Lai novērtētu organizācijas finansiālo stabilitāti, tiek izmantoti daudzi koeficienti, kas atspoguļo dažādas organizācijas aktīvu un saistību attiecības. Turklāt šiem koeficientiem gandrīz nav vienotu normatīvo kritēriju. Šajā sakarā dažas grūtības rodas vispārējā finanšu stabilitātes novērtējumā, jo koeficientu vērtības ir atkarīgas no daudziem faktoriem: organizācijas nozares, kreditēšanas nosacījumiem, esošās saistību struktūras, apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma, reputācijas. no organizācijas utt. Tāpēc šo koeficientu vērtību pieņemamība, to dinamikas un izmaiņu virzienu novērtējums var tikt konstatēts tikai konkrētai organizācijai, ņemot vērā tās darbības nosacījumus. Ir iespējami daži salīdzinājumi starp vienas specializācijas organizācijām, taču tie ir diezgan ierobežoti.

Veicot finanšu stabilitātes koeficientu analīzi, varam aprobežoties ar šādiem rādītājiem:

a) finansiālās neatkarības (autonomijas) koeficients - parāda pašu kapitāla daļu kopējā finansējuma avotu summā:

kur SK ir pamatkapitāls;

VB - bilances valūta.

Jo augstāka ir koeficienta vērtība, jo organizācija ir finansiāli stabilāka, stabilāka un neatkarīgāka no ārējiem kreditoriem.

Finansiālās neatkarības rādītājs ir vispārīgākais rādītājs, kas raksturo organizācijas finansiālo stabilitāti. Tiek uzskatīts, ka šī koeficienta optimālā vērtība ir 50%. Šajā gadījumā kreditori jūtas diezgan mierīgi, jo visu aizņemto kapitālu sedz organizācijas īpašums. Finansiālās neatkarības rādītāja pieaugums liecina par organizācijas finansiālās stabilitātes nostiprināšanos.

b) finanšu stabilitātes koeficients - parāda, kāda daļa no aktīviem tiek finansēta no ilgtspējīgiem avotiem:

kur DO - ilgtermiņa saistības.

Ilgtermiņa aizņemtos līdzekļus saistību izpildes steidzamības dēļ ir diezgan likumīgi pievienot organizācijas pašu līdzekļiem.

Papildus organizācijas finansiālās stabilitātes un neatkarības koeficientu aprēķināšanai viņi analizē tās aizņemto līdzekļu struktūru: liela ilgtermiņa aizdevumu daļa tajā liecina par organizācijas stabilu finansiālo stāvokli.

c) finanšu sviras koeficients (aizņemto un pašu kapitāla līdzekļu attiecība) - parāda, cik daudz aizņemto līdzekļu organizācija piesaistīja par 1 rubli. aktīvos ieguldītais pašu kapitāls:

kur ZK - ilgtermiņa un īstermiņa saistības.

Jo augstāka ir koeficienta vērtība, jo lielāks ir organizācijas risks, kas saistīts ar tās atkarības pieaugumu no ārējiem finansējuma avotiem, un jo mazāks ir tās aizņemšanās potenciāls, jo finanšu stabilitātes samazināšanās bieži apgrūtina jaunu aizdevumu saņemšanu un aizņēmumiem.

Šī rādītāja optimālā vērtība, ko izstrādājusi ārvalstu prakse, ir 0,5. Tiek uzskatīts, ka, ja koeficienta vērtība pārsniedz 1,0, tad analizējamās organizācijas finansiālā neatkarība un stabilitāte sasniedz kritisko punktu, tomēr viss ir atkarīgs no darbības veida un nozares specifikas, kurai organizācija pieder.

d) parāda finansēšanas koeficients - ir apgriezts kapitalizācijas koeficientam un parāda pašu kapitāla apjomu uz vienu aizņemto avotu vienību:

e) nodrošinājuma ar pašu finansējuma avotiem koeficients (pašu apgrozāmā kapitāla pietiekamība) - parāda, kāda apgrozāmo līdzekļu daļa tiek finansēta no pašu līdzekļiem:

kur SOS ir pašu apgrozāmie līdzekļi;

VNA - pamatlīdzekļi;

Abi ir apgrozāmie līdzekļi.

Koeficienta vērtība tuvu vienam norāda, ka organizācija pilnībā apmierina vajadzību pēc apgrozāmiem līdzekļiem no saviem līdzekļiem un tai ir absolūta finansiālā stabilitāte. Jo mazāka ir koeficienta vērtība, jo nestabilāks ir organizācijas finansiālais stāvoklis. Organizācija sasniedz kritisko finansiālo stāvokli, kad koeficients ir 0,1.

f) finansiālās neatkarības koeficients attiecībā uz rezervju veidošanu un izmaksām (rezervju nodrošināšana no pašu avotiem) - parāda, kāda daļa no rezervēm un izmaksām veidojas no pašu līdzekļiem:

Rādītāja pieaugums ir pozitīva tendence.

Koeficienta vērtība, kas ir lielāka vai tuvu vienai, norāda, ka materiālo un ražošanas resursu iegūšanai tiek izmantoti tikai tās avoti un organizācijai ir absolūta vai normāla finansiālā stabilitāte. Jo zemāka ir koeficienta vērtība, jo nestabilāks ir organizācijas finansiālais stāvoklis, jo pašu līdzekļu trūkuma dēļ ir nepieciešams piesaistīt aizņemto kapitālu rezervju veidošanai. Jo zemāks koeficients, jo lielāks ir finansiālais risks un atkarība no kreditoriem.

g) pamatkapitāla manevrēšanas koeficients - parāda mobilo līdzekļu īpatsvaru pamatkapitālā:

Koeficients parāda pašu līdzekļu izlietojuma mobilitātes (elastības) pakāpi, tas ir, kāda daļa no pamatkapitāla nav fiksēta imobilizētos (ilgtermiņa) aktīvos un ļauj manevrēt ar organizācijas līdzekļiem.

Augsta koeficienta vērtība un tās stabilais pieaugums pozitīvi raksturo organizācijas finansiālo stāvokli, kā arī norāda, ka organizācijas vadība diezgan elastīgi izmanto savus līdzekļus.

Kāda ir indikatora optimālā vērtība? 0.3, kas nodrošinās pietiekamu bilances likviditāti. Un šī rādītāja zemā vērtība norāda, ka ievērojama daļa no organizācijas pašu līdzekļiem ir vērsta uz to ilgtermiņa aktīvu finansēšanu, kuru likviditāte ir zema. Jo tuvāk indikatora vērtība ir optimālajai, jo lielākas ir organizācijas finansiālās iespējas un vairāk mobilo līdzekļu tās pamatkapitālā.

Kopumā organizācijas finansiālā stabilitāte ir atkarīga no pašas apgrozāmā kapitāla apjoma straujā pieauguma salīdzinājumā ar krājumu un pašu kapitāla pieaugumu.

h) pastāvīgo aktīvu indekss - parāda imobilizēto līdzekļu īpatsvaru pašu avotos:

Šie rādītāji (izņemot finanšu sviras koeficientu un parāda finansēšanas koeficientu, pastāvīgo aktīvu indeksu) ir tieši atkarīgi no finanšu stabilitātes izmaiņām, t.i. katras no tām izaugsme apliecina finanšu stabilitātes nostiprināšanos. Bet visu rādītāju vienlaicīga izaugsme nav iespējama, jo daži no tiem var tikai palielināties, samazinot citus. Piemēram, pašu kapitāla veiklības koeficients un pastāvīgo aktīvu indekss kopā veido 1:

Pašu apgrozāmā kapitāla pieaugums parasti ir pamatkapitāla palielināšanās un dažos gadījumos arī ilgtermiņa aktīvu vērtības samazināšanās rezultāts.

Finanšu stabilitātes rādītāju aprēķins sniedz vadībai nepieciešamo informāciju, lai pieņemtu lēmumu par papildu aizņemto līdzekļu piesaistes lietderīgumu tikai no finanšu stabilitātes viedokļa.

Sniegt atbildes uz jautājumiem, cik neatkarīgs ir uzņēmums no finansiālā viedokļa, vai tā neatkarības līmenis palielinās vai samazinās un vai uzņēmuma aktīvu un saistību stāvoklis atbilst tā finansiālās un saimnieciskās darbības mērķiem, nepieciešams regulārs organizācijas neatkarības pakāpes novērtējums no aizņemtiem finansējuma avotiem. Šim nolūkam tas tiek veikts uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze.

Finanšu stabilitāte atspoguļo stabilu ienākumu pārsniegumu pār izdevumiem.

Finanšu stabilitāte ir finanšu resursu īpašība, kurā uzņēmums, brīvi manevrējot ar līdzekļiem, spēj nodrošināt nepārtrauktu produktu (darbu vai pakalpojumu) ražošanas un pārdošanas procesu, tos efektīvi izmantojot.

Analizējot finanšu stabilitāti, tiek ņemta vērā uzņēmuma atkarība no aizņemtā kapitāla.

Finanšu stabilitātes analīze ļauj novērtēt: aktīvu veidošanās avotu dinamika, sastāvs un struktūra; organizācijas kapitāla pietiekamība; nepieciešamība pēc papildu finansējuma avotiem; līdzekļu aizņemšanās racionalitāte; uzņēmuma spēja palielināt kapitālu; uzņēmējdarbības riska pakāpe, jo īpaši iespēja atmaksāt saistības pret trešajām personām.

Finanšu stabilitātes analīzes mērķi ir: finanšu stabilitātes rādītāju novērtēšana un prognozēšana; rezervju noteikšana uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā ilgtspējas uzlabošanai; īpašu pasākumu izstrāde, kas vērsti uz uzņēmuma finansiālās stabilitātes stiprināšanu.

Parasti izmantotā analīzes metode ietver šādas darbības:

1. Aktīvu sastāva un struktūras un to veidošanās avotu analīze. Lielākā daļa mācību grāmatu iesaka analīzi sākt ar vispārēju iepazīšanos ar līdzekļiem un to veidošanās avotiem.

2. Rezervju nodrošinājuma ar to veidošanās avotiem analīze. Krājumu vērtības, izmaksu un to veidošanas pašu un aizņemto avotu daudzuma attiecība ir viens no galvenajiem uzņēmuma finansiālā stāvokļa stabilitātes faktoriem.

Rezervju nodrošinājuma pakāpe ar veidošanās avotiem darbojas kā iemesls vienai vai otrai uzņēmuma pašreizējās maksātspējas (vai maksātnespējas) pakāpei.

Krājumu veidošanās avotu un izmaksu raksturošanai tiek izmantoti trīs rādītāji, kas atspoguļo dažāda veida to veidošanās avotus:

1. Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība (apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību starpība).
2. Pašu un ilgtermiņa aizņemto rezervju un izmaksu veidošanas avotu vai funkcionējošā kapitāla pieejamība.
3. Galveno krājumu veidošanas avotu un izmaksu kopējā vērtība.

Sīkāka informācija par finanšu stabilitātes analīzes metodoloģiju, izmantojot absolūtos rādītājus, ir aprakstīta.

3. Finanšu stabilitātes relatīvo rādītāju analīze. Finansiālā stāvokļa stabilitāti raksturo relatīvo rādītāju sistēma, kas tiek aprēķināta bilances aktīvu un pasīvu absolūto rādītāju attiecību veidā.

Stabilitātes koeficienti tiek analizēti, salīdzinot tos ar pamatvērtībām, kā arī pētot to dinamiku pārskata periodā un vairāku gadu garumā.

Detalizēti ir sniegta koeficientu aprēķināšanas metodika.

Ņemsim vērā, ka finanšu stabilitātes analīzes veikšana tikai pēc koeficientiem, nepētot aktīvu struktūru un nepētot aktīvu salīdzināmības pakāpi pēc to pārvēršanas naudā un saistībās līdz termiņa beigām, neļauj mums izdarīt visaptverošus secinājumus par finanšu nestabilitāti.

Papildu finanšu stabilitāti raksturojošie rādītāji ir: neto aktīvu apjoms; finanšu sviras.

Finanšu stabilitātes analīzi var veikt, izmantojot šķīrējtiesas vadītāja finanšu analīzes veikšanas noteikumus, kuriem jāparāda problemātiskā uzņēmuma spēja piesaistīt papildu aizņemtos līdzekļus, spēja nomaksāt kārtējās saistības, izmantojot šķīrējtiesas aktīvus. dažādas likviditātes pakāpes.

Analīzi var veikt, izmantojot metodiku, kas dota Krievijas Federācijas Reģionālās attīstības ministrijas 2010. gada 17. aprīļa rīkojumā Nr. 173.

Lai analizētu bankas finansiālo stabilitāti, ir jāizmanto metodika, kas apstiprināta ar Krievijas Bankas 2014. gada 11. jūnija norādījumiem Nr. 3277-U. Ir reglamentēta arī mājokļu uzkrājumu kooperatīvu novērtēšanas metodika (Krievijas Federācijas valdības 2006. gada 28. janvāra lēmums Nr. 46) un izstrādātāji - Krievijas Federācijas valdības 2006. gada 21. aprīļa dekrēts Nr. 233.

Apdrošināšanas uzņēmumu finansiālās stabilitātes izvērtēšanai jāvadās pēc 1992.gada 27.novembra likuma Nr.4015-1, apstiprinātajiem Noteikumiem par kārtību, kādā apdrošinātāji aprēķina savu pārņemto aktīvu un apdrošināšanas saistību standarta attiecību. ar Centrālās bankas 2015.gada 28.jūlija rīkojumu Nr.3743-U.

Literatūra:

1. Saimnieciskās darbības analīze: Mācību grāmata / G.V. Savitskaja, - 6. izd., red. un papildu - M.: NIC Infra-M, 2013
2. Bespalovs M.V. Organizācijas finansiālās stabilitātes novērtēšana pēc gada finanšu pārskatiem // Finanšu biļetens: finanses, nodokļi, apdrošināšana, grāmatvedība. 2011. Nr.4.
3. Korobeinikova L.S., Krivošejevs A.V. Organizācijas finanšu stabilitātes visaptverošas ekonomiskās analīzes sistēma // Profesora L.T. vārdā nosauktie aprīļa zinātniskie lasījumi. Gilyarovskaya: III starptautiskās zinātniskās un praktiskās konferences materiāli. Voroņeža: Voroņežas Valsts universitāte, 2014. lpp. 196-199.
4. Ļubušins N.P., Babičeva N.E., Galuškina A.I., Kozlova L.V. Organizācijas finansiālās stabilitātes novērtēšanas metožu un modeļu analīze // Ekonomiskā analīze: teorija un prakse. 2010. Nr.1. Ar. 3-11.
5. Šeremets A.D., Negaševs E.V. Komercorganizāciju darbības finanšu analīzes metodika - M.: INFRA-M. 2009. gads.
6. Apstiprināti metodiskie ieteikumi organizāciju finansiālās un saimnieciskās darbības analīzei. Krievijas Goskomstat 28.11.2002.

Jebkuram biznesam ir jābūt rentablam un jānes peļņa tā īpašniekiem. Ražošanas jaudas paplašināšanas vai palielināšanas laikā vadība var nolemt izmantot papildu aizņemto kapitālu.

Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir rādītājs, kas raksturo uzņēmuma neatkarību no ārējiem resursiem. To izmanto, lai analizētu uzņēmuma pašpietiekamību, cik efektīvi tas var iztikt bez ārēji piesaistītiem līdzekļiem.

Visaptverošam pētījumam ekonomisti izmanto dažādus uzņēmumu ilgtspējas koeficientus. Tikai tādā veidā var veikt objektīvu bilances aktīvu un pasīvu salīdzinājumu, lai noskaidrotu, cik uzņēmums ar savu kapitālu spēj apmierināt esošās vajadzības.

Finanšu stabilitātes rādītāji tiek analizēti, izmantojot to koeficientus. Apskatīsim visizplatītākos no tiem.

Autonomijas koeficients

To sauc arī par finansiālās neatkarības koeficientu. Ar tā palīdzību var redzēt, kādu daļu kopējā pieejamā kapitāla struktūrā aizņem uzņēmuma pašu līdzekļi.

To uzskata par pamata, kas palīdz noteikt, cik liels pamatkapitāls ir pieejams uzņēmuma aktīvos.

Kā aprēķināt stabilitātes koeficientu?

Lai uzzinātu autonomijas koeficienta vērtību, jums jāizmanto šāda formula:

Ka = Ks/A,

• Ka - autonomijas koeficients;
• Kc - pamatkapitāls (bilances rinda Nr.1300);
• A - uzņēmuma aktīvi (bilances rinda Nr. 1600).

Konstatēts, ka šis stabilitātes koeficients būs normāls, ja tā vērtība būs robežās no 0,5-0,7.

Tas nozīmē, ka pašu kapitālam jābūt 50-70% no kopējiem aktīviem. Šajā gadījumā stabilitātes koeficients norādīs, ka uzņēmumam ir salīdzinoši labs finansiālās neatkarības līmenis.

Finansiālās atkarības koeficients

Tas palīdz noteikt aizņemto līdzekļu īpatsvaru uzņēmuma kopējās saistībās. Šo stabilitātes koeficientu izmanto, lai izprastu atkarības līmeni no aizņemtā kapitāla, kas tiek izmantots kā finanšu avots saimnieciskās darbības veikšanai.

To aprēķina šādi:

Kfz = O/P,

• Kfz - finansiālās atkarības koeficients
• О - uzņēmuma vispārējās saistības (bilances rindas Nr. 1400, 1500, 1530, mīnus parāds dibinātājiem, bilances rinda Nr. 1540);
• P - saistības (bilances rinda Nr. 1700).

Turklāt “O” jāiekļauj: parāds īpašniekiem, ilgtermiņa un īstermiņa saistības, turpmāko periodu ienākumi, kā arī rezerves nākotnes izdevumiem.

Šī koeficienta normālā vērtība būs, kad tā svārstās starp 0,5-0,8. Tas nozīmē, ka saistību līmenis nedrīkst pārsniegt 50-80% no uzņēmuma kopējām saistībām.

Ja tiek novērota atšķirīga situācija, tad ir vērts pārskatīt resursu struktūru, caur kuru tiek veikta uzņēmuma saimnieciskā darbība.

Koeficients, kas parāda aizņemtā kapitāla attiecību pret pašu kapitālu

Lai iegūtu vispārīgu informāciju par aizņemto līdzekļu līmeni pamatkapitālā, tiek izmantots šis stabilitātes koeficients. Aprēķina formula ir dota zemāk. Tas palīdz saprast, cik daudz piesaistītā kapitāla ietilpst pašu resursu vienībā.

Kzs = Kz/Ks,

• Кзс - koeficients, kas parāda aizņemtā kapitāla attiecību pret pašu kapitālu;
• Кз - aizņemtais kapitāls (bilances rindas Nr. 1500, 1400).

Parasti šī koeficienta vērtības tiek salīdzinātas laika gaitā. Maksimālā normālā vērtība ir 0,7. Viss iepriekš teiktais liecina, ka uzņēmuma finansiālā stabilitāte nav uzticama, jo pastāv risks, ka tas nepildīs saistības pret kreditoriem par aizņemto kapitālu.

Pašu apgrozāmā kapitāla elastības koeficients

Ja nepieciešams noskaidrot apgrozāmā kapitāla daļu, kas ir pamatkapitāls, tad tiek izmantots šis stabilitātes koeficients.

Km = Oss/Ks,

- Km - pašu apgrozāmā kapitāla manevrēšanas koeficients;

- OSS - uzņēmuma paša apgrozāmie līdzekļi (rinda Nr. 1100 ir jāatņem no bilances rindas Nr. 1300).

Vislabāk ir analizēt manevrēšanas spēju dinamikā. Protams, šī attiecība ir atkarīga no aizņemtā kapitāla lieluma. Ja vērtība ir diapazonā no 0,2 līdz 0,5, tad manevrētspēja tiek uzskatīta par normālu.

Atkāpes no normas var liecināt par pārāk augstu aizņemto līdzekļu līmeni vai strauju pamatkapitāla apjoma pieaugumu.

Koeficients, kas parāda imobilizēto līdzekļu un mobilo līdzekļu attiecību

Izmantojot šo finanšu stabilitātes rādītāju, var analizēt kapitāla struktūru. Tas parāda, cik apgrozāmo līdzekļu veido ilgtermiņa līdzekļi.

Lai aprēķinātu, izmantojiet šādu formulu:

Km/i = Ao/Ano,

- Km/i - koeficients, kas parāda imobilizēto līdzekļu un mobilo līdzekļu attiecību;

- AS - apgrozāmie līdzekļi (bilances rinda Nr.1200);

- Avno - pamatlīdzekļi (bilances rinda Nr.1100).

Tā kā šim rādītājam nav standarta vērtību, ir ierasts to analizēt laika gaitā. Ja laika gaitā rādītājs ir samazinājies, tas nozīmē, ka kopējais pamatlīdzekļu apjoms ir palielinājies un otrādi.

Apgrozāmo līdzekļu segšanas koeficients ar pašu līdzekļiem

Šis finanšu stabilitātes rādītājs skaidri parāda, cik daudz apgrozāmā kapitāla var segt pašu kapitālu. Lai veiktu aprēķinus, jāizmanto šāda formula:

Kosz = (Ks — Avno) / Ao,

- Kosz - Apgrozāmo līdzekļu nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem koeficients.

Ja šī koeficienta vērtība ir lielāka par 0,1, tad tiek uzskatīts, ka uzņēmums ir nodrošināts ar saviem līdzekļiem atbilstošā līmenī. Ja rādītājs ir mazāks, tad vērts padomāt par aizņemto līdzekļu apjoma samazināšanu kopējā apgrozāmo līdzekļu struktūrā.

Pretējā gadījumā uzņēmuma bankrota risks palielinās līdz ar nenokārtotām parādsaistībām pret kreditoriem.

Kādai jābūt finanšu stabilitātes rādītāja vērtībai?

Iepriekš tika norādīti dažādi rādītāji un to koeficienti, pateicoties kuriem jūs varat aprēķināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Analizējot tās, ir vērts salīdzināt vērtības ar tām, kuras tiek uzskatītas par pieņemamām.

Jāatceras, ka dažādām nozarēm ir raksturīgas dažādas rādītāju vērtības, kas var būt saistīts ar to darbības specifiku.

Tāpēc pirms secinājumu izdarīšanas ir nepieciešams veikt aptuveni tādu pašu analīzi par citiem uzņēmumiem, kas ir līdzīgi pētāmajam un darbojas tajā pašā nozarē.

Rādītāji ir jāizpēta laika gaitā

Jebkurš aprēķinātais ilgtspējības koeficients parāda nepilnīgu attēlu, ja to analizē, pamatojoties tikai uz pašreizējo stāvokli. Jā, ir noteikti limiti, kuros uzņēmums neietilpst riska zonā.

Bet ko darīt, ja gadu no gada skaitļi paliek noteiktajās robežās, bet tajā pašā laikā tiem ir atšķirīga nozīme?

Šo rādītāju izmaiņu dinamikas analīze palīdzēs tikt galā ar šo uzdevumu. Ar šādu pētījumu palīdzību var redzēt uzņēmuma attīstības tendences finanšu stabilitātes ziņā.

Kā tas izskatās? Piemēram, autonomijas koeficienta aprēķināšanai ņemsim parastos skaitļus.

Mūsu gadījumā par 2014. gadu tas izrādījās 0,66. Pieņemsim, ka šis pats rādītājs 2013. gadā bija 0,55. Tas ir, 2014. gada laikā autonomijas koeficients palielinājās par 0,11.

Kādus secinājumus var izdarīt no šādas šī rādītāja dinamikas? Ņemot vērā to, ka autonomijas rādītājs parāda pamatkapitāla īpatsvaru aktīvos, iegūstam pozitīvas izmaiņas bilances struktūrā.

Tas ir, pamatkapitāla daļa pieauga par 11%. Tas iespējams, ja uzņēmumam ir mazāk aizņemto līdzekļu vai ir savi līdzekļi, kas pārvērtušies pamatkapitālā.

Tā ir labvēlīga attīstība, kas palielina uzņēmuma kopējo finansiālo stabilitāti. Šāda situācija var rasties, ja uzņēmuma vadība ir pieņēmusi pareizus vadības lēmumus, lai mainītu aktīvu struktūru.

Tādā pašā veidā jums ir jāsalīdzina informācija no dažādiem periodiem, izmantojot citus rādītājus. Tas ļaus saprast, kurā virzienā uzņēmums virzās, vai tiek palielināta tā finansiālā stabilitāte un neatkarība vai, gluži pretēji, uzkrājas parādsaistības, kas varētu novest pie maksātspējas zuduma.

Jebkuram uzņēmumam jācenšas būt neatkarīgam no ārējo faktoru ietekmes.

Secinājums

Neskatoties uz lielo koeficientu skaitu, tiem ir viens mērķis - parādīt uzņēmuma finansiālās neatkarības līmeni no ārējā aizņemtā kapitāla.

Izmantojot iepriekš minētos finanšu stabilitātes rādītājus, ir iespējams veikt visaptverošu analīzi par uzņēmuma atkarību no aizņemtajiem līdzekļiem. Rādītāji palīdzēs novērtēt vadošā personāla kvalifikāciju pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla piesaistē un izmantošanā.

Veicot šādu analīzi, ir jāņem vērā nozares faktors. Atkarībā no tautsaimniecības nozares, kurā uzņēmums veic saimniecisko darbību, var atšķirties aktīvu struktūra un apgrozāmo un ilgtermiņa līdzekļu attiecība, kas savukārt prasa lielāku vai mazāku segumu ar aizņemtiem līdzekļiem.

Studenti, maģistranti, jaunie zinātnieki, kuri izmanto zināšanu bāzi savās studijās un darbā, būs jums ļoti pateicīgi.

Ievietots vietnē http://www.allbest.ru/

Krievijas Nacionālais atklātais institūts

Sanktpēterburga

KURSA DARBS

Disciplīna: Finanšu pārskatu analīze

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze

Grupas skolēns(i)

MU 001s/2chl

Katuņina T.V.

Pārbaudīts _____________________

Datums__________________________

Atzīme____________________________

Sanktpēterburga, 2013. gads

• IEVADS
• 2. NODAĻA. FINANSIĀLĀ STATUSA ANALĪZE UN NOVĒRTĒJUMS
• 2.1. Uzņēmuma TKO LLC saimnieciskie un organizatoriskie raksturojumi
• SECINĀJUMS
• BIBLIOGRĀFIJA

IEVADS

Organizācijas finansiālais stāvoklis ir ekonomiska kategorija, kas atspoguļo kapitāla stāvokli tā aprites procesā un uzņēmējdarbības vienības spēju pašattīstības noteiktā brīdī.

Uzņēmuma spēja veikt maksājumus laikā, paplašināti finansēt savu darbību, izturēt negaidītus satricinājumus un saglabāt maksātspēju nelabvēlīgos apstākļos liecina par tā stabilu finansiālo stāvokli un otrādi.

Lai nodrošinātu finanšu stabilitāti, uzņēmumam ir jābūt elastīgai kapitāla struktūrai un jāspēj organizēt tā apriti tā, lai nodrošinātu pastāvīgu ienākumu pārsvaru pār izdevumiem, lai saglabātu maksātspēju un radītu apstākļus pašreproducēšanai.

Līdz ar to uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir saimnieciskās vienības spēja funkcionēt un attīstīties, saglabāt savu aktīvu un saistību līdzsvaru mainīgā iekšējā un ārējā vidē, garantējot tā pastāvīgu maksātspēju un investīciju pievilcību pieņemamā riska līmenī. .

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tā ilgtspēja un stabilitāte ir atkarīgi no tā ražošanas, komerciālās un finansiālās darbības rezultātiem. Ja ražošanas un finanšu plāni tiek veiksmīgi īstenoti, tas pozitīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Un otrādi, produktu ražošanas un pārdošanas plāna nepilnīgas izpildes rezultātā palielinās tās izmaksas, samazinās ieņēmumi un peļņas apjoms un līdz ar to pasliktinās uzņēmuma finansiālais stāvoklis. uzņēmumu un tā maksātspēju. Līdz ar to stabils finansiālais stāvoklis nav nejaušība, bet gan kompetentas, prasmīgas visu faktoru kompleksa pārvaldīšanas rezultāts, kas nosaka uzņēmuma saimnieciskās darbības rezultātus.

Lai sasniegtu finanšu stabilitāti, nepieciešams ļoti konkrēts pamatkapitāla apjoms, pieņemama pašu un aizņēmuma kapitāla, finanšu un nefinanšu aktīvu attiecība. Šajā gadījumā ir izpildīti gan uzņēmuma rentabilitātes nosacījumi, gan tā finansiālā stabilitāte. Savukārt pamatkapitāla struktūra kļūst labvēlīga ekonomikas izaugsmei, un pašu rezerves skaidrā naudā pietiek parādu un saistību dzēšanai.

Jebkuras uzņēmējdarbības vienības finansiālās stabilitātes analīze ir vissvarīgākā tās darbības un finansiālās un ekonomiskās labklājības īpašība, kas raksturo tās pašreizējās, investīciju un finanšu attīstības rezultātu, satur ieguldītājam nepieciešamo informāciju, kā arī atspoguļo spēju. uzņēmuma parādu un saistību segšanai un nosaka avotu apjomu turpmākai attīstībai.

Pētījuma priekšmets ir uzņēmuma finansiālā un saimnieciskā darbība.

Pētījuma objekts ir SIA Hotel Transport Company, turpmāk diploma tekstā TKO LLC.

Darba mērķis ir izstrādāt pasākumus uzņēmuma finansiālās stabilitātes uzlabošanai.

Darba mērķi:

1) apsvērt teorētisko pamatojumu uzņēmuma finansiālās stabilitātes paaugstināšanai

2) analizēt SIA TKO finansiālo stāvokli

3) izstrādāt pasākumus SIA TKO finansiālās stabilitātes paaugstināšanai

1. NODAĻA. UZŅĒMUMA FINANŠU STĀVOKĻA TEORĒTISKIE PAMATI

finanšu analīzes ilgtspējība

1.1. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes priekšmets, saturs un uzdevumi

Lai izdzīvotu tirgus ekonomikā un novērstu uzņēmuma bankrotu, ir labi jāzina, kā pārvaldīt finanšu resursus, kādai jābūt kapitāla struktūrai pēc sastāva un izglītības avotiem, kādai daļai jābūt pašu līdzekļiem un kādai. ar aizņemtiem līdzekļiem.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir uzņēmuma spēja finansēt savu darbību. Finansiālo stāvokli raksturo uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamo finanšu līdzekļu pieejamība, to izvietošanas iespējamība un izmantošanas efektivitāte, finansiālās attiecības ar citām juridiskām un fiziskām personām, maksātspēja un finansiālā stabilitāte. Buhalkovs M.I. Uzņēmuma iekšējā plānošana: mācību grāmata. - M.: Infra-M, 2009. - P.136-137.

Uzņēmuma spēja veikt maksājumus laikā un paplašināti finansēt savu darbību liecina par tā labo finansiālo stāvokli. Finansiālais stāvoklis var būt stabils, nestabils un krīze.

Uzņēmuma finansiālo stāvokli nosaka tā ražošanas, komerciālās un finansiālās darbības rezultāti. Ja ražošanas un finanšu plāni tiek veiksmīgi īstenoti, tas pozitīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Un otrādi, produktu (darbu, pakalpojumu) ražošanas un pārdošanas plāna nepilnīgas izpildes rezultātā palielinās ražošanas vienības izmaksas, samazinās ieņēmumi, peļņas apjoms un, piemēram, sekas, uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā maksātspējas pasliktināšanās.

Savukārt stabils finansiālais stāvoklis pozitīvi ietekmē ražošanas plānu izpildi un ražošanas vajadzību nodrošināšanu ar nepieciešamajiem resursiem. Līdz ar to finansiālā darbība kā saimnieciskās darbības neatņemama sastāvdaļa ir vērsta uz naudas resursu sistemātiskas saņemšanas un izlietošanas nodrošināšanu, grāmatvedības disciplīnas ieviešanu, racionālu pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla proporciju sasniegšanu un tā efektīvāko izlietojumu.

Informācijas iegūšana par uzņēmuma finansiālo stāvokli ir pareizais ceļš uz tā attīstību un labklājību. Ir jāsaprot tādu ekonomisko rādītāju kā likviditāte, maksātspēja, finanšu stabilitāte, saimnieciskā darbība, finanšu sviras efekts un citi nozīme, kā arī jāzina to analīzes metodoloģija.

Organizācijas finansiālā stāvokļa izpētei tiek noteikti šādi mērķi:

Organizācijas finansiālā stāvokļa noteikšana, nepilnību meklēšana un novēršana uzņēmuma finansiālajā darbībā, rezervju noteikšana uzņēmuma finansiālā stāvokļa un maksātspējas uzlabošanai, galveno finanšu rādītāju vērtību uzraudzība, lai nodrošinātu, ka rezultāti atbilst uzņēmuma stratēģiskajiem mērķiem;

Finansiālā stāvokļa izmaiņu identificēšana salīdzinājumā ar iepriekšējiem periodiem;

Galvenās finansiālā stāvokļa izmaiņas izraisošo faktoru identificēšana;

Finansiālā stāvokļa galveno tendenču prognozēšana, finanšu stratēģijas pamatojums, biznesa plāna rādītāju pamatojums.

Finanšu analīzes galvenais mērķis ir iegūt galvenos informatīvos rādītājus, kas sniedz objektīvu priekšstatu par organizācijas finansiālo stāvokli, produktu un kapitāla rentabilitāti.

Analīzes laikā tiek objektīvi novērtēts:

Maksātspēja;

Likviditāte;

Finanšu stabilitāte;

Uzņēmējdarbības un investīciju darbība;

Investīciju pievilcība;

Organizācijas efektivitāte.

Šajā gadījumā klientu var interesēt ne tikai viņa pašreizējais finansiālais stāvoklis, bet arī tuvākās vai tālākās izredzes. Dažkārt vadītājs pats vēlas saprast, vai viņa izvēlētā politika ir pareiza.

Turklāt organizācijas vadībai, dibinātājiem, īpašniekiem un akcionāriem ir nepieciešama pilnīga un detalizēta informācija par organizācijas finansiālo stāvokli, tās produktu un kapitāla rentabilitāti.

Darbs pie finansiālā stāvokļa analīzes ļauj identificēt uzņēmuma stiprās un vājās puses, izvēlēties pareizo ceļu uz tā labāko attīstību un sasniegt ievērojamu ienākumu pieaugumu. Rezultātā uzņēmums varēs izprast izvēlēto finanšu politikas uzturēšanas metožu pareizību un nepieciešamības gadījumā tās koriģēt. Nepieciešamās informācijas avots ir finanšu (grāmatvedības) atskaites.

Grāmatvedības dati ietver datus no uzskaites un atskaitēm, statistiskās uzskaites un atskaitēm, operatīvās uzskaites un atskaitēm. Finanšu analīzes procesā izmantotā grāmatvedības informācija atkarībā no analīzes priekšmeta un mērķiem tiek sadalīta finanšu uzskaites un pārskatu datos un vadības grāmatvedības datos. Efimova O.V. Finanšu analīze. 4. izdevums, pārskatīts. Un papildus - M.: Izdevniecība "Grāmatvedība", 2008. - P.87-88.

Finanšu uzskaites dati veido finanšu analīzes sistēmas informatīvā atbalsta pamatu. Pamatojoties uz šo informāciju, tiek veikta vispārēja finansiālā stāvokļa analīze un izstrādāti galveno rādītāju vērtību prognožu aprēķini.

Informāciju, kas ir finanšu uzskaites datu bloka pamatā, attēlo finanšu (grāmatvedības) pārskatu rādītāji, kas atspoguļo uzņēmuma mantisko stāvokli.

Lai analizētu organizācijas finansiālo stāvokli, parasti tiek izmantoti dati no šādām finanšu (grāmatvedības) pārskatu formām:

Bilance (veidlapa Nr.1 ​​pēc OKUD);

Peļņas un zaudējumu aprēķins (veidlapa Nr.2 pēc OKUD);

Pārskats par kapitāla izmaiņām (veidlapa Nr.3 pēc OKUD);

Naudas plūsmas pārskats (veidlapa Nr.4 pēc OKUD);

Pielikums bilancei (veidlapa Nr.5 pēc OKUD).

Iepriekš minētās veidlapas apstiprinātas ar Krievijas Federācijas Finanšu ministrijas 2003.gada 22.jūlija rīkojumu Nr.67n “Par organizāciju finanšu pārskatu formām”.

Pašreizējās maksātspējas novērtēšanai tiek izmantota informācija no bilances (ar pielikumiem), kā arī informācija no naudas plūsmas pārskata.

Uzņēmuma kapitāla struktūru raksturo bilancē un pašu kapitāla izmaiņu pārskatā ietvertā informācija.

Lai novērtētu uzņēmējdarbību, tiek izmantoti dati gan no bilances, gan peļņas un zaudējumu pārskata.

Darbības rentabilitātes analīze tiek veikta, pamatojoties uz bilances, peļņas un zaudējumu aprēķina un kapitāla izmaiņu pārskata datiem.

Neatkarīgi no tā, kādi uzņēmuma darbības finansiālie raksturlielumi ir jānovērtē, nepieciešams informācijas bāzes elements ir informācija, kas ietverta finanšu (grāmatvedības) pārskatu paskaidrojuma piezīmē, kuras sagatavošana ir sniegta saskaņā ar PBU 4/ 99 “Organizācijas grāmatvedības pārskati”.

Tāpat svarīgs finanšu (grāmatvedības) pārskatu elements ir revidenta ziņojums, kas izstrādāts, lai sniegtu apstiprinājumu tam, ka atskaites informāciju var izmantot finanšu lēmumu pieņemšanai.

Finansiālā stāvokļa analīzē var izmantot operatīvās uzskaites datus: operatīvo informāciju par līdzekļu pieejamību un plūsmu, debitoru parādu stāvokli un citu informāciju.

Sākotnējos datus finansiālā stāvokļa analīzei var iegūt no ārējiem informācijas avotiem: vispārējā ekonomiskā informācija, nozares informācija, informācija par akciju tirgu un nekustamā īpašuma tirgu, informācija par kapitāla tirgu, informācija par analizējamā uzņēmuma īpašniekiem un vadītājiem. , informācija par darījuma partneriem, informācija par konkurentiem utt. .d.

1.2. Pamatmetodes un paņēmieni uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzei

Analizējot uzņēmuma finansiālo stāvokli, tiek izmantotas šādas metodes un paņēmieni:

1. horizontālā analīze - katra pārskata posteņa salīdzināšana ar iepriekšējo periodu, identificējot atsevišķu pārskata posteņu izmaiņu tendences;

2. vertikālā analīze - gala finanšu rādītāju struktūras noteikšana, t.i. ziņošana relatīvo vērtību veidā;

3. salīdzinošā analīze - uzņēmuma rādītāju salīdzināšana ar konkurentu rādītājiem, nozares vidējiem datiem un standartiem;

4. relatīvo rādītāju (finanšu rādītāju) analīze - šī metode ietver sakarību noteikšanu starp dažādiem finanšu pārskatu rādītājiem, attiecību noteikšanu starp tiem;

5. faktoru analīze - atsevišķu faktoru ietekmes noteikšana uz rezultatīvo rādītāju izmaiņām.

Finanšu analīze ļauj novērtēt uzņēmuma mantisko stāvokli, biznesa riska pakāpi, kapitāla pietiekamību, papildu avotu nepieciešamību, spēju palielināt kapitālu, aizņemto līdzekļu piesaistes racionalitāti, sadales politikas pamatotību. un peļņas izlietojums, investīciju izvēles lietderība utt.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze tiek veikta, pamatojoties uz bilanci, peļņas un zaudējumu aprēķinu, naudas plūsmas pārskatu, veidlapu Nr.5, konsolidētajiem grāmatvedības ierakstiem reģistros un žurnālos. Vissvarīgākā ir bilance, kas atspoguļo uzņēmuma īpašuma stāvokli un finansēšanas avotus uz noteiktu datumu. Līdzsvars ir neveiksmīgs, jo tas ir statisks.

Pārskatu veidlapu sagatavošana saskaņā ar starptautiskajiem standartiem notiek, ievērojot vairākas prasības:

- informācijas atbilstības prasība (pārmērīga informācija pārskatā netiek atspoguļota, un dati, kas nav atspoguļoti pārskatā, bet būtiski ietekmē uzņēmuma stāvokli, tiek atspoguļoti paskaidrojumā);

- iespējamības prasība (informācijai jābūt viegli izmērāmai, reģistrētai, tas ir, tai jābūt pieejamai savākšanai bez īpašām izmaksām);

- objektivitātes prasība (informācija jāapkopo, pamatojoties uz darījuma faktisko būtību, nevis no veicēja subjektīvā redzējuma).

Tālāk norādītajām personām ir piekļuve ziņošanas informācijai:

1) akcionāri, kreditori, investori;

2) regulējošās iestādes;

3) uzņēmumu darbinieki, potenciālie investori, arodbiedrību organizācijas, statistikas iestādes. Visi pārējie lietotāji var iegūt informāciju no ziņojuma. Vasiļjeva L.S. Finanšu analīze. - M.: Knorus, 2009. - P.102-104.

Īsumā finanšu analīze sastāv no šādiem posmiem:

1) bilances pārveidošana par analītisku;

2) slimības vietu identificēšana uzņēmuma darbībā, to apraksts;

3) Īpašuma potenciāla un finansējuma avotu novērtējums (vertikālā un horizontālā analīze, kvalitatīvo izmaiņu analīze);

4) maksātspējas un likviditātes novērtējums;

5) finanšu stabilitātes analīze;

6) Kapitāla izmantošanas efektivitātes un intensitātes novērtēšana. To visu sauc par ekspresanalīzi.

Otra daļa – pilna visaptveroša analīze sastāv no pieprasījuma, peļņas, ražošanas apjomu u.c. analīzes. Visi programmatūras produkti nodrošina skaidrus analīzes rezultātus, ievadot pamatdokumentāciju.

Ir četras galvenās personu grupas, kuras ir ieinteresētas iegūt detalizētu informāciju par finansiālo stāvokli un tā darbību: īstermiņa kredītu izsniedzēji, ilgtermiņa kredītu izsniedzēji, akcionāri un uzņēmuma vadība. Katrai grupai ir savs skatījums un, veicot finanšu analīzi, tās interesēs, kas atšķiras no citām, kas ir saistīts ar atšķirīgo finanšu attieksmi pret analizējamo uzņēmumu. Lai izprastu katras grupas perspektīvas un noteiktu analīzes virzienu, kas atbilst konkrētas grupas interesēm, sīkāk apskatīsim atšķirības un to pieejas specifiku.

Ja likviditātes analīze rada šaubas par uzņēmuma spēju iegūt nepieciešamo naudu, aizdevējs koncentrējas uz uzņēmuma maksātspēju. Maksātspēja ir relatīvais aktīvu vērtības pārsniegums pār saistību (saistību) vērtību. Ja uzņēmums nepilda savas saistības (atmaksāt parādus), rodas jautājums, cik augsta ir kreditoru aizsardzības uzticamības pakāpe, ko garantē aktīvu kopējā vērtība. Aizdevējs ir pakļauts zināmam riskam zaudēt visu savu ieguldījumu vai daļu no tā. Kovaļovs V.V. Finanšu analīze: metodes un procedūras. - M.: Finanses un statistika, 2009. - P.474.

Apsverot uzņēmuma finansiālo stāvokli, var identificēt trīs iespējamās problēmas:

1. Samazināta finansiālā neatkarība vai zema finansiālā stabilitāte.

Praksē zemā finansiālā stabilitāte nākotnē apdraud saistību atmaksas problēmas, citiem vārdiem sakot, uzņēmuma atkarību no kreditoriem un neatkarības zaudēšanu. Par uzņēmuma pieaugošo atkarību no kreditoriem būs jādomā tad, kad samazināsies autonomijas rādītāji (finansiālās neatkarības rādītāji).

2. Skaidras naudas trūkums. Zema maksātspēja.

Praksē tas nozīmē, ka uzņēmumam tuvākajā laikā varētu nepietikt vai vairs nepietiks līdzekļu, lai savlaicīgi nomaksātu savas saistības, proti, radušās “finanšu bedres”. Par zemo maksātspēju liecina arī pārlieku lielās parādsaistības budžetam, personālam, kreditoriem un draudošais piesaistīto kredītu pieaugums, kas rodas šo “finanšu robu aizbāzšanas” rezultātā. Piemēram, likviditātes rādītāju samazināšanās liecina par iespējamām problēmām saistībā ar saistību atmaksu.

3. Nepietiekama īpašnieka interešu apmierināšana.

Šo problēmu visbiežāk dēvē par "zemu kapitāla atdevi". Praksē tas nozīmē, ka īpašnieks saņem ienākumus, kas nav adekvāti viņa ieguldījumam.

2. NODAĻA. FINANSIĀLĀ STĀVOKĻA ANALĪZE UN NOVĒRTĒJUMS

2.1 Uzņēmuma TKO LLC ekonomiskais un organizatoriskais raksturojums

TKO LLC Sanktpēterburgas Reģistrācijas palāta reģistrējusi 2001. gada 10. oktobrī, kas ierakstīta Vienotajā pilsētas juridisko personu un individuālo uzņēmēju reģistrā ar numuru 163208. Galvenais valsts reģistrācijas numurs (OGRN) ir 1027802714290, datums OGRN norīkojums ir 22.08.2002.

Uzņēmums sniedz pakalpojumus vagonu pārvadāšanai, dzelzceļa sliežu ceļu un dzelzceļa aprīkojuma remontam, dīzeļlokomotīvju, sliežu ceļa celtņu, dīzeļdzinēju, hidraulisko transmisiju, degvielas aprīkojuma, sliežu ceļu aprīkojuma, kā arī iekraušanas un izkraušanas operāciju, saišu un nostiprināšanas shēmu izstrādei. kravām, tai skaitā negabarīta, piesietām un nostiprinātām kravām uz dzelzceļa ritošā sastāva, kravu nosūtīšana Pasūtītājam Krievijā, NVS un Baltijas valstīs.

TKO LLC līdzšinējās darbības vadību veic SIA TKO direktors. Direktoram ir vietnieki, kuri darbojas savu pilnvaru robežās, pamatojoties uz Nolikumu par direktora vietnieku kompetenci. Direktora pakļautībā var izveidot padomdevēju institūciju – uzņēmumu padomi.

Finanšu un ekonomikas nodaļa ir SIA TKO struktūrvienība. Finanšu un ekonomikas nodaļu vada finanšu un ekonomikas nodaļas vadītājs.

Sabiedrības darbības galvenais mērķis ir peļņas gūšana.

Uzņēmuma galvenie darbības virzieni ir:

Visu veidu pārvadājumi ar jebkāda veida transportu, ieskaitot bīstamo kravu pārvadāšanu;

Iekraušanas un izkraušanas pakalpojumi, tostarp bīstamo kravu izkraušana un izkraušana;

Kustamā īpašuma iegāde un pārdošana;

Rūpniecisko un tehnisko preču un patēriņa preču ražošana un tirdzniecība;

Dzelzceļa aprīkojuma remonts;

Noņemamu kravas pārvietošanas ierīču ražošana;

Celtņu darbība;

Pasažieru un kravu pārvadājumi ar autotransportu;

Dzelzceļa sliežu ceļu remonts;

Ārējā ekonomiskā darbība.

Uzņēmums ir komerciāla organizācija ar vispārēju tiesībspēju un veic jebkāda veida darbības, kuras nav aizliegtas ar Krievijas Federācijas federālajiem likumiem, atbilstoši savas darbības mērķim.

2.2. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze

Finanšu stabilitātes analīze ļauj noteikt, cik racionāli uzņēmums pārvalda savus un aizņemtos līdzekļus periodā pirms šī datuma. Lai veiktu objektīvu un pilnīgu uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzi, ir jāizmanto rādītāju sistēma, ko var iedalīt absolūtajos un relatīvajos (attiecībās).

Absolūtie rādītāji raksturo rezervju nodrošinājuma pakāpi ar to veidošanās avotiem. Trīs rezervju veidošanas un izmaksu avotu pieejamības rādītāji atbilst trim rezervju un izmaksu nodrošināšanas rādītājiem ar to veidošanas avotiem:

Pašu apgrozāmā kapitāla pārpalikums (+) vai deficīts (-), kas definēts kā starpība starp pašu apgrozāmā kapitāla pieejamību un krājumu un izmaksu apjomu:

FS = SOS — Z

kur Z ir krājumu un izmaksu summa; SOS - pašu apgrozāmie līdzekļi, kas definēti kā starpība starp pamatkapitālu un pamatlīdzekļiem.

Pašu un ilgtermiņa aizņemto rezervju veidošanas avotu un izmaksu (FD) pārpalikums (+) vai trūkums (-), kas definēts kā starpība starp pašu un ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamību un rezervju apjomu:

FD = (SOS+DP) - Z

kur DP ir ilgtermiņa saistības.

Rezervju veidošanas galveno avotu un izmaksu (FO) kopējās vērtības pārsniegums (+) vai trūkums (-), kas definēts kā starpība starp galveno avotu kopējo vērtību un rezervju vērtību:

FO = (SOS + DP + 610.lpp. veidlapa Nr. 1) - Z

Izmantojot šos rādītājus, varat noteikt trīskomponentu finansiālās situācijas veida rādītāju.

2.1. tabula.

Trīs galveno finanšu stabilitātes absolūto rādītāju vērtība ļauj to iedalīt 4 tipos (2.2. tabula).

2.2. tabula

Finanšu stabilitātes veidu klasifikācija

TKO SIA finansiālās stabilitātes absolūtie rādītāji atspoguļoti 2.3. tabulā.

2.3. tabula

TKO LLC finansiālās stabilitātes absolūtie rādītāji, rub.

Rādītājs				Novirze
Uzņēmuma pašu līdzekļi (SS)
Ilgtermiņa aktīvi (NCA)
Pašu apgrozāmie līdzekļi (SOS = SS — VOA)
Ilgtermiņa saistības (LO)
Pašu un ilgtermiņa aizņemtie avoti (SZI un DZI = SS + DO - SAI)
Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (CC un Z)
Rezervju un izmaksu veidošanās avotu kopējais apjoms (IFZ = SZI un DZI + KK un Z)
Kopējie krājumi un izmaksas (ieskaitot PVN)
Pašu apgrozāmo līdzekļu pārpalikums (+), deficīts (-).
Pašu un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pārpalikums (+), trūkums (-).
Kopējā avotu daudzuma pārsniegums (+), trūkums (-).
Trīskomponentu finanšu stabilitātes rādītājs

2.3.tabulas analīze parādīja, ka SIA TKO finansiālā stabilitāte 2012.gadā strauji samazinājās. Uzņēmumam nebija pietiekami, lai segtu savas rezerves no visiem trim krājumu veidošanas un izmaksu avotiem. Rezervju veidošanas un izmaksu avotu trūkuma iemesls ir uzņēmuma paša apgrozāmā kapitāla trūkums. Atbilstoši finanšu stabilitātes veidam uzņēmums 2012.gadā atrodas finanšu krīzē.

Līdzās absolūtajiem rādītājiem organizācijas finansiālo stabilitāti raksturo arī relatīvie rādītāji, tas ir, finanšu rādītāji.

SIA TKO finansiālās stabilitātes koeficientu analīzi var veikt, pamatojoties uz 2.4. tabulas datiem.

2.4. tabula

SIA TKO finanšu stabilitātes rādītāji

Rādītājs						Novirze
Autonomijas koeficients	KA = Pašu līdzekļi / Kopējie līdzekļu avoti
Parāda attiecība pret pašu kapitālu	KZSS = (Ilgtermiņa saistības + Īstermiņa saistības - Rezerves nākotnes izdevumiem - Nākamo periodu ienākumi) / (Kapitāls un rezerves + Nākamo periodu ienākumi + Rezerves nākotnes izdevumiem)
Rūpnieciskā īpašuma attiecība	KIP = (Pamatlīdzekļi + Krājumi + Nepabeigtie darbi) / Bilances kopsumma
Pašu līdzekļu manevrēšanas koeficients	KMSS = Pašu apgrozāmie līdzekļi / Pašu līdzekļi
Krājumu un izmaksu segšanas attiecība ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem	KOSS = Pašu apgrozāmie līdzekļi / Krājumi
Visu apgrozāmo līdzekļu nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem attiecība	KOOS = Pašu apgrozāmie līdzekļi / Apgrozāmie līdzekļi
Pastāvīgo aktīvu indeksa koeficients	KIPA = Ilgtermiņa aktīvi / Pašu līdzekļi

2.4. tabulā redzams, ka SIA TKO 2012. gadā bija tendence uz autonomijas koeficienta samazināšanos, ja tas ir kļuvis par normatīvo vērtību. Uzņēmuma atkarības pieaugumu no ārējiem kreditoriem un investoriem apliecina parāda un pašu kapitāla attiecības vērtības pieaugums, kas, lai gan standarts ir mazāks par 1, 2012.gada beigās bija 3,15. Pamatkapitāla veiklības rādītāja samazinājums 2012.gada beigās liecina, ka TKO LLC finansiālais stāvoklis pārskata gada laikā būtiski pasliktinājās. To pašu parāda visu apgrozāmo līdzekļu nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem koeficienta vērtība.

Novērtēsim TKO LLC līdzšinējo ražošanas darbību, izmantojot apgrozījuma rādītājus un noteiksim uzņēmuma pašu un aizņemto līdzekļu izlietojuma efektivitātes līmeni.

2.5. tabulā aprēķināsim kopējā kapitāla apgrozījuma rādītājus, kas sniedz vispārīgu priekšstatu par uzņēmuma saimniecisko darbību.

2.5. tabula

Kapitāla apgrozījuma rādītāji

Izanalizējot 2.5.tabulas tabulas datus, var secināt, ka 2012.gadā bija vērojams uzņēmuma ražošanas un tehniskā potenciāla pieaugums, taču šis secinājums ir ļoti tendenciozs, jo Šajā aprēķinā nav ņemts vērā būtiskais pamatlīdzekļu pārvērtēšanas faktors, kas ir tieši saistīts ar inflācijas procesiem, kas savukārt ietekmē pamatkapitāla apjomu un tādējādi rada lielus kropļojumus apgrozījuma aprēķinos.

Izpētot vispārējos apgrozījuma rādītājus, jāsaka, ka šie rezultāti (lai gan tajos ir būtiskas kļūdas dažādu faktoru deformējošās ietekmes dēļ: inflācija, pārvērtēšana u.c.) var būt par pamatu vadības lēmumu pieņemšanai.

Lai precizētu secinājumus par līdzekļu apgrozījumu un finansiālo stāvokli kopumā šajā pētāmajā priekšmetā, aplūkosim vairākus konkrētus apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību apgrozījuma rādītājus.

2.6. tabula

Apgrozāmo līdzekļu un saistību apgrozījuma rādītāji

Rādītāji				Novirzes
1. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums
1.1. dienās
2. Debitoru parādu apgrozījums
2.1. dienās
3. Krājumu apgrozījums
4. Kreditoru parādu apgrozījums

Izpētot 2.6.tabulas datus, jāatzīmē, ka apgrozāmo līdzekļu apgrozījums gadā pieauga līdz 4.08. Kopumā šī tendence ir pozitīva. Apgrozāmo līdzekļu kopējo apgrozījumu ietekmēja daudzvirzienu faktori, piemēram, debitoru apgrozījums, kas samazinājās par 2,61%, un krājumu apgrozījums.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā darbības efektivitātes novērtējums nebūs pilnīgs bez rentabilitātes rādītāju analīzes, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti no dažādām pozīcijām un ir sagrupēti atbilstoši saimnieciskā procesa dalībnieku interesēm. divās grupās: kapitāla atdeves rādītāji un produktu rentabilitātes rādītāji.

Visu aktīvu kopējā kapitāla atdeve parāda, cik tīrās peļņas, neskaitot aizņemtā kapitāla izmaksas, ir uz vienu uzņēmumā ieguldītā kapitāla rubli.

RK = tīrā peļņa / kapitāls * 100%

Pašu kapitāla atdeve ir tīrās peļņas attiecība pret pašu kapitāla apjomu.

RSC = tīrā peļņa / pašu kapitāls *100%

Pamatlīdzekļu atdeve ir (tīrās) peļņas attiecība pret pamatlīdzekļu vērtību.

ROS = tīrā peļņa / pamatlīdzekļi * 100%

Apgrozāmo līdzekļu atdeves rādītājs ļauj sniegt visaptverošu vērtējumu par apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti.

ROBS = peļņa DN / apgrozāmā kapitāla summa * 100%

Produkta rentabilitāte ir (tīrās) peļņas attiecība pret kopējām izmaksām.

RPROD = neto peļņa / izmaksas * 100%

Pārdošanas atdeve - peļņa no pārdošanas uz ieņēmumiem.

RP = peļņa DN/ieņēmumi *100%

SIA TKO aprēķināto aplūkoto rentabilitātes rādītāju analīzi var veikt, pamatojoties uz 2.7. tabulas datiem.

2.7. tabula

SIA TKO rentabilitātes rādītāji

Rādītājs				Novirze
Ieņēmumi, berzēt.
Izmaksas, berzēt.
Peļņa pirms nodokļiem, rub.
Tīrā peļņa rub.
Pamatlīdzekļi, rub.
Kapitāls, rub.
Pašu kapitāls, rub.
Apgrozāmais kapitāls, rub.
Kopējā kapitāla atdeve, %
Pašu kapitāla atdeve, %
Pamatlīdzekļu atdeve, %
apgrozāmā kapitāla atdeve, %
Produkta rentabilitāte, %
Pārdošanas atdeve, %

2.7. tabulas analīze parādīja, ka analizētajā periodā rentabilitātes rādītāji pieauga un bija virs nozares vidējā līmeņa, kas liecina, ka 2012. gadā SIA TKO bija diezgan rentabla ražotne.

Tādējādi var secināt, ka SIA TKO finansiālais stāvoklis 2012.gadā būtiski pasliktinājās, finanšu stabilitātes rādītāji liecina par uzņēmuma krīzes stāvokli. Tomēr TKO LLC ir maksātspējīga un likvīda, tā ir diezgan ienesīga produkcija.

2.3. Finanšu rezultātu analīze

Finanšu analīzes galvenais mērķis ir iegūt nelielu skaitu galveno (informatīvāko) parametru, kas sniedz objektīvu un precīzu priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli, peļņu un zaudējumiem, izmaiņām aktīvu un pasīvu struktūrā un norēķinos ar parādniekiem un kreditoriem. Analīzes mērķi tiek sasniegti, risinot noteiktu savstarpēji saistītu analītisko problēmu kopumu. Analītiskais uzdevums ir analīzes mērķu precizēšana, ņemot vērā analīzes organizatoriskās, informatīvās, tehniskās un metodoloģiskās iespējas. Galvenais faktors galu galā ir avota informācijas apjoms un kvalitāte. Jāpatur prātā, ka uzņēmuma periodiskā grāmatvedība vai finanšu pārskati ir “neapstrādāta informācija”, kas sagatavota grāmatvedības procedūru ieviešanas laikā uzņēmumā.

Finanšu darbības analīzes mērķi:

- Uzņēmuma darbības rezultātu, tā darbības galīgo finanšu rezultātu izvērtēšana.

- Iekšējo rezervju apzināšana un to turpmākās izmantošanas veidu noteikšana.

- Veicināt zinātniskā un tehnoloģiskā progresa paātrināšanu, labākās prakses izplatīšanu.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir rādītāju kopums, kas atspoguļo tā spēju atmaksāt parādsaistības. Finanšu darbība ietver uzņēmuma īpašuma veidošanas, pārvietošanas un drošības nodrošināšanas procesus, kontroli pār tā izmantošanu. Finansiālais stāvoklis ir visu uzņēmuma finansiālo attiecību sistēmas elementu mijiedarbības rezultāts, un tāpēc to nosaka ražošanas un ekonomisko faktoru kopums.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes galvenie mērķi ir:

- aktīvu sastāva un struktūras dinamikas, to stāvokļa un kustības novērtējums;

- pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla avotu sastāva un struktūras dinamikas, to stāvokļa un kustības novērtējums;

- uzņēmuma finansiālās stabilitātes absolūto un relatīvo rādītāju analīze un tā līmeņa izmaiņu novērtējums;

- uzņēmuma maksātspējas un tā bilances aktīvu likviditātes analīze.

Galvenais informācijas avots, lai analizētu uzņēmuma finansiālo stāvokli, ir bilance: veidlapa Nr. 1, veidlapa Nr. 2, veidlapa Nr. 4, veidlapa Nr. 5.

Finansiālās situācijas analīze sākas ar bilances “nolasīšanu”, t.i. atsevišķu rādītāju salīdzinājums gada beigās ar tiem pašiem datiem gada sākumā.

Salīdzināšanas procesā tiek noteiktas gada laikā notikušās izmaiņas ekonomiskajos aktīvos un to avotos (dinamika). Izlasot bilanci, viņi noskaidro izmaiņu būtību tās kopsummā un atsevišķās sadaļās, pantos un uzņēmuma pašreizējās maksātspējas pakāpi. Tiek noteiktas bilances valūtas vērtības izmaiņas par analizējamo laika periodu.

Bilances rezultāts gada beigās tiek salīdzināts ar gada sākumu. Normālos ražošanas apstākļos bilances kopsummas pieaugums tiek novērtēts pozitīvi, bet samazinājums negatīvi, jo saistīta ar ražošanas samazināšanos.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis un tā stabilitāte lielā mērā ir atkarīga no pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla attiecības optimāluma pakāpes. Pašu kapitāls ir uzņēmumu autonomijas un neatkarības pamatā, tā īpatsvars kopējā kapitālā nosaka uzņēmuma finansiālās neatkarības (autonomijas) pakāpi. Turklāt, jo lielāka šī daļa, jo lielāka ir buferis, kas pasargā kreditorus no zaudējumiem un kapitāla zaudēšanas riska, jo kreditoru maksāšanai tiks izmantoti uzņēmuma pašu līdzekļi. Pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla attiecība, tātad visvispārīgākā izteiksmē raksturo uzņēmuma maksātspēju. Ja pamatkapitāls sedz aizņemto kapitālu, tas nozīmē, ka uzņēmums spēj nomaksāt visas savas saistības.

Tomēr pašu kapitāls ir ierobežots. Turklāt uzņēmuma darbības finansēšana tikai no saviem līdzekļiem tam ne vienmēr ir izdevīga, īpaši gadījumos, kad ražošana ir sezonāla. Tad atsevišķos periodos banku kontos uzkrāsies lieli līdzekļi, citos periodos to pietrūks. Jāņem vērā arī tas, ka, ja finanšu resursu cenas ir zemas, un uzņēmums var nodrošināt augstāku ieguldītā kapitāla atdevi, tad, piesaistot aizņemtos līdzekļus, tas var nostiprināt savas tirgus pozīcijas un palielināt pašu kapitāla atdevi.

Pārskata gada peļņas (zaudējumu) analīze tiek veikta saskaņā ar 2.veidlapu “Peļņas un zaudējumu aprēķins” un analītiskās un sintētiskās grāmatvedības datiem, kā arī peļņas izlietojuma jomu aplēsēm.

Iekšzemes praksē, analizējot saimniecisko darbību, iepriekšējos gados prioritāte bija tieši šai pozīcijai, un visizplatītākais bija viedoklis, ka pamatkapitālam ir jāsedz vismaz ārējās saistības:

SK ZK,

tas ir, veido 50% (vai vairāk) no kopējiem līdzekļu avotiem. Tas ir ietverts vispārpieņemtajās prasībās daudzu finanšu rādītāju līmenim

Mantiskā stāvokļa novērtējums

Lai analizētu bilances finansiālo stāvokli, tiek sastādīta apkopotā bilance.

SIA TKO apkopotā bilance 2010.-2012.gadam ir parādīta 2.8.tabulā.

2.8. tabula

SIA TKO apkopotā bilance 2010.-2012.gadam

1. ILGUMA AKTĪVI
1.1. Pamatlīdzekļi
2. APGROZĪJUMI
2.1. Rezerves
2.5 Skaidra nauda
KAPITĀLS
Pamatkapitāls
Rezerves kapitāls
Nesegtā peļņa (nesegtie zaudējumi)
ILGTERMIŅA PIENĀKUMI
Atliktā nodokļa saistības
ĪSTERMIŅA SAISTĪBAS
Kreditori

Īpašuma sastāva un struktūras dinamikas analīze

Īpašuma sastāva un struktūras dinamikas analīze ļauj noteikt visa organizācijas īpašuma un tās atsevišķu veidu absolūtā un relatīvā pieauguma vai samazināšanās lielumu. Aktīva palielinājums norāda uz organizācijas darbības paplašināšanos, un aktīva samazinājums norāda uz tā sašaurināšanos. Ekonomiskās aktivitātes samazināšanās var būt saistīta ar faktiskā pieprasījuma samazināšanos pēc organizācijas produktiem, darbiem un pakalpojumiem, kā arī ierobežotu piekļuvi izejvielu, izejvielu un pusfabrikātu tirgiem.

Mēs analizēsim TKO LLC īpašuma stāvokli.

2.9. tabula

SIA TKO īpašuma stāvokļa analītiskais raksturojums 2010.-2012.gadam (rub.) (horizontālā analīze)

Rādītājs				Novirzes
				Absolūti	Relatīvais %
1. ILGUMA AKTĪVI
1.1. Pamatlīdzekļi
1.2 Notiek būvniecība
1.3. Atliktā nodokļa aktīvi
2. APGROZĪJUMI
2.1. Rezerves
2.2 Pievienotās vērtības nodoklis par iegādātajiem aktīviem
2.3. Debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma)
2.4. Īstermiņa finanšu ieguldījumi
2.5 Skaidra nauda

Analīzes datu avoti ir analizējamā uzņēmuma bilances.

2.9. tabulas analīze parādīja, ka 2011. gadā TKO LLC īpašuma kopējā vērtība pieauga par rekordlielu 40 992 064 rubļiem. jeb par 71,41%, un 2012. gadā tas samazinājās par 20 436 495 rubļiem. jeb 20,77%. Šo kritumu noteica gan pamatlīdzekļu, gan apgrozāmo līdzekļu samazinājums. Tātad, ja 2011. gada beigās pamatlīdzekļi samazinājās par 1 485 593 rubļiem. jeb par 7,90%, tad 2012.gada beigās - par 2 074 253 rubļiem. jeb par 11,98%.

Pamatlīdzekļu samazinājumu 2011. gadā izraisīja pamatlīdzekļu samazinājums par 1 498 008 rubļiem. jeb par 8%, bet nepabeigtā celtniecība par 2563 jeb 6,26%, tomēr bija vērojams atliktā nodokļa aktīvu pieaugums par 14 978 rubļiem. jeb 43,26%.

2012. gadā pamatlīdzekļu samazinājumu izraisīja visu posteņu samazinājums: pamatlīdzekļi par 2 066 269 rubļiem. jeb par 12%, atliktā nodokļa aktīvi par 7983 rubļiem. jeb 16,09%. Nepabeigtā būvniecība samazinājās tikai par 1 rubli.

Uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi 2011. gadā pieauga par 42 477 657 rubļiem. jeb 110,01% sakarā ar krājumu pieaugumu par 9 604 275 rubļiem. jeb 169,28%, PVN - 944 589 rubļi. jeb 491,54%, kā arī skaidrā nauda par 29 309 864 rubļiem. jeb 393,05%. Ir arī vērts atzīmēt īstermiņa debitoru parādu pieaugumu par RUB 8 618 929. jeb 64,86%, un 50% samazinājums īstermiņa finanšu ieguldījumiem.

2012. gadā apgrozāmie līdzekļi samazinājās par 18 362 243 rubļiem. jeb 22,64%. To samazinājumu noteica straujš krājumu samazinājums par 9 073 769 rubļiem, PVN par 1 047 699 rubļiem. jeb 92,17%, un skaidrā naudā par 26 757 199 rubļiem. jeb 72,78%. Taču strauji pieauga īstermiņa debitoru parādi - par 18 516 425 rubļiem. jeb 84,52%, un arī īstermiņa finanšu ieguldījumi palika nemainīgi. Visas izmaiņas 2012. gadā bija tieši saistītas ar globālo finanšu krīzi

Lai novērtētu SIA TKO aktīvu optimālo struktūru, aplūkosim 2.10.tabulas datus, kurā uzņēmuma aktīvi sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes.

2.10. tabula

SIA TKO īpašuma struktūras analītiskais raksturojums 2010.-2012.gadam (%) (vertikālā analīze)

Rādītājs				Novirzes
1. ILGUMA AKTĪVI
1.1. Pamatlīdzekļi
1.2 Notiek būvniecība
1.3. Atliktā nodokļa aktīvi
2. APGROZĪJUMI
2.1. Rezerves
2.2 Pievienotās vērtības nodoklis par iegādātajiem aktīviem
2.3. Debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma)
2.4. Īstermiņa finanšu ieguldījumi
2.5 Skaidra nauda

Uzņēmuma aktīvu struktūras analīze parādīja, ka uzņēmuma īpašuma galvenā daļa ir apgrozāmajiem līdzekļiem (2010., 2011. un 2012. gadā). Tā 2011.gadā apgrozāmo līdzekļu īpatsvars pieauga par 15,15% no 67,26% līdz 82,41%, bet 2012.gadā tas nedaudz samazinājās par 1,95% - līdz 80,46% 2012.gada beigās.

Apskatāmajā periodā ir notikušas būtiskas izmaiņas apgrozāmo līdzekļu sastāvā. Tātad, ja 2010.gadā galveno daļu aizņēma īstermiņa debitoru parādi un īstermiņa finanšu ieguldījumi (attiecīgi 23,15% un 20,90%), tad 2011.gadā skaidrās naudas īpatsvars strauji pieauga - par 24,38% (no 12,99% līdz 37,37%). Strauji samazinājās arī īstermiņa finanšu ieguldījumu īpatsvars - par 14,81%. 2012. gadā situācija atkal radikāli mainījās. Naudas līdzekļi samazinājās par 24,53%, un lielāko daļu aizņēma īstermiņa debitoru parādi - 51,85% (pieaugums par 29,59%).

Pamatlīdzekļos galvenā daļa ir pamatlīdzekļiem, kuru īpatsvars 2011.gadā samazinājies par 15,15% - no 32,74% līdz 17,59%. 2012. gadā bija neliels pieaugums par 1,95%.

Noslēdzot īpašumu analīzi, jāatzīmē, ka globālās finanšu krīzes un uzņēmuma iekšējo problēmu dēļ SIA TKO 2012.gadā konstatēja īpašumu samazināšanos, kas ir negatīva tendence.

Īpašuma veidošanās avotu sastāva un struktūras analīze

Organizācijas īpašuma pieauguma vai samazināšanās iemeslus var noskaidrot, pētot izmaiņas finanšu resursu sastāvā, t.i. īpašuma veidošanās avoti. Visus organizācijas avotus var iedalīt savos un aizņemtajos. Nepieciešamība pēc pamatkapitāla ir saistīta ar organizāciju pašfinansēšanās prasībām. Tas ir viņu autonomijas un neatkarības pamats. Taču organizāciju darbības finansēšana tikai no saviem līdzekļiem ne vienmēr ir izdevīga, īpaši gadījumos, kad ražošana ir sezonāla, kā tas ir mūsu analizētajā uzņēmumā. Turklāt jāpatur prātā, ka, ja finanšu resursu cenas ir zemas, un uzņēmums var nodrošināt augstāku ieguldītā kapitāla atdevi, nekā maksā par kredītresursiem, tad, piesaistot aizņemtos līdzekļus, tas var palielināt atdevi no ieguldītā kapitāla. pašu kapitāls. Tajā pašā laikā, ja uzņēmuma līdzekļi tiek veidoti galvenokārt no īstermiņa saistībām, tā finansiālais stāvoklis būs nestabils, jo īstermiņa kapitālam ir nepieciešams pastāvīgs operatīvais darbs, kura mērķis ir uzraudzīt tā savlaicīgu atdevi. Tādējādi uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tā finansiālā stabilitāte un maksātspēja ir atkarīga no tā, cik optimāla ir pašu kapitāla un aizņēmuma kapitāla attiecība.

Lai novērtētu SIA TKO īpašuma veidošanās avotu optimālo stāvokli, ņem vērā datus 2.11. tabulā.

2.11. tabula

TKO LLC īpašuma veidošanās avotu stāvokļa analītiskais raksturojums 2010.-2012.gadam (rub.)

Rādītājs				Novirzes
				Absolūti	Relatīvais %
1. KAPITĀLS
1.1. Pamatkapitāls
1.2 Rezerves kapitāls
2. AIZŅEMTIE LĪDZEKĻI

2.11. tabulas analīze parādīja, ka 2011. gadā visi TKO LLC avoti pieauga par 40 992 064 rubļiem. jeb par 71,41%. Avotu pieaugumu noteica pamatkapitāla pieaugums (jo īpaši nesadalītā peļņa par 4 367 386 rubļiem jeb 9,5%) un aizņemto līdzekļu straujš pieaugums (jo īpaši kreditoru parādi par 36 827 976 rubļiem jeb 452,95%). Tomēr ir vērts atzīmēt, ka ilgtermiņa saistības 2011. gadā samazinājās par 203 298 rubļiem. jeb 6,32%.

2012. gadā TKO LLC strauji samazināja pašu kapitālu, kā iemesls bija nesadalītās peļņas samazinājums par RUB 31 647 596. jeb 62,85%. Savukārt aizņemtais kapitāls pieauga par 23.37% (īpaši īstermiņa saistības). Tātad, ja 2012. gadā ilgtermiņa saistības samazinājās par 687 027 rubļiem. jeb 22,79%, tad īstermiņa pieauga par 11 898 127 rubļiem. jeb 26,46%.

Lai novērtētu SIA TKO īpašuma veidošanās avotu struktūru, ņemsim vērā 2.12. tabulas datus.

2.12. tabula

SIA TKO īpašuma veidošanās avotu struktūras analītiskais raksturojums 2010.-2012.gadam (%)

Rādītājs				Novirzes
1. KAPITĀLS
1.1. Pamatkapitāls
1.2 Rezerves kapitāls
1.3. nesegtā peļņa (nesegtie zaudējumi)
2. AIZŅEMTIE LĪDZEKĻI
2.1. ILGTERMIŅA SAISTĪBAS
2.1.1. Atliktā nodokļa saistības
2.2. ĪSTENOŠANAS SAISTĪBAS
2.2.1. Kreditoru parādi

Analizētajā periodā ir notikušas būtiskas izmaiņas avotu struktūrā. Tātad, ja 2010.gadā pamatkapitāla daļa bija 80,23%, tad 2011.gadā tas samazinājās par 28,99% (līdz 51,25%), bet 2012.gadā tas samazinājās vēl par 27,16% (līdz 24,09%).

Pamatkapitālā galvenā daļa visā periodā bija nesadalītajai peļņai (2010. gadā – 80,11%, 2011. gadā – 51,18%, 2012. gadā – 24,00%). Aizņemtajā kapitālā lielāko daļu aizņēma kreditoru parādi (attiecīgi 14.16%, 45.69% un 72.93%).

Noslēgumā jāatzīmē, ka 2012. gadā aizņemtā kapitāla īpatsvara pieauguma un pamatkapitāla samazināšanās dinamika liecina, ka uzņēmums ir ļoti atkarīgs no ārējiem finansējuma avotiem, kas ir negatīva tendence.

Analizējot organizācijas finansiālo stāvokli, ir svarīgi novērtēt tās likviditāti un maksātspēju, kas tiek veikta, pamatojoties uz organizācijas bilances likviditātes izpēti un likviditātes rādītāju analīzi.

Bilances likviditātes analīzē tiek salīdzināti aktīvi, kas sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti likviditātes dilstošā secībā, ar saistībām, kas sagrupētas pēc to termiņa un sakārtotas termiņa augošā secībā.

Visi uzņēmuma aktīvi atkarībā no likviditātes pakāpes, t.i. konvertācijas likmi skaidrā naudā var iedalīt vairākās grupās.

Likvīdākie aktīvi (A1) ir summas visiem skaidras naudas vienumiem, ko var izmantot, lai nekavējoties veiktu kārtējos maksājumus. Šajā grupā ietilpst arī īstermiņa finanšu ieguldījumi.

Ātri realizējami aktīvi (A2) – aktīvi, kuru konvertēšanai naudā nepieciešams noteikts laiks. Šajā grupā var iekļaut debitoru parādus (maksājumi par kuriem sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma) un citus apgrozāmos līdzekļus.

Lēni pārdodamie aktīvi (A3) - vismazāk likvīdie aktīvi - ir krājumi, debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma), pievienotās vērtības nodoklis par iegādātajiem aktīviem, savukārt postenis "Atliktie izdevumi" nav iekļauts. šajā grupā.

Grūti pārdodami aktīvi (A4) - aktīvi, kurus paredzēts izmantot saimnieciskajā darbībā salīdzinoši ilgu laiku. Šajā grupā ietilpst bilances aktīva I sadaļas “Ilgtermiņa līdzekļi” panti.

Pirmās trīs aktīvu grupas kārtējā darbības periodā var pastāvīgi mainīties un attiekties uz uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem, savukārt apgrozāmie līdzekļi ir likvīdāki nekā pārējais uzņēmuma īpašums.

Līdzīgi dokumenti

Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzes problēmas. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes novērtēšanas metodes. Situācija preču un finanšu tirgos. Komerciālo un finanšu darījumu efektivitāte. Veidi, kā palielināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

kursa darbs, pievienots 11.03.2012


diplomdarbs, pievienots 09.29.2009


Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzes secība. Uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības raksturojums. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes relatīvie rādītāji. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes paaugstināšana.

kursa darbs, pievienots 01.07.2017


Finanšu stabilitāte un to noteicošie faktori. Finanšu stabilitātes analīzes saturs un loma finansiālā stāvokļa novērtēšanā. Finanšu resursu izmantošanas efektivitāte. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes un spēka veida noteikšana.

diplomdarbs, pievienots 13.06.2012


Finanšu stabilitātes jēdziens un to ietekmējošie faktori. Uzņēmuma galvenie darbības rādītāji. AAS "Konditorejas asociācija SladCo" ekonomiskie un organizatoriski raksturojumi. Finanšu rezultātu un rentabilitātes rādītāju analīze.

kursa darbs, pievienots 14.11.2014


Uzņēmuma finansiālās stabilitātes būtība, jēdzieni, mērķi un uzdevumi, šo rādītāju ietekmējošie faktori, tā analīzes virzieni un posmi, rezultātu interpretācija. Pasākumu izstrāde organizācijas finansiālās stabilitātes uzlabošanai.

kursa darbs, pievienots 14.06.2012


Finanšu stabilitātes būtība un saturs. Tā absolūto un relatīvo rādītāju raksturojums. Svetlana LLC finanšu stabilitātes analīze. Efektīva finanšu resursu izmantošana. Pasākumi uzņēmuma finansiālās stabilitātes stiprināšanai.

kursa darbs, pievienots 10.03.2010


Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze. Uzņēmuma maksātspējas un finansiālās stabilitātes ekonomiskā būtība. Normatīvā un informācijas bāze finanšu stabilitātes analīzei. Operatīvās vadības tehnikas ieviešana.

kursa darbs, pievienots 19.07.2011


Uzņēmuma finansiālās stabilitātes jēdziens un veidi. Finanšu analīzes būtība, absolūtie un relatīvie finanšu stabilitātes rādītāji. Visaptverošs ARS LLC likviditātes un maksātspējas novērtējums. Pasākumi uzņēmuma finansiālās stabilitātes stiprināšanai.

kursa darbs, pievienots 03.01.2015


Organizācijas finanšu analīzes būtība, mērķi un uzdevumi. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzes metodes. Uzņēmuma organizatoriskā un juridiskā sistēma. Uzņēmuma CJSC Kula-Crimea finansiālās stabilitātes absolūto un relatīvo rādītāju analīze.

Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir viena no nepieciešamajām īpašībām veiksmīgam biznesam ilgtermiņā. Izdomāsim, kādus rādītājus izmantot, uz kādām vērtībām koncentrēties un kādus secinājumus izdarīt no aprēķiniem.

Finanšu stabilitāte atspoguļo resursu pietiekamību uzņēmuma stratēģisko mērķu sasniegšanai. Šajā gadījumā ir jāievēro vairāki principi:

1. Reāla novērtējuma princips. Pārskatos ietvertie dati var atšķirties no objektīvās realitātes, piemēram, aktīvu vērtība, kas atspoguļota to atlikušajā vērtībā, var nesakrist ar tirgus vērtību, kas ir vienīgā vērtība, kam ir nozīme visu aktīvu vērtības noteikšanā, lai novērtētu finanšu stabilitāti. .
2. Mērķu izvirzīšanas princips. Dažādiem uzņēmumiem var būt atšķirīgi mērķi pat attiecībā uz finansiālās ilgtspējas jēdzienu. Piemēram, uzņēmums, kas atrodas uz bankrota robežas, būs ieinteresēts maksātspējas atjaunošanas problēmas risināšanā. Veiksmīgāku biznesu pēc konkurenta iegādes interesēs parādu sloga samazināšanas uzdevumi, īstermiņa un ilgtermiņa parāda attiecības maiņa, efektīviem uzņēmumiem jākontrolē netiešo izmaksu līmenis utt.

Galvenie rādītāji uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzei

Ir vairāki galvenie rādītāji. Apskatīsim tos.

Autonomijas koeficients

Patstāvības koeficients vai finansiālās neatkarības koeficients ir uzņēmuma aktīvu vērtībā. Parāda, cik liela loma uzņēmuma biznesa finansēšanā ir pašu avotiem. Nedrīkst aizmirst, ka ilgtermiņa un īstermiņa aizņemtos līdzekļos var ietilpt arī līdzekļi no uzņēmuma īpašniekiem un tos var uzskatīt par pamatkapitālu.

Aprēķina formula

kur SK ir pamatkapitāls un rezerves,

CA – kopējie aktīvi

Normatīvā vērtība

Autonomijas koeficienta vērtība nedrīkst būt zemāka par 0,5.

Excel modelis, kas palīdzēs pārvaldīt uzņēmuma finansiālo stabilitāti

Uzņēmumam nebūs problēmas ar apgrozāmo līdzekļu trūkumu, ja tas stingri kontrolēs pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla attiecību, ar kuru tiek finansēta pamatdarbība. Skatiet, kā izveidot finanšu modeli, kas atvieglos šo darbu.

Pašu kapitāla attiecība pret parādu

Šis rādītājs ļauj novērtēt pašu kapitāla un aizņemto līdzekļu īpatsvaru uzņēmuma finansējuma avotos.

Aprēķina formula

Xyz=ZS/SS

Kur ZS – aizņemtie līdzekļi neatkarīgi no steidzamības;

SS – pašu līdzekļi.

Standarta

Tiek uzskatīts, ka, ja kritērija vērtība ir lielāka par vienu, pastāv bankrota risks, aizņemto līdzekļu avotu struktūrā ir mazāki par pašu. Tiek ierosināts, ka optimālā vērtība finanšu pārvaldībā ir koeficientu vērtībām no 0,5 līdz 0,7.

Pašu apgrozāmā kapitāla nodrošinājuma koeficients

Koeficients dod mums iespēju novērtēt, vai mūsu pašu līdzekļi ir pietiekami, lai finansētu pašreizējo darbību, vienlaikus paturot prātā principu, ka vismazāk likvīdie aktīvi ir ilgtermiņa, jāfinansē no saviem līdzekļiem.

Aprēķina formula

K OSOS = (SK – VA) / OA

kur SK ir pamatkapitāls,

VA - ilgtermiņa līdzekļi,

OA – apgrozāmie līdzekļi.

Standarta

Finanšu stabilitātes rādītājs

Raksturo ilgtermiņa un ilgtspējīgus uzņēmuma aktīvu finansēšanas avotus.

Aprēķina formula:

Kfu=(SS+DolZS)/WB

Ja SS ir pašu līdzekļi,

DolZS – ilgtermiņa aizņemtie līdzekļi,

VB – bilances valūta.

Normatīvā vērtība

Indikatora normālā vērtība ir robežās no 08 līdz 0,9.

Akciju veiklības koeficients

Atspoguļo uzņēmumam piederošo finanšu aktīvu likviditātes līmeni.

Formula

K mn SK = (SK - VA) / SK

kur SK ir pamatkapitāls,

VA - ilgtermiņa līdzekļi,

Standarta

Ja saņemat negatīvu vērtību, tad jūsu līdzekļi tiek ieguldīti grūti pārdodamos aktīvos, kurus ir grūti mobilizēt, lai segtu steidzamus maksājumus, un tas ir papildus tam, ka jums ir zema finansiālā stabilitāte. Pamatkapitāla manevrēšanas koeficienta ieteicamā vērtība ir no 0,2 līdz 0,5.

Organizācijas maksātspējas pakāpe - parāda uzņēmuma spēju nomaksāt pašreizējās saistības.

Formula

Kst=KrZS/SrmVyr

Kur KrZS – īstermiņa saistības (īstermiņa aizņemtie līdzekļi),

SrmVyr – vidējie mēneša ieņēmumi.

Ko tas liecina

Koeficients sniegs priekšstatu par periodu mēnešos, kurā organizācijai būs jāatmaksā pašreizējās saistības, pamatojoties uz organizācijas ienākumiem uz doto brīdi.

Īstermiņa parāda rādītājs - parāda īstermiņa aizņemto līdzekļu avotu īpatsvaru kā galveno risku avotu organizācijas finanšu stabilitātei.

Formula

Kkz=KrZS/SZS

Kur KrZS – īstermiņa aizņemtie līdzekļi

AP – kopējie aizņemtie līdzekļi.

Standarta

Standarta vērtības nav, bet pozitīvs faktors ir rādītāja samazināšanās dinamikā. Ja rādītājs aug, tad vajadzētu palielināties arī likvīdo aktīvu īpatsvaram bilances struktūrā.

Pašreizējā attiecība

Tas liecina par uzņēmuma spēju izmantot organizācijas apgrozāmos līdzekļus īstermiņa saistību dzēšanai.

Formula

Ktl=OA/KrZS

OA – apgrozāmie līdzekļi,

KrZS – īstermiņa (kārtējie) aizņemtie līdzekļi.

Norm

Indikatora vērtībai parasti jābūt diapazonā no 1,5 līdz 2,5. Koeficients papildina kavēto parādu koeficientu - ja pēdējais aug, tas ir, pieaug īstermiņa avotu īpatsvars bilances struktūrā, tad vajadzētu palielināties arī esošajam likviditātes rādītājam, pretējā gadījumā samazinās uzņēmuma finansiālā stabilitāte.

Secinājums

Sarakstu var papildināt ar vairākiem finanšu rādītājiem, katru reizi jāsaprot analīzes mērķis un jāsaskaņo aprēķini ar uzņēmuma reālo stāvokli, aktīvu/pasīvu reālo vērtību un reālo kapitāla struktūru.

Uzņēmumi ar augstu rentabilitāti vienmēr atrodas priviliģētā stāvoklī - tiek upurēta to finansiālā stabilitāte - tiek aktīvi izmantoti finanšu sviras, lai maksimāli palielinātu rentabilitāti, un tie ir lojālāki pret rādītāju vērtību. Bet šī ir stratēģiska izvēle, un pat tādā gadījumā jums ir jāuzrauga vērtību dinamika, lai problēmu gadījumā sagatavotu rīcības plānu.