47 tema. Mokėjimų balansas. Mokėjimų balanso struktūra. Dabartinė paskyra. Prekybos balansas ir paslaugų balansas. Kapitalo sąskaita. Mokėjimų balanso likutis. Tarplaikinis mokėjimų balanso nustatymo metodas
Tema Nr.47. Apmokėjimas pusiausvyrą.
Mokėjimo likutis– sistemingas visų ekonominių sandorių tarp tam tikros šalies rezidentų ir likusio pasaulio per tam tikrą laikotarpį (paprastai per metus) rezultatų registravimas.
Mokėjimų balanso makroekonominė paskirtis yra lakoniškai atspindėti tam tikros šalies tarptautinių ekonominių santykių būklę su užsienio partneriais, o tai yra pinigų, valiutų kurso, fiskalinės, užsienio prekybos politikos ir valstybės skolos valdymo rodiklis.
Mokėjimų balanso struktūra.
|
I. Einamoji sąskaita |
|
|
1. Prekių eksportas |
2. Prekių importas |
|
Užsienio prekybos balansas (prekybos balansas) |
|
|
3. Paslaugų eksportas |
4. Paslaugų importas |
|
5. Grynosios pajamos iš investicijų |
|
|
6. Grynieji pervedimai |
|
|
Einamosios sąskaitos likutis |
|
|
II. Kapitalo sąskaita |
|
|
7. Kapitalo įplaukos |
8. Kapitalo bėgimas |
|
Kapitalo balanso balansas |
|
|
Einamosios sąskaitos balanso ir kapitalo srautų balansas |
|
|
III. Oficialiųjų rezervų pasikeitimas |
|
Pats mokėjimų balansas tvarkomas nacionaline valiuta, o visi perskaičiavimai nustatomi pagal oficialų Centrinio banko kursą. Siekiant atsižvelgti į visus sandorius tarp mūsų ir užsienio ekonomikų, įvedama BP (mokėjimo balanso) sąvoka.
Mokėjimų balansą sudaro trys pagrindiniai komponentai. Būtina atskirti ūkinių operacijų, kurios sukelia įsipareigojimus ateityje, ir tų, kurios nesusijusių.
CA – einamoji sąskaita;
CP – kapitalo sąskaita;
ARBA – oficialūs rezervai.
Sudaromas sandoris, po kurio sumokama užsieniečiams debetas mokėjimų balanso sąskaitose ir įrašoma iš neigiamas ženklas. Sandoris, dėl kurio gaunami mokėjimai iš užsieniečių, įrašoma kaip kreditas ir yra įrašytas su teigiamas ženklas.
Finansinė apskaita garantuoja einamųjų ir kapitalo sąskaitų nuoseklumą, o atliktų mokėjimų statistinių duomenų rinkimo pobūdis iš esmės garantuoja, kad muitinės renka prekybos duomenis. Finansiniai duomenys gaunami iš bankų sistemos, nes tarptautiniams sandoriams tarpininkauja finansų institucijos. Informaciją apie oficialias operacijas natūraliai žino pinigų institucijos, kurios dažnai renka duomenis ir sudaro mokėjimų balansą. Praktiškai santykis BP=CA+CP+IR=0 niekada negalioja, kai dirbame su faktiniais duomenimis, todėl reikia papildomos klaidų ir praleidimų paskyros. Šis balansuojamasis straipsnis būtinas siekiant užtikrinti, kad galutinis likutis būtų lygus nuliui. Nors pasitaiko neišvengiamų klaidų (didžiulis apdorojamų duomenų kiekis apima klaidų galimybę), gali atsirasti nekaltų „praleidimų“.
Mokėjimų balanse atsižvelgiama į dvi pagrindines operacijų rūšis:
atspindinčių prekių ir paslaugų eksportą ar importą (jie įtraukiami į einamosios sąskaitos balansą);
turto pirkimas ir pardavimas (įskaitomas kapitalo sąskaitoje).
Kiekvienas tarptautinis sandoris BP skaičiuojamas du kartus. Vieną kartą kaip kreditą, o antrą – kaip debetą.
Dabartinė paskyra apima prekių ir paslaugų eksportą (su pliuso ženklu kredito pusėje), prekių ir paslaugų importą (su minuso ženklu debeto pusėje), grynąsias investicijų pajamas ir grynuosius pervedimus.
Prekių eksportas – prekių importas = prekybos balansas.
Einamoji sąskaita veikia kaip išplėstas prekybos balansas.
Exp-Imp=Xn=Y-(C+I+G)
C+I+G = absorbcija.
Absorbcija – tai BVP dalis, parduota namų ūkiams, įmonėms ir konkrečios šalies vyriausybei.
Jei SA<0, то этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам.
prekyba.(materialinių vertybių judėjimas)
paslaugos.
investicijų pajamų(palūkanų mokėjimai ir dividendai, tai yra mūsų kapitalas, atnešantis pajamas į užsienį).
vienkartiniai mokėjimai
CA sąskaitoje rodomas šalies grynasis prekių ir paslaugų eksportas.
