سیستم مدیریت ثبات مالی سازمانی تشکیل یک سیستم مدیریت برای ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی در چارچوب مدیریت منابع مالی حتی با وجود ثبات نسبی توسعه روابط اقتصادی در شرایط اقتصادی مدرن، مطالعه پدیده های بحران، استراتژی ها و تاکتیک های مدیریت آنها از دست نرفته است. اهمیت آن و یکی از مهمترین وظایف در زمینه های مختلف دانش است. اگر عوامل خارجی شامل توانایی جذب سرمایه گذار، سیاست مالیاتی، رقابت پذیری باشد، عوامل داخلی شامل انتخاب ثابت بین پرداخت حساب های پرداختنی، پرداخت درآمد انباشته و ایجاد منابع خود برای توسعه بیشتر و رشد اقتصادی به طور کلی است شکل، ثبات مالی را می توان به شرح زیر توصیف کرد: وضعیت فرآیند تشکیل و استفاده از منابع مالی یک واحد اقتصادی، که توسعه آن را بر اساس افزایش ارزش سرمایه و در عین حال حفظ سطح مناسبی از پرداخت بدهی و اعتبار، تضمین می کند. حالتی که در آن شرکت عمدتاً وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها را از منابع خود پوشش می دهد ، مطالبات و بدهی های غیرقابل توجیه را نمی پذیرد و تعهدات خود را به موقع با منابع تشکیل آنها می پردازد. درجه تأمین ذخایر و هزینه ها دلیلی برای سطح پرداخت بدهی است که تحت تأثیر سیستمی از عوامل محیط خارجی و داخلی شکل گرفته است که با شاخص های اقتصادی پایداری و تعیین پویایی مشخص می شود. چشم انداز توسعه آن، ثبات موقعیت مالی شرکت، تضمین شده توسط سهم کافی از سرمایه به عنوان بخشی از منابع تامین مالی، سیستم مدیریت ثبات مالی را می توان به عنوان مجموعه ای منظم از عناصر مرتبط و وابسته به یکدیگر تعریف کرد برای دستیابی به وضعیت معینی از منابع مالی در محدوده پایداری سیستم تولید و مالی شرکت، هنگام توصیف مسائل مربوط به مدیریت ثبات مالی یک شرکت، لازم است به موارد زیر توجه شود. توجه ویژه ای در ادبیات مدیریت مالی به مسائل ارزیابی ثبات مالی می شود، در حالی که متخصصان مسائل مربوط به سازماندهی مدیریت ثبات مالی را دور می زنند، این شرایط به ما امکان می دهد نتیجه بگیریم که لازم است تحقیقات در زمینه مدیریت ثبات مالی و نتایج خود را در قالب یک سیستم یکپارچه که شامل عناصری مانند جمع آوری، پردازش و ارائه اطلاعات، اتخاذ تصمیمات مدیریتی و سازماندهی ابزارهای کنترل بر اجرای آنها باشد، فرموله می کند. در کار Roshchupkina I.V. فرآیند مدیریت ثبات مالی در قالب نمودار زیر (با استفاده از مثال یک شرکت صنعتی) ارائه شده است:
شرکت |
Roshchupkina I.V. ویژگی های ساخت یک سیستم مدیریت برای ثبات مالی سیستم های تولید // مدیر مالی. - 2004. - شماره 11.
ارسال کار خوب خود به پایگاه دانش آسان است. از فرم زیر استفاده کنید
دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوانی که از دانش پایه در تحصیل و کار خود استفاده می کنند از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.
ارسال شده در http://www.allbest.ru/
موسسه آموزشی غیر دولتی
آموزش عالی حرفه ای
"مؤسسه سامرا - دبیرستان خصوصی سازی و کارآفرینی"
گرایش "اقتصاد"
کار دوره
در رشته "سیاست مالی شرکت"
موضوع: مدیریت ثبات مالی یک شرکت
کار توسط یک دانش آموز تکمیل شد
لیونتسوا اولگا الکساندرونا
گروه شماره E-ZD-13-3-3
سامارا 2016
مقدمه
3.2 تعیین نوع ثبات مالی یک شرکت
3.4 سیستم شاخص های فعالیت تجاری شرکت
فصل دوم. ارزیابی ثبات مالی شرکت.
1 دلار ویژگی های Formenny Stil LLC
2 دلار تجزیه و تحلیل شاخص های ثبات مالی شرکت
3 دلار ارزیابی توان پرداخت بدهی یک شرکت
4 دلار تعیین سطح فعالیت تجاری شرکت و فرصت های بهبود آن
5 دلار فرصت هایی برای شرکت برای تقویت ثبات مالی و فعالیت تجاری
نتیجه گیری
فهرست ادبیات استفاده شده
برنامه های کاربردی
مدیریت توانگری مالی
مقدمه
در شرایط بازار، اطمینان از ثبات، قابلیت اطمینان فعالیت ها و استفاده بهینه از سرمایه خود برای هر سازمانی بسیار مهم است. به عبارت دیگر، هر سازمانی برای رسیدن به بقا در بازار تلاش می کند. کلید بقا و مبنای یک موقعیت قوی یک شرکت، ثبات مالی آن است. ثبات مالی بازتابی از مازاد پایدار درآمد نسبت به هزینه‌ها است که در آن جریان نقدی ثابتی حاصل می‌شود و به شرکت اجازه می‌دهد تا از توان مالی جاری و بلندمدت خود اطمینان حاصل کند، مانور رایگان وجوه شرکت را تضمین می‌کند استفاده، به روند بی وقفه تولید و فروش محصولات کمک می کند. بنابراین ثبات مالی در فرآیند کلیه فعالیت های مالی و اقتصادی شکل می گیرد و جزء اصلی پایداری کلی بنگاه است. در شرایط اقتصادی مدرن، فعالیت های هر واحد تجاری موضوع توجه طیف گسترده ای از فعالان بازار است که علاقه مند به نتایج عملکرد آن هستند، بنابراین، مسائل مربوط به مدیریت ثبات مالی همیشه برای شرکت مرتبط و قابل توجه است. اول از همه، درجه ثبات مالی یک شرکت توجه سرمایه گذاران و اعتباردهندگان را به خود جلب می کند - بر اساس ارزیابی آن، آنها در مورد سرمایه گذاری وجوه در شرکت مربوطه تصمیم می گیرند. بنابراین، اگر یک بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات باشد، در دریافت وام، جذب سرمایه‌گذاری، انتخاب تامین‌کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط، نسبت به سایر شرکت‌های مشابه دارای امتیازاتی است.
بدیهی است که اگر سازمانی توان مالی داشته باشد با دولت و جامعه تناقض نخواهد داشت، زیرا مالیات در زمان مناسب به بودجه، کمک به صندوق های اجتماعی، دستمزد کارگران و کارمندان، سود سهام به سهامداران و... بازپرداخت وام ها و پرداخت سود آنها به بانک ها ارائه می شود.
هرچه ثبات یک بنگاه اقتصادی بیشتر باشد، از تغییرات ناگهانی در شرایط بازار مستقل تر است، به نوبه خود، ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به کمبود بودجه برای توسعه تولید، ورشکستگی و در نهایت ورشکستگی شود.
تجزیه و تحلیل ثبات مالی فرصتی برای ارزیابی:
· ترکیب و قرار دادن دارایی های یک واحد اقتصادی.
· پویایی و ساختار منابع تشکیل دارایی.
درجه ریسک تجاری، به ویژه امکان بازپرداخت تعهدات به اشخاص ثالث.
کفایت سرمایه برای فعالیت های جاری و سرمایه گذاری های بلند مدت.
· نیاز به منابع مالی اضافی.
· توانایی افزایش سرمایه؛
· منطقی بودن وجوه استقراضی.
· اعتبار سیاست توزیع و استفاده از سود.
بنابراین، هدف مطالعه کار دوره، ثبات مالی شرکت Formenny Style LLC است و موضوع مطالعه عواملی است که سطح ثبات مالی شرکت را تعیین می کند.
هدف از کار دوره در نظر گرفتن جنبه های زیر است:
1. مبانی نظری برای مدیریت ثبات مالی یک شرکت.
2. روش های اساسی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت.
3. اقدامات برای بهبود وضعیت مالی شرکت.
فصل اول. مبانی نظری ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت
1 دلار نقش ارزیابی ثبات مالی یک شرکت و تحلیل عوامل موثر بر آن در تصمیم گیری های مدیریتی
1.1 مفهوم ثبات مالی و مدیریت ثبات مالی
مديريت به معناي وسيع كلمه، همواره حضور يك شي و موضوع مديريت را فرض مي كند. بنابراین در مورد مدیریت ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی: هدف مدیریت، حرکت منابع مالی و روابط مالی بین واحدهای تجاری و بخش های آنها در فرآیند اقتصادی است و موضوع مدیریت گروه خاصی از افراد است که از طریق اشکال مختلف نفوذ مدیریت، عملکرد هدفمند شی را انجام دهید.
در مورد خود مفهوم ثبات مالی، می توان آن را از دو جهت مشخص کرد.
تفاوت در این رویکردها به این دلیل است که از یک سو می توان ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی را به عنوان ویژگی وضعیت مالی فعلی بنگاه تعریف کرد و از سوی دیگر، ثبات مالی را به عنوان یک ویژگی در نظر گرفت. ارزیابی ثبات عملکرد شرکت در آینده. مطابق با رویکرد اول، تجلی خارجی ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی، پرداخت بدهی آن است. یک بنگاه اقتصادی زمانی حلال تلقی می شود که وجوه موجود، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار، کمک مالی موقت به سایر شرکت ها) و تسویه حساب های فعال (تسویه حساب با بدهکاران) بدهی های کوتاه مدت آن را پوشش دهد: یعنی دارایی های جاری شرکت عبارتند از: بیشتر یا مساوی بدهی های جاری شرکت. بر اساس رویکرد دوم، تعریف ثبات مالی را می توان به صورت زیر تدوین کرد: ثبات مالی نشان دهنده وضعیت مالی شرکت است که در آن شرکت قادر است از طریق مدیریت منطقی منابع مادی، نیروی کار و مالی، چنین مازادی ایجاد کند. درآمد بیش از هزینه ها، که در آن جریان نقدی پایدار حاصل می شود و به شرکت اجازه می دهد تا از پرداخت بدهی بلندمدت خود اطمینان حاصل کند و همچنین انتظارات سرمایه گذاری مالکان را برآورده کند. با این تعریف، ثبات مالی مفهومی گسترده تر از پرداخت بدهی است. بنابراین، رویکرد مناسب شامل تضمین استقلال مالی سازمان در دراز مدت است. بنابراین، ثبات مالی با نسبت وجوه خود و استقراضی مشخص می شود. اگر ساختار "صاحب صاحبان سهام - وجوه قرض گرفته شده" در جهت بدهی ها برتری قابل توجهی داشته باشد، این نشان می دهد که شرکت در آینده تمایل به ورشکستگی دارد، به خصوص اگر چندین طلبکار در زمان "نامناسب" تقاضای بازگشت پول را داشته باشند. برای شرکت
بسته به عوامل مؤثر بر آن، پایداری می تواند داخلی و خارجی، عمومی (قیمت)، مالی باشد.
ثبات داخلی شرایط مالی عمومی یک شرکت است که نتایج مداوم عملکرد آن را تضمین می کند. دستاورد آن بر اساس اصل پاسخ فعال به تغییرات عوامل داخلی و خارجی است.
ثبات خارجی یک شرکت با ثبات محیط اقتصادی که فعالیت های آن در آن انجام می شود تعیین می شود. این امر با یک سیستم مناسب مدیریت اقتصاد بازار در سراسر کشور محقق می شود.
پایداری کلی یک شرکت، حرکت جریان‌های نقدی است که تضمین می‌کند که دریافت وجوه (درآمد) همیشه از مخارج (هزینه‌های) آنها بیشتر باشد.
تجزیه و تحلیل ثبات وضعیت مالی در یک تاریخ خاص به ما امکان می دهد به این سوال پاسخ دهیم: چگونه شرکت به درستی منابع مالی خود را در دوره قبل از این تاریخ مدیریت کرد. مهم است که وضعیت منابع مالی نیازهای بازار را برآورده کند و نیازهای توسعه شرکت را برآورده کند، زیرا ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی شرکت و کمبود بودجه برای توسعه تولید و مازاد مالی شود. ثبات می تواند مانع توسعه شود و هزینه های شرکت را با موجودی ها و ذخایر مازاد تحمیل کند. بنابراین، جوهر ثبات مالی با تشکیل، توزیع و استفاده مؤثر منابع مالی تعیین می شود و پرداخت بدهی تجلی بیرونی آن است.
ثبات مالی یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است. به عنوان مثال:
بر اساس محل مبدا - خارجی و داخلی؛
با توجه به اهمیت نتیجه - اصلی و فرعی;
از نظر ساختار - ساده و پیچیده؛
از نظر زمانی، اعمال دائمی و موقت هستند.
عوامل داخلی به سازماندهی کار خود شرکت بستگی دارد، در حالی که عوامل خارجی تابع اراده شرکت نیستند.
پایداری یک شرکت، اول از همه، به ترکیب و ساختار محصولات و خدمات ارائه شده بستگی دارد که به طور جدایی ناپذیر با هزینه های تولید مرتبط است. رابطه بین هزینه های ثابت و متغیر مهم است.
یکی دیگر از عوامل مهم در ثبات مالی یک شرکت که ارتباط نزدیکی با انواع محصولات تولیدی و فناوری تولید دارد، ترکیب و ساختار بهینه دارایی ها و همچنین انتخاب صحیح استراتژی مدیریت است. هنر مدیریت دارایی‌های جاری این است که در حساب‌های شرکت فقط حداقل مقدار لازم از وجوه نقد را که برای فعالیت‌های عملیاتی فعلی مورد نیاز است، نگهداری کنیم.
یک عامل داخلی مهم ثبات مالی، ترکیب و ساختار منابع مالی، انتخاب صحیح استراتژی و تاکتیک توسط مدیریت است. هر چه یک بنگاه اقتصادی منابع مالی بیشتری داشته باشد، در درجه اول سود، احساس آرامش بیشتری می کند. در این مورد نه تنها کل سود مهم است، بلکه ساختار توزیع آن به ویژه سهمی که برای توسعه تولید هدایت می شود نیز مهم است.
وجوهی که علاوه بر این در بازار سرمایه قرض الحسنه بسیج می شوند، تأثیر زیادی بر ثبات مالی شرکت دارند. هرچه یک شرکت بتواند وجوه بیشتری جذب کند، توانایی های مالی آن بیشتر می شود، اما ریسک مالی نیز افزایش می یابد - آیا شرکت قادر خواهد بود به موقع به طلبکاران خود پرداخت کند یا خیر.
و در اینجا ذخایر به عنوان یکی از اشکال ضمانت مالی توان پرداخت بدهی یک واحد اقتصادی نقش اصلی را ایفا می کنند.
بنابراین، عوامل داخلی مؤثر بر ثبات مالی عبارتند از: وابستگی صنعتی واحد تجاری، ساختار محصولات (خدمات)، سهم آن در کل تقاضای مؤثر؛ میزان سرمایه مجاز پرداخت شده؛ میزان هزینه ها، پویایی آنها در مقایسه با درآمد نقدی؛ وضعیت اموال و منابع مالی، از جمله سهام و ذخایر، ترکیب و ساختار آنها.
