се извършва във времето, в сравнение с препоръчителните стойности и с данни от други предприятия. Въз основа на резултатите от анализа се прави заключение за степента на финансова стабилност на търговската организация (абсолютна, нормална, задоволителна, незадоволителна) и причините за нейната промяна.
Платежоспособността се отнася до способността на търговската организация да изплаща всички свои задължения (дългосрочни и краткосрочни).
Финансовите коефициенти могат да се използват и като показатели за оценка на платежоспособността на търговска организация, основните от които са представени в табл. 3. Трябва да се отбележи, че коефициентите на финансова независимост, финансова зависимост, концентрация на заемен капитал и дълг могат да се използват както за оценка на финансовата стабилност, така и за оценка на платежоспособността на търговска организация.
Таблица 3. Основни финансови коефициенти, характеризиращи платежоспособността на търговска организация
| Име на финансовия коефициент | Препоръчителна стойност | Формула за изчисление | |
| Числител | Знаменател | ||
| Коефициент на финансова независимост | аз | Собствен капитал | Валута на баланса |
| Коефициент на финансова зависимост | Дж | Валута на баланса | Собствен капитал |
| Коефициент на концентрация на дълга | Дж | Заемен капитал | Валута на баланса |
| Съотношение на дълга | Дж | Заемен капитал | Собствен капитал |
| аз | Валута на баланса | Заемен капитал | |
| аз | Собствен капитал | Дълготрайни активи | |
| > | Собствен капитал + Дългосрочни пасиви | Дълготрайни активи | |
Анализът на коефициентите на финансова платежоспособност се извършва в динамика, в сравнение с препоръчителните стойности, с данни от други предприятия. Въз основа на резултатите от анализа се прави заключение за степента на платежоспособност на търговска организация (абсолютна, нормална, задоволителна, незадоволителна) и причините за нейната промяна.
Ликвидността на търговската организация е нейната способност да изплаща краткосрочните си задължения (взети под внимание за целите на анализа).
Основните финансови коефициенти, характеризиращи ликвидността на търговската организация, са представени в таблица. 4.
Таблица 4. Основни финансови коефициенти, характеризиращи ликвидността на търговска организация
| Име на финансовия коефициент | Препоръчителна стойност | Формула за изчисление | |
| Числител | Знаменател | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| аз | |||
| Коефициент на абсолютна ликвидност | аз | Парични средства и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) | Краткосрочни задължения |
| Бързо съотношение (опростена версия) | аз | Пари и парични еквиваленти + Краткосрочни инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + Вземания | Краткосрочни задължения |
| аз | Пари и парични еквиваленти + Краткосрочни инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + Вземания + Материални запаси | Краткосрочни задължения | |
| аз | Пари и парични еквиваленти + Краткосрочни финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + Вземания + Материални запаси + Данък върху добавената стойност върху придобитите активи | Краткосрочни задължения | |
| Текущото съотношение | аз | Текущи активи | Краткосрочни задължения |
Техният анализ се извършва в динамика, в сравнение с препоръчителните стойности и данни от други предприятия. Въз основа на резултатите от анализа се прави заключение за степента на ликвидност на търговската организация (абсолютна, нормална, задоволителна, незадоволителна) и причините за нейната промяна.
Ако е необходимо, въз основа на резултатите от анализ на съотношението на баланса на търговска организация могат да се формулират препоръки, насочени към подобряване на нейното финансово състояние.
Нека разгледаме конкретен пример за коефициентен анализ на баланса (Таблица 5) на търговска организация (промишлено предприятие).