Nacionalinių pajamų tapatybė: Y=C+I+G+Exp-Imp
Jei Exp Exp>Imp einamosios sąskaitos perteklius. Imp>Exp reikia padidinti grynąją užsienio skolą deficito suma. Exp>Imp šalis finansuoja savo prekybos partnerius skolindama jiems. Taigi šalies einamosios sąskaitos likutis lygus sumai, kuria pasikeičia jos grynasis turtas užsienyje. CA = Y-(C+I+G) Nacionalinės santaupos: Taigi atvira ekonomika gali taupyti arba didindama savo kapitalą, arba pirkdama užsienio turtą, o uždara ekonomika gali sutaupyti tik didindama savo kapitalą. Kapitalo sąskaita.
Kapitalo srauto balansas parodo skirtumą tarp turto pardavimo užsieniečiams ir užsienyje esančio turto pirkimo. Kapitalo sąskaitoje atsispindi visi tarptautiniai sandoriai su turtu: akcijų, obligacijų, nekilnojamojo turto pardavimo pajamos + išlaidos, patirtos perkant turtą užsienyje. KAPITALO SRAUTŲ BALANSAS = PAJAMOS IŠ TURTO PARDAVIMO – TURTO PIRKIMO UŽSIENY SĄNAUDOS CP>0 grynasis kapitalo įplaukimas SR<0
чистый отток
капитала Y-C-G=C+I+G+Xn-(C+G) Xn+(I-S)=0 (lanksčiame valiutos kurso režime be centrinio banko įsikišimo). I-S=CP balansas Xn = CA balansas Paprastai Centrinis bankas įtakoja valiutos kursą, pirkdamas ir parduodamas užsienio valiutą iš oficialių atsargų (aukso, užsienio valiutos, specialiųjų skolinimosi teisių). BP deficitas gali būti finansuojamas mažinant oficialias atsargas didėja užsienio valiutos pasiūla tai atsispindi paskoloje su „+“ ženklu. Jei BP >0, tai lydi oficialių atsargų padidėjimas debetas su „-“ ženklu. Negalima vienareikšmiškai teigti, kad mokėjimų balansas turėtų būti teigiamas. Normaliai augančioje ekonomikoje šalis, kurios valiuta naudojama kaip tarptautinių mokėjimų priemonė, turėtų turėti einamosios sąskaitos deficitą. Todėl BOR trūkumas gali būti visiškai normalus. Jei šalis nėra finansų centras, tai dėl finansinių išteklių deficito gali išeikvoti oficialios atsargos. Todėl šiuo atveju būtinas makroekonominis koregavimas. Šalis gali sumažinti išlaidas užsienyje arba padidinti pajamas iš eksporto, naudodama įvairius užsienio prekybos apribojimus ar koreguojant valiutos kursą. Mokėjimų balanso krizė gali atsirasti dėl to, kad šalis ilgą laiką atidėlioja savo einamosios sąskaitos deficito apmokėjimą ir išeikvoja oficialias užsienio valiutos atsargas. Trumpuoju laikotarpiu einamosios sąskaitos, kapitalo sąskaitos ir viso mokėjimų balanso balansas gali keistis veikiant santaupų ir investicijų lygį lemiantiems veiksniams, tokiems kaip fiskalinė politika ir pasaulinės palūkanų normos pokyčiai. . Šalies santaupų dydis nustatomas fiskalinės politikos priemonėmis. Ekspansinė fiskalinė politikašalyje lydi nacionalinių santaupų mažėjimas. Dėl to susidaro kapitalo sąskaitos perteklius ir einamosios sąskaitos deficitas. Prieštaringa fiskalinė politika šalyje didina nacionalinių santaupų apimtį, kurį lydi kapitalo sąskaitos deficitas ir einamosios sąskaitos perteklius. Didėjančios pasaulinės palūkanų normos mažoje atviroje ekonomikoje susidaro kapitalo sąskaitos deficitas ir einamosios sąskaitos perteklius. Mažėjančios pasaulinės palūkanų normos veda prie priešingų rezultatų. Paprastai nėra aišku, kas tai yra tarplaikinis mokėjimų balanso nustatymo metodas. Peržiūrėjau du pagrindinius vadovėlius: iš Chagas ir iš Viplosh, bet nieko neradau. Internetas taip pat tuščias. Tik Poldinas tai turi savo programoje. Mokėjimų balansas, kaip atviros ekonomikos sistemos išorinio sektoriaus vertybinė išraiška, atspindi jo prisitaikymo prie pasaulio ekonomikos lygį. Todėl apskaitos ir ekonominės pusiausvyros sąvokos nėra tapačios. Visada esant apskaitos pusiausvyros būsenai, mokėjimų balansas vienu metu gali būti apibūdintas kaip išorinių mokėjimų ekonominės pusiausvyros pažeidimas. Tai, kad buhalterine prasme mokėjimų balansas yra subalansuotas, nereiškia, kad šalis neturi problemų su išorės mokėjimais. Bendrasis mokėjimų balansas reikalauja ne tik bendros debeto ir kredito apyvartų sumos lygybės. Perteklių arba deficitą lemia rodiklių grupės, kurios pagal tam tikrus kriterijus yra atskirtos