عوامل خارجی شامل تأثیر شرایط اقتصادی کسب و کار، فناوری و فناوری رایج در جامعه، تقاضای مؤثر و سطح درآمد مصرف کنندگان، سیاست اعتبار مالیاتی دولت فدراسیون روسیه، اقدامات قانونی برای کنترل فعالیت های شرکت است. روابط اقتصادی خارجی، نظام ارزشی در جامعه و ...
1.2 ارزیابی ثبات مالی به عنوان مبنایی برای تصمیم گیری مدیریت
ارزیابی ثبات مالی یک سازمان به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی با هدف حفظ چنین وضعیتی از منابع مالی، توزیع و استفاده از آنها است که عملکرد بی وقفه سازمان را تضمین می کند و به توسعه آن بر اساس رشد سود کمک می کند. و سرمایه در پرتو چشم انداز بلندمدت و تضمین پرداخت بدهی ثابت در سطح قابل قبول ریسک کارآفرینی.
فرآیند توسعه و اتخاذ تصمیمات مدیریتی، پر زحمت ترین و مسئولیت پذیرترین بخش حسابداری مدیریت است.
حسابداری مدیریت مجموعه‌ای از روش‌ها، تکنیک‌ها و رویه‌هایی است که امکان جمع‌آوری، پردازش، تبدیل و تفسیر اطلاعات داخلی از بخش‌ها و خدمات مختلف شرکت را فراهم می‌کند و ارائه این اطلاعات به شکلی لازم و کافی برای کنترل و کنترل اتخاذ تصمیمات مدیریتی موثر تصمیمات مدیریت توسط نهادهای اقتصادی مختلف توسعه و اتخاذ می شود:
مالکان - برای توجیه تصمیمات استراتژیک (چه فعالیت های بلند مدت باید در برنامه تجاری سازمان گنجانده شود تا از راه حل پایدار اطمینان حاصل شود).
مدیران - برای توجیه تصمیمات عملیاتی (کدام فعالیت های عملیاتی باید در برنامه بهبود مالی سازمان گنجانده شود).
مدیران داوری - برای اجرای تصمیمات دادگاه
(چه اقدامات فوری باید در برنامه مدیریت خارجی سازمان پیش بینی شود).
وام دهندگان - برای توجیه تصمیمات در مورد اعطای وام (چه شرایطی برای اعطای وام امکان عدم بازپرداخت را حذف می کند).
سرمایه گذاران - برای تهیه تصمیمات سرمایه گذاری (چه شرایط سرمایه گذاری سودآوری پروژه سرمایه گذاری را تضمین می کند).
1.3 تأثیر عامل سیاست مالی بر ثبات مالی شرکت
مدیریت ثبات مالی بخشی از سیاست کلی مالی است، بنابراین برای ایجاد یک سیستم مدیریت مالی موثر با هدف دستیابی به اهداف استراتژیک و تاکتیکی سازمان، لازم است یک سیاست مالی برای سازمان تدوین شود.
سیاست مالی یک سازمان مجموعه ای از اقدامات برای شکل گیری، توزیع و استفاده هدفمند از منابع مالی است.
توسعه و اجرای خط مشی مالی یک سازمان تأثیر بسزایی بر مکانیسم مدیریت مالی دارد. سیاست مالی امکان توجیه روش هایی را برای تضمین پایداری مالی بلندمدت فراهم می کند. نقش سیاست مالی در مدیریت یک سازمان با این واقعیت تعیین می شود که بر تمام جنبه های فعالیت آن تأثیر می گذارد: تولید، حمایت مادی، فروش، مالی - و به شکل متمرکز تأثیر عوامل داخلی و خارجی متعدد را منعکس می کند. ویژگی اصلی سیاست مالی سازمان ها در شرایط مدرن، استفاده یکپارچه از ابزارها است و بسته به شرایط خاص، ممکن است در دوره های معینی به یک یا آن ابزار اهمیت غالب داده شود. اثربخشی سیاست مالی یک سازمان به عنوان سطح دستیابی به بهترین نتیجه با کمترین هزینه تعریف می شود که با شاخص های مربوطه از کارایی جهت و استفاده از جریان های مالی، منابع مادی و نیروی کار اندازه گیری می شود.
در حال حاضر، انواع زیر از سیاست های مالی متمایز می شود.
"نوع تهاجمی سیاست مالی" سبک و روش های اتخاذ تصمیمات مالی مدیریتی با هدف دستیابی به بالاترین نتایج در فعالیت های مالی بدون توجه به سطح ریسک های مالی همراه را مشخص می کند. از آنجایی که سطح عملکرد فعالیت‌های مالی با توجه به پارامترهای فردی آن معمولاً با سطح ریسک‌های مالی مطابقت دارد، می‌توان بیان کرد که یک نوع سیاست مالی تهاجمی بالاترین سطوح ریسک مالی را ایجاد می‌کند.
"نوع متوسط سیاست مالی" سبک و روش های تصمیم گیری مدیریت با هدف دستیابی به نتایج متوسط صنعت در فعالیت های مالی در سطوح متوسط ریسک های مالی را مشخص می کند. با این نوع سیاست مالی، یک بنگاه اقتصادی، بدون اجتناب از ریسک های مالی، از انجام معاملات مالی با سطح بیش از حد ریسک، حتی با نتیجه مالی بالای مورد انتظار خودداری می کند.
"نوع محافظه کارانه سیاست مالی" سبک و روش های تصمیم گیری مدیریت را با هدف به حداقل رساندن ریسک های مالی مشخص می کند. این نوع سیاست مالی در حالی که سطح کافی از امنیت مالی شرکت را تضمین می کند، نمی تواند نتایج نهایی به اندازه کافی بالای فعالیت های مالی آن را تضمین کند.
نوع سیاست مالی بر ساختار منابع و نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، با یک نوع سیاست مالی تهاجمی، دارایی های غیرجاری، بخش ثابتی از سرمایه در گردش و نیمی از قسمت متغیر دارایی های جاری از محل وجوه استقراضی خود و بلندمدت تامین مالی می شود. با یک سیاست مالی معتدل، دارایی های غیرجاری و بخش ثابتی از سرمایه در گردش از محل وجوه استقراضی خود و بلندمدت تامین مالی می شود. با یک نوع سیاست مالی محافظه کارانه، فقط دارایی های غیرجاری از سرمایه استقراضی خود و بلندمدت تامین مالی می شود و تمام دارایی های جاری از وجوه استقراضی کوتاه مدت تشکیل می شود.
بر این اساس، شاخص های مشخص کننده ثبات مالی یک شرکت به نوع سیاست مالی شرکت بستگی دارد.
2 دلار روش ها و تکنیک ها برای تعیین ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت
2.1 طبقه بندی روش ها برای تعیین ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت
بنابراین، ثبات مالی کلید وجود و عملکرد پایدار یک شرکت است. بنابراین ارزیابی ثبات مالی و مدیریت آن شایسته توجه ویژه است.
روشهای تحلیل مالی مجموعه‌ای از ابزارها و اصول علمی و روش‌شناختی برای مطالعه وضعیت مالی یک شرکت است.
در تئوری و عمل اقتصادی، طبقه بندی های مختلفی از روش های تحلیل اقتصادی و مالی به ویژه وجود دارد.
سطح اول طبقه بندی بین روش های غیررسمی و رسمی تجزیه و تحلیل تمایز قائل می شود.
روشهای تحلیل غیررسمی به جای روابط و وابستگی‌های تحلیلی دقیق، مبتنی بر رویه‌های تحلیلی در سطح منطقی هستند. اینها شامل روشهای زیر است:
ارزیابی ها و سناریوهای کارشناسی،
روانی،
ریخت شناسی،
مقایسه ای،
ساخت یک سیستم شاخص،
ساخت سیستم جداول تحلیلی.
این روش ها با یک ذهنیت خاص مشخص می شوند، زیرا شهود، تجربه و دانش تحلیلگر در آنها اهمیت زیادی دارد.
روش های رسمی تجزیه و تحلیل مالی شامل روش هایی است که مبتنی بر وابستگی های تحلیلی کاملاً رسمی هستند، یعنی روش های:
تعویض های زنجیره ای،
تفاوت های حسابی
تعادل،
جداسازی تأثیر مجزای عوامل
اعداد درصدی
دیفرانسیل،
لگاریتمی،
انتگرال،
سود ساده و مرکب
تخفیف دادن.
در فرآیند تحلیل مالی، روشهای سنتی آمار اقتصادی (مقادیر متوسط و نسبی، گروه‌بندی، گرافیکی، شاخص، روشهای ابتدایی پردازش سری دینامیک) و نیز روشهای ریاضی و آماری (تحلیل همبستگی، تحلیل واریانس، تحلیل عاملی، اصلی) روش جزء) به طور گسترده استفاده می شود.
استفاده از انواع، تکنیک ها و روش های تجزیه و تحلیل برای اهداف خاص مطالعه وضعیت مالی یک شرکت با هم، متدولوژی و تکنیک تجزیه و تحلیل را تشکیل می دهد.
شش روش اصلی تجزیه و تحلیل وجود دارد:
1) تجزیه و تحلیل افقی (زمان) - مقایسه هر مورد گزارش با دوره قبلی.
2) تحلیل عمودی (ساختاری) - تعیین ساختار شاخص های مالی با ارزیابی تأثیر عوامل مختلف بر نتیجه نهایی.
3) تجزیه و تحلیل روند - مقایسه هر آیتم گزارش با تعدادی از دوره های قبلی و تعیین روند، به عنوان مثال. روند اصلی در پویایی شاخص ها، پاک از تأثیر ویژگی های فردی دوره های فردی (با کمک یک روند، مهم ترین شاخص های مالی برای یک دوره بلندمدت برون یابی می شوند، به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل پیش بینی بلند مدت وضعیت مالی)؛
4) تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی (ضرایب) - محاسبه روابط بین موقعیت های گزارش فردی یا موقعیت های اشکال گزارش دهی مختلف، تعیین روابط متقابل شاخص ها.
5) تجزیه و تحلیل مقایسه ای - تجزیه و تحلیل درون شرکتی شاخص های گزارش تلفیقی برای شاخص های فردی خود شرکت و شرکت های تابعه آن (شعبه ها) و همچنین تجزیه و تحلیل شاخص های یک شرکت معین در مقایسه با شاخص های رقبا یا با شاخص های متوسط.
6) تحلیل عاملی - تعیین تأثیر عوامل فردی (دلایل) بر شاخص مؤثر روشهای تحقیق قطعی (تفکیک شده در زمان) یا تصادفی (بدون ترتیب خاص). در این مورد، تجزیه و تحلیل عاملی می تواند مستقیم باشد (خود تجزیه و تحلیل)، زمانی که شاخص مؤثر به اجزای فردی تقسیم می شود، یا معکوس (ترکیب)، زمانی که عناصر فردی آن در یک شاخص مؤثر مشترک ترکیب می شوند.
بنابراین، برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، لازم است:
تجزیه و تحلیل ترازنامه نقدینگی،
تجزیه و تحلیل تعادل افقی و عمودی،
محاسبه شاخص های نقدینگی نسبی،
تعیین اندازه منابع وجوه در دسترس شرکت برای تشکیل ذخایر و هزینه های آن،
محاسبه نسبت های پایداری مالی
تحلیل نقدینگی ترازنامه و تحلیل افقی و عمودی آن
نیاز به تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه در شرایط بازار به دلیل افزایش محدودیت های مالی و نیاز به ارزیابی توانایی پرداخت بدهی سازمان به وجود می آید. توانایی آن برای پرداخت به موقع و کامل تمام تعهداتش.
نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش بدهی های یک سازمان توسط دارایی های آن تعریف می شود که دوره تبدیل آن به پول با دوره بازپرداخت تعهدات مطابقت دارد. تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه وجوه برای دارایی ها، گروه بندی شده بر اساس درجه نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نزولی نقدینگی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده بر اساس تاریخ سررسید آنها و مرتب شده به ترتیب سررسید صعودی است.
بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به پول نقد، دارایی های شرکت به گروه های زیر تقسیم می شود.
الف 1. نقدشوندگی ترین دارایی ها - این دارایی ها شامل تمام اقلام وجوه سازمان و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت است.
الف 2. دارایی‌های قابل تحقق سریع - حساب‌های دریافتنی، که پرداخت‌های آن ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش‌دهی انتظار می‌رود.
الف 3. دارایی های با حرکت آهسته - اقلام در بخش دوم - دارایی های ترازنامه، شامل موجودی ها، مالیات بر ارزش افزوده، حساب های دریافتنی (پرداخت هایی که بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری پیش بینی می شود) و سایر دارایی های جاری.
الف 4. دارایی های سخت فروش - اقلام بخش I دارایی ترازنامه - دارایی های غیرجاری.
بدهی های ترازنامه بر اساس میزان فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند.
P 1. فوری ترین تعهدات - این شامل حساب های پرداختنی است.
P 2. بدهی های کوتاه مدت عبارتند از وجوه استقراضی کوتاه مدت، بدهی به شرکت کنندگان برای پرداخت درآمد و سایر بدهی های کوتاه مدت.
ص 3. بدهی های بلندمدت اقلام ترازنامه ای مربوط به بخش های IV و V هستند، یعنی. وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده، و همچنین درآمد معوق، وجوه مصرفی، ذخایر برای هزینه ها و پرداخت های آتی.
P 4. بدهی های دائمی یا پایدار اقلامی هستند که در بخش III ترازنامه «سرمایه و ذخایر» آمده است.
برای تعیین نقدینگی ترازنامه، باید نتایج گروه های داده شده را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کنید.
در صورت وجود نسبت های زیر، موجودی کاملاً مایع در نظر گرفته می شود:
اگر سه نابرابری اول در یک سیستم معین برآورده شود، این امر مستلزم تحقق نابرابری چهارم است، بنابراین مقایسه نتایج سه گروه اول برای دارایی ها و بدهی ها مهم است. تحقق نابرابری چهارم نشان دهنده رعایت یکی از شرایط ثبات مالی - وجود سرمایه در گردش در سازمان است.
در صورتی که یک یا چند نابرابری از سیستم دارای علامت مخالف با آنچه در نسخه بهینه ثابت شده است داشته باشند، نقدشوندگی ترازنامه به میزان کم یا زیاد با مقدار مطلق متفاوت است. در عین حال، کمبود وجوه در یک گروه از دارایی ها با مازاد آنها در گروه دیگر در ارزیابی جبران می شود، در شرایط واقعی، دارایی های نقدشونده کمتر نمی توانند جایگزین دارایی های نقد شونده بیشتر شوند.
مقایسه وجوه نقد و بدهی به ما امکان می دهد شاخص های زیر را محاسبه کنیم:
نقدینگی جاری که نشان دهنده توان پرداخت (+) یا ورشکستگی (-) سازمان برای نزدیکترین مدت زمان به لحظه مورد نظر است:
TL = (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)
نقدینگی آینده - پیش‌بینی توان پرداخت بر اساس مقایسه دریافت‌ها و پرداخت‌های آتی:
PL = A 3 - P 3
تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه به بررسی اینکه آیا بدهی های طرف بدهی ترازنامه توسط دارایی هایی پوشش داده می شود که دوره تبدیل آنها به وجه نقد برابر با دوره سررسید بدهی ها است، انجام می شود.
برای شناسایی عوامل موثر بر تغییر در پرداخت بدهی و ریسک یک شرکت، لازم است تجزیه و تحلیل ترکیب، پویایی و ساختار دارایی و منابع تامین مالی در شرکت انجام شود تغییر، تجزیه و تحلیل ساختار امکان ارزیابی پیامدهای این تغییرات را فراهم می کند: بهبود یا کاهش در پرداخت بدهی، ریسک و ثبات مالی شرکت. به همه موارد فوق آنالیز تعادل افقی و عمودی می گویند. تحلیل افقی شامل مقایسه داده های مالی یک شرکت برای دو دوره (سال) گذشته به صورت نسبی و مطلق است. با استفاده از این نوع تحلیل مشخص می شود که کدام بخش ها و اقلام ترازنامه تغییر کرده اند. در مرحله بعد، یک تحلیل عمودی انجام می شود که به فرد امکان می دهد در مورد ساختار نتیجه گیری کند و همچنین پویایی این سازه را تجزیه و تحلیل کند. بنابراین، بر اساس تجزیه و تحلیل افقی و عمودی، می توان علائم یک ترازنامه "خوب" را تعیین کرد که دلایل ثبات مالی سازمان است. این موارد عبارتند از:
ارز ترازنامه در پایان دوره گزارش باید نسبت به ابتدای دوره افزایش یابد.
نرخ رشد دارایی های جاری باید بیشتر از نرخ رشد دارایی های غیرجاری باشد.
سرمایه سازمان باید بیشتر از سرمایه استقراضی و نرخ رشد آن بیشتر از نرخ رشد سرمایه استقراضی باشد.
نرخ رشد مطالبات و مطالبات پرداختنی باید تقریباً یکسان باشد.
سهم وجوه خود در دارایی های جاری باید بیش از 10٪ باشد.
در ترازنامه نباید اقلام «زیان پوشش‌نشده» وجود داشته باشد.
3 دلار انتخاب سیستمی از شاخص ها (ضرایب) برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی، پرداخت بدهی و فعالیت تجاری
3.1 سیستم شاخص برای تعیین ثبات مالی
ثبات مالی را می توان به صورت کمی با استفاده از دو گروه شاخص ارزیابی کرد: نسبی و مطلق.
شاخص های نسبی منعکس کننده ساختار منابع وجوه، نسبت حقوق صاحبان سهام و وجوه استقراضی و همچنین سهم آنها در ارز ترازنامه است.
شاخص های مطلق به ما امکان می دهد ارزیابی کنیم که آیا شرکت قادر به حفظ ساختار موجود منابع وجوه است یا خیر.
شاخص های نسبی با استفاده از فرمول های زیر محاسبه می شوند:
1) ضریب استقلال مالی (استقلال) = سرمایه خود (سرمایه و ذخایر) / مانده
این شاخص برای قضاوت میزان مستقل بودن یک شرکت از سرمایه استقراضی استفاده می شود. ضریب استقلال عمومی ترین شاخص ثبات مالی یک شرکت است.
مقدار بهینه این نسبت 50٪ است، یعنی مطلوب است که میزان وجوه شخصی بیش از نیمی از کل وجوه در دسترس شرکت باشد. در این مورد، طلبکاران احساس آرامش می کنند، زیرا می دانند که تمام سرمایه وام گرفته شده می تواند توسط دارایی شرکت جبران شود. افزایش این نسبت نشان دهنده افزایش ثبات مالی شرکت است.
2) نسبت وابستگی مالی = سرمایه قرض گرفته شده (بلند مدت + بدهی های کوتاه مدت) / مانده
معکوس نسبت استقلال مالی است. رشد این شاخص در پویایی به معنای افزایش سهم وجوه استقراضی در تامین مالی شرکت است. اگر ارزش آن به یک کاهش یابد، به این معنی است که مالکان شرکت خود را به طور کامل تأمین مالی می کنند
3) نسبت دنده = بدهی های جاری / ترازنامه
افزایش سهم وام ها و وام های کوتاه مدت نیاز به جذب سرمایه گذاری را نشان می دهد.
4) نسبت ثبات مالی = (حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلندمدت) / مانده
ضریب ثبات مالی سهم وجوهی از منابعی را نشان می دهد که می توان برای مدت طولانی از آنها استفاده کرد.
5) نسبت تامین سرمایه در گردش خود = (سرمایه صاحبان سهام + دارایی های غیرجاری) / دارایی های جاری
سهم حقوق صاحبان سهام در کل دارایی های جاری شرکت را نشان می دهد. افزایش سهم سرمایه در گردش خود امری مثبت است، اما اگر این افزایش به دلیل وام های کوتاه مدت و استقراض باشد، این یک عامل منفی است. کاهش این نسبت نیز نشان دهنده وابستگی شرکت به طلبکاران است. بنابراین، پویایی این ضریب نیازمند تحلیل عاملی دقیق است.
6) ضریب چابکی = سرمایه در گردش خود / سرمایه سهام
این نسبت نشان می دهد که چه بخشی از وجوه از منابع خود در بیشترین دارایی های متحرک سرمایه گذاری شده است (چه بخشی از سرمایه سهام برای تامین مالی فعالیت های جاری استفاده می شود).
7) ضریب حقوق صاحبان سهام = ترازنامه / حقوق صاحبان سهام (سرمایه و ذخایر)
مشخص می کند که شرکت تا چه حد استفاده از وجوه قرض گرفته شده را هنگام تأمین مالی دارایی های خود ترجیح می دهد.
8) نسبت سرمایه (ریسک مالی) نسبت وجوه قرض گرفته شده به حقوق صاحبان سهام است. این نشان می‌دهد که شرکت چقدر به ازای هر روبل خود، چه مقدار وجوه قرض‌گرفته را جمع‌آوری کرده است.
Kfr=ZS/SK=(خط 1400+خط 1500)/خط 1300 (10)
که در آن Kfr ضریب ریسک مالی است
ZS - وجوه قرض گرفته شده، SC - سرمایه سهام
مقدار بهینه این شاخص که توسط رویه غربی ایجاد شده است 0.5 است. اعتقاد بر این است که اگر ارزش آن از یک تجاوز کند ، ثبات مالی شرکت مورد ارزیابی به نقطه بحرانی می رسد ، اما همه چیز به ماهیت فعالیت و ویژگی های صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد بستگی دارد.
افزایش این شاخص نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به منابع مالی خارجی است، یعنی به معنای خاصی کاهش ثبات مالی است و اغلب دریافت وام را دشوار می کند.
مقدار استاندارد این ضریب این است که نسبت باید کمتر از 0.7 باشد. فراتر از این حد به معنای وابستگی شرکت به منابع خارجی وجوه و از دست دادن ثبات مالی است.
بنابراین، استقلال مالی شرکت از منابع استقراضی خارجی بسیار مهم است. مقدار سرمایه مشخص کننده حاشیه ثبات مالی شرکت در صورتی است که از مقدار سرمایه استقراضی فراتر رود.
شاخص های مطلق محاسبه می شوند:
1) در دسترس بودن سرمایه در گردش خود (Ec) = سرمایه خود (Sk) - دارایی های غیرجاری (B)
2) در دسترس بودن وجوه استقراضی خود و بلندمدت (ESD) = (سرمایه سهام (Sk) + بدهی های بلند مدت (به)) - دارایی های غیرجاری (B)
3) ارزش کل منابع تشکیل اندوخته (Eo) = (سرمایه صاحبان سهام (Sk) + بدهی های بلند مدت (به)) - دارایی های غیرجاری (B) + وام ها و وام های کوتاه مدت (Kkz)
برای تعیین دقیق تر ثبات مالی یک شرکت، لازم است میزان ذخیره ذخیره را تعیین کنید:
1) دارای سرمایه در گردش
E = Ec - Z،
که در آن Ec سرمایه در گردش شخصی است و Z موجودی است
2) سرمایه در گردش و وجوه استقراضی بلند مدت داشته باشید
Esd = Esd - Z،
جایی که Esd در دسترس بودن وجوه استقراضی خود و بلندمدت است
3) منابع عمومی
Eo = Eo - Z،
که در آن Eo مقدار کل منابع تشکیل ذخیره است.
3.2 تعیین نوع ثبات مالی شرکت.
بر اساس شاخص های محاسبه شده، نوع ثبات مالی تعیین می شود:
1) مطلق، یعنی. عدم پرداخت و دلایل وقوع آنها
ز< Ес + Ккз
2) عادی - بدون نقض انضباط مالی داخلی و خارجی:
Z = Ec + Kkz
3). وضعیت ناپایدار - که با نقض پرداخت بدهی مشخص می شود، که در آن بازیابی تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی، کاهش حساب های دریافتنی، تسریع گردش موجودی امکان پذیر است. وجود تخلفات انضباط مالی (تاخیر در دستمزدها، استفاده از وجوه خود به طور موقت آزاد صندوق ذخیره و صندوق های مشوق اقتصادی و غیره)، وقفه در جریان پول به حساب های جاری و پرداخت ها، سودآوری ناپایدار، عدم انجام تعهدات طرح مالی از جمله سود
بی ثباتی مالی در صورتی طبیعی (قابل قبول) تلقی می شود که میزان وام های کوتاه مدت و وجوه استقراضی جذب شده برای تشکیل ذخایر از کل هزینه مواد خام، مواد و محصولات نهایی تجاوز نکند. شرایط برآورده شده است
Z1 + Z4؟ CKK - ،
جایی که Z1 - موجودی های تولید؛
Z2 - کار در حال انجام است.
Z3 - هزینه های معوق؛
Z4 - محصولات نهایی؛
CKK - -- بخشی از وام های کوتاه مدت و وجوه قرض گرفته شده در تشکیل موجودی ها و هزینه ها. اگر شرایط برآورده نشود، بی ثباتی مالی غیرعادی تلقی می شود و نشان دهنده تمایل به وخامت وضعیت مالی است. 4) بحران - مربوط به وجود وام های معوق، بدهی به تامین کنندگان کالا، وجود بدهی به بودجه است:
Z > Ec + Kkz
سه درجه بحران وجود دارد:
درجه اول (I): وجود وام های معوق به بانک ها.
درجه دوم (II): I + وجود بدهی معوق به تأمین کنندگان کالا. درجه سوم (III: مرز ورشکستگی): II + وجود معوقات در بودجه.
برای سهولت در تعیین نوع ثبات مالی، شاخص های محاسبه شده را در جدول زیر ارائه می دهیم:
جدول 1 جدول خلاصه شاخص ها بر اساس نوع ثبات مالی
|
شاخص ها |
نوع ثبات مالی |
||||
|
ثبات مطلق |
ثبات عادی |
وضعیت ناپایدار |
وضعیت بحرانی |
||
|
Esd = Esd -- Z |
|||||
|
Eo = Eo -- Z |
در صورت بروز بحران و شرایط مالی ناپایدار، می توان ثبات را از طریق کاهش معقول سطح موجودی ها و هزینه ها بازیابی کرد.
از آنجایی که عامل مثبت ثبات مالی وجود منابع برای تشکیل ذخایر و عامل منفی آن میزان ذخایر است، راه های اصلی برون رفت از شرایط مالی ناپایدار و بحرانی (وضعیت 3 و 4) عبارت است از: پر کردن منابع. برای تشکیل ذخایر و بهینه سازی ساختار آنها و همچنین کاهش منطقی سطح ذخایر.
بدون ریسک ترین راه برای پر کردن منابع تشکیل اندوخته باید افزایش سرمایه واقعی از طریق انباشت سود انباشته یا از طریق توزیع سود پس از مالیات در صندوق های انباشت، مشروط به رشد بخشی از آن شناسایی شود. این وجوه در دارایی های غیرجاری سرمایه گذاری نشده اند. کاهش سطح موجودی در نتیجه برنامه ریزی موجودی موجودی و همچنین فروش اقلام موجودی استفاده نشده رخ می دهد. تجزیه و تحلیل عمیق از وضعیت موجودی ها به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل داخلی وضعیت مالی عمل می کند، زیرا شامل استفاده از اطلاعات موجودی ها است که در صورت های مالی موجود نیست و به داده های حسابداری تحلیلی نیاز دارد.
تجزیه و تحلیل ثبات مالی عمدتا بر اساس شاخص های نسبی است، زیرا شاخص های ترازنامه مطلق در شرایط تورم به سختی قابل مقایسه است. سیستم شاخص های نسبی مجموعه ای از نسبت های مالی است که در قالب نسبت های شاخص های مطلق دارایی ها و بدهی های ترازنامه محاسبه می شود. نسبت های مالی با مقایسه آنها با مقادیر پایه و همچنین مطالعه پویایی آنها در طول دوره گزارشگری و طی چندین سال تجزیه و تحلیل می شوند. به عنوان مقادیر اساسی، می توان از شاخص های خود برای سال گذشته، شاخص های میانگین صنعت و همچنین شاخص های امیدوار کننده ترین شرکت ها استفاده کرد. ارزش هایی که مقادیر بهینه یا بحرانی (آستانه) شاخص ها را از نقطه نظر ثبات وضعیت مالی مشخص می کنند نیز می توانند به عنوان مبنایی برای مقایسه باشند.
جدول 2 خلاصه ای از همه شاخص های نسبی ثبات مالی را ارائه می دهد.
جدول 2 شاخص های ثبات مالی شرکت
|
شاخص |
|||
|
نرخ سرمایه |
نشان می‌دهد که شرکت به ازای هر روبل خود چه تعداد وجوه قرض‌گرفته را جمع‌آوری کرده است |
||
|
نسبت بدهی |
نسبت دنده به تعادل |
||
|
ضریب استقلال (استقلال). |
نسبت وجوه خود شرکت به ارز ترازنامه |
||
|
ضریب مانورپذیری منابع خود |
نسبت سرمایه در گردش خود به میزان منابع خود |
||
|
نسبت پوشش سرمایه در گردش از منابع خود |
نسبت سرمایه در گردش خود به دارایی های جاری |
3.3 سیستم شاخص های پرداخت بدهی شرکت
برای ارزیابی پرداخت بدهی یک شرکت، از شاخص های زیر استفاده می شود:
نسبت نقدینگی جاری - نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات جاری خود با استفاده از دارایی های جاری است. فرمول محاسبه به شرح زیر است:
مقدار استاندارد برای نسبت نقدینگی جاری Ktl > 2 است.
سطح بهینه نقدینگی تحت تأثیر صنعت شرکت و فعالیت اصلی آن است.
نسبت نقدینگی سریع (آنالوگ: نقدینگی سریع) - امکان بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت با کمک دارایی های سریع و با نقدشوندگی بالا را نشان می دهد. فرمول محاسبه به شرح زیر است:
مقدار استاندارد برای نسبت نقدینگی سریع Kbl> 0.7-0.8 است.
3. نسبت نقدینگی مطلق - نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات کوتاه مدت خود با کمک دارایی های با نقدشوندگی بالا است. شاخص با استفاده از فرمول محاسبه می شود:
مقدار استاندارد برای نسبت نقدینگی مطلق کابل > 0.2 است.
نسبت بدهی کل یکی از شاخص هایی است که نشان دهنده توانایی شرکت در پوشش تعهدات خود با دارایی های جاری است.
فرمول محاسبه به شرح زیر است:
شرکت = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)
جایی که A1 نقدشونده ترین دارایی ها هستند. A2 - دارایی های قابل فروش سریع؛ A3 - فروش آهسته دارایی ها؛ P1 - فوری ترین تعهدات؛ P2 - بدهی های کوتاه مدت
اگر شاخص کل نقدینگی Kol>1 باشد، سطح نقدینگی بهینه است.
نسبت بدهی کلی در ترازنامه باید نقدینگی دارایی های شرکت را در نظر بگیرد، یعنی توانایی آن ها را برای تبدیل به پول واقعی. هر چه بیشتر باشد، سطح بدهی شرکت می تواند بالاتر باشد. نسبت بدهی کلی کمتر از استاندارد به این معنی است که شرکت بیشتر به ثبات تامین مالی خارجی وابسته است. مقدار ضریب 1.5 - 2.5 بسته به بخش اقتصاد نرمال در نظر گرفته می شود. مقدار زیر 1 نشان دهنده یک ریسک مالی بالا است که با این واقعیت مرتبط است که شرکت قادر به پرداخت قابل اعتماد صورت حساب های جاری نیست. مقدار بزرگتر از 3 ممکن است نشان دهنده ساختار سرمایه غیرمنطقی باشد.
5. نسبت زیان پرداخت بدهی، شانس کاهش نقدینگی جاری را مشخص می کند. اعتبار آن از تاریخ ارائه گزارش به مدت سه ماه تمدید می شود. این ضریب در مفاد روش‌شناسی که شامل مجموعه‌ای از اقدامات برای ارزیابی وضعیت مالی سازمان‌ها است، به تصویب رسید. بنابراین، بخشی جدایی ناپذیر از روش های محاسبه ساختار نامطلوب ترازنامه یک شرکت است. طبق مقررات رسمی، ضریب تلفات پرداخت بدهی به شرح زیر محاسبه می شود:
جایی که شاخص Kt.l.k ارزش نقدینگی جاری است که در واقع ایجاد شده است و Kt.l.n - همان شاخص را در ابتدای دوره گزارش نشان می دهد. شماره 3 دوره زمانی را بر حسب ماه مشخص می کند که در طی آن احتمال از دست دادن پرداخت بدهی بررسی می شود. T اندازه دوره گزارش است، همچنین در ماه نشان داده شده است. اگر این ضریب بزرگتر از یک باشد (زمانی که در یک دوره سه ماهه محاسبه شود)، این نشان دهنده خطر پایین از دست دادن توان پرداخت بدهی شرکت است. نشانگر کمتر از یک تقریباً تضمینی است که شرکت در طول دوره صورتحساب توانایی پرداخت بدهی خود را از دست خواهد داد.
6. اگر بدهی فعلی شرکت رضایت بخش نیست، می توانید شانس بازگشت به حالت عادی را ارزیابی کنید. مبنای این تجزیه و تحلیل، نسبت بازیافت پرداخت بدهی خواهد بود، که ارزش نهایی آن به ما این امکان را می دهد که چشم انداز بیشتری را برای بهبود نسبت نقدینگی جاری ظرف شش ماه از تاریخ گزارش مشاهده کنیم. این نسبت مالی و همچنین نسبت فوق را می توان در مقررات روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها یافت. همراه با آن، در مجموعه ای از شاخص ها گنجانده شده است که امکان تعیین ساختار نامطلوب ترازنامه را فراهم می کند. طبق مقررات رسمی به شرح زیر محاسبه می شود:
Kt.l. k مقدار واقعی نسبت نقدینگی جاری گرفته شده در پایان دوره گزارش است. Kt.l.n - همان ضریب گرفته شده در ابتدای دوره گزارش. T- مانند فرمول قبلی، دوره گزارش را نشان می دهد. دو نشان دهنده مقدار نرمال شاخص نقدینگی جاری است که نسبت مورد نظر باید به آن تمایل داشته باشد. عدد "شش" در این فرمول دوره زمانی معمولی را، بر حسب ماه، نشان می دهد که می توان برای بازگرداندن پرداخت بدهی اختصاص داد. یعنی اگر بنگاه طی شش ماه نتوانسته نقدینگی دارایی های خود را افزایش دهد، باید مفاد اصلی استراتژی مدیریت و تعامل با محیط خارجی مورد بازنگری قرار گیرد. اگر نسبت بازیابی بدهی بیش از یک باشد (با در نظر گرفتن دوره محاسبه شش ماهه)، شرکت می تواند به هدف خود دست یابد و به شاخص های قبلی بازگردد. اگر پارامتر به زیر یک برسد، بازیابی توان پرداخت تقریباً غیرممکن است.
3.4 سیستم شاخص های فعالیت تجاری سازمان
شاخص های گردش مالی
فعالیت تجاری یک شرکت در بعد مالی عمدتاً در سرعت گردش وجوه آن آشکار می شود. سودآوری یک شرکت نشان دهنده میزان سودآوری فعالیت های آن است. تجزیه و تحلیل فعالیت تجاری و سودآوری شامل مطالعه سطوح و پویایی نسبت های مالی مختلف گردش مالی و سودآوری است.
معیارهای کمی فعالیت تجاری با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شوند. شاخص های مطلق عبارتند از: حجم فروش محصولات نهایی، میزان دارایی و سرمایه استفاده شده، از جمله حقوق صاحبان سهام، سود.
توصیه می شود این پارامترهای کمی را در چند دوره (چهارم، سال) مقایسه کنید. نسبت بهینه بین آنها:
نرخ رشد سود خالص > نرخ رشد درآمد حاصل از فروش محصول > نرخ رشد ارزش دارایی > 100%
یعنی سود شرکت باید با نرخ بالاتری نسبت به سایر پارامترهای فعالیت تجاری افزایش یابد. این بدان معناست که از دارایی ها (اموال) باید بهینه تر استفاده شود و هزینه های تولید کاهش یابد. با این حال، در عمل، حتی در سازمان های عامل پایدار، انحراف از نسبت مشخص شده از شاخص ها امکان پذیر است. دلایل این امر ممکن است عبارتند از: توسعه انواع جدید محصولات و فناوری ها، سرمایه گذاری های کلان در نوسازی و توسعه دارایی های ثابت، سازماندهی مجدد ساختار مدیریت و تولید و عوامل دیگر.
شاخص های نسبی فعالیت تجاری کارایی استفاده از منابع سازمان را مشخص می کند، این نسبت های مالی، شاخص های گردش مالی است.
همه ضرایب بر حسب زمان بیان می شوند و مدت گردش معاملات بر حسب روز است. این شاخص ها برای سازمان بسیار مهم هستند. اولاً، اندازه گردش سالانه به سرعت گردش وجوه بستگی دارد. ثانیاً، اندازه گردش مالی، و در نتیجه، نرخ گردش مالی با ارزش نسبی هزینه های تولید (تیراژ) مرتبط است: هرچه گردش مالی سریع تر باشد، هزینه های کمتری برای هر گردش وجود دارد. ثالثاً، تسریع گردش مالی در یک یا آن مرحله از گردش وجوه مستلزم تسریع گردش مالی در سایر مراحل است. موقعیت مالی یک سازمان و توانایی پرداخت بدهی آن به سرعت تبدیل وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها به پول واقعی بستگی دارد.
ارزیابی کمی از فعالیت تجاری یک شرکت در دو جهت انجام می شود:
درجه اجرای طرح برای شاخص های کلیدی، حصول اطمینان از نرخ های مشخص رشد آنها.
سطح کارایی در استفاده از منابع سازمانی.
از آنجایی که برنامه ها در شرکت مورد تجزیه و تحلیل تهیه نمی شوند، فقط سطح کارایی در استفاده از منابع (دارایی) شرکت در نظر گرفته می شود.
وضعیت مالی یک شرکت، نقدینگی و پرداخت بدهی آن به طور مستقیم به سرعت تبدیل وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها به پول بستگی دارد.
این تأثیر با این واقعیت توضیح داده می شود که سرعت گردش وجوه با:
حداقل مبلغ مورد نیاز سرمایه پیش پرداخت (به عنوان مثال، مربوطه) مالیات و پرداخت های نقدی مرتبط (٪ برای استفاده از وام و غیره)؛
نیاز به منابع مالی اضافی،
پرداخت برای آنها؛
مقدار هزینه های مربوط به در اختیار داشتن دارایی های مادی کالا و ذخیره آنها.
مقدار مالیات پرداخت شده
هنگام محاسبه شاخص های گردش دارایی های جاری، از فرمول هایی استفاده می کنیم که از نظر روش مشابه هستند:
1) Co.o.a. نسبت گردش دارایی های جاری = درآمد فروش / دارایی های جاری
میزان درآمد به ازای هر روبل وجوه مورد استفاده در فعالیت های شرکت را نشان می دهد.
2) کو.ز. نسبت گردش موجودی = بهای تمام شده کالای فروخته شده / موجودی
نشان می دهد که سازمان چند بار در طول دوره تجزیه و تحلیل شده از میانگین موجودی موجودی موجود استفاده کرده است. این شاخص کیفیت موجودی ها و کارایی مدیریت آنها را مشخص می کند و به ما امکان می دهد بقایای موجودی های استفاده نشده، منسوخ یا غیر استاندارد را شناسایی کنیم. اهمیت این شاخص به این دلیل است که سود با هر "گردش" موجودی ها (یعنی استفاده در تولید، چرخه عملیاتی) به وجود می آید.
3) نسبت گردش حساب های دریافتنی Co.d.z = درآمد فروش / میانگین ارزش حساب های دریافتنی
نسبت گردش حساب های دریافتنی میانگین تعداد دفعاتی را که حساب های دریافتنی در طول سال به وجه نقد تبدیل می شود را نشان می دهد.
4) K o.g.p. نسبت گردش کالاهای تمام شده = درآمد فروش / کالاهای تمام شده
گردش مالی محصولات نهایی نشان دهنده روند عرضه مواد اولیه برای تولید، وضعیت بازارهای فروش و به موقع بودن تسویه حساب با فروشندگان و خریداران مستقیم و همچنین اشخاص ثالث است.
اگر هنگام مقایسه دوره های مختلف، افزایش ضریب مشاهده شود، این نشان دهنده افزایش تقاضا برای محصولات تولیدی است. اگر ضریب کاهش یابد، باید توجه داشت که انبارها بیش از حد ذخیره شده است.
5) K o.o.k نسبت گردش سرمایه در گردش = درآمد فروش / سرمایه در گردش
نشان می دهد که چگونه یک شرکت به طور موثر از سرمایه گذاری در سرمایه در گردش استفاده می کند و چگونه بر رشد فروش تأثیر می گذارد. هر چه مقدار این نسبت بیشتر باشد، شرکت به طور موثرتری از سرمایه در گردش خالص استفاده می کند.
6) F o بازده دارایی = محصولات تمام شده / هزینه اولیه دارایی های ثابت
بهره وری سرمایه نشان می دهد که یک بنگاه اقتصادی به ازای هر واحد ارزش دارایی های ثابتی که در آن سرمایه گذاری شده است، چند محصول تولید می کند. بر اساس شاخص بهره‌وری سرمایه، می‌توان نتیجه‌گیری کرد که هر شرکتی چقدر کارآمد عمل می‌کند.
7) OZ d گردش موجودی در روز = 365 / K o.z.
نشان می دهد که ذخایر موجود چند روز از فعالیت شرکت ادامه خواهد داشت.
8) کو.ک.ز. نسبت گردش حساب های پرداختنی = درآمد فروش / حساب های پرداختنی.
نشان می دهد که چند بار در طول یک دوره (در سال) حساب های پرداختنی تغییر می کند.
هر چه نسبت گردش حساب های پرداختنی بالاتر باشد، شرکت سریعتر به تامین کنندگان خود پرداخت می کند. کاهش گردش مالی می تواند به این معنی باشد:
مشکل در پرداخت قبوض
سازماندهی روابط با تامین کنندگان، ارائه برنامه پرداخت سودآورتر، معوق تر و استفاده از حساب های پرداختنی به عنوان منبع تامین منابع مالی.
گردش حساب های پرداختنی همراه با گردش حساب های دریافتنی ارزیابی می شود. وضعیت نامطلوب برای یک شرکت زمانی است که نسبت گردش حساب های پرداختنی به طور قابل توجهی بیشتر از نسبت گردش حساب های دریافتنی باشد.
شاخص های سودآوری
شاخص های سودآوری برای ارزیابی اثربخشی کلی سرمایه گذاری در یک شرکت طراحی شده اند. اینها یکی از مهمترین شاخص ها هنگام ارزیابی فعالیت های یک شرکت هستند که نشان دهنده میزان سودآوری شرکت هستند. نسبت سودآوری به عنوان نسبت سود به دارایی ها، منابع یا جریان های تشکیل دهنده آن محاسبه می شود. می توان آن را هم در سود هر واحد از وجوه سرمایه گذاری شده و هم در سود حمل شده توسط هر واحد پولی دریافتی بیان کرد.
اسناد مشابه
مفهوم، ارزیابی، عوامل و طبقه بندی ثبات مالی. مدیریت ثبات مالی یک شرکت، اهرم مالی آن. شرایط ثبات مالی جنبه سازمانی مدیریت. مدیریت عملیاتی ثبات مالی
کار دوره، اضافه شده 03/11/2014
جوهر اقتصادی تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت، شناسایی عوامل اصلی مؤثر بر آن. شاخص های پرداخت بدهی و نقدینگی ترازنامه، حوزه های تجزیه و تحلیل. ارزیابی کلی و راه های بهبود ثبات مالی.
پایان نامه، اضافه شده در 2014/11/25
ویژگی های سازمانی و اقتصادی OJSC "TNK-BP Holding". تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق و نسبی ثبات مالی، پرداخت بدهی، فعالیت تجاری و سودآوری شرکت. روش های افزایش ثبات مالی یک شرکت
پایان نامه، اضافه شده در 2013/10/27
در نظر گرفتن روش هایی برای ارزیابی جامع و تجزیه و تحلیل تأثیر عوامل بر نتایج مالی فعالیت های OJSC Livgidromash. سیستمی از شاخص های وضعیت مالی یک شرکت، روشی برای تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی و ثبات مالی آن.
پایان نامه، اضافه شده 08/10/2011
مبانی نظری برای ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت. محاسبه و ارزیابی شاخص های ثبات مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی OJSC "شرکت وام مسکن جمهوری چوواش"، راه های بهبود و تقویت آنها.
کار دوره، اضافه شده در 10/14/2010
پایان نامه، اضافه شده در 2014/07/27
مفهوم و انواع ثبات مالی یک شرکت جوهر تحلیل مالی، شاخص های مطلق و نسبی ثبات مالی. ارزیابی جامع نقدینگی و پرداخت بدهی ARS LLC. اقداماتی برای تقویت ثبات مالی شرکت.
کار دوره، اضافه شده در 03/01/2015
مطالعه رویکردهای نظری به تشخیص و مدیریت استراتژیک ثبات مالی یک شرکت. بررسی مکانیسم تحلیل، ارزیابی و پیش‌بینی ثبات مالی شرکت تجاری Navigator-T در شرایط مدرن.
پایان نامه، اضافه شده در 2011/09/23
شاخص های ارزیابی وضعیت دارایی، نقدینگی و توان پرداختی سازمان، ثبات مالی. روش شناسی برای تعیین ارزش خالص دارایی های سازمان. شاخص هایی برای ارزیابی فعالیت تجاری و سودآوری یک شرکت مدرن.
کار دوره، اضافه شده در 2012/02/22
مشکلات تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت. روش های ارزیابی ثبات مالی یک شرکت وضعیت بازارهای کالایی و مالی. کارایی معاملات تجاری و مالی. راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت
روش شناسی برای تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق و نسبی ثبات مالی یک شرکت
سهمیه بندی سرمایه در گردش یک شرکت
کنترل بر ثبات مالی شرکت
سیستم مدیریت ثبات مالی یکی از مهم ترین اجزای یک مکانیسم جامع برای حفظ رفاه مالی یک شرکت است که نتیجه توسعه فعلی، سرمایه گذاری و مالی آن را مشخص می کند، حاوی اطلاعات لازم برای سرمایه گذار است نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت بدهی ها و تعهدات خود و افزایش توان اقتصادی آن است.
مدیریت موثر شامل تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی است، به شما امکان می دهد منطقی ترین راه ها را برای استفاده از منابع بیابید و امکان تشکیل ساختار سرمایه بهینه شرکت را برای افزایش ثبات مالی و پرداخت بدهی فراهم می کند.
روش شناسی برای تجزیه و تحلیل شاخص های ثبات مالی
در عمل روسیه، یک شاخص کلی از ثبات مالی یک شرکت، مازاد یا کسری بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها (تفاوت در مقدار منابع وجوه و میزان ذخایر و هزینه ها) است. این در واقع یک ارزیابی مطلق از ثبات مالی است.
نسبت بهای تمام شده موجودیها و مقدار منابع خود و استقراضی تشکیل آنها یکی از مهمترین عوامل در ثبات وضعیت مالی یک شرکت است. درجه تأمین ذخایر با منابع تشکیل به عنوان دلیلی برای یک یا درجه دیگری از پرداخت بدهی فعلی (یا ورشکستگی) سازمان عمل می کند.
شاخص هایی که برای توصیف منابع ذخایر و هزینه ها استفاده می شود:
1. در دسترس بودن سرمایه در گردش خود (SOS). به عنوان تفاوت بین سرمایه و ذخایر (بخش سوم بدهی های ترازنامه) و دارایی های غیرجاری (بخش اول دارایی های ترازنامه) محاسبه می شود:
SOS = SK - VA،
جایی که SOS سرمایه در گردش شخصی است.
SK - سرمایه سهام؛
VA - دارایی های غیرجاری.
افزایش این شاخص نسبت به دوره قبل نشان دهنده توسعه موفقیت آمیز شرکت است.
2. در دسترس بودن منابع استقراضی خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها، یا سرمایه در حال کار (SDOS - سرمایه در گردش بلند مدت خود). با افزایش شاخص قبلی بر اساس میزان بدهی های بلند مدت تعیین می شود:
SDOS = SOS + DO،
جایی که SDOS سرمایه در گردش بلند مدت خود است.
TO - تعهدات بلند مدت.
3. ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر و هزینه ها (GCA - کل سرمایه در گردش). با افزایش سرمایه در گردش بلندمدت خود (LWC) به میزان بدهی های کوتاه مدت محاسبه می شود:
OOS = SDOS + KO،
جایی که OOS کل سرمایه در گردش است.
سه شاخص در دسترس بودن منابع برای تشکیل ذخایر و هزینه ها با سه شاخص تامین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل مطابقت دارد:
1. مازاد یا کمبود سرمایه در گردش خود (∆SOS):
∆SOS = SOS - ZZ،
که در آن ZZ موجودی ها و هزینه ها است.
2. مازاد یا کمبود سرمایه در گردش بلند مدت خود (∆SDOS):
∆SDOS = SDOS - ZZ.
3. مازاد یا کمبود سرمایه در گردش عمومی (∆OOS):
∆OOS = OOS - ZZ.
بر اساس شاخص های در نظر گرفته شده، هویت برای تعیین نوع وضعیت مالی شرکت تشکیل می شود:
- ثبات مطلقوضعیت مالی: مقادیر شاخص های محاسبه شده ∆SOS، ∆SDOS و ∆OOS بالای 0 است.
- ثبات عادیشرایط مالی، که پرداخت بدهی را تضمین می کند: ∆SDOS و ∆OOS بزرگتر از 0 و ∆SOS کمتر از 0 هستند.
- وضعیت مالی ناپایدار- پرداخت بدهی مختل شده است، اما می توان با پر کردن منابع وجوه شخصی با کاهش حساب های دریافتنی، تسریع گردش موجودی، تعادل را بازگرداند: ∆SOS و ∆SDOS کمتر از 0، ∆OOS - بیش از 0؛
- بحران مالی- یک شرکت در آستانه ورشکستگی است، زیرا در این شرایط وجه نقد، اوراق بهادار کوتاه مدت و حساب های دریافتنی حتی حساب های پرداختنی آن را پوشش نمی دهد: همه شاخص ها - ∆SOS، ∆SDOS و ∆OOS - زیر 0 هستند.
بیایید با استفاده از یک مثال به روش محاسبه شاخص ها نگاه کنیم.
مثال 1
داده های اولیه برای محاسبه در جدول ارائه شده است. 1.
جدول 1
داده های اولیه
|
خیر |
شاخص |
دوره گزارش، هزار روبل |
|
|
حقوق صاحبان سهام |
|||
|
دارایی های غیرجاری |
|||
|
بدهی های بلند مدت |
|||
|
بدهی های جاری |
|||
اجازه دهید وضعیت مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل را تعیین کنیم. نتایج محاسبات در جدول آمده است. 2.
جدول 2
محاسبات مازاد یا کسری وجوه برای تشکیل موجودی ها و هزینه ها
|
خیر |
نام نشانگر |
دوره قبل، هزار روبل. |
دوره گزارش، هزار روبل |
|
دارای سرمایه در گردش |
|||
|
دارای سرمایه در گردش بلند مدت |
|||
|
سرمایه در گردش عمومی |
|||
|
مازاد یا کمبود سرمایه در گردش خود |
|||
|
مازاد یا کمبود سرمایه در گردش بلند مدت خود |
|||
|
مازاد یا کمبود سرمایه در گردش عمومی |
شرکت مورد تجزیه و تحلیل دارای ثبات مالی عادی است و قادر به پرداخت تعهدات خود است.
ما همچنین یک روند مثبت را متذکر می شویم: در مقایسه با دوره قبل، سطح موجودی ها کاهش و سرمایه سهام افزایش یافته است. به لطف این، اندازه وجوه مازاد (∆SDOS و ∆OOS) افزایش یافت.
FYI
پایداری مطلق یک شرکت، زمانی که فقط سرمایه در گردش آن برای تشکیل ذخایر کافی باشد، بسیار نادر است: اکثر شرکت ها سعی می کنند با هزینه خود پروژه های سرمایه گذاری را توسعه دهند (باز کردن شعب جدید، تولید جدید و غیره).
توجه ویژه در تجزیه و تحلیل باید به نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی، که مستقیماً بر ثبات مالی شرکت تأثیر می گذارد، معطوف شود.
اعتقاد عمومی بر این است که وضعیت مالی ایده آل زمانی است که سطح حقوق صاحبان سهام از سطح وجوه قرض گرفته شده بیشتر شود.
با این حال، این همیشه درست نیست. بنابراین، به عنوان مثال، مازاد وجوه قرض گرفته شده بیش از حقوق صاحبان سهام، در صورتی که نرخ گردش مطالبات بالاتر از نرخ گردش سرمایه در گردش مادی باشد، ویژگی منفی شرکت نخواهد بود که نشان دهنده ورشکستگی قریب الوقوع است.
علاوه بر این، وجوه قرض گرفته شده ممکن است برای اجرای یک پروژه خاص ضروری باشد و انعکاس آنها در ترازنامه تنها تصویر را هنگام ارزیابی ثبات مالی شرکت مخدوش می کند، زیرا در این مورد پروژه خاص، میزان سودآوری آن است. و دوره بازپرداخت در معرض تجزیه و تحلیل هستند.
برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، سیستمی از ضرایب استفاده می شود که جنبه های مختلف وضعیت دارایی ها و بدهی های شرکت را منعکس می کند:
1. نسبت پوشش سرمایه شخصی (K OSS):
K OSS = (SK - VA) / OA،
جایی که SK سرمایه سهام است.
VA - دارایی های غیرجاری؛
OA - دارایی های جاری.
اگر مقدار این شاخص< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.
2. ضریب تامین موجودی ها با وجوه شخصی (K OMZ):
K OMZ = (SK - VA) / ZZ.
اگر مقدار ذخایر مادی به میزان قابل توجهی بیشتر از نیاز موجه باشد، سرمایه در گردش خود می تواند تنها بخشی از ذخایر مادی را پوشش دهد، یعنی این شاخص کمتر از یک خواهد بود.
3. ضریب مانورپذیری سرمایه سهام (K MK)، که میزان سرمایه در گردش خود را به ازای هر روبل سرمایه سهام نشان می دهد:
K MK = (SK - VA) / SK.
4. ضریب مانور پذیری سرمایه در گردش خود (K MO) - نشان دهنده توانایی شرکت برای حفظ سطح سرمایه در گردش خود و پر کردن سرمایه در گردش در صورت لزوم از منابع خود است:
K MO = (FV + DS) / (SC - VA)،
جایی که FV سرمایه گذاری مالی است.
DS - پول نقد و معادل های نقدی.
5. ضریب ریسک مالی (نسبت بدهی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، اهرم، K FR) - نشان می دهد که شرکت چه مقدار وجوه قرض گرفته شده را به ازای هر روبل از سرمایه خود جذب کرده است:
K FR = (DO + KO) / SK،
که در آن DO بدهی های بلند مدت هستند.
KO - بدهی های کوتاه مدت.
بیایید این ضرایب را محاسبه کنیم.
مثال 2
داده های اولیه در جدول ارائه شده است. 3.
جدول 3
داده های اولیه
|
خیر |
شاخص |
دوره قبل، هزار روبل. |
دوره گزارش، هزار روبل |
|
حقوق صاحبان سهام |
|||
|
دارایی های غیرجاری |
|||
|
دارایی های جاری |
|||
|
بدهی های بلند مدت |
|||
|
بدهی های جاری |
|||
|
سرمایه گذاری های مالی |
|||
|
پول نقد |
|||
بیایید ثبات مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل را ارزیابی کنیم. نتایج محاسبات در جدول خلاصه شده است. 4.
جدول 4
محاسبه ضرایب ثبات مالی
|
خیر |
شاخص |
دوره قبل، هزار روبل. |
دوره گزارش، هزار روبل |
ارزش هنجاری |
|
نسبت حقوق صاحبان سهام |
||||
|
نسبت پوشش موجودی کالا با سرمایه شخصی |
||||
|
نسبت چابکی برابری |
||||
|
ضریب مانورپذیری سرمایه در گردش خود |
||||
|
نسبت ریسک مالی |
هدف از تجزیه و تحلیل مقادیر نسبت حقوق صاحبان سهام این است که مشخص شود آیا سرمایه در گردش خود کافی برای اطمینان از ثبات مالی وجود دارد یا خیر.
بر اساس محاسبات ما، ارزش واقعی شاخص ها برای دو دوره تحلیل شده از مقدار استاندارد با روند رشد مثبت شاخص فراتر می رود. این نشان دهنده توانایی پرداخت بدهی شرکت و توانایی اجرای یک سیاست مالی مستقل است.
مقدار ضریب تامین ذخایر مادی با وجوه شخصی در دوره قبل کمتر از مقدار استاندارد است، یعنی میزان ذخایر مادی به میزان قابل توجهی بیشتر از نیاز موجه بوده و وجوه شخصی تنها می تواند بخشی از ذخایر مادی را پوشش دهد. با این حال، در دوره گزارش، شاخص به دلیل کاهش سطح موجودی، به مقدار استاندارد می رسد.
نسبت چابکی سرمایه سهام نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه در گردش خود در گردش است. باید به اندازه کافی بالا باشد تا در استفاده از سرمایه شخصی شما انعطاف پذیر باشد. در این شرایط، مقدار ضریب در تمام دوره های گزارشگری از مقدار استاندارد فراتر می رود.
مقادیر ضریب مانورپذیری سرمایه در گردش خود در دوره های مورد تجزیه و تحلیل از مقدار استاندارد فراتر می رود ، به این معنی که شرکت قادر است سطح سرمایه در گردش خود را حفظ کند و در صورت لزوم سرمایه در گردش خود را از منابع خود پر کند. .
مقادیر ضریب ریسک مالی در هیچ یک از دوره های تجزیه و تحلیل شده با استاندارد مطابقت ندارد، که نشان دهنده وابستگی شرکت به سرمایه استقراضی است. با این حال، همانطور که قبلاً ذکر شد، اگر بنگاه اقتصادی در این مورد دارای منابع کافی برای بازپرداخت به موقع تعهدات باشد و در انعطاف پذیری مالی با مشکل مواجه نشود، لزوماً از نظر مالی شکننده یا در آستانه ورشکستگی نیست.
ویژگی بارز یک شرکت قابل اعتماد و پایدار، توانایی آن در انجام به موقع و کامل تعهداتش است.
توجه کن!
صرف نظر از مرحله چرخه عمر شرکت که در آن قرار دارد، مدیریت باید سطح بهینه نقدینگی را تعیین کند، زیرا نقدینگی ناکافی دارایی ها می تواند منجر به ورشکستگی یا ورشکستگی شود و نقدینگی مازاد می تواند منجر به کاهش سودآوری شود.
برای ارزیابی پرداخت بدهی، از نسبت‌های نقدینگی استفاده می‌شود که توانایی شرکت را برای انجام تعهدات خود مشخص می‌کند:
1. نسبت نقدینگی مطلق (نرخ ذخایر نقدی) - به عنوان نسبت نقدینگی و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت به میزان بدهی های کوتاه مدت شرکت تعریف می شود:
K abs = (DS + FV) / KO،
جایی که FV سرمایه گذاری مالی است.
سطح آن نشان می دهد که چه بخشی از بدهی های کوتاه مدت را می توان با استفاده از وجه نقد موجود بازپرداخت کرد.
مقدار هنجاری این ضریب مقداری بزرگتر از 0.1-0.2 در نظر گرفته می شود. این نشان می دهد که روزانه 10 تا 20 درصد از بدهی های کوتاه مدت بازپرداخت می شود.
2. نسبت نقدینگی سریع (سریع) (KLR) - نسبت نقدینگی، بدهی های مالی کوتاه مدت و مطالبات به بدهی های کوتاه مدت:
K BL = (DS + FV + DZ) / KO،
جایی که DZ حساب های دریافتنی است.
این نسبت توانایی شرکت برای بازپرداخت تعهدات جاری (کوتاه مدت) با استفاده از دارایی های جاری را مشخص می کند. مقادیر استاندارد نشانگر از 0.7-0.8 تا 1 است.
3. نسبت نقدینگی جاری (نسبت پوشش کل بدهی؛ KTL) - نسبت کل دارایی های جاری به کل بدهی های کوتاه مدت:
K TL = OA / KO،
که در آن OA دارایی های جاری هستند.
این ضریب ارزیابی کلی از نقدینگی دارایی ها را ارائه می دهد و نشان می دهد که چند روبل از دارایی های جاری شرکت به ازای هر روبل بدهی های جاری است. ضریب بزرگتر از 2 معمولاً برآورده می شود.
ما نسبت ها را محاسبه کرده و توان پرداخت بدهی شرکت را ارزیابی می کنیم.
مثال 3
داده های اولیه برای محاسبات در جدول ارائه شده است. 5.
جدول 5
داده های اولیه
|
خیر |
شاخص |
دوره قبل، هزار روبل. |
دوره گزارش، هزار روبل |
|
دارایی های جاری |
|||
|
حساب های دریافتنی |
|||
|
بدهی های جاری |
|||
|
سرمایه گذاری های مالی |
|||
|
پول نقد |
اجازه دهید پرداخت بدهی شرکت مورد تجزیه و تحلیل را ارزیابی کنیم. نتایج محاسبه در جدول آورده شده است. 6.
جدول 6
محاسبه شاخص های نقدینگی
|
خیر |
شاخص |
دوره قبل، هزار روبل. |
دوره گزارش، هزار روبل |
ارزش هنجاری |
|
نسبت نقدینگی مطلق |
||||
|
نسبت نقدینگی سریع (سریع). |
||||
|
نسبت فعلی |
مقادیر نسبت نقدینگی مطلق نشان‌دهنده روند توسعه خوب شرکت است که می‌تواند به طور موثر ورودی/خروجی وجوه را از نظر حجم و زمان متعادل و هماهنگ کند.
ارزش نسبت نقدینگی سریع نیز در محدوده نرمال قرار دارد که نشان دهنده توانایی بالای شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود به هزینه دارایی های سریع فروش است.
ارزش نسبت نقدینگی جاری نشان می‌دهد که دارایی‌های جاری بالاتر از بدهی‌های مالی کوتاه‌مدت است، ذخیره ذخیره‌ای برای جبران زیان وجود دارد (مقدار شاخص در محدوده نرمال است، مقدار این ذخیره برای پوشش کافی است. تلفات).
سهمیه بندی سرمایه در گردش شرکت
همانطور که قبلا ذکر شد، یکی از وظایف اصلی یک شرکت در مدیریت ثبات مالی، اطمینان از عملکرد روان شرکت با استفاده از سرمایه در گردش است.
FYI
دارایی های جاری شامل موجودی کالاهای تمام شده، موجودی ها، کارهای در دست اجرا، حساب های دریافتنی و وجوه موجود در حساب های جاری و صندوق نقدی شرکت می باشد.
دارایی های جاری از هر دو سرمایه و وجوه استقراضی کوتاه مدت تشکیل می شود. مطلوب است که در بنگاه‌های تولیدی، دارایی‌های جاری نیمی از منابع مالی خود و نیمی از سرمایه استقراضی تشکیل شود. سپس تضمین بازپرداخت بدهی خارجی و مقدار بهینه نسبت نقدینگی ارائه می شود.
اگر موجودی مواد اولیه و محصولات نهایی شرکت به طور غیر منطقی افزایش یافته باشد یا حجم حساب های دریافتنی افزایش یافته باشد، این نشان دهنده کمبود شدید وجوه است.
شرکت ها برای استانداردسازی سرمایه در گردش از روش های مختلفی استفاده می کنند: شمارش مستقیم، روش تحلیلی، گزارشی و آماری، ضریب و غیره.
ما روش گزارش دهی ایستا را در نظر خواهیم گرفت که مبتنی بر تجزیه و تحلیل داده های گزارشگری ایستا با استفاده از اطلاعات واقعی دوره های قبلی است.
توجه کن!
استانداردها به صورت جداگانه برای هر شرکت با در نظر گرفتن ویژگی های آن برای یک دوره معین تنظیم می شوند و برای دوره گزارش بعدی استانداردها در معرض تجدید نظر هستند.
نسبت سرمایه در گردش مجموع استانداردهای موجودی کالاهای تمام شده، موجودی های تولیدی، کار در حال انجام، حساب های دریافتنی و وجوه نقد را نشان می دهد.
بیایید دنباله تشکیل استانداردهای سرمایه در گردش را با استفاده از مثال سهمیه بندی حساب های دریافتنی در نظر بگیریم.
مثال 4
داده های محاسبات در جدول آمده است. 7.
جدول 7
داده های اولیه
|
خیر |
شاخص |
ماه 1 |
ماه 2 |
ماه 3 |
ماه 4 |
ماه 5 |
ماه 6 |
|
حساب های دریافتنی، هزار روبل. |
|||||||
|
درآمد، هزار روبل |
|||||||
|
تعداد روزها |
1. تعیین گردش مطالبات در روز (D):
Rev = (DZ / V) × سروزها،
جایی که B درآمد فروش برای دوره مورد تجزیه و تحلیل است، روبل.
Qdn - تعداد روز در دوره تجزیه و تحلیل.
گردش مالی بر اساس ماه:
- ماه اول: (10 / 112) × 30 = 2.7 روز؛
- ماه دوم: (15 / 128) × 30 = 3.5 روز.
- ماه سوم: (10 / 117) × 30 = 2.6 روز؛
- ماه چهارم: (20 / 142) × 30 = 4.2 روز.
- ماه پنجم: (22 / 150) × 30 = 4.4 روز؛
- ماه ششم: (17 / 134) × 30 = 3.8 روز.
2. اجازه دهید هنجار روزهای گردش مطالبات را به عنوان میانگین حسابی دوره های تحلیل شده تعیین کنیم:
(2.7 + 3.5 + 2.6 + 4.2 + 4.4 + 3.8) / 6 = 3.5 روز.
3. درآمد برنامه ریزی شده برای ماه 7 را تعیین کنید. بیایید بگوییم که برای مثال مورد بررسی، طبق پیش بینی فروش، حجم برنامه ریزی شده درآمد فروش برای ماه هفتم 140 هزار روبل است.
4. بیایید ارزش استاندارد حساب های دریافتنی را برای ماه هفتم تعیین کنیم:
N DZ = (V / سروز) × روزهای عادی،
برای مثال ما:
N DZ برای ماه هفتم = (140 / 30) × 3.5 = 16.3.
لازم به ذکر است که تشکیل سرمایه در گردش نیازمند رویکردی یکپارچه است.
هنگام تدوین سیاست مدیریت سرمایه در گردش، باید تعیین کنید که کدام روش برای شرکت شما مناسب است:
- رویکرد محافظه کارانهشامل تشکیل ذخایر ایمنی قابل توجهی از کالاها و مواد برای فرآیند تولید بدون وقفه است. این امر مستلزم افزایش هزینه های نگهداری موجودی است. با این حال، خطر ضرر در صورت شکست تولید یا تحویل حداقل است.
در مورد مدیریت پول نقد نیز همین وضعیت در نظر گرفته شده است: وجود سهام ایمنی بزرگتر در حساب های جاری شرکت و در صندوق صندوق تقریباً در هر شرایطی امکان پرداخت به موقع را فراهم می کند ، اما در این مورد وجوه "کار نمی کند" و دائما در حال کاهش ارزش هستند.
- رویکرد تهاجمی دقیقا برعکس رویکرد محافظه کارانه است: حداقل موجودی، محاسبه دقیق نیاز به سرمایه در گردش. در عین حال، سودآوری شرکت افزایش می‌یابد، اما ریسک بسیار زیاد است: در شرایط فورس ماژور، شرکت به سادگی قادر به واکنش سریع نخواهد بود و ممکن است تولید متوقف شود.
- رویکرد متوسط، میانگین طلایی بین روشهای محافظه‌کارانه و تهاجمی است: حاشیه ایمنی متوسط و در نتیجه ریسک و درآمد متوسط.
البته، رویکرد تهاجمی سودآورترین است که به شما امکان می دهد پول را بدون صرف سهام ایمنی سرمایه گذاری کنید. اما در شرایط مدرن به دلیل ارسال نابهنگام مواد، وجود حساب های دریافتنی معوق و ... عملاً این امر غیرممکن است.
کنترل عملیاتی ثبات مالی شرکت
کنترل ثبات مالی با بودجه ریزی شروع می شود که شامل مدیریت جریان های نقدی یک شرکت است و به شما امکان می دهد تعادل دریافت ها و هزینه های نقدی را تضمین کنید و همچنین توان پرداخت بدهی شرکت را افزایش دهید.
اسناد اصلی در سیستم بودجه ریزی عبارتند از بودجه درآمد و هزینه (BDR) و بودجه جریان های نقدی (CBDS).
بودجه درآمد و هزینه (BDR) از نظر بصری شبیه فرم آشنا شماره 2 صورتهای مالی - صورت نتایج مالی است. اطلاعات مربوط به جریان های نقدی، که بر اساس آن توانایی شرکت برای تولید وجه نقد و نیاز به استفاده از این جریان های نقدی ارزیابی می شود، در سیستم مدیریت بودجه با استفاده از بودجه جریان نقدی ادغام می شود.
BDDS به طور ساختاری نشان دهنده حرکت وجوه (با توجه به حساب جاری و / یا میز نقدی) است که منعکس کننده دریافت ها و هزینه های برنامه ریزی شده وجوه در فرآیند فعالیت تجاری است.
این برنامه ها را برای واحد مالی شرکت تشکیل می دهد، در حالی که همه فرمی مناسب برای آنها ایجاد می کنند یا از نرم افزار استفاده می کنند.
توجه کن!
مهم نیست که چگونه و در چه برنامه‌ای بودجه‌ها تشکیل می‌شوند، نکته اصلی تحلیل اجباری اجرای بودجه‌های تولید شده (مثلاً با تهیه گزارش) و جزئیات اجباری ماهانه است. این امر مستلزم نظارت مداوم عملیاتی است.
نظارت روزانه (هفتگی، ماهانه) از وضعیت پرداخت بدهی یک شرکت شامل نظارت بر میزان بدهی به سایر شرکت ها است. برای انجام این کار، شرکت ها یک برنامه پرداخت برای هر روز ایجاد می کنند (جدول 8) و انحرافات را نظارت می کنند و همچنین مانده حساب 51 "حساب ارزی" (و/یا 52 "حساب ارزی") و 50 "حساب نقدی" را نظارت می کنند.
جدول 8
طرح پرداخت روزانه
|
خیر |
مورد هزینه |
طرف مقابل |
هدف از پرداخت |
مقدار، مالش. |
در دسترس بودن معوقات، مالش. |
|
مواد اولیه |
آلفا LLC |
||||
|
مواد اولیه |
آلفا LLC |
بلبرینگ ها |
|||
|
مواد اولیه |
LLC "آلفا" |
طرح پرداخت (به جدول 8 مراجعه کنید) را می توان با اطلاعاتی در مورد مانده های نقدی موجود در حساب های جاری شرکت در ابتدای روز و در پایان روز تکمیل کرد، سپس تصویری از بدهی روزانه شرکت تجسم می شود.
گنجاندن اطلاعات جریان نقدی تصویر کامل تری ارائه می دهد.
FYI
هزینه های برنامه ریزی شده یک شرکت ممکن است از میزان درآمد و مانده حساب های برنامه ریزی شده فراتر رود، بنابراین لازم است به طور روزانه بر میزان پرداخت بدهی شرکت نظارت شود و این گونه گزارش ها به صورت هفتگی، ماهانه و غیره تنظیم شود.
اگر موجودی و یا رسید مورد نیاز وجود نداشته باشد (که متعاقباً در بدهی حساب 51 "حساب های جاری" نمایش داده می شود)، بدهی ها به طرف مقابل افزایش می یابد. شاخص موجودی در ابتدای روز کاری در حساب 51 "حساب های جاری" را نیز می توان به منظور کنترل مخارج آنها در برنامه پرداخت گنجاند.
علاوه بر این، برنامه‌های پرداخت گاهی شامل اطلاعاتی درباره موجودی بدون کاهش (که قبلاً موجودی ایمنی در نظر گرفته می‌شد) در پایان دوره (معمولاً مقدار پول نقدی که برای اطمینان از عملیات بدون وقفه برای دوره بعدی مورد نیاز است، به اصطلاح "کیسه هوا" می‌شود. ).
اگر وجوه کافی برای پرداخت وجود ندارد، ارزش آن را دارد که به گردش مالی روز قبل (هفته، ماه) در این حساب نگاه کنید: بدهی حساب 51 منعکس کننده درآمد و اعتبار منعکس کننده هزینه است.
با نمایش اطلاعات در مورد دریافت وجوه و هزینه آنها، این سند به شما امکان می دهد جریان های نقدی را همگام کنید و بنابراین کارایی نظارت بر سلامت مالی شرکت را به طور کلی افزایش دهید.
همچنین در موضوع مدیریت ثبات مالی، تحلیل مطالبات و مطالبات مهم است. حساب های دریافتنی در ترازنامه به عنوان وجوه خود شرکت و حساب های پرداختنی به عنوان وجوه قرض گرفته شده نمایش داده می شود. بنابراین، تجزیه و تحلیل بدهی های یک شرکت در درجه اول برای تعیین توان پرداخت بدهی شرکت ضروری است.
برای انعکاس وضعیت امور مربوط به تسویه حساب های متقابل، می توانید از گزارش (جدول 9) استفاده کنید. چنین گزارش هایی را می توان هم در MS Excel و هم در برنامه های خودکاری که گزارش های مشابهی را بر اساس داده های حسابداری تولید می کنند، تولید کرد.
جدول 9
گزارش مطالبات و مطالبات پرداختنی
|
خیر |
بدهکاران/ طلبکاران |
بدهی در ابتدای دوره، مالش. |
حمل و نقل، مالش. |
پرداخت، مالش. |
بدهی در پایان دوره، مالش. |
|
|
بدهکاران |
||||||
|
آلفا LLC |
||||||
|
بتا LLC |
||||||
|
طلبکاران |
||||||
|
گاما LLC |
||||||
|
امگا LLC |
گزارش مربوط به تعهدات شرکت را می توان با اطلاعات اضافی "بارگیری" کرد، به عنوان مثال، می توانید اطلاعات مربوط به تاریخ بازپرداخت برنامه ریزی شده، شماره قرارداد، تعداد دستورات پرداخت و فاکتورها و غیره را وارد کنید. چنین گزارشی به شما امکان می دهد در صورت تمایل به سرعت پاسخ دهید. نیاز به آزادسازی فوری وجوه یا حل مسئله نیاز به دریافت وام دارید.
در مدیریت بدهی باید به قدیمی ترین بدهی ها و بیشترین میزان بدهی توجه ویژه ای شود. برای انجام این کار، می توانید ثبتی از بدهی های قدیمی، به ویژه مطالبات دریافتنی ایجاد کنید (جدول 10).
جدول 10
ثبت قدیمی حساب های دریافتنی
|
خیر |
طرف مقابل |
دوره حساب های دریافتنی |
|||
|
تا 15 روز |
15-30 روز |
30-60 روز |
بیش از 60 روز |
||
|
آلفا LLC |
|||||
|
بتا LLC |
|||||
|
گاما LLC |
|||||
|
LLC "سیگما" |
|||||
تجزیه و تحلیل ثبت قدیمی حساب های دریافتنی به شما این امکان را می دهد که تغییرات حساب های دریافتنی را برای یک تاریخ یا دوره خاص نظارت کنید، و مهمتر از همه، طرف مقابل را ببینید که به طور سیستماتیک تعهدات را نقض می کنند، و همچنین رتبه ای از نمایندگان بدهکار و ورشکسته ایجاد کنید.
اگر طرف مقابل یک بار در ثبت ثبت شود، ارزش توجه دارد، اما این به معنای ورشکستگی مالی نیست.
متعاقباً، از اطلاعات ثبت‌های قدیمی حساب‌های دریافتنی می‌توان برای انعقاد قراردادهای جدید استفاده کرد، به‌عنوان مثال، برای ارائه شرایط قراردادی مطلوب‌تر به طرف‌های مقابل که وضعیت پرداخت‌کنندگان مسئول را به آنها اختصاص داده‌اند. و با توجه به طرفین ورشکسته ، شایسته است این سؤال را در مورد توصیه تعامل با آنها مطرح کنیم.
برخی از شرکت ها سیستم های تخفیف و نشانه گذاری را ایجاد می کنند که به ویژگی های پرداخت مربوط می شود، به عنوان مثال، تخفیف برای پیش پرداخت جزئی و نشانه گذاری برای پرداخت معوق ارائه می شود.
A. N. Dubonosova،
معاون مدیر عامل در امور اقتصادی و دارایی
A.V. کیروف
معاون اداره خدمات مالیاتی فدرال
در منطقه نیژنی نووگورود،
کاندیدای علوم اقتصادی
بولتن مالی: امور مالی، مالیات، بیمه، حسابداری
شماره 3، مارس 2011
وظایف توسعه مدرن شرکت های روسی مربوط به غلبه بر مداوم شرایط بحرانی، الزامات ویژه ای را برای ثبات مالی یک شرکت به عنوان یک عامل استراتژیک در امنیت مالی فعالیت های شرکت، رشد فعالیت تجاری و جذابیت سرمایه گذاری تعیین می کند. در شرایط جهانی شدن فضای اقتصادی در جامعه، مشکل مدیریت ثبات مالی یک شرکت در اولویت قرار می گیرد. حل این مشکل نیاز فوری به بهبود سیستم مدیریت ثبات مالی شرکت دارد که امکان مدیریت موثر کل شرکت را فراهم می کند. در شرایط تشدید فرآیندهای جهانی شدن در محیط بازار، تغییرات تکنولوژیکی و مالی، مقیاس کسب و کار شرکتی در حال افزایش است، ساختار سازمانی آن پیچیده تر می شود و تعدادی از عوامل در محیط کسب و کار خارجی و داخلی که بر کارایی و کارایی آن تأثیر می گذارند. اثربخشی در حال افزایش است. با این حال، آنچه اساساً از دیدگاه ما در توسعه فرآیندهای یکپارچه سازی جدید است، وابستگی نتایج مالی و پایداری توسعه کسب و کار به انتظارات طرفین در فضای اقتصادی است.
نمونه های زیادی از این وجود دارد. بنابراین، سقوط یکی از بزرگترین شرکت های انرژی ایالات متحده، Enron Corp. تقریبا غیر قابل پیش بینی بود در فوریه 2001، ارزش بازار انرون 60 میلیارد دلار تخمین زده شد که انرون 25 درصد از بازار انرژی ایالات متحده و همین مقدار در اروپا را تشکیل می داد. این کنسرت در 40 کشور تقسیم بندی داشت و تعداد کارکنان آن حدود 21 هزار نفر بود. سود این شرکت در سال 2001 از یک میلیارد دلار فراتر رفت و تا همین اواخر انرون در رتبه هفتم فهرست 500 شرکت بزرگ آمریکایی مجله فورچون قرار داشت.
از اواسط اکتبر 2001، قیمت سهام انرون بیش از 99 درصد کاهش یافت و این شرکت در اوایل دسامبر اعلام ورشکستگی کرد. خبر فروپاشی این نگرانی منجر به سقوط در بازارهای بزرگ سهام جهان شد. بخش بانکی در ایالات متحده و بریتانیا به شدت آسیب دیده است. علاوه بر این، ده‌ها هزار کارمند انرون بدون حقوق بازنشستگی باقی ماندند، زیرا صندوق بازنشستگی که در آن پول سرمایه‌گذاری می‌کردند 60 درصد از وجوه را در همان انرون سرمایه‌گذاری کرد.
همانطور که در مورد انرون غیر منتظره بود، و حتی با سرعت بیشتری، سقوط یک شرکت اوکراینی رخ داد. این شرکت در حال توسعه یک میدان گازی جدید بود. در طی چندین سال سرمایه گذاری به ارزش بیش از 4 میلیون گریونا انجام شد. توقعات از همه گلگون بود. هزینه کسب و کار افزایش یافت. با این حال، وقتی معلوم شد که گاز وجود ندارد، ارزش شرکت بلافاصله به تقریبا صفر کاهش یافت.
مثال واضح دیگری از تأثیر انتظارات بر ارزش، وضعیت نگرانی Tyco است. در پس زمینه بی اعتمادی فزاینده سرمایه گذاران، برانگیخته از ورشکستگی همان شرکت انرون، موارد زیر اتفاق افتاد: «بمب در فضای احتیاط عمومی پیامی بود که در روز سه شنبه 29 ژانویه دریافت شد مبنی بر اینکه کمیته کنترل بورس در حال بررسی چند میلیونی است. -پرداخت دلاری از سوی کنسرت Tyco به یکی از مدیران آنها و همچنین به یک موسسه خیریه کمتر شناخته شده. سرمایه گذاران شروع به دامپینگ سهام کردند که باعث شد قیمت آنها 19 درصد کاهش یابد. رهبران این کنسرت، دنیس کوزلوفسکی و مارک سواتز، در این وضعیت مداخله کردند. هر کدام از آنها گفتند که 500 هزار سهم تایکو را بازخرید خواهند کرد، زیرا به وضوح ارزش آنها کم شده است. این تصمیم باعث ایجاد اعتماد به سرمایه گذاران شد و در روز چهارشنبه نرخ تایکو 5 درصد افزایش یافته بود.
در عرض چند ساعت، ارزش بازار تجارت چند میلیون دلاری 19 درصد کاهش یافت و سپس 5 درصد افزایش یافت. اما آیا در این چند ساعت، ارزش بازار منصفانه کسب‌وکار، که عملکرد گذشته را منعکس می‌کند، می‌توانست آنقدر کاهش یابد که چنین تغییری در ارزش کسب‌وکار داشته باشد؟ ظاهراً نه، مانند موارد انرون و شرکت گاز اوکراین. همه چیز در مورد تغییر اساسی در انتظارات است.
مثال‌های مشابه زیادی وجود دارد که می‌توان ارائه کرد، و اگرچه همه آنها در برخی جزئیات متفاوت هستند، اما در اصل وضعیت مشابهی را نشان می‌دهند - در یک مقطع زمانی مشخص، کاهش قابل توجه و سریع در ثبات مالی آغاز می‌شود و در نتیجه، کاهش ارزش کسب و کار
چرا یک کسب و کار با موفقیت در حال توسعه که نرخ رشد ارزش بالایی را در مدت زمان طولانی نشان داده است، به طور ناگهانی تقریباً تمام ارزش خود را با سرعت رعد و برق از دست می دهد؟ تنها یک پاسخ برای این سوال وجود دارد: در این لحظه، انتظارات مرتبط با آینده کسب و کار به شدت در حال تغییر است. از آنجایی که ویژگی کلیدی یک کسب و کار به عنوان یک سیستم اقتصادی ارزش است، این انتظارات در نهایت نشان دهنده انتظارات در مورد تغییرات آتی در ارزش فعلی کسب و کار است که منعکس کننده نتیجه فعالیت های گذشته کسب و کار است.
بنابراین ارزش یک کسب و کار در این مورد عمدتاً به مزایای آتی بستگی دارد که صاحب یا سرمایه گذار این شرکت دریافت خواهد کرد. در نتیجه انتظارات مربوط به خلق ارزش آتی نقش ویژه ای در شکل گیری ارزش شرکت ایفا می کند. با این حال، این واقعیت همیشه به درستی ارزش بازار شرکت را منعکس نمی کند.
بنابراین، تغییرات سریع و قابل توجه در ثبات مالی شرکت و ارزش کسب و کار در درجه اول با تغییر اساسی در انتظارات در مورد تغییرات در ارزش فعلی کسب و کار در آینده و وجود بازتابی که تأثیر را تضمین می کند توضیح داده می شود. از این انتظارات در ارزش. سخنان نویسنده مفهوم بازتاب، جورج سوروس، این روند را تا حد امکان دقیق توصیف می کند: "انتظارات ما از رویدادهای آینده در رابطه با خود این رویدادها منفعل نیستند، آنها می توانند هر لحظه تغییر کنند و نتیجه را تغییر دهند."
تأثیر روزافزون انتظارات یا چشم‌اندازها در توسعه کسب‌وکار بر نتایج مالی، افزایش حساسیت کسب‌وکار به تغییرات محیط خارجی به دلیل جهانی‌شدن فضای اقتصادی در مجموعه، نیاز به توسعه یک پارادایم جدید برای مدیریت مالی یک تجارت تجاری را تعیین می‌کند. سازمان. استفاده از ابزارهای کلاسیک مدیریت استراتژیک (رویکرد سناریو، مدیریت بر اساس انحرافات، شناسایی عوامل کلیدی، ساختن "درخت" اهداف و غیره) در تئوری مالی مدرن رواج یافته است. از دیدگاه ما، امیدوارکننده ترین در حال حاضر، توسعه تئوری مدیریت مالی در زمینه مدیریت مبتنی بر انتظارات (Expactations Based Management - EBM) است. EBM نشان دهنده پیوندی بین معیارهای عملکرد مشخص شده، سیستم ارزیابی آن و نتایج به دست آمده است.
در حال حاضر، T. Koumpled، A. Dolgoff، J. Soros به طور قانع کننده ای ثابت کرده اند که انتظارات بیش از هر شاخص دیگری بر درآمد کل سهامداران و ارزش بازار سهام یک شرکت تأثیر می گذارد. بر اساس اظهارات دیگر بحث برانگیز که «واکنش بازار به تغییرات انتظارات در مورد پویایی سود در بلندمدت 8 تا 10 برابر قوی‌تر از واکنش به پویایی سود در سال آینده است. انتظارات مربوط به پویایی سود در سال آینده در مقایسه با انتظارات مربوط به پویایی سود در بلندمدت تأثیر زیادی بر بازده حقوق صاحبان سهام ندارد. شایعات پیرامون امور شرکت، درآمد بالقوه سرمایه گذاران را کاهش می دهد.
1. مدیریت موثر ثبات مالی یک شرکت تنها در چارچوب یک سیستم مدیریت مبتنی بر انتظارات (EBM) امکان پذیر است و توصیه می شود اطمینان از ثبات مالی در ابعاد بلند مدت و کوتاه مدت در نظر گرفته شود.
2. رابطه علت و معلولی بین کارایی فرآیند تولید (یا به عبارت دیگر، فعالیت بنگاه به عنوان هسته تحول آفرین یک واحد اقتصادی) و سطح ثبات مالی شرکت (به عنوان تحول آفرین آن). پوسته) هنگام ارزیابی انتظارات از نتایج مالی و اقتصادی شرکت آشکار می شود. بنابراین، ارزیابی سنتی از اثربخشی فعالیت های شرکت باید با ارزیابی مقایسه ای با میزان برآورده شدن انتظارات از فعالیت های آن تکمیل شود.
3. هنگام انتخاب استراتژی مدیریت مالی، توصیه می شود محدوده مقادیر قابل قبول سودآوری اشیاء تامین مالی، از جمله سرمایه گذاری ها را در فواصل اطمینان تعیین کنید و به یک مقدار ممکن محدود نشوید.
جریان نقدی را می توان فرآیند تبدیل منابع مالی یک شرکت به عوامل تولید شرکت در نظر گرفت که قبلاً نقش ذخایر مالی را در قالب وجه نقد موجود، مانده های جاری و سایر وجوه نقد فوری ایفا کرده است. به طور کلی، جریان نقدی نشان دهنده تفاوت بین دریافت و هزینه پول برای یک دوره معین است، که اطلاعات ترکیبی از تمام پرداخت های انجام شده به عنوان یک کل تحت اقلام مختلف ترازنامه و حساب های سود و زیان را نشان می دهد، که منعکس کننده وضعیت شروع و پایان نقدینگی است. شرکت
نوسانات نقدینگی با موارد زیر تعیین می شود:
منابع در قالب دریافت های نقدی در ارتباط با افزایش وام؛
خرج کردن پول برای افزایش دارایی های جاری یا غیرجاری و همچنین پرداخت بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت شرکت.
وضعیت منابع و استفاده از جریان نقدی نشان می دهد که چگونه جریان وجوه می تواند با توجه به عملیات جاری فعالیت اصلی شرکت، معاملات مالی و اجرای پروژه های سرمایه گذاری تغییر کند. ویژگی متمایز اساسی تجزیه و تحلیل جریان نقدی حاصل از اجرای یک پروژه سرمایه گذاری، با در نظر گرفتن ساختار عملیات فعالیت اصلی شرکت، این است که تصمیمات در چارچوب یک دوره بلند مدت اتخاذ می شود. با درجه بالایی از عدم اطمینان در مورد توسعه تجارت در آینده مشخص می شود. در این حالت، دستیابی به یک پیش‌بینی قابل اعتماد از میزان ریسک، سطح تورم و گاهی اوقات حتی درآمد در مقایسه با سرمایه‌گذاری مورد نیاز دشوار است. با این حال، این شاخص ها هستند که بر ثبات مالی شرکت تأثیر می گذارند.
5. سرقفلی شرکت از طریق تشکیل سابقه اعتباری و اعتماد به شهرت شرکت بر ثبات مالی شرکت تأثیر مستقیم و غیرمستقیم دارد. این عامل تأثیر بیشتری بر سطح ثبات مالی مورد انتظار در بلندمدت دارد، زیرا همانطور که تحقیقات نویسندگان مفهوم EBM نشان می دهد، «اطلاعات در مورد بلندمدت بسیار مهمتر از داده های مربوط به سود در کوتاه مدت است. و شایعات برای پویایی نرخ ارز بسیار مضر است.»
6. مدیریت مبتنی بر انتظارات (EBM) مستلزم آن است که انتظارات برای شرکت به عنوان یک کل و بخش های فردی آن، با اقدامات خاص بر اساس این انتظارات که از طریق فرآیند مدیریت مبتنی بر نتایج توسعه یافته است، به شدت برآورده شود.
7. شاخص های کلیدی عملکرد خدمات مالی ارتباطی بین نتایج مدیریت مالی و حقوق مدیران ارشد مالی ایجاد می کند که علاقه آنها را برای دستیابی به نتایج برنامه ریزی شده افزایش می دهد.
8. تعیین مجموعه ای از انتظارات بازار در رابطه با نرخ رشد فروش، گردش سرمایه و اهرم مالی، بازده سرمایه گذاری، سود و مقایسه آن با نتایجی که واقعاً ممکن است به دست آید، مهم است.
بنابراین، مدیریت ثبات مالی یک شرکت در چارچوب مدیریت مبتنی بر انتظارات باید بر اساس اصول زیر باشد:
انعطاف پذیری پویایی توسعه محیط کسب و کار خارجی و داخلی تغییر عوامل ثبات مالی شرکت و مشخص کردن شاخص های آنها را تعیین می کند. در عین حال، عوامل بیرونی غیرقابل کنترل هستند و بر شکل‌گیری انتظارات بازیگران در بازار و همچنین عوامل داخلی تأثیر می‌گذارند و بیان کمی آنها را تغییر می‌دهند. در این راستا، مدل مدیریت بهینه یک شرکت به انتخاب عوامل داخلی کلیدی و شاخص های کمی بستگی دارد که منعکس کننده تنظیمات هدف هستند. سیستم مدیریت ثبات مالی شرکت باید شامل عناصری باشد که مسئولیت مدیریت تغییرات در عوامل خارجی و داخلی را دارند و تأثیر آنها را بر نتایج به دست آمده تجزیه و تحلیل می کند. - تنوع (چند عنصری). اثربخشی مدیریت ثبات مالی یک شرکت نتیجه تعامل عوامل کلیدی است که منعکس کننده جهت های اصلی فعالیت های شرکت است که به R01 اجازه می دهد از نرخ بازده مورد انتظار شرکت فراتر رود.
نتایج متعادل رابطه متقابل عوامل ثبات مالی، نیاز به تعادل آنها و ایجاد مدیریت ثبات مالی شرکت را به عنوان یک سیستم واحد تعیین می کند که به نوبه خود زیر سیستمی از سیستم مدیریت مالی شرکت بر اساس یک کارت امتیازی متوازن است.
تنوع پویا ساختار سرمایه فرآیند مدیریت ثبات مالی یک شرکت مستمر است و باید با هدف دستیابی به اهداف استراتژیک مدیریت مالی شرکت از طریق تغییر ترکیب سرمایه بر اساس منابع و میزان تامین مالی که پویا بوده و در طول زمان تحت شرایط تغییر می کند، باشد. تأثیر نیازهای سرمایه گذاری جدید در بین واحدهای اقتصادی؛
عدم قطعیت عدم قطعیت تابعی از کمیت و کیفیت اطلاعاتی است که یک شرکت در مورد یک عامل خاص دارد. تشدید فرآیندهای جهانی شدن اقتصادی منجر به ارتباط تنگاتنگ بین عوامل خارجی و عوامل داخلی می شود که ثبات مالی یک شرکت را شکل می دهند و تجزیه و تحلیل دشوارترین آنها عوامل خارجی به دلیل دشواری یا عدم بیان کمی آنها است. با این حال، اجرای موفقیت آمیز اصول ذکر شده تنها در صورتی امکان پذیر است که انتظارات سرمایه گذاران، مالکان، مشتریان، تامین کنندگان، طلبکاران شرکت، یعنی. همه موضوعات روابط مالی آن مثبت خواهد بود.
جدول 1. سیستم یکپارچه برای مدیریت ثبات مالی یک شرکت در چارچوب EBM
| بلوک 1 | بلوک 2 | بلوک 3 | ||
| کانال های ارتباطی که انتظارات را تعیین می کنند | عوامل موثر بر ثبات مالی یک شرکت | شاخص های اثربخشی مدیریت ثبات مالی یک شرکت | ||
| خارجی | داخلی | |||
| خارجی | داخلی | |||
| کاربرانی که مستقیماً به فعالیت های شرکت علاقه مند هستند: مالکان (اگر مستقیماً شرکت را مدیریت نمی کنند). طلبکاران؛ تامین کنندگان، خریداران؛ مقامات مالیاتی؛ کارمندان و سایر کاربران اطلاعات خارجی که از منافع کاربرانی که مستقیماً به فعالیت های شرکت علاقه مند هستند محافظت می کنند. خدمات حسابرسی؛ شرکت های مشاوره؛ نهادهای قانونگذاری؛ مقامات آماری؛ رسانه های تولید کننده نقد اقتصادی و غیره | پرسنل مدیریت (مدیران عالی) شرکت | ثبات عمومی، مرحله چرخه اقتصادی، سطح، پویایی، نوسانات تقاضای موثر، رقابت در بازار، ورشکستگی بدهکاران، عدم پرداخت، نرخ تورم، تغییر نرخ ارز، سیاست های مالیاتی، مالی، حسابداری و سرمایه گذاری | صنعت واحد اقتصادی، طیف محصولات، کالاها، خدمات و سهم آنها در تقاضای مؤثر، ترکیب، ساختار دارایی، اندازه، ترکیب، ساختار منابع مالی (شامل ساختار استقراض، هزینه بهره وام)، پویایی و ساختار هزینه ها در مقایسه با درآمد، سرمایه در گردش خود و غیره. | EBM (تفاوت بین سود اقتصادی واقعی و سود اقتصادی مورد انتظار). دیفرانسیل EVA سطح استقلال مالی اهرم مالی (سطح اهرم مالی) |
مدیریت ثبات مالی یک شرکت بر اساس انتظارات را می توان در قالب سه بلوک (جدول 1)، بهم پیوسته منطقی و تشکیل یک سیستم مدیریت مالی یکپارچه ارائه کرد. تفاوت EBM با سایر مفاهیم مدیریتی در این است که مازاد بر عملکرد واقعی نسبت به عملکرد مورد انتظار را عامل اصلی ایجاد ارزش سهامداران می داند.
استفاده از یک رویکرد مبتنی بر انتظارات برای مدیریت ثبات مالی یک شرکت به ما این امکان را می دهد که اثربخشی مدیریت ثبات مالی یک شرکت را در کوتاه مدت، بسته به عوامل موثر بر سطح آن، و تضمین ثبات مالی در بلندمدت، که با توجه به ارزیابی می شود، مرتبط کنیم. انتظارات تغییر حساب
ادبیات
1. ویزبند دی. جادوی سوء ظن // تجارت. 2002. شماره 5.
2. Galasyuk V.V., Galasyuk V.V. قضیه G1 (رویکردی جدید برای ارزیابی کسب و کار بر اساس مفهوم CCF) // مسائل ارزش گذاری. 2002. شماره 3.
3. Gukova A.V. اصول تصمیم گیری مالی در حوزه فعالیت های سرمایه گذاری شرکت ها // تجزیه و تحلیل مالی: مشکلات و راه حل ها. 2008. شماره 2 (2).
4. Copeland T., Dolgoff A. Expactations Based Management/ نحوه دستیابی به برتری در مدیریت ارزش شرکت. M.: Eksmo، 2009.
5. سوروس جی کیمیاگری مالی. M.: INFRA-M، 2009.
6. سوروس جی. بحران سرمایه داری جهانی. جامعه باز در خطر است. M.: INFRA-M، 1999.
7. Stepalshuk N. مرگ انرژی "تایتانیک" // قراردادهای گالیسی. 2002. شماره 1-2.
وزارت آموزش و پرورش فدراسیون روسیه
دانشگاه دولتی سیبری شرقی
موسسه بین بخشی منطقه ای آموزش پرسنل
"تأیید میکنم"
مدیر MRIPC در VSMTGU
پروفسور باگینوا V.M.
"___"_________________2001
پایان نامه دیپلم
با موضوع: «مدیریت ثبات مالی در
Enterprise MUP REMSTROY 1
تخصص 0610
کار انجام شده:
شنونده___________________________ Razheva E.A.
سرپرست علمی:________________________________ شدورووا ن.م.
اولان اوده، 2000
چکیده
تجزیه و تحلیل ثبات مالی، و به معنای گسترده تر، ثبات مالی و اقتصادی، یک مشکل بسیار مهم و مبرم است، هم برای یک شرکت فردی و هم برای روسیه به عنوان یک کل.
کاملاً بدیهی است که در این مورد، ثبات مالی کشور، در نهایت، مستقیماً به ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی بستگی دارد.
در این کار، بر اساس صورت های مالی، ارزیابی ثبات مالی آن انجام می شود.
75 صفحه، 12 جدول، 2 شکل، 41 منبع استفاده شده است.
مقدمه………………………………………………………………………4
فصل 1. مدیریت ثبات مالی در شرایط بازار
اقتصاد…………………………………………………………………………………………………..7
1.1. مشکلات ثبات مالی در شرایط مدرن
مدیریت……………………………………………………………………………………………………7
1.2. رویکردهای روش شناختی به تصمیم گیری مدیریت……….16
1.3. انتخاب روش‌هایی برای تحلیل مدیریت ثبات مالی………….22
فصل 2. تجزیه و تحلیل سیستم مدیریت ثبات مالی با استفاده از یک مثال
MUP REMSTROY!…………………………………………………………….38
2.1. مشخصات کلی شرکت MUP REMSTROY 1 ………………..38
2.2. تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار دارایی شرکت و منابع تشکیل آن………………………………………………………………………………………
2.3. تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق و نسبی ثبات مالی MUP REMSTROY –!………………………………………47
2.4. تجزیه و تحلیل مدیریت سرمایه در گردش و بدهی
MUP REMSTROY!……………………………………………………….53
فصل 3. توسعه یک پروژه برای بهبود مدیریت ثبات مالی در شرکت MUP REMSTROY 1……..………/………………66
3.1. اقدامات برای تقویت ثبات مالی MUP REMSTROY!…………………………………………………………………………………………
3.2. توسعه مدلی برای بهینه سازی ثبات مالی MUP REMSTROY!…………………………………………………………………………………………………
نتیجه……………………………………………………………………………..77
فهرست ادبیات استفاده شده…………………………………………….79
پیوست 1. ترازنامه MUP REMSTROY 1 برای سال های 1998-2000...82
پیوست 2. ترازنامه تحلیلی MUP REMSTROY 1 برای سال 1999 ……..87
پیوست 3. ترازنامه تحلیلی MUP REMSTROY 1 برای سال 2000…..…88
ضمیمه 4. صورت سود و زیان سال 1999-2000…………………….89
مقدمه
ارتباط موضوع پایان نامه با این واقعیت توجیه می شود که در شرایط بازار، کلید بقا و مبنای یک موقعیت پایدار یک شرکت، ثبات مالی آن است. اگر یک بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات و توان حلال باشد، نسبت به سایر شرکت‌های مشابه در اخذ وام، جذب سرمایه‌گذاری، انتخاب تامین‌کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط دارای مزایای متعددی است. هرچه ثبات یک بنگاه اقتصادی بیشتر باشد، از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار مستقل تر است و بنابراین، خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی کمتر می شود.
ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است، که امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات شرکت را فراهم می کند.
علاقه به شرکتی مانند MUP REMSTROY 1 به دلایل زیادی ایجاد شد و مهمترین آنها عبارتند از: این شرکت تقریباً کل بازار خدمات تعمیر و ساخت و ساز را برای سازمان های بخش دولتی به ویژه برای مدارس، مهدکودک ها، بیمارستان ها ارائه می دهد.
هدف این مطالعه MUP REMSTROY 1 است - یکی از معدود شرکت های در حال توسعه پویا در شهر اولان-اوده امروزه که تقاضای مؤثر برای خدمات آن به طور کلی در حال افزایش است.
موضوع کار وضعیت مالی شرکت از نظر ثبات مالی است.
هدف از این کار مدیریت ثبات مالی یک شرکت در اقتصاد بازار است.
برای رسیدن به این هدف، وظایف زیر حل شد:
1) تحقیق در مورد ویژگی های کار MUP REMSTROY!
2) تجزیه و تحلیل سیستم مدیریت ثبات مالی شرکت برای دو سال (1999-2000) بر اساس اسناد مالی ترازنامه، صورت سود و زیان.
3) توسعه اقدامات برای بهبود مدیریت سیستم ثبات مالی.
برای ارزیابی ثبات مالی شی مورد مطالعه از روش های زیر استفاده شد:
!) روش ضرایب تحلیلی;
2) تجزیه و تحلیل افقی و عمودی.
3) تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق و نسبی.
4) تحلیل مقایسه ای
5) روش جدولی
مبنای روش شناختی و نظری این مطالعه، آثار دانشمندان برجسته روسی در زمینه تحلیل مالی و اقتصادی مانند A.D. Sheremeta، R.S. و استویانوا E.S.
اهمیت عملی این کار در تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی MUP REMSTROY نهفته است! و تعیین پایداری آن، که به شرکت اجازه می دهد تا مستقل از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار عمل کند و در نتیجه خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی را کاهش دهد.
در این کار از مواد MUP REMSTROY 1 استفاده شد.
ساختار دیپلم در فصول ارائه شده است.
فصل اول این پایان نامه به جنبه های نظری مدیریت ثبات مالی یک شرکت اختصاص دارد. پاراگراف های 1-3 فصل اول مشکلات ثبات مالی در شرایط اقتصادی مدرن، رویکردهای روش شناختی برای تصمیم گیری مدیریت را مورد بحث قرار می دهد و بر اساس آنها انتخاب سیستم مدیریت ثبات مالی انجام می شود.
فصل دوم پایان نامه به تحلیل سیستم مدیریت ثبات مالی اختصاص دارد که شامل تحلیل شاخص های ثبات مالی و مدیریت سرمایه در گردش و استقراضی می باشد. ویژگی های کلی و شاخص های فنی و اقتصادی نیز در اینجا مورد بحث قرار می گیرد.
فصل سوم اقدامات و توسعه مدلی را برای بهبود سیستم مدیریت ثبات مالی پیشنهاد می کند.
کتابشناسی فهرستی از منابع و نویسندگان مورد استفاده در کار را ارائه می دهد.
این کار شامل بخشی از استفاده از نرم افزار Excel^97 برای جمع آوری و ارزیابی تراز تحلیلی دقیق است.
فصل 1. مدیریت ثبات مالی در شرایط
اقتصاد بازار
1.1. مشکلات ثبات مالی در شرایط مدرن
مدیریت
در شرایط بازار، کلید بقا و مبنای یک موقعیت پایدار یک شرکت، ثبات مالی آن است. پایداری یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می گیرد، از جمله:
1) موقعیت شرکت در بازار محصول؛
2) انتشار محصولات مورد تقاضا؛
3) پتانسیل آن در همکاری تجاری؛
4) میزان وابستگی به طلبکاران و سرمایه گذاران خارجی.
ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است. این به شما امکان می دهد خطر نقض تعهدات تسویه حساب شرکت را ارزیابی کرده و اقداماتی را برای حذف آنها ایجاد کنید.
در شرایط اقتصادی مدرن، فعالیت های هر واحد اقتصادی موضوع توجه طیف گسترده ای از مشارکت کنندگان در روابط بازار (سازمان ها و افراد) علاقه مند به نتایج عملکرد آن است. بر اساس گزارشگری و اطلاعات حسابداری در دسترس آنها، آنها به دنبال ارزیابی وضعیت مالی شرکت هستند. ابزار اصلی برای این تحلیل مالی است که با کمک آن می توانید به طور عینی روابط داخلی و خارجی شی مورد تجزیه و تحلیل را ارزیابی کنید و سپس بر اساس نتایج آن تصمیمات آگاهانه بگیرید. تجزیه و تحلیل مالی بسته به طبقه بندی کاربران و اهداف آنها می تواند به داخلی و خارجی تقسیم شود. بر این اساس گزارشگری مالی با توجه به استفاده کنندگان و اهداف تهیه آن به خارجی و داخلی تقسیم می شود.
کاربران داخلی شامل پرسنل مدیریت شرکت است. او تصمیمات مختلف تولیدی و مالی می گیرد. به عنوان مثال، بر اساس گزارش، یک برنامه مالی شرکت برای سال آینده تنظیم می شود، تصمیماتی در مورد افزایش یا کاهش حجم فروش، قیمت کالاهای فروخته شده، جهت سرمایه گذاری منابع شرکت، امکان سنجی جذب وام اتخاذ می شود. و غیره بدیهی است برای اتخاذ چنین تصمیماتی، اطلاعات کامل، به موقع و دقیق مورد نیاز است، زیرا در غیر این صورت ممکن است شرکت متحمل زیان های بزرگ و حتی ورشکستگی شود.
در میان استفاده کنندگان خارجی صورت های مالی، به نوبه خود، دو گروه متمایز می شوند: کاربرانی که مستقیماً به فعالیت های شرکت علاقه مند هستند. کاربرانی که به طور غیر مستقیم به آن علاقه دارند.
گروه اول شامل:
1) صاحبان فعلی و بالقوه شرکت که باید افزایش یا کاهش سهم وجوه خود شرکت را تعیین کنند و کارایی استفاده از منابع توسط مدیریت شرکت را ارزیابی کنند.
2) وام دهندگان فعلی و بالقوه که از گزارش برای ارزیابی امکان اعطای یا تمدید وام، تعیین شرایط وام، تعیین تضمین بازپرداخت وام و ارزیابی اعتماد به شرکت به عنوان مشتری استفاده می کنند.