Таблица 5. Баланс (хиляда рубли)
| Име на индикатора | Кодова страница | В края на отчетната година | В края на предходната година | В началото на предходната година |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВИ | ||||
| 1. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ | ||||
| Нематериални активи | 1110 | 30 | 50 | 60 |
| Резултати от изследвания и разработки | 1120 | - | - | - |
| Нематериални активи за търсене | 1130 | - | - | - |
| Дълготрайни активи | 1150 | 1360 | 1240 | 1200 |
| Доходоносни инвестиции в материални активи | 1160 | - | - | - |
| Финансови инвестиции | 1170 | 110 | 95 | 60 |
| Отсрочени данъчни активи | 1180 | 10 | - | - |
| Други нетекущи активи | 1190 | - | - | - |
| Общо за раздел 1 | 1100 | 1510 | 1385 | 1320 |
| II. ТЕКУЩИ АКТИВИ | ||||
| Резерви | 1210 | 940 | 900 | 833 |
| Данък добавена стойност върху закупени активи | 1220 | 25 | 20 | 17 |
| Вземания | 1230 | 163 | 136 | 110 |
| Финансови инвестиции (с изключение на паричните еквиваленти) | 1240 | 40 | 30 | 40 |
| Парични средства и парични еквиваленти | 1250 | 270 | 200 | 160 |
| Други текущи активи | 1260 | - | - | - |
| Общо за раздел 2 | 1200 | 1440 | 1285 | 1160 |
| БАЛАНС | 1800 | 2950 | 2670 | 2480 |
| Име на индикатора | Кодова страница | В края на отчетната година | В края на предходната година | В началото на предходната година |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| ПАСИВЕН | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ | ||||
| Уставен капитал (дялов капитал, уставен капитал, вноски на съдружници) | 1310 | 1500 | 1500 | 1500 |
| Собствени акции, закупени от акционери | 1320 | (-) | (-) | (-) |
| Преоценка на нетекущи активи | 1340 | - | - | - |
| Допълнителен капитал (без преоценка) | 1350 | 120 | 100 | 100 |
| Резервен капитал | 1360 | - | - | - |
| Неразпределена печалба (непокрита загуба) | 1370 | 630 | 500 | 300 |
| Общо за раздел 3 | 1300 | 2250 | 2100 | 1900 |
| IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ | ||||
| Заемни средства | 1410 | 100 | 100 | 100 |
| Добре организирани данъчни задължения | 1420 | - | - | - |
| Очаквани задължения | 1430 | - | - | - |
| Други задължения | 1450 | - | - | - |
| Общо за раздел 4 | 1400 | 100 | 100 | 100 |
| V. КРАТКОСРОЧНИ ПАСИВИ | ||||
| Заемни средства | 1510 | 300 | 210 | |
| Задължения | 1520 | 250 | 220 | 190 |
| приходи за бъдещи периоди | 1530 | 50 | 40 | 40 |
| Очаквани задължения | 1540 | - | - | - |
| Други задължения | 1550 | - | - | - |
| Общо за раздел 5 | 1500 | 600 | 470 | 460 |
| БАЛАНС | 1700 | 2950 | 2670 | 2480 |
Както се вижда от изчислените данни, дадени в табл. 6, темпът на нарастване на стойността на имуществото на търговска организация през отчетната година (1,105) надвишава темпа на растеж на имуществото му през миналата година (1,077) с 0,028, което като цяло може да се счита за положително явление, което показва прогресивен растеж от икономическия потенциал на тази търговска организация.
Таблица 6. Прогнозни стойности на основните финансови съотношения, характеризиращи финансовото състояние на търговска организация
| Име на финансовия коефициент | Изчислени стойности | |||
| В началото на отчетната година | В края на отчетната година | промяна | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Оценка на имотното състояние | ||||
| Динамика на имотите | 1,077 | 1,105 | 0,028 | |
| Дял на нетекущите активи в имуществото | 0,519 | 0,512 | -0,007 | |
| Точка на текущите активи в имота | 0,481 | 0,488 | 0,007 | |
| Дял на паричните средства и финансовите инвестиции в текущите активи | 0.179 | 0,215 | 0,036 | |
| Дял на материалните запаси в текущите активи | 0,700 | 0,653 | -0,047 | |
| Дял на вземанията в текущите активи | 0,105 | 0,115 | 0,010 | |
| Дял на нематериалните активи в нетекущите активи | 0,036 | 0,020 | 0,016 | |
| Дял на резултатите от научноизследователска и развойна дейност в нетекущи активи | - | - | - | |
| Дял на нематериалните проучвателни активи в нетекущите активи | - | - | - | |
| Дял на материалните проучвателни активи в нетекущите активи | - | - | - | |
| Дял на дълготрайните активи в нетекущите активи | 0,895 | 0,901 | 0,006 | |
| Дял на доходоносните инвестиции в материални активи в нетекущите активи | - | - | - | |
| Дял на финансовите инвестиции в нетекущи активи | - | - | - | |