nuo kitų. Iš šios pozicijos svarbi mokėjimų balanso matavimo samprata, pagal kurią visi jo straipsniai skirstomi į bazinius ir balansuojančius. Pagrindinių straipsnių likutis sudaro mokėjimų balansą, tai yra rezultatas, pagal kurį nustatomas aktyvus ar pasyvus šalies išorės mokėjimų pobūdis. Ši esminė analitinė pozicija sudaro mokėjimų balanso teorijos ir praktikos pagrindą. Mokėjimų balansas sudaromas siekiant nustatyti esamų šalies tarptautinių ekonominių santykių būklę ataskaitiniu laikotarpiu. Šiuo požiūriu svarbu nustatyti jos likvidumo būklę – likvidaus užsienio turto (įskaitant oficialiąsias atsargas) ir įsipareigojimų padidėjimą ar sumažėjimą. Mokėjimų balanso deficito metodas arba metodas turėtų atspindėti šalies grynojo likvidumo pokyčius. Mokėjimų balanse registruojami per ataskaitinį laikotarpį įvykę tarptautinių atsargų pokyčiai, tai yra tarptautiniai atsargų srautai. Pasikeičia, jei didžiosios pinigų institucijos parduoda ar perka užsienio likvidų turtą ar tam tikrus likvidžius įsipareigojimus. Atsargų būklės pasikeitimas reiškia, kad yra finansuojamas mokėjimų balanso likutis (turtas ar įsipareigojimas) – oficiali intervencija į valiutų rinką, kuria siekiama paveikti nacionalinės valiutos kursą ir kitus sandorius. Mokėjimų balanso nustatymo metodų tyrimas rodo, kad mokslinės nuomonės apie tų straipsnių, kuriais nustatomas aktyvus ar pasyvus disbalanso pobūdis, ekonominę reikšmę ir turinį, evoliuciškai pasikeitė. Yra žinomos kelios mokėjimų balanso nustatymo sąvokos: Pagal einamųjų mokėjimų balansą; Bazinis likutis, valiutos judėjimas; Likvidumas, arba bendras likutis, oficialių atsiskaitymų likutis. Šios sąvokos turi reikšmingų pagrindinių straipsnių aiškinimo skirtumų (15.1 lentelė). 15.1 lentelė. Alternatyvios mokėjimų balanso matavimo sąvokos Mokėjimų balanso matavimo koncepcija Prekes ir paslaugos. Pajamos iš investicijų. Einamieji pervedimai Einamųjų mokėjimų likutis Einamųjų mokėjimų likutis. Ilgalaikiai kapitalo sandoriai, grynasis Pagrindinis balansas Pagrindinis balansas. Klaidos ir praleidimai, gryni Valiutos judėjimas (JK) Pagrindinis balansas. Klaidos ir praleidimai, gryni. Sandoriai trumpalaikiu privačiu turtu ir užsienio investicijomis (rezidentų privataus likvidumo pokyčiai) Likvidumo koncepcija arba bendras balansas (JAV) Bendras balansas. Sandoriai su privačiu trumpalaikiu turtu ir užsienio investicijomis (rezidentų likvidžių įsipareigojimų pokyčiai, susiję su privačiais sandoriais su nerezidentais), grynieji Oficialių sąskaitų likutis (tradicinė formuluotė) Bendras balansas. Oficialaus trumpalaikio turto ir investicijų sandoriai (oficialių tarptautinių institucijų grynieji likvidžių įsipareigojimų pokyčiai) Oficialiųjų sąskaitų likutis (kraštutinė formuluotė) Mokėjimų balanso matavimo sąvokos keičia viena kitą pagal reikšmingus tarptautinės ekonomikos, tarptautinės pinigų sistemos, tarptautinių ūkinių operacijų apskaitos sistemos pokyčius. Mokėjimų balanso rodiklių skirstymo į pagrindinius ir balansuojančius bendrajam mokėjimų balansui atliktų operacijų padarinius kriterijus. Pagrindiniai arba „savarankiški“ apima sandorius, kuriuos ūkio subjektai atlieka gamybos/komercinės veiklos metu, neatsižvelgdami į jų pasekmes visam mokėjimų balansui. Visos kitos operacijos yra balansinės arba „kompensacinės“. Jie atliekami siekiant paveikti išorės mokėjimų, atsirandančių vykdant savarankiškas operacijas, būklę. Taigi autonominių operacijų balansas turi būti lygus kompensuojamųjų operacijų balansui su priešingu ženklu. Kompensacinės operacijos iš esmės yra liekamieji pinigų srautai mokėjimų balanse ir iš šios pozicijos, atspindinčios šalies likvidumo padėties pagerėjimą ar pablogėjimą, jie turėtų būti geriausias būdas nustatyti mokėjimų balanso aktyvų ar pasyvų pobūdį. Einamojo mokėjimų balanso koncepcija buvo sukurta augant ilgalaikio kapitalo eksportui. Einamųjų operacijų eksporto ir importo vertės skirtumas arba einamosios sąskaitos likutis aiškinamas taip: kai šalies pajamos iš prekių, paslaugų eksporto ir