Müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarəetmə sistemi Maliyyə resurslarının idarə edilməsi çərçivəsində müəssisənin maliyyə sabitliyi üçün idarəetmə sisteminin formalaşdırılması Müasir iqtisadi şəraitdə iqtisadi münasibətlərin inkişafının nisbi sabitliyinə baxmayaraq, böhran hadisələrinin, onların idarə edilməsi strategiyalarının və taktikalarının öyrənilməsi hələ də itirilməmişdir. onun aktuallığı və müxtəlif bilik sahələrində ən mühüm vəzifələrdən biridir. Xarici amillərə, məsələn, investorları cəlb etmək qabiliyyəti, vergi siyasəti, rəqabət qabiliyyəti daxildirsə, daxili amillərə kreditor borclarının ödənilməsi, hesablanmış gəlirlərin ödənilməsi və daha çox inkişaf və iqtisadi artım üçün öz mənbələrinin yaradılması arasında daimi seçim daxildir formada, maliyyə sabitliyini aşağıdakı kimi xarakterizə etmək olar: təsərrüfat subyektinin müvafiq ödəmə qabiliyyəti və kredit qabiliyyətini saxlamaqla kapitalın dəyərinin artması əsasında inkişafını təmin edən maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsi prosesinin vəziyyəti; müəssisənin əsasən öz mənbələrindən aktivlərə qoyulmuş vəsaitləri əhatə etdiyi, əsassız debitor və kreditor borclarının yaranmasına yol vermədiyi və ehtiyatların yaranma mənbələri ilə təmin edilməsini vaxtında ödədiyi dövlət; Ehtiyatların və xərclərin təmin edilməsi dərəcəsi, davamlılığın iqtisadi göstəriciləri ilə xarakterizə olunan və dinamikasını müəyyən edən xarici və daxili mühitin amilləri sisteminin təsiri altında formalaşan müəssisənin vəziyyətinin səbəbidir; maliyyələşdirmə mənbələrinin bir hissəsi kimi kapitalın kifayət qədər payı ilə təmin edilən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sabitliyi müəssisənin istehsal-maliyyə sisteminin davamlılığı hüdudlarında maliyyə resurslarının müəyyən vəziyyətinə nail olmaq müəssisənin maliyyə dayanıqlığının idarə edilməsi məsələlərini xarakterizə edərkən aşağıdakıları qeyd etmək lazımdır. Maliyyə menecmentinə dair ədəbiyyatda maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi məsələlərinə xüsusi diqqət yetirilir, mütəxəssislər isə maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin təşkili məsələlərindən kənarda qalırlar öz nəticələrini informasiyanın toplanması, emalı və təqdim edilməsi, idarəetmə qərarlarının qəbulu və onların həyata keçirilməsinə nəzarət vasitələrinin təşkili kimi elementləri özündə birləşdirən inteqrasiya olunmuş sistem şəklində formalaşdırmaq. Roshchupkinanın işində I.V. Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi prosesi aşağıdakı diaqram şəklində təqdim olunur (sənaye müəssisəsinin nümunəsindən istifadə etməklə):
müəssisə |
Roshchupkina I.V. İstehsal sistemlərinin maliyyə sabitliyi üçün idarəetmə sisteminin qurulmasının xüsusiyyətləri // Maliyyə direktoru. - 2004. - No 11.
Yaxşı işinizi bilik bazasına təqdim etmək asandır. Aşağıdakı formadan istifadə edin
Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.
haqqında yerləşdirilib http://www.allbest.ru/
Qeyri-dövlət təhsil müəssisəsi
ali peşə təhsili
"SAMARA İNSTİTUTU - ÖZƏLƏŞDİRİLMƏ VƏ SAHİBKARLIQ LİSESİ"
"İqtisadiyyat" istiqaməti
KURS İŞİ
“Şirkətin maliyyə siyasəti” fənni üzrə
Mövzu: “Şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi”
İş bir tələbə tərəfindən tamamlandı
Livetseva Olqa Aleksandrovna
Qrup No E-ZD-13-3-3
Samara 2016
Giriş
3.2 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının növünün müəyyən edilməsi
3.4 Müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin göstəriciləri sistemi
II fəsil. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi.
$1. Formenny Stil MMC-nin xüsusiyyətləri
2 dollar. Müəssisənin maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlili
3 dollar. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi
4 dollar. Müəssisənin işgüzar fəaliyyət səviyyəsinin və onun təkmilləşdirilməsi imkanlarının müəyyən edilməsi
5 dollar. Müəssisənin maliyyə sabitliyini və biznes fəaliyyətini gücləndirmək imkanları
Nəticə
İstifadə olunmuş ədəbiyyatın siyahısı
Proqramlar
maliyyə ödəmə qabiliyyətinin idarə edilməsi
Giriş
Bazar şəraitində sabitliyi, fəaliyyətinin etibarlılığını, öz kapitalından səmərəli istifadəni təmin etmək hər bir təşkilat üçün çox vacibdir. Başqa sözlə, hər bir təşkilat bazarda sağ qalmağa çalışır. Yaşamağın açarı və müəssisənin güclü mövqeyinin əsası onun maliyyə sabitliyidir. Maliyyə sabitliyi, sabit pul axınının əldə olunduğu sabit pul axınının əks olunmasıdır, bu da müəssisənin cari və uzunmüddətli ödəmə qabiliyyətini təmin etməyə imkan verir və müəssisənin vəsaitlərinin sərbəst manevr edilməsini təmin edir istifadə, məhsulların istehsalı və satışının fasiləsiz prosesinə töhfə verir. Buna görə də maliyyə sabitliyi bütün maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti prosesində formalaşır və müəssisənin ümumi davamlılığının əsas tərkib hissəsidir. Müasir iqtisadi şəraitdə hər bir təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti onun fəaliyyətinin nəticələri ilə maraqlanan bazar iştirakçılarının geniş dairəsinin diqqət obyektidir, buna görə də maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi məsələləri müəssisə üçün həmişə aktual və əhəmiyyətlidir. İlk növbədə, müəssisənin maliyyə dayanıqlığının dərəcəsi investorların və kreditorların diqqətini cəlb edir - onun qiymətləndirilməsi əsasında onlar müvafiq müəssisəyə vəsait yatırmaq barədə qərar qəbul edirlər. Beləliklə, əgər müəssisə maliyyə cəhətdən sabitdirsə, o zaman kreditlərin alınmasında, investisiyaların cəlb edilməsində, təchizatçıların seçilməsində və ixtisaslı kadrların seçilməsində eyni profilli digər müəssisələr qarşısında bir sıra imtiyazlara malikdir.