| Дял на отсрочените данъчни активи в нетекущите активи | - | 0,007 | 0,007 | |
| Оценка на финансовата стабилност | ||||
| Коефициент на финансова независимост | 0,801 | 0,780 | 0,021 | |
| Коефициент на финансова зависимост | 1,248 | 1,283 | 0,035 | |
| Коефициент на концентрация на дълговия капитал | 0,199 | 0,220 | 0,021 | |
| Съотношение на дълга | 0.248 | 0,283 | 0,035 | |
| Коефициент на собствени средства | 0,588 | 0,549 | -0,039 | |
| Дял на материалните запаси, покрит със собствен оборотен капитал | 0,839 | 0,840 | 0,001 | |
| Дял на покритие със собствен оборотен капитал и дългосрочно привлечени средства на материални запаси | 0.950 | 0,947 | -0,003 | |
| Коефициент на мобилност на собствения капитал | 0,353 | 0.343 | -0.010 | |
| Оценка на платежоспособността и ликвидността | ||||
| Коефициент на обща платежоспособност | 5,038 | 4,538 | -0,500 | |
| Коефициент на инвестиции (вариант 1) | 1,545 | 1,523 | -0,022 | |
| Коефициент на инвестиции (вариант 2) | 1,617 | 1,589 | -0,028 | |
| Коефициент на незабавна ликвидност | 0,465 | 0,491 | 0,026 | |
| Коефициент на абсолютна ликвидност | 0,535 | 0,564 | 0,029 | |
| Бързо съотношение (опростена версия) | 0.849 | 0.864 | 0,015 | |
| Коефициент на средна ликвидност | 2,942 | 2,573 | -0,369 | |
| Коефициент на междинна ликвидност | 2,968 | 2,619 | -0,370 | |
| Текущото съотношение | 2,988 | 2,618 | -0,370 | |
Увеличаването на дела на текущите активи и съответно намаляването на дела на нетекущите активи в имуществото на търговска организация с 0,007 също може да се характеризира положително, тъй като те показват леко увеличение на мобилността на нейното имущество. Въпреки това, както в началото, така и в края на отчетната година, по-голям дял от имуществото се състои от нетекущи активи, което е целесъобразно и оправдано за промишлено предприятие.
Увеличаването на дела на паричните средства и финансовите инвестиции с 0,036 и намаляването на дела на материалните запаси в краткотрайните активи с 0,047 са признаци за повишаване на степента на тяхната ликвидност, поради което могат да бъдат оценени положително. Препоръчително е обаче да се даде обратна оценка на увеличение на дела на вземанията в текущите активи с 0,010, тъй като това означава, че все по-голяма част от текущите активи временно се отклоняват от обращение.
Намаляването на дела на нематериалните активи с 0,016 и особено увеличението на дела на дълготрайните активи с 0,006 в нетекущите активи като цяло е доста трудно да се даде еднозначно отрицателна оценка, но нарастването на дела на дългосрочните финансови инвестиции и отсрочени данъчни активи в нетекущи активи съответно с 0,004 и 0,007. Препоръчително е да се оцени отрицателно, тъй като по правило дългосрочните финансови инвестиции включват изтегляне на средства от обръщение за дълго време и са свързани с значителен риск, а отсрочените данъчни активи се характеризират с нулева доходност.
Така че, въз основа на резултатите от коефициентния анализ, можем да характеризираме структурата на имуществото на дадена търговска организация в началото и края на отчетната година като цяло като рационална, а нейните промени през годината - в по-голяма степен като положителен.
Стойностите на коефициентите на финансова независимост, финансова зависимост, концентрация на заемен капитал, дълг, сигурност на собствения капитал и мобилност на собствения капитал, от една страна, както в началото, така и в края на отчетната година са в рамките на препоръчителния диапазон, но до края на отчетната година те се променят леко в най-лошата страна, което е признак на известен спад във финансовата стабилност на търговската организация. Но от друга страна, стойността на дела на покритието на запасите със собствен оборотен капитал, също в рамките на препоръчителния диапазон в началото и края на отчетната година, леко се подобрява към края на отчетната година, като се увеличава с 0,001, което показва леко повишаване на финансовата стабилност на тази търговска организация. Стойността на дела на покритието със собствен оборотен капитал и дългосрочни заеми и заеми на материални запаси не съответства на препоръчителната както в началото, така и в края на отчетната година, като през отчетната година е намаляла с 0,003, което е знак за финансова нестабилност на търговска организация.