einamųjų pervedimų viršija išlaidas prekių, paslaugų importui, tai ta šalis turi teigiamas einamosios sąskaitos likutis. Ir atvirkščiai, kai šalis prekėms, paslaugoms ir einamiesiems pervedimams išleidžia daugiau, nei gauna pajamų iš prekių ir paslaugų pardavimo užsienyje, ji turi neigiamą einamosios sąskaitos balansą arba einamosios sąskaitos deficitą. Analitiniu požiūriu einamosios sąskaitos balansas turi gilią ekonominę prasmę, nes yra nacionalinių sąskaitų sistemos, produkcijos sąnaudų palyginimo skaičiavimų komponentas, naudojamas ilgalaikės valstybės ekonominės politikos formavimui. Einamųjų sandorių balansas vis dar neprarado savo reikšmės šalies užsienio ekonominei situacijai apibūdinti: jo rodiklių dinamika atspindi stabilias šalies ūkio raidos tendencijas. Bazinio balanso sąvoka buvo naudojama kaip lyderė JAV, Didžiojoje Britanijoje, Vokietijoje ir kai kuriose kitose šalyse po Antrojo pasaulinio karo, kai tiesioginių užsienio investicijų augimas sparčiai vystėsi ir užėmė tam tikrą vietą tarp balanso rodiklių. mokėjimų. Pagal šią koncepciją trumpalaikio turto, įskaitant užsienio valiutos atsargas, tarptautinio judėjimo operacijos buvo laikomos kompensuojančiomis. Mokėjimų balanso balansas buvo pasiektas įtakojant trumpalaikį kapitalą keičiant valiutų kursus ir palūkanų normas. Pagrindinės pusiausvyros sampratos aiškinimas turi nedaug nacionalinių ypatybių. Pagal amerikietišką metodiką bazinio balanso rodiklis apėmė einamųjų sandorių ir ilgalaikio kapitalo judėjimų sumą, atėmus Amerikos gyventojų ilgalaikius viešosios ir privačiosios bankininkystės įsipareigojimus tarptautinėms organizacijoms ir oficialioms užsienio valiutos kontrolės institucijoms. JK bazinis likutis buvo apskaičiuotas pagal einamųjų sandorių ir ilgalaikių kapitalo sandorių, įskaitant vyriausybės, balansą. Tuo pačiu metu mokėjimų balansas buvo matuojamas naudojant „hibridinį“ modelį – prie pagrindinio balanso rodiklių buvo pridėtas eilutės „klaidos ir praleidimai“ rezultatas, nes buvo manoma, kad JK jis veikiau atspindi tam tikras atotrūkis užsienio prekybos ir ilgalaikių investicijų statistikoje nei neužregistruotas trumpalaikio kapitalo judėjimas . Pagrindinė balanso koncepcija buvo naudojama JK 1970 m 1955 m. JAV mokėjimų balanso pertekliui arba deficitui nustatyti buvo įvesta bendrojo balanso arba likvidumo balanso sąvoka. Ši koncepcija numatė skirtumą tarp JAV vyriausybės užsienio valiutos atsargų ir privataus užsienio valiutos turto. Oficialiai jis buvo taikomas tik JAV mokėjimų balansui ir praktiškai parodė nemažai metodinių trūkumų. Pagrindinis iš jų – sampratos asimetrija privataus turto atžvilgiu: Amerikos gyventojų privataus likvidaus turto pokyčiai yra kompensaciniai. 1966 metais JAV Prekybos departamentas pristatė kitą mokėjimų balanso matavimo koncepciją – oficialių sąskaitų balanso sąvoką, kuri vėliau išplito ir kitose šalyse. Praktiniu požiūriu ši koncepcija buvo daug patogesnė, nes fiksuotų valiutų kursų sąlygomis operacijos su oficialiomis atsargomis (valiutų intervencijos) iš esmės buvo kompensacinės. Už stabilių valiutų kursų palaikymą tuo metu buvo atsakingos pinigų valdymo institucijos. Taigi pagal šią sampratą operacijos mokėjimų balanse skirstomos į savarankiškas ir kompensacines pagal ūkio subjekto tipą – pareigūnas ar privatus asmuo. Tačiau ši koncepcija taip pat pasirodė netobula. Pirmiausia dėl to, kad kai kurie privatūs trumpalaikiai finansiniai srautai (banko paskolos prekybos finansavimui, komercinės paskolos) yra kompensaciniai visa to žodžio prasme, o tam tikri oficialūs sandoriai neturi nieko bendro su mokėjimų ir įplaukų balansu. Pavyzdžiui, centrinis bankas skolinasi iš tarptautinių kapitalo rinkų, kad padidintų atsargas arba sumažintų likvidumą. Akivaizdu, kad tokios operacijos yra ne mažiau savarankiškos nei privačių ūkio subjektų sprendimas prekiauti ir investuoti užsienyje. Nuo pat pirmųjų valstybių žmonijos istorijoje susiformavimo prekyba išsiplėtė už vienos šalies ribų. Iš pradžių tai galėjo būti prekių mainai, tačiau atsiradus pinigams labai pasikeitė prekybos operacijų mastai. Per ilgai tarptautinės prekybos sandoriai tarp šalių neturėjo pavadinimo. Pirmą kartą mokėjimų balanso sąvoką į finansų terminologiją 1767 m. įvedė britų ekonomistas Jamesas Denhamas-Stuartas. Jo supratimu, šis terminas reiškė piliečių pinigų leidimą užsienyje ir skolų mokėjimą užsieniečiams. Šiuolaikiniu aiškinimu mokėjimų balansas yra mokėjimai iš vienos šalies į kitą. Leiskite mums išsamiau apsvarstyti jo struktūrą ir atsiradimo istoriją. Kaip parodė istorija, tokios finansinės kategorijos kaip mokėjimų balansas atsiradimas gerokai pakeitė daugumos šalių nacionalinę ekonomiką. Jei XIX amžiaus pabaigoje ir XX amžiaus pradžioje valiutų vertė gana ilgą laiką išliko tame pačiame lygyje, palaikoma „aukso standarto“, kuris iš tikrųjų sudarė jų kursą (kuris tiko visi), tada „plaukiojančio“ kurso sąlygomis šis metodas tapo nuostolingas. Anksčiau finansinis straipsnis „Atsargos“ buvo naudojamas reguliuojant bet kokius valiutų kursų pokyčius. Šiais laikais valiutos kurso kritimą ar kilimą įtakoja būtent šalies mokėjimų balansas, tiksliau jo būklė. Ši finansinė kategorija turėjo išgyventi keletą transformacijų, kad būtų sukurta struktūra, kuriai šiandien atstovauja Tarptautinis valiutos fondas. Šiuo metu aktyvūs yra: Visi šie metodai buvo naudojami skirtingais laikais ir išlieka aktualūs šiandien. Priklausomai nuo to, kuris iš jų šiuo metu naudojamas šalyje, priklauso jo vykdomų operacijų tipai. Paprastai daugelis šalių naudoja prekybos sandorius mokėjimų balansui reguliuoti, siekdamos teigiamo balanso. Tiesą sakant, tokių operacijų gali būti kelios. Tarptautinis valiutos fondas sudarė mokėjimų balanso diagramą, kurioje yra 112 straipsnių, suskirstytų į 7 blokus. Ši schema yra itin sudėtinga finansinių reikalų neišmanantiems žmonėms, todėl ji supaprastinta į tris dalis, viską suvedant į šiuos skyrius: Pažvelkime atidžiau, kas jie yra. Į mokėjimų balanso einamąsias sąskaitas įeina: Ir kartu jie sudaro prekybos balansą. Taip pat būtina paminėti: Mokėjimų balanso einamosiose finansinėse sąskaitose paprastai atsispindi visos pinigų įplaukos, gautos pardavus prekes ir paslaugas nerezidentams, taip pat grynosios pajamos iš investicinių projektų. Pliuso stulpelyje atsižvelgiama į visas pajamas iš eksporto, nes atliekant šiuos sandorius iždas papildomas užsienio valiuta. Atliekant importo operacijas, debeto stulpelyje į jas atsižvelgiama kaip į minusą, nes tai lemia valiutos nutekėjimą iš šalies. Visame pasaulyje šalių mokėjimų balanso pagrindas yra Jis užima iki 80% tarptautinių ekonominių santykių apimties. Jei balansas yra teigiamas, tai yra ženklas, kad šalyje gaminama aukštos kokybės konkurencinga produkcija. Sandorių su kapitalu ir priemonėmis sąskaitos apima: Kapitalo sąskaitos apima visų rūšių pirkimus ir pardavimą bei su jais susijusias operacijas, kapitalo pervedimus, skolų panaikinimą, dotacijas investicijoms, nuosavybės perleidimą, skolų nurašymą vyriausybei, teisių į materialųjį (pavyzdžiui, žemės gelmę) ir nematerialųjį turtą perleidimą. licencijos ir pan.) turtas. Kai per šias sąskaitas į iždą patenka užsienio valiuta, galime kalbėti apie teigiamą balansą. Ir atvirkščiai. Finansinės sąskaitos yra susijusios su sandoriais, kuriais perduodama nuosavybės teisė į šalies finansinį turtą. Šiuo atveju teikiamos paskolos gali būti tiek tiesioginių, tiek portfelinių investicijų forma. Šios sąvokos yra bet kokių finansinių operacijų pagrindas, nes jos lemia jų kokybę. Mokėjimų balansas – tai sąskaitų grupė, kuri idealiu atveju turėtų turėti teigiamą rodiklį po tų finansinių operacijų, kurios buvo atliktos šalyje ar užsienyje (eksportas-importas). Šios operacijos savo ruožtu skirstomos į pirmines (tai yra nepriklausomos ir turi stabilias augimo tendencijas) ir antrines (trumpalaikės, veikiamos išorės, pavyzdžiui, centrinio banko ar šalies vyriausybės). Visos pasaulio šalys siekia aktyvaus arba daugiausia nulinio mokėjimų balanso. Jei tam tikru ekonominiu šalies vystymosi etapu jos balansas ilgą laiką yra minusas, tai aukso ir užsienio valiutos atsargos Centriniame banke mažinamos tol, kol nuvertėja jos vidaus valiuta. Visi mokėjimai tarp šalių pateikiami dviejuose stulpeliuose: kredito ir debeto, o skirtumas tarp jų įrašomas kaip teigiamas arba neigiamas likutis. Pavyzdžiui, kai šalis eksportuoja prekes, darbo jėgą, paslaugas, informaciją ar žinias ir į jos iždą patenka užsienio valiutos, visos pajamos iš operacijų bus įrašytos į stulpelį su „+“ ženklu balanse. mokėjimai už paskolą. Tos pačios operacijos, bet tik importui, kai iš šalies nuteka valiuta, įrašomos į stulpelį „debetas“ su „-“ ženklu. Jeigu šalis perka (valiutą, vertybinius popierius) užsienyje, tai tokios finansinės operacijos taip pat apskaitomos kaip „debetas“, todėl atsiranda valiutos nutekėjimas. Jei, priešingai, parduoda vietinį kapitalą arba nurašo nerezidentų (atskirų įmonių ar visos šalies) skolas, tai bus apskaitoma kaip „paskola“. Pavyzdžiui, Mokėjimų balansas yra dokumentas, fiksuojantis šalies užsienio ekonominius santykius ir operacijas, o kadangi jis turi tarptautinį formatą, visi pinigų srautai fiksuojami doleriais. Šios dvi sąvokos yra susijusios su veiksmais, kuriais finansuojamas neigiamas balansas arba naudojamas teigiamas jo atitikmuo. Balanso deficitas turi būti kažkuo padengtas, o čia svarbu nustatyti, ar tai bus užsienio verslo sąskaita, ar kapitalas paskolų pavidalu. Natūralu, kad pirmasis yra geresnis, nes jis užtikrina valiutos antplūdį į šalį, o paskolos sukels jos nutekėjimą ir netgi su palūkanomis. Kraštutiniu atveju galite panaudoti šalies aukso ir užsienio valiutos atsargas balanso deficitui padengti, o visiškai beviltiškas žingsnis – nuvertinti vidaus valiutą. Jei per einamąsias operacijas susidaro perteklius, šalis išleidžia susidariusį kapitalą atsirandantiems neigiamiems balansams. Be to, dalis pinigų skiriama straipsniui „Švarios klaidos ir praleidimai“. 1993 m. TVF patvirtinta mokėjimų balanso struktūra apima: Šių tipų likučių ataskaitose kredito operacijų suma turi sutapti su debeto suma. Jei atsižvelgsime į Rusijos mokėjimų balansą, pagrindinis užsienio valiutos judėjimas atsispindi tokiuose importo ir eksporto santykiuose: Pirmą kartą pagal Rusijos TVF pasiūlytą struktūrą mokėjimų balansas buvo sudarytas dar 1992 m., o nuo tada jis buvo sudarytas pagal tas pačias schemas. Visą šį laiką pagrindinis užsienio valiutos įplaukos šaltinis į šalį buvo naftos ir dujų, medienos, ginklų, įrangos, anglies ir kitų produktų eksportas. Pagrindiniai Rusijos užsienio prekybos partneriai yra Kinija, JAV, Vokietija, Kazachstanas, Baltarusija ir kitos artimo ir tolimojo užsienio šalys. Taigi, mokėjimų balansas yra visų tarptautinių sandorių, vykstančių tarp šalių, statistinė ataskaita. Jame nurodomos operacijos, mokėjimų datos, debetai, kreditai ir jų likučiai. Visi trys mokėjimų balanso skyriai atspindi šalies finansinę padėtį: Jie yra mokėjimų balanso struktūra. Visos pasaulio šalys laikosi šių parametrų. Pasyvus mokėjimų balansas- viena iš mokėjimų balanso formų, kai išlaidos (mokėjimai) viršija (įplaukas). Pasyvųjį mokėjimų balansą galima padengti importuojant kapitalą, apdorojant užsienio paskolas, naudojant užsienio valiutos atsargas ir pan. Vyriausybės mokėjimų balansas – finansinių ir prekybinių sandorių su kitomis valstybėmis per tam tikrą laikotarpį apskaita. Mokėjimų balansą sudaro dvi pagrindinės dalys – mokėjimai (mokėjimai) ir pajamos (įplaukos). Jei įplaukų lygis yra didesnis už mokėjimų sumą, tada mokėjimų balansas yra aktyvus (teigiamas). Priešingoje situacijoje, kai mokėjimų suma viršija įplaukų lygį, kalbame apie pasyvų mokėjimų balansą. Mokėjimų balanso ypatumas atspindi realų vaizdą valstybės užsienio prekybos srityje. Remiantis šia informacija, galima spręsti ne tik apie šalies dalyvavimo tarptautiniame kapitalo, paslaugų ir prekių mainų procese apimtis, bet ir apie atliekamų operacijų kokybę. Būtent todėl pasyvus mokėjimų balansas verčia imtis skubių priemonių jį išlyginti tam tikromis operacijomis ar valingais sprendimais politinėje srityje. Mokėjimų balanso bazė- prekybos balansas, apibūdinantis produkcijos eksportą. Jei jis didesnis už nulį, tai šalis į užsienį importuoja daugiau produkcijos nei eksportuoja. Esant tokiai situacijai, mes kalbame apie aktyvų (teigiamą). Priešingoje situacijoje, kai į šalį įvežamų prekių kiekis yra didesnis nei eksporto, tai prekybos balansas yra pasyvus (neigiamas). Balanso pokyčiai yra tiesiogiai susiję su užimtumo koregavimu ir vidaus produkcijos pokyčiais. Prekybos balanso pagrindas- duomenis iš muitinės, atsižvelgiant į faktiškai sieną kertančių produktų kiekį. Savo ruožtu mokėjimų balanse atsižvelgiama tik į įplaukas ir mokėjimus užsienio prekybos santykiuose. Prekių judėjimo laikas ir pati apyvarta gali nesutapti. Mokėjimų balansas apima ne tik prekybos balansą, bet ir investicinį pelną, pavedimus, užsienio paskolas ir pan. Kiekvienos rūšies prekių operacijos yra mokėjimai, kurie įvedami į šalį arba iš jos išvažiuojami. Kainų antplūdis (turto pirkimas) reikalauja, kad vyriausybė išleistų užsienio valiutą, todėl apie tai reikia pranešti „-“ ženklu. Parduodant turtą (pavyzdžiui, kaip ir eksporto atveju), mokėjimų balansas rodomas su „+“ ženklu. 20 skyrius. ATVIROS EKONOMIKOS MAKROEKONOMINĖS PROBLEMOS V skyrius. ATVIROJI EKONOMIKA Mokėjimų balansas atspindi visą šalies tarptautinės prekybos ir finansinių sandorių su kitomis šalimis spektrą ir yra visų ekonominių operacijų tarp konkrečios šalies ir kitų šalių per metus suvestinė. Jis apibūdina santykį tarp užsienio valiutos įplaukų į šalį ir mokėjimų, kuriuos tam tikra šalis atlieka kitoms šalims. Mokėjimų balanse naudojamas dvigubo įrašo principas, nes bet kuri operacija turi dvi puses – debetą ir kreditą. Debetas atspindi vertybių (realaus ir finansinio turto) įplaukimą į šalį, už kurią šalis turi atsiskaityti užsienio valiuta, todėl debeto operacijos registruojamos su minuso ženklu, nes padidina nacionalinės valiutos pasiūlą ir sukuria paklausą. užsienio valiuta (tai į importą panašūs sandoriai). Sandoriai, atspindintys vertybių (realaus ir finansinio turto) nutekėjimą iš šalies, už kuriuos turi mokėti užsieniečiai, yra vaizduojami „pliuso“ ženklu ir yra panašūs į eksportą. Jie sukuria nacionalinės valiutos paklausą ir didina užsienio valiutos pasiūlą. Mokėjimų balansas yra pagrindas plėtoti šalies pinigų, fiskalinę, valiutų kurso ir užsienio prekybos politiką bei valdyti valstybės išorės skolą. Mokėjimų balansą sudaro trys skyriai: · dabartinė paskyra, kuri atspindi visų duotųjų operacijų sumą šalys su kitomis šalimis, kuriose prekiaujama prekėmis, paslaugomis ir pervežimais, todėl apima: a) prekių (matomų) eksportas ir importas Prekių eksportas atspindimas „+“ ženklu, t.y. kreditą, nes padidina užsienio valiutos atsargas. Importas rašomas „-“ ženklu, t.y. debeto, nes sumažina užsienio valiutos likučius. Prekių eksportas ir importas sudaro prekybos balansą. b) paslaugų (nematomų) eksportas ir importas, pavyzdžiui, tarptautinis turizmas. Tačiau ši dalis neapima kredito paslaugų. c) grynosios investicijų pajamos (kitaip vadinamos grynosios faktoriaus pajamos arba grynosios pajamos iš kredito paslaugų), kurios yra skirtumas tarp palūkanų ir dividendų, kuriuos šalies piliečiai gauna iš užsienio investicijų, ir palūkanų ir dividendų, kuriuos užsieniečiai gauna iš investicijų į tam tikroje šalyje. d) grynieji pervedimai, įskaitant užsienio pagalbą, pensijas, dovanas, dotacijas, perlaidas Einamosios sąskaitos likutis makroekonominiuose modeliuose nurodytas kaip grynasis eksportas: Pvz., Im = Xn = Y – (C + I + G) kur Ex yra eksportas, Im yra importas, Xn yra grynasis eksportas, Y yra šalies BVP, o vartotojų išlaidų, investicijų išlaidų ir vyriausybės pirkimų suma (C + I + G) vadinama absorbcija ir atspindi BVP dalį, parduodamą šalies makroekonomikos agentams – namų ūkiams, įmonėms ir valstybei. Einamosios sąskaitos balansas gali būti teigiamas, kuris atitinka einamosios sąskaitos perteklių, arba neigiamas, kuris atitinka einamosios sąskaitos deficitą. Jeigu yra deficitas, jis finansuojamas arba iš užsienio paskolų, arba parduodant finansinį turtą, kas atsispindi antroje mokėjimų balanso dalyje – kapitalo sąskaitoje. · kapitalo sąskaita, kuris atspindi visus tarptautinius sandorius su turtas, t.y. kapitalo įplaukos ir nutekėjimai (kapitalo įplaukos ir nutekėjimai) tiek ilgalaikėms, tiek trumpalaikėms operacijoms (vertybinių popierių pardavimas ir pirkimas, nekilnojamojo turto pirkimas, tiesioginės investicijos, užsieniečių einamosios sąskaitos tam tikroje šalyje, paskolos užsieniečiams ir iš jų , iždo vekseliai ir kt.) P.). Kapitalo sąskaitos likutis gali būti teigiamas (grynasis kapitalo įplaukimas į šalį) ir neigiamas (grynasis kapitalo nutekėjimas iš šalies). · oficiali rezervo sąskaita, įskaitant užsienio valiutos, aukso atsargas ir tarptautinės mokėjimo priemonės, pvz., SDR (specialios skolinimosi teisės). SST (vadinamos popieriniu auksu) reiškia atsargas sąskaitų TVF (Tarptautiniame valiutos fonde) forma. Esant mokėjimų balanso deficitui, šalis gali paimti atsargas iš savo sąskaitos TVF, o esant pertekliui – padidinti atsargas TVF. Jeigu mokėjimų balansas yra neigiamas, t.y. trūksta, ji turėtų būti finansuojama. Tokiu atveju centrinis bankas mažina oficialiąsias atsargas, t.y. Vyksta intervencija(intervencija – intervencija) centrinio banko. Intervencija – tai centrinio banko vykdomas užsienio valiutos pirkimas ir pardavimas mainais į nacionalinę valiutą. Kai dėl centrinio banko intervencijos susidaro mokėjimų balanso deficitas, užsienio valiutos pasiūla vidaus rinkoje didėja, o nacionalinės valiutos pasiūla mažėja. Ši operacija yra panaši į eksportą ir į ją atsižvelgiama su „+“ ženklu, t.y. tai paskola. Kadangi nacionalinės valiutos kiekis vidaus rinkoje sumažėjo, jos kursas kyla, o tai stabdo ekonomiką. Jeigu mokėjimų balansas yra teigiamas, t.y. Centriniame banke susidaro perteklius ir didėja oficialiosios atsargos. Tai atsispindi „-“ ženklu, t.y. tai yra debetas (panašus į importą sandoris), nes sumažėja užsienio valiutos pasiūla vidaus rinkoje, o didėja vidaus valiutos pasiūla, todėl jos kursas krenta, o tai skatina ekonomiką. Dėl šių operacijų mokėjimų balansas tampa lygus nuliui. BP = Xn + CF – DR = 0 arba BP = Xn + CF = DR
Operacijos su oficialiomis atsargomis naudojamos fiksuotų valiutų kursų sistemoje, kad valiutos kursas liktų nepakitęs. Jeigu valiutos kursas svyruoja, tai mokėjimų balanso deficitas kompensuojamas kapitalo antplūdžiu į šalį (ir atvirkščiai), o mokėjimų balanso balansas išlyginamas (be intervencijos, t.y. centrinio banko intervencijų). Įrodykime tai iš makroekonominės tapatybės. Y = C + I + G + Xn Iš abiejų tapatybės pusių atėmus reikšmę (C + G), gauname: Y – C – G = C + I + G + Xn – (C + G) Kairėje lygties pusėje gauname nacionalinių santaupų vertę, taigi: S = I + Xn
arba pertvarkant, gauname: (I – S) + Xn = 0
Vertė (I – S) reiškia vidaus investicijų perviršį, palyginti su vidaus santaupomis, ir yra ne kas kita, kaip kapitalo sąskaitos balansas, o Xn yra einamosios sąskaitos balansas. Perrašykime paskutinę lygtį: Xn = S – I Tai reiškia, kad teigiamas einamosios sąskaitos balansas atitinka kapitalo nutekėjimą (neigiamą kapitalo sąskaitos balansą), nes nacionalinės santaupos viršija vidaus investicijas, jos siunčiamos į užsienį, o šalis veikia kaip kreditorius. Jei einamosios sąskaitos balansas yra neigiamas, tai šalies santaupų nepakanka vidaus investicijoms palaikyti, todėl būtinos kapitalo įplaukos iš užsienio, o šalis tampa skolininke. Jeigu į šalį priplūsta kapitalas, tai nacionalinė valiuta brangsta, o jei iš šalies nuteka kapitalas, tai nacionalinė valiuta atpigs. Centrinio banko įsikišimas nėra būtinas pagal slankiojo valiutos kurso režimą.
Koncepcija
Tarptautinių balansų atsiradimo sąlygos ir būtinybė
Pagrindiniai finansiniai metodai
Struktūra
Pagrindinės mokėjimo operacijų sąskaitos
Mokėjimų balanso kapitalo sąskaitos
mokėjimo operacijoms
Mokėjimo metodai
ant pusiausvyros
MFO mokėjimo schema
Rusijos balansas
Išvada
Pasyvus mokėjimų balansas: esmė, neigiami veiksniai