Aydındır ki, əgər təşkilat maliyyə cəhətdən ödəmə qabiliyyətinə malikdirsə, o zaman onun dövlət və cəmiyyətlə ziddiyyətləri olmayacaq, çünki vergilər müvafiq vaxtda büdcəyə ödəniləcək, sosial fondlara ayırmalar, fəhlə və qulluqçuların əmək haqqı, səhmdarlara dividendlər və banklara kreditlərin qaytarılması və onlar üzrə faizlərin ödənilməsi təmin ediləcək.
Müəssisənin sabitliyi nə qədər yüksəkdirsə, o, bazar konyukturasının qəfil dəyişməsindən bir o qədər müstəqildir, qeyri-kafi maliyyə sabitliyi istehsalın inkişafı üçün vəsait çatışmazlığına, müflisləşməyə və son nəticədə iflasa səbəb ola bilər;
Maliyyə sabitliyinin təhlili aşağıdakıları qiymətləndirməyə imkan verir:
· təsərrüfat subyektinin aktivlərinin tərkibi və yerləşdirilməsi;
· aktivlərin formalaşması mənbələrinin dinamikası və strukturu;
· biznes riskinin dərəcəsi, xüsusən üçüncü şəxslər qarşısında öhdəliklərin ödənilməsi imkanı;
· cari fəaliyyət və uzunmüddətli investisiyalar üçün kapital adekvatlığı;
· əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyac;
· kapitalı artırmaq imkanı;
· borc vəsaitlərinin rasionallığı;
· mənfəətin bölüşdürülməsi və istifadəsi siyasətinin etibarlılığı.
Beləliklə, kurs işinin tədqiqat obyekti Formenny Style MMC müəssisəsinin maliyyə sabitliyi, tədqiqatın predmeti isə müəssisənin maliyyə sabitliyinin səviyyəsini müəyyən edən amillərdir.
Kurs işinin məqsədləri aşağıdakı aspektləri nəzərə almaqdır:
1. müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin nəzəri əsasları;
2. müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilinin əsas üsullarını;
3. müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması tədbirləri.
Fəsil I. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin nəzəri əsasları
$1. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinin və idarəetmə qərarlarının qəbulunda ona təsir edən amillərin təhlilinin rolu
1.1 Maliyyə sabitliyi və maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi konsepsiyası
İdarəetmə sözün geniş mənasında həmişə idarəetmə obyektinin və subyektinin mövcudluğunu nəzərdə tutur. Belə ki, müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi vəziyyətində: idarəetmənin obyekti iqtisadi prosesdə təsərrüfat subyektləri və onların bölmələri arasında maliyyə resurslarının və maliyyə münasibətlərinin hərəkətidir və idarəetmənin subyekti isə xüsusi bir qrup insanlardır ki, idarəetmə təsirinin müxtəlif formaları vasitəsilə obyektin məqsədyönlü fəaliyyətini həyata keçirmək.
Maliyyə sabitliyi anlayışının özünə gəldikdə, onu iki tərəfdən xarakterizə etmək olar.
Bu yanaşmalardakı fərqlər onunla əlaqədardır ki, bir tərəfdən müəssisənin maliyyə sabitliyi müəssisənin cari maliyyə vəziyyətinin xarakterik xüsusiyyəti kimi müəyyən edilə bilər, digər tərəfdən isə maliyyə dayanıqlılığı müəssisənin maliyyə sabitliyi kimi qəbul edilir. gələcəkdə müəssisənin fəaliyyətinin sabitliyinin qiymətləndirilməsi. Birinci yanaşmaya uyğun olaraq, müəssisənin maliyyə sabitliyinin xarici təzahürü onun ödəmə qabiliyyətidir. Müəssisənin mövcud vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları (qiymətli kağızlar, digər müəssisələrə müvəqqəti maliyyə yardımı) və aktiv hesablaşmalar (borclularla hesablaşmalar) qısamüddətli öhdəliklərini ödədikdə müəssisə ödəmə qabiliyyətli sayılır: yəni müəssisənin dövriyyə aktivləri müəssisənin cari öhdəliklərindən çox və ya ona bərabərdir. İkinci yanaşmaya görə, maliyyə sabitliyinin tərifi belə formalaşdırıla bilər: maliyyə sabitliyi müəssisənin maddi, əmək və maliyyə resurslarının rasional idarə edilməsi yolu ilə belə bir izafilik yarada bildiyi maliyyə vəziyyətini əks etdirir. müəssisənin uzunmüddətli ödəmə qabiliyyətini təmin etməyə, habelə mülkiyyətçilərin investisiya gözləntilərini təmin etməyə imkan verən sabit pul axınının əldə edildiyi xərclərin gəlirləri. Bu tərifə görə, maliyyə sabitliyi yalnız ödəmə qabiliyyətindən daha geniş bir anlayışdır. Beləliklə, uyğun yanaşma uzunmüddətli perspektivdə təşkilatın maliyyə müstəqilliyinin təmin edilməsini nəzərdə tutur. Beləliklə, maliyyə sabitliyi öz və borc vəsaitlərinin nisbəti ilə xarakterizə olunur. Əgər "sərmayə - borc vəsaitləri" strukturu borclar istiqamətində əhəmiyyətli üstünlük təşkil edirsə, bu, şirkətin gələcəkdə müflisləşməyə meylli olduğunu göstərir, xüsusən də bir neçə kreditor "əlverişsiz" vaxtda pulun qaytarılmasını tələb edərsə. şirkət üçün.
Ona təsir edən amillərdən asılı olaraq davamlılıq daxili və xarici, ümumi (qiymət), maliyyə ola bilər.
Daxili sabitlik müəssisənin fəaliyyətinin ardıcıl yüksək nəticələrini təmin edən ümumi maliyyə vəziyyətidir. Onun nailiyyəti daxili və xarici amillərin dəyişməsinə aktiv reaksiya prinsipinə əsaslanır.
Müəssisənin xarici sabitliyi onun fəaliyyətinin həyata keçirildiyi iqtisadi mühitin sabitliyi ilə müəyyən edilir. Buna bütün ölkədə bazar iqtisadiyyatının müvafiq idarəetmə sistemi ilə nail olunur.
Müəssisənin ümumi dayanıqlığı pul vəsaitlərinin (gəlirlərin) alınmasının həmişə onların xərclərindən (xərclərindən) çox olmasını təmin edən pul vəsaitlərinin hərəkətidir.
Müəyyən bir tarixə maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin təhlili bizə suala cavab verməyə imkan verir: bu tarixdən əvvəlki dövr ərzində müəssisə öz maliyyə resurslarını nə dərəcədə düzgün idarə etmişdir. Maliyyə resurslarının vəziyyətinin bazarın tələblərinə cavab verməsi və müəssisənin inkişaf ehtiyaclarına cavab verməsi vacibdir, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyi müəssisənin müflisləşməsinə və istehsalın inkişafı üçün vəsait çatışmazlığına və həddindən artıq maliyyə vəziyyətinə səbəb ola bilər. sabitlik inkişafa mane ola bilər, müəssisənin məsrəflərini artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləyə bilər. Beləliklə, maliyyə sabitliyinin mahiyyəti maliyyə resurslarının səmərəli formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi ilə müəyyən edilir, ödəmə qabiliyyəti isə onun xarici təzahürüdür.
Müəssisənin maliyyə sabitliyinə çoxlu sayda amillər təsir edir. Məsələn:
Mənşə yeri üzrə - xarici və daxili;
Nəticənin əhəmiyyətinə görə - əsas və ikinci dərəcəli;
Quruluşuna görə - sadə və mürəkkəb;
Zaman baxımından hərəkətlər daimi və müvəqqətidir.
Daxili amillər müəssisənin özünün işinin təşkilindən asılıdır, xarici amillər isə müəssisənin iradəsinə tabe deyildir.
Müəssisənin dayanıqlılığı, ilk növbədə, istehsal xərcləri ilə ayrılmaz şəkildə bağlı olan məhsul və xidmətlərin tərkibindən və strukturundan asılıdır. Sabit və dəyişən xərclər arasındakı əlaqə vacibdir.
İstehsal olunan məhsulların növləri və istehsal texnologiyası ilə sıx bağlı olan müəssisənin maliyyə sabitliyinin digər mühüm amili aktivlərin optimal tərkibi və strukturu, habelə idarəetmə strategiyasının düzgün seçilməsidir. Cari aktivlərin idarə edilməsi sənəti müəssisənin hesablarında cari əməliyyat fəaliyyəti üçün lazım olan yalnız minimum lazımi miqdarda likvid vəsaitin saxlanmasıdır.
Maliyyə sabitliyinin mühüm daxili amili maliyyə resurslarının tərkibi və strukturu, rəhbərlik tərəfindən strategiya və taktikanın düzgün seçilməsidir. Müəssisənin maliyyə resursları, ilk növbədə mənfəəti nə qədər çox olarsa, o, özünü bir o qədər sakit hiss edə bilər. Bu zaman təkcə mənfəətin ümumi məbləği deyil, həm də onun bölüşdürülməsinin strukturu, xüsusilə istehsalın inkişafına yönəldilmiş payı mühüm əhəmiyyət kəsb edir.
Kredit kapitalı bazarına əlavə olaraq səfərbər olunan vəsaitlər müəssisənin maliyyə sabitliyinə böyük təsir göstərir. Şirkət nə qədər çox vəsait cəlb edə bilsə, onun maliyyə imkanları bir o qədər yüksək olar, lakin maliyyə riski də artır – şirkət öz kreditorlarını vaxtında ödəyə biləcəkmi.
Və burada ehtiyatlar təsərrüfat subyektinin ödəmə qabiliyyətinin maliyyə təminatı formalarından biri kimi böyük rol oynamağa çağırılır.
Deməli, maliyyə sabitliyinə təsir edən daxili amillər bunlardır: təsərrüfat subyektinin sənaye mənsubiyyəti, məhsulların (xidmətlərin) strukturu, onun ümumi effektiv tələbdə payı; ödənilmiş nizamnamə kapitalının məbləği; xərclərin məbləği, onların pul gəlirləri ilə müqayisədə dinamikası; əmlak və maliyyə resurslarının, o cümlədən ehtiyatların və ehtiyatların vəziyyəti, onların tərkibi və strukturu.
Xarici amillərə biznesin iqtisadi şəraitinin təsiri, cəmiyyətdə üstünlük təşkil edən texnologiya və texnologiya, səmərəli tələb və istehlakçıların gəlir səviyyəsi, Rusiya Federasiyası Hökumətinin vergi kredit siyasəti, müəssisənin fəaliyyətinə nəzarət edən qanunvericilik aktları daxildir. , xarici iqtisadi əlaqələr, cəmiyyətdəki dəyərlər sistemi və s.
1.2 İdarəetmə qərarlarının qəbulu üçün əsas kimi maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi
İdarəetmə qərarlarının qəbul edilməsi məqsədi ilə təşkilatın maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi, təşkilatın fasiləsiz fəaliyyətini təmin edəcək, mənfəətin artmasına əsaslanaraq inkişafına kömək edəcək maliyyə resurslarının belə bir vəziyyətini, onların bölüşdürülməsini və istifadəsini qorumağa yönəldilmişdir. uzunmüddətli perspektiv baxımından kapital və məqbul səviyyəli sahibkarlıq riski daxilində daimi ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verir.
İdarəetmə qərarlarının işlənib hazırlanması və qəbulu prosesi idarəetmə uçotunun ən əmək tutumlu və məsuliyyətli hissəsidir.
İdarəetmə uçotu müəssisənin müxtəlif şöbə və xidmətlərindən daxil olan daxili məlumatların toplanmasına, emalına, transformasiyasına və şərhinə, bu məlumatların nəzarət üçün zəruri və kifayət qədər formada təqdim edilməsinə imkan verən metodlar, üsullar və prosedurların məcmusudur. effektiv idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsi. İdarəetmə qərarları müxtəlif təsərrüfat subyektləri tərəfindən hazırlanır və qəbul edilir:
Sahiblər - strateji qərarları əsaslandırmaq (dayanıqlı həlli təmin etmək üçün təşkilatın biznes planına hansı uzunmüddətli fəaliyyətlər daxil edilməlidir);
Menecerlər - əməliyyat qərarlarını əsaslandırmaq üçün (hansı əməliyyatlar təşkilatın maliyyə bərpası planına daxil edilməlidir);
Arbitraj menecerləri - məhkəmə qərarlarını icra etmək
(təşkilatın xarici idarəetmə planında hansı təxirəsalınmaz tədbirlər nəzərdə tutulmalıdır);
Kreditorlar - kreditin verilməsi ilə bağlı qərarları əsaslandırmaq üçün (kreditin verilməsi üçün hansı şərtlər geri qaytarılmama ehtimalını istisna edir);
İnvestorlar - investisiya qərarlarını hazırlamaq (hansı investisiya şərtləri investisiya layihəsinin gəlirliliyini təmin edəcək).
1.3 Maliyyə siyasəti amilinin müəssisənin maliyyə sabitliyinə təsiri
Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi ümumi maliyyə siyasətinin bir hissəsidir, buna görə də təşkilatın strateji və taktiki məqsədlərinə nail olmağa yönəlmiş effektiv maliyyə idarəetmə sistemini qurmaq üçün təşkilatın maliyyə siyasətini hazırlamaq lazımdır.
Təşkilatın maliyyə siyasəti maliyyə resurslarının məqsədyönlü formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi üçün tədbirlər kompleksidir.
Təşkilatın maliyyə siyasətinin işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsi maliyyə idarəetmə mexanizminə mühüm təsir göstərir. Maliyyə siyasəti uzunmüddətli maliyyə dayanıqlığının təmin edilməsi üsullarını əsaslandırmağa imkan verir. Təşkilatın idarə edilməsində maliyyə siyasətinin rolu onun fəaliyyətinin bütün aspektlərinə: istehsal, maddi təminat, satış, maliyyə - təsir göstərməsi və çoxsaylı daxili və xarici amillərin təsirini cəmlənmiş formada əks etdirməsi ilə müəyyən edilir. Müasir şəraitdə təşkilatların maliyyə siyasətinin əsas xüsusiyyəti alətlərin kompleks istifadəsidir və konkret şəraitdən asılı olaraq, müəyyən dövrlərdə bu və ya digər alətə üstünlük verilə bilər. Təşkilatın maliyyə siyasətinin effektivliyi maliyyə axınlarının, maddi və əmək ehtiyatlarının istiqamətləndirilməsi və istifadəsinin səmərəliliyinin müvafiq göstəriciləri ilə ölçülən ən az xərclə ən yaxşı nəticənin əldə edilməsi səviyyəsi kimi müəyyən edilir.
Hazırda maliyyə siyasətinin aşağıdakı növləri fərqləndirilir.
“Maliyyə siyasətinin aqressiv növü” müşayiət olunan maliyyə risklərinin səviyyəsindən asılı olmayaraq, maliyyə fəaliyyətində ən yüksək nəticələrə nail olmağa yönəlmiş idarəetmə maliyyə qərarlarının qəbulu üslubunu və üsullarını xarakterizə edir. Ayrı-ayrı parametrlərinə görə maliyyə fəaliyyətinin yerinə yetirilməsi səviyyəsi adətən maliyyə risklərinin səviyyəsinə uyğun gəldiyindən, aqressiv maliyyə siyasətinin ən yüksək səviyyəli maliyyə risklərini doğurduğunu qeyd etmək olar.
“Maliyyə siyasətinin orta növü” maliyyə risklərinin orta səviyyələrində maliyyə fəaliyyətlərində sənaye üzrə orta nəticələrə nail olmağa yönəlmiş idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsi üslubunu və üsullarını xarakterizə edir. Bu tip maliyyə siyasəti ilə müəssisə, maliyyə risklərindən qaçmadan, hətta gözlənilən yüksək maliyyə nəticəsi ilə belə, həddindən artıq yüksək risk səviyyəsi ilə maliyyə əməliyyatları aparmaqdan imtina edir.
“Maliyyə siyasətinin konservativ növü” maliyyə risklərinin minimuma endirilməsinə yönəlmiş idarəetmə qərarlarının qəbulu üslubunu və üsullarını xarakterizə edir. Bu tip maliyyə siyasəti müəssisənin kifayət qədər maliyyə təhlükəsizliyini təmin etməklə yanaşı, onun maliyyə fəaliyyətinin kifayət qədər yüksək yekun nəticələrini təmin edə bilməz.
Maliyyə siyasətinin növü resursların strukturuna və kapital və borc kapitalının nisbətinə təsir göstərir. Məsələn, maliyyə siyasətinin aqressiv növü ilə dövriyyədənkənar aktivlər, dövriyyə kapitalının sabit hissəsi və dövriyyə aktivlərinin dəyişən hissəsinin yarısı öz və uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilir. Mülayim maliyyə siyasəti ilə dövriyyədənkənar aktivlər və dövriyyə kapitalının daimi hissəsi öz və uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilir. Konservativ tipli maliyyə siyasəti ilə yalnız uzunmüddətli aktivlər öz və uzunmüddətli borc kapitalı hesabına maliyyələşdirilir, bütün dövriyyə aktivləri isə qısamüddətli borc vəsaitləri hesabına formalaşır.
Müvafiq olaraq, müəssisənin maliyyə sabitliyini xarakterizə edən göstəricilər müəssisənin maliyyə siyasətinin növündən asılıdır.
2 dollar. Müəssisənin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini təyin etmək üsulları və üsulları
2.1 Müəssisənin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini təyin etmək üsullarının təsnifatı
Beləliklə, maliyyə sabitliyi müəssisənin sabit mövcudluğu və fəaliyyətinin açarıdır. Buna görə də maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi və onun idarə edilməsi xüsusi diqqətə layiqdir.
Maliyyə təhlili metodları müəssisənin maliyyə vəziyyətinin öyrənilməsi üçün elmi-metodiki vasitələrin və prinsiplərin məcmusudur.
İqtisadi nəzəriyyə və praktikada xüsusilə iqtisadi və maliyyə təhlili üsullarının müxtəlif təsnifatları mövcuddur.
Təsnifatın birinci səviyyəsi təhlilin qeyri-rəsmi və rəsmiləşdirilmiş üsullarını fərqləndirir.
Qeyri-rəsmi təhlil metodları ciddi analitik əlaqələr və asılılıqlara deyil, məntiqi səviyyədə analitik prosedurlara əsaslanır. Bunlara aşağıdakı üsullar daxildir:
Ekspert qiymətləndirmələri və ssenariləri,
Psixoloji,
morfoloji,
Müqayisəli,
Göstəricilər sisteminin qurulması,
Analitik cədvəllər sisteminin qurulması.
Bu metodlar müəyyən subyektivliklə xarakterizə olunur, çünki onlarda analitikin intuisiyası, təcrübəsi və biliyi böyük əhəmiyyət kəsb edir.
Maliyyə təhlilinin rəsmiləşdirilmiş üsullarına ciddi şəkildə rəsmiləşdirilmiş analitik asılılıqlara əsaslananlar, yəni metodlar daxildir:
Zəncir əvəzetmələri,
Arifmetik fərqlər
Balans,
Faktorların təcrid olunmuş təsirinin təcrid edilməsi
Faiz rəqəmləri
diferensial,
Loqarifmik,
İnteqral,
Sadə və mürəkkəb faiz
Endirim.
Maliyyə təhlili prosesində iqtisadi statistikanın ənənəvi üsulları (orta və nisbi qiymətlər, qruplaşdırmalar, qrafik, indeks, dinamika seriyalarının emalı üçün elementar üsullar), həmçinin riyazi və statistik üsullar (korrelyasiya təhlili, dispersiya təhlili, amil təhlili, prinsipial və riyazi metodlar) istifadə olunur. komponent metodu) geniş istifadə olunur.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin öyrənilməsinin konkret məqsədləri üçün təhlilin növlərinin, üsullarının və üsullarının birgə istifadəsi təhlilin metodologiyasını və texnikasını təşkil edir.
Altı əsas analiz üsulu var:
1) üfüqi (vaxt) təhlili - hər bir hesabat maddəsinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi;
2) şaquli (struktur) təhlil - müxtəlif amillərin yekun nəticəyə təsirini qiymətləndirmək yolu ilə maliyyə göstəricilərinin strukturunun müəyyən edilməsi;
3) trend təhlili - hər bir hesabat maddəsinin bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisəsi və trendin müəyyən edilməsi, yəni. ayrı-ayrı dövrlərin fərdi xüsusiyyətlərinin təsirindən təmizlənmiş göstəricilərin dinamikasında əsas tendensiya (bir trendin köməyi ilə ən mühüm maliyyə göstəriciləri uzunmüddətli dövr üçün ekstrapolyasiya edilir, yəni uzunmüddətli proqnoz təhlili). maliyyə vəziyyəti);
4) nisbi göstəricilərin (əmsalların) təhlili - ayrı-ayrı hesabat mövqeləri və ya müxtəlif hesabat formalarının mövqeləri arasında əlaqələrin hesablanması, göstəricilərin qarşılıqlı əlaqələrinin müəyyən edilməsi;
5) müqayisəli təhlil - müəssisənin özünün və onun törəmə müəssisələrinin (filiallarının) ayrı-ayrı göstəriciləri üzrə konsolidasiya edilmiş hesabat göstəricilərinin şirkətdaxili təhlili, habelə müəyyən bir şirkətin göstəricilərinin rəqiblərin göstəriciləri ilə və ya orta göstəricilərlə müqayisədə təhlili.
6) amil təhlili - ayrı-ayrı amillərin (səbəblərin) deterministik (zamanla ayrılmış) və ya stoxastik (konkret sıraya malik olmayan) tədqiqat metodlarının effektiv göstəricisinə təsirinin müəyyən edilməsi. Bu zaman amil təhlili ya birbaşa (təhlilin özü), effektiv göstərici fərdi komponentlərə bölündükdə və ya onun ayrı-ayrı elementləri ümumi effektiv göstəriciyə birləşdirildikdə əks (sintez) ola bilər.
Beləliklə, müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün aşağıdakılar lazımdır:
balans likvidliyinin təhlili,
üfüqi və şaquli balans analizi,
nisbi likvidlik göstəricilərinin hesablanması,
müəssisənin ehtiyatlarını və xərclərini formalaşdırmaq üçün mövcud olan vəsait mənbələrinin ölçüsünü müəyyən etmək;
maliyyə dayanıqlığı əmsallarının hesablanması.
Balans likvidliyinin təhlili və onun üfüqi və şaquli təhlili
Balans likvidliyini təhlil etmək ehtiyacı artan maliyyə məhdudiyyətləri və təşkilatın ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək ehtiyacı səbəbindən bazar şəraitində yaranır, yəni. bütün öhdəliklərini vaxtında və tam ödəmək qabiliyyəti.
Balans likvidliyi təşkilatın öhdəliklərinin onun aktivləri ilə örtülmə dərəcəsi kimi müəyyən edilir, onun pula çevrilmə müddəti öhdəliklərin ödənilmə müddətinə uyğun gəlir. Balans likvidliyinin təhlili likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan və likvidliyin azalan ardıcıllıqla düzülən aktivlər üzrə vəsaitlərin ödəmə tarixlərinə görə qruplaşdırılan və ödəmə müddətləri üzrə artan ardıcıllıqla düzülən öhdəliklər üzrə öhdəliklərlə müqayisə edilməsindən ibarətdir.
Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq, yəni. nağd pula çevrilmə dərəcəsinə görə müəssisənin aktivləri aşağıdakı qruplara bölünür.
A 1. Ən likvid aktivlər - bunlara təşkilatın vəsaitlərinin bütün maddələri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları daxildir.
A 2. Tez satıla bilən aktivlər - ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilən debitor borcları.
A 3. Yavaş hərəkət edən aktivlər - II Bölmənin maddələri - balans aktivləri, o cümlədən ehtiyatlar, əlavə dəyər vergisi, debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən) və digər dövriyyə aktivləri.
A 4. Satılması çətin olan aktivlər - balans aktivinin I bölməsinin maddələri - uzunmüddətli aktivlər.
Balans öhdəlikləri onların ödənilməsinin təcililik dərəcəsinə görə qruplaşdırılır.
P 1. Ən təcili öhdəliklər - bunlara kreditor borcları daxildir.
P 2. Qısamüddətli öhdəliklər qısamüddətli borc vəsaitləri, gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara olan borclar və digər qısamüddətli öhdəliklərdir.
P 3. Uzunmüddətli öhdəliklər IV və V bölmələrə aid olan balans maddələridir, yəni. uzunmüddətli kreditlər və borc vəsaitləri, habelə təxirə salınmış gəlirlər, istehlak fondları, gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar.
P 4. Daimi və ya sabit öhdəliklər balans hesabatının “Kapital və ehtiyatlar” III bölməsinin maddələridir.
Mühasibat balansının likvidliyini müəyyən etmək üçün verilmiş qrupların aktivlər və öhdəliklər üzrə nəticələrini müqayisə etmək lazımdır.
Aşağıdakı nisbətlər mövcud olduqda balans tamamilə likvid hesab olunur:
Verilmiş sistemdə ilk üç bərabərsizlik təmin edilirsə, bu, dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsinə səbəb olur, ona görə də aktivlər və öhdəliklər üzrə ilk üç qrupun nəticələrini müqayisə etmək vacibdir. Dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsi maliyyə sabitliyi şərtlərindən birinə - təşkilatda dövriyyə kapitalının mövcudluğuna uyğunluğu göstərir.
Sistemin bir və ya bir neçə bərabərsizliyi optimal versiyada qeyd olunandan əks işarəyə malik olduqda, balans hesabatının likvidliyi mütləq dəyərdən daha çox və ya az dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir qrup aktivdə vəsait çatışmazlığı, real vəziyyətdə, daha az likvid aktivləri əvəz edə bilməz;
Likvid vəsaitlərin və öhdəliklərin müqayisəsi aşağıdakı göstəriciləri hesablamağa imkan verir:
Sözügedən məqama ən yaxın müddət ərzində təşkilatın ödəmə qabiliyyətini (+) və ya müflisliyini (-) göstərən cari likvidlik:
TL = (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)
Perspektivli likvidlik - gələcək daxilolmaların və ödənişlərin müqayisəsi əsasında ödəmə qabiliyyətinin proqnozu:
PL = A 3 - P 3
Balans likvidliyinin təhlili balansın öhdəliklər hissəsindəki öhdəliklərin nağd pula çevrilmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə bərabər olan aktivlərlə əhatə olunub-olunmadığını yoxlamağa keçir.
Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə və riskinə təsir edən amilləri müəyyən etmək üçün müəssisədə əmlakın tərkibini, dinamikasını və strukturunu və maliyyələşdirmə mənbələrini təhlil etmək lazımdır dəyişdirildikdə, strukturun təhlili bu dəyişikliklərin nəticələrini qiymətləndirməyə imkan verəcəkdir: müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin, risk və maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması və ya azalması. Yuxarıda göstərilənlərin hamısı üfüqi və şaquli balans təhlili adlanır. Üfüqi təhlil müəssisənin iki keçmiş dövr (il) üzrə maliyyə məlumatlarının nisbi və mütləq formada müqayisəsindən ibarətdir. Bu analiz növündən istifadə etməklə balansın hansı bölmələrinin və maddələrinin dəyişdiyi müəyyən edilir. Sonra, struktur haqqında nəticə çıxarmağa, həmçinin bu strukturun dinamikasını təhlil etməyə imkan verən şaquli təhlil aparılır. Beləliklə, üfüqi və şaquli təhlilə əsaslanaraq, təşkilatın maliyyə sabitliyinin səbəbləri olan "yaxşı" balansın əlamətlərini müəyyən etmək mümkündür. Bunlara daxildir:
Hesabat dövrünün sonunda balans valyutası dövrün əvvəlinə nisbətən artmalıdır;
Dövriyyə aktivlərinin artım tempi dövriyyədənkənar aktivlərin artım tempindən yüksək olmalıdır;
Təşkilatın nizamnamə kapitalı borc kapitalından çox olmalı və onun artım tempi borc kapitalının artım tempindən yüksək olmalıdır;
Debitor və kreditor borclarının artım templəri təxminən eyni olmalıdır;
Dövriyyə aktivlərində öz vəsaitlərinin payı 10%-dən çox olmalıdır;
Balans hesabatında “Ödənilməmiş zərər” maddəsi olmamalıdır.
3 dollar. Maliyyə sabitliyini, ödəmə qabiliyyətini və biznes fəaliyyətini təhlil etmək üçün göstəricilər sisteminin (əmsalların) seçilməsi
3.1 Maliyyə sabitliyinin müəyyən edilməsi üçün göstəricilər sistemi
Maliyyə sabitliyi iki qrup göstəricidən istifadə etməklə kəmiyyətcə qiymətləndirilə bilər: nisbi və mütləq.
Nisbi göstəricilər vəsaitlərin mənbələrinin strukturunu, kapital və borc vəsaitlərinin nisbətini, habelə onların balans valyutasında payını əks etdirir.
Mütləq göstəricilər müəssisənin vəsait mənbələrinin mövcud strukturunu qoruyub saxlamaq iqtidarında olub-olmadığını qiymətləndirməyə imkan verir.
Nisbi göstəricilər aşağıdakı düsturlarla hesablanır:
1) Maliyyə müstəqilliyi (muxtariyyət) əmsalı = Öz kapitalı (kapital və ehtiyatlar) / balans
Bu göstərici müəssisənin borc kapitalından nə dərəcədə müstəqil olduğunu qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Muxtariyyət əmsalı müəssisənin maliyyə sabitliyinin ən ümumi göstəricisidir.
Bu nisbətin optimal dəyəri 50% təşkil edir, yəni öz vəsaitlərinin həcminin müəssisədə mövcud olan bütün vəsaitlərin yarısından çox olması arzu edilir. Bu zaman kreditorlar bütün borc kapitalının müəssisənin əmlakı hesabına kompensasiya oluna biləcəyini bilərək sakitləşirlər. Bu əmsalın artması müəssisənin maliyyə sabitliyinin yüksəldiyini göstərir.
2) Maliyyə asılılığı nisbəti = Borc kapitalı (uzunmüddətli + qısamüddətli öhdəliklər) / balans
Bu, maliyyə müstəqilliyi nisbətinin tərsidir. Bu göstəricinin dinamikada artımı müəssisənin maliyyələşdirilməsində borc vəsaitlərinin payının artması deməkdir. Əgər onun dəyəri 1-ə düşərsə, bu o deməkdir ki, sahiblər öz müəssisələrini tam maliyyələşdirirlər
3) Ödəniş nisbəti = Cari öhdəliklər/balans
Qısamüddətli kreditlərin və borclanmaların payının artması investisiyaların cəlb edilməsinin zəruriliyini göstərir.
4) Maliyyə sabitliyi əmsalı = (Kapital + uzunmüddətli öhdəliklər) / balans
Maliyyə sabitliyi əmsalı həmin mənbələrdən uzun müddət istifadə edilə bilən vəsaitlərin payını göstərir.
5) Öz dövriyyə kapitalının ehtiyat nisbəti = (Kapital + uzunmüddətli aktivlər) / dövriyyə aktivləri
Müəssisənin ümumi dövriyyə aktivlərində kapitalın payını göstərir. Öz dövriyyə kapitalının payının artması müsbət haldır, lakin artım qısamüddətli kreditlər və borclar hesabına olubsa, bu mənfi amildir. Bu nisbətin azalması həm də şirkətin kreditorlardan asılı olduğunu göstərir. Buna görə də bu əmsalın dinamikası ətraflı amil təhlilini tələb edir.
6) Çeviklik əmsalı = öz dövriyyə kapitalı / kapital
Bu nisbət öz mənbələrindən vəsaitlərin hansı hissəsinin ən çox mobil aktivlərə yatırıldığını (cari fəaliyyətlərin maliyyələşdirilməsi üçün kapitalın hansı hissəsinin istifadə edildiyini) göstərir.
7) Kapital multiplikatoru = Balans hesabatı / kapital (kapital və ehtiyatlar)
Müəssisənin öz aktivlərini maliyyələşdirərkən borc vəsaitlərindən istifadəyə üstünlük vermə dərəcəsini xarakterizə edir.
8) Kapitallaşdırma əmsalı (maliyyə riski) borc vəsaitlərinin kapitala nisbətidir. Bu, şirkətin bir rubl üçün nə qədər borc götürdüyünü göstərir.
Kfr=ZS/SK=(sətir 1400+sətir 1500)/sətir 1300 (10)
burada Kfr maliyyə risk əmsalıdır
ZS - borc vəsaitləri, SC - kapital
Qərb praktikası tərəfindən hazırlanmış bu göstəricinin optimal dəyəri 0,5-dir. Hesab edilir ki, onun dəyəri birdən çox olarsa, o zaman qiymətləndirilən müəssisənin maliyyə sabitliyi kritik həddə çatır, lakin hər şey fəaliyyətin xarakterindən və müəssisənin aid olduğu sahənin xüsusiyyətlərindən asılıdır.
Göstəricinin artması müəssisənin xarici maliyyə mənbələrindən asılılığının artdığını, yəni müəyyən mənada maliyyə sabitliyinin azaldığını göstərir və çox vaxt kredit almağı çətinləşdirir.
Bu əmsalın standart dəyəri nisbətin 0,7-dən az olmasıdır. Bu həddi aşmaq müəssisənin xarici maliyyə mənbələrindən asılılığı və maliyyə sabitliyini itirməsi deməkdir.
Beləliklə, müəssisənin xarici borc mənbələrindən maliyyə müstəqilliyi çox vacibdir. Səhm kapitalının məbləği borc götürülmüş kapitalın məbləğindən artıq olduqda müəssisənin maliyyə sabitliyi marjasını xarakterizə edir.
Mütləq göstəricilər hesablanır:
1) Öz dövriyyə kapitalının mövcudluğu (Ec) = Öz kapitalı (Sk) - dövriyyədənkənar aktivlər (B)
2) Öz və uzunmüddətli borc vəsaitlərinin (ESD) mövcudluğu = (Kapital (Sk) + uzunmüddətli öhdəliklər (To)) - uzunmüddətli aktivlər (B)
3) Ehtiyatların formalaşması mənbələrinin ümumi dəyəri (Eo) = (öz kapitalı (Sk) + uzunmüddətli öhdəliklər (To)) - uzunmüddətli aktivlər (B) + qısamüddətli kreditlər və borclar (Kkz)
Müəssisənin maliyyə sabitliyini daha dəqiq müəyyən etmək üçün ehtiyatın təmin edilmə dərəcəsini müəyyən etmək lazımdır:
1) Öz dövriyyə kapitalı
E = Ec - Z,
burada Ec öz dövriyyə kapitalıdır, Z isə ehtiyatlardır
2) Öz dövriyyə kapitalı və uzunmüddətli borc vəsaitləri
Esd = Esd - Z,
burada Esd öz və uzunmüddətli borc vəsaitlərinin mövcudluğudur
3) Ümumi mənbələr
Eo = Eo - Z,
burada Eо ehtiyatın formalaşması mənbələrinin ümumi dəyəridir.
3.2 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının növünün müəyyən edilməsi.
Hesablanmış göstəricilərə əsasən maliyyə sabitliyinin növü müəyyən edilir:
1) Mütləq, yəni. ödənişlərin olmaması və onların baş vermə səbəbləri
Z< Ес + Ккз
2) Normal - daxili və xarici maliyyə intizamının pozulması yoxdur:
Z = Ec + Kkz
3). Qeyri-sabit vəziyyət - ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə xarakterizə olunur, burada öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaq, debitor borclarını azaltmaq, inventar dövriyyəsini sürətləndirmək yolu ilə tarazlığı bərpa etmək mümkün qalır. Maliyyə intizamının pozulması hallarının (əmək haqqının gecikdirilməsi, ehtiyat fondunun və iqtisadi həvəsləndirmə fondlarının müvəqqəti boş öz vəsaitlərindən istifadə edilməsi və s.), cari hesablara və ödənişlərə pul vəsaitlərinin hərəkətində fasilələrin olması, qeyri-sabit gəlirlilik, öhdəliklərin yerinə yetirilməməsi. maliyyə planı, o cümlədən mənfəət.
Ehtiyatların formalaşması üçün cəlb edilən qısamüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin məbləği xammal, material və hazır məhsulların ümumi dəyərindən artıq olmadıqda, maliyyə qeyri-sabitliyi normal (məqbul) hesab olunur, yəni. şərtlər yerinə yetirilir
Z1 + Z4 ? CKK - ,
burada Z1 - istehsal ehtiyatları;
Z2 - davam edən iş;
Z3 - təxirə salınmış xərclər;
Z4 - hazır məhsullar;
CKK - -- ehtiyatların və xərclərin formalaşmasında iştirak edən qısamüddətli kreditlərin və borc vəsaitlərinin bir hissəsi. Şərtlərə əməl edilmədikdə, maliyyə qeyri-sabitliyi anormal hesab olunur və maliyyə vəziyyətinin pisləşməsi meylini əks etdirir. 4) Böhran - vaxtı keçmiş kreditlərin, mallara görə tədarükçülərə borcların, büdcəyə borcun olmasına uyğundur:
Z > Ec + Kkz
Böhranın üç dərəcəsi var:
birinci dərəcə (I): banklara vaxtı keçmiş kreditlərin olması;
ikinci dərəcə (II): I + mallara görə tədarükçülərə vaxtı keçmiş borcların olması; üçüncü dərəcə (III: iflasla həmsərhəd): II + büdcədə borcların olması.
Maliyyə sabitliyinin növünün müəyyən edilməsində rahatlıq üçün hesablanmış göstəriciləri aşağıdakı cədvəldə təqdim edirik:
Cədvəl 1 Maliyyə sabitliyinin növləri üzrə göstəricilərin xülasə cədvəli
|
Göstəricilər |
Maliyyə sabitliyinin növü |
||||
|
mütləq sabitlik |
normal sabitlik |
qeyri-sabit vəziyyət |
böhran vəziyyəti |
||
|
Esd = Esd -- Z |
|||||
|
Eo = Eo -- Z |
Böhran və qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti zamanı ehtiyatların və məsrəflərin səviyyəsinin əsaslı şəkildə azaldılması hesabına sabitliyi bərpa etmək olar.
Maliyyə sabitliyinin müsbət amili ehtiyatların formalaşması üçün mənbələrin olması, mənfi amil isə ehtiyatların miqdarı olduğundan, qeyri-sabit və böhranlı maliyyə şəraitindən çıxışın əsas yolları (3 və 4-cü vəziyyətlər) aşağıdakılardan ibarət olacaqdır: mənbələrin doldurulması. ehtiyatların formalaşdırılması və onların strukturunun optimallaşdırılması, habelə ehtiyatların səviyyəsinin əsaslı şəkildə azaldılması üçün .
Ehtiyatların formalaşması mənbələrini doldurmağın ən risksiz yolu bölüşdürülməmiş mənfəətin toplanması və ya vergidən sonrakı mənfəətin yığılma fondlarına bölüşdürülməsi yolu ilə real kapitalın artırılması kimi tanınmalıdır. bu vəsaitlər uzunmüddətli aktivlərə yatırılmamışdır. Ehtiyatların səviyyəsinin azalması inventar qalıqlarının planlaşdırılması, habelə istifadə olunmamış inventar obyektlərinin satışı nəticəsində baş verir. Ehtiyatların vəziyyətinin dərin təhlili maliyyə vəziyyətinin daxili təhlilinin tərkib hissəsi kimi çıxış edir, çünki o, maliyyə hesabatlarında əks olunmayan ehtiyatlar haqqında məlumatların istifadəsini nəzərdə tutur və analitik uçot məlumatlarını tələb edir.
Maliyyə sabitliyinin təhlili əsasən nisbi göstəricilərə əsaslanır, çünki inflyasiya şəraitində mütləq balans göstəricilərini müqayisəli formaya gətirmək çətindir. Nisbi göstəricilər sistemi balansın aktiv və passivlərinin mütləq göstəricilərinin nisbətləri şəklində hesablanan maliyyə əmsallarının məcmusudur. Maliyyə əmsalları onları əsas dəyərlərlə müqayisə etməklə, habelə hesabat dövrü və bir neçə il ərzində dinamikasını öyrənməklə təhlil edilir. Əsas dəyərlər kimi, əvvəlki il üçün öz göstəricilərindən, orta sənaye göstəricilərindən, habelə ən perspektivli müəssisələrin göstəricilərindən istifadə edilə bilər. Maliyyə vəziyyətinin sabitliyi baxımından göstəricilərin optimal və ya kritik (həddi) dəyərlərini xarakterizə edən