По този начин, според данните от анализа на коефициента, е възможно да се характеризира както в началото, така и в края на отчетната година степента на финансова стабилност на тази търговска организация като задоволителна, нивото на финансов риск (по отношение на финансовата стабилност ), свързани с неговата финансово-икономическа дейност като средни, а промените им за отчетната година - като нееднозначни.
Стойностите на всички коефициенти за оценка на платежоспособността в началото и края на отчетната година са в препоръчителните граници, но до края на отчетната година има леко намаление, което показва леко намаляване на платежоспособността на търговската организация .
Въпреки това, въз основа на резултатите от анализа на коефициента, степента на платежоспособност на тази търговска организация както в началото, така и в края на отчетната година може да се характеризира като абсолютна, което показва пълната липса на финансов риск (по отношение на платежоспособността) свързани с неговите финансови и икономически дейности, обаче, промените в стойностите на всички коефициенти за оценка на финансовата платежоспособност за отчетната година трябва да се считат за отрицателни.
Стойностите на коефициентите за оценка на ликвидността (с изключение на коефициента на бърза ликвидност (опростена версия)) на търговска организация в началото и края на отчетната година са в препоръчителните граници, но до края на отчета година има намаление на стойностите на коефициентите на средна, междинна и текуща ликвидност, възлизащи на отговорно 0,369, 0,370 и 0,370, и увеличение на стойностите на коефициентите на моментна, абсолютна, бърза (опростена версия) ликвидност с 0,026, 0,029 и 0,015, съответно. Увеличаването на стойностите на коефициентите на незабавна, абсолютна и бърза (опростена версия) ликвидност показва увеличаване на дела на краткосрочните задължения, които могат да бъдат изплатени незабавно и в близко бъдеще. В същото време намаляването на стойностите на коефициентите на средна, междинна и текуща ликвидност показва лек спад в предоставянето на краткосрочни задължения на търговска организация с нейните текущи активи със средна и ниска ликвидност.
И така, резултатите от изчисляването и оценката на коефициентите на ликвидност на търговска организация показват, че нейната степен на ликвидност както в началото, така и в края на отчетната година може да се характеризира като нормална с нееднозначни промени в стойностите на нейната оценка показатели, а нивото на финансов риск (по отношение на ликвидността), свързан с финансово-икономическата дейност на търговска организация, може да се определи като незначителен.
По този начин, обобщавайки резултатите от коефициентния анализ на баланса на търговска организация (промишлено предприятие), можем да направим общо заключение за достатъчната степен на стабилност на финансовото състояние на това промишлено предприятие и относително ниското ниво на финансов риск, свързан с дейността му.
Литература
1. Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация „За формите на счетоводните отчети на организациите“ от 2 юли 2010 г. № 66n.
2. Анализ на финансовите отчети: учебник. помощ / О.В. Ефимова [и др.] - М. Издателство Омега-Л, 2013г.
3. Илишева Н.Х., Крилов С.И. Анализ на финансовите отчети: учебник. - М.: Финанси и статистика; ИНФРА-М, 2011.
4. Крилов С.И. Финансово състояние на търговска организация: анализ и управление. Теория, методология и практика: Монография. - Саарбрюкен (Германия): LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. КГ, 2012.
5. Финансов анализ: съвременни инструменти за вземане на решения: учебник / O.V. Ефимова. - 4-то изд., рев. и допълнителни - М .: Издателство Омега-Л, 20 V.
В същото време не може да се каже, че балансът е напълно безполезен - въпреки цялата си специфика, от него може да се извлече много полезна информация.
За анализ можете да използвате самия баланс в неговата непроменена форма, но е много по-удобно първо да го преработите малко. За да направите това, просто групирайте елементите на баланса според таблицата:
Стъпка 1: Анализ на структурата на баланса
На първо място, струва си да се оценят промените в най-важните елементи на баланса, като се сравнят резултатите в началото и в края на отчетния период.
Освен това е необходимо да се извърши общ анализ на баланса. Има няколко критерия, които показват благосъстоянието на една компания:
- През отчетния период капиталът на дружеството нараства, като темпът му на растеж е по-нисък от темпа на растеж на приходите, но по-висок от темпа на инфлация.
- Съотношението на собствен капитал към дълг е в рамките на нормата във вашата индустрия.
- Темпът на нарастване на текущите активи е по-висок от този на нетекущите или текущите задължения.
- Размерът и темпът на нарастване на собствения и дългосрочния заемен капитал надвишава размера и темпа на растеж на нетекущите активи.
- Няма непокрити загуби.
Стъпка 2: Анализ на устойчивостта на компанията
Когато оценявате финансовата стабилност на даден бизнес, можете да използвате както абсолютни, така и относителни показатели.
С абсолютните всичко е съвсем просто - анализирайте как вашите реални средства са свързани с реални задължения. За това се използват няколко индикатора:
- Собствен оборотен капитал (SOS) = SK - VA
- Собствени и дългосрочно заети източници на формиране на резерви и разходи (SDI) = SOS + DO
- Общата стойност на източниците на формиране на резерви и разходи (VI) = SOS + DO + CC
Заедно с тях би било полезно да се определи и.
За да се анализира финансовата стабилност в относителни стойности, има много различни коефициенти. Така че при повърхностен анализ на баланса е препоръчително да се използват само няколко основни:
- Коефициент на финансова автономност = SC / SVK
- Коефициент на финансова зависимост = (CO + DO) / SVK
- Коефициент на финансов ливъридж = (KO + DO) / SC
- Коефициент на запазване на собствения капитал = SC (в края на периода) / SC (в началото на периода)
- Коефициент на собствен капитал = SOS / SK
- Коефициент на нетен оборотен капитал = SOS / OA
Важно е да запомните, че както при всеки друг финансов коефициент, за да направите относително обективна оценка на ситуацията, трябва да знаете какви стойности са нормални във вашата индустрия.
Стъпка 3: Анализ на ликвидността и платежоспособността
Най-важният компонент на общата платежоспособност на компанията е ликвидността на нейния баланс, така че на този етап си струва да се съсредоточите върху изчислението.
Стъпка 4: Анализ на състоянието на активите
Оценката на активите ще ви помогне да определите колко ефективно вашата компания използва текущите си активи. За да направите това, изчислете три коефициента от данните на баланса:
- Коефициент на оборот на оборотния капитал = приходи от продажби / OA (средно)
- Период на оборот на оборотния капитал = OA (среден) * Брой дни / Приходи от продажби
- Коефициент на възвръщаемост на активите = Нетна печалба / OA (средно)
Стъпка 5: Анализ на бизнес дейността
Има няколко опции за анализ на бизнес дейността, можете да изберете всяка от тях или да ги използвате всички едновременно:
1. Въз основа на ефективността на използване на ресурсите. В този случай ключовите показатели са рентабилност и обръщаемост на активите и капитала; Освен това си струва да се оцени производителността на труда и нивото на капиталовата производителност.
2. Според съотношението на темпа на нарастване на печалбата, приходите и авансирания капитал. При благоприятна ситуация ще бъде както следва:
Темп на нарастване на печалбата (преди удръжки) > Темп на нарастване на приходите > Темп на авансово нарастване на капитала > 100%
3. По специални показатели. Например, според коефициентите на устойчивост на икономически растеж, самофинансиране или инвестиционна активност - изборът на конкретни показатели зависи от спецификата на дейността на компанията и какви данни искате да получите от анализа.
Анализът на баланса е само част от финансовото управление
Анализът на баланса трябва да бъде допълнен с всички необходими форми на управленска отчетност. Конвенционалното счетоводство не отразява нито характеристиките на индустрията, нито спецификата на компанията.
Управленският баланс е най-адекватната форма на отчет, който дава представа за финансовото състояние на предприятието. Изключително полезно е, когато се опитвате да намерите отговори в 3-те ключови области на всеки бизнес.
С помощта на анализа на тенденциите се формира разбиране какви тенденции има в промените на определени показатели. Например, анализът на динамиката на краткосрочния дълг и паричните средства може да покаже, че дългът се увеличава и намалява пропорционално на наличието на свободни пари, но последните все още не са достатъчни за изплащане на дълговете.
Факторният анализ показва влиянието на основните фактори върху показателя. За сравнителен анализ ще са необходими данни от други компании за сравняване на показатели и определяне на рейтинга.
За да опростите процедурата за анализ на баланса и да спестите време, можете да използвате както стандартни компютърни програми (например, направете това в Excel), така и специализирани платформи.
Разгледахме редица показатели, които можете да изчислите въз основа на анализ на баланса. Ако искате да разберете в реално време какво се случва във вашия бизнес, не можете без система за управленско счетоводство. Попълнете формата по-долу и ние ще ви помогнем да настроите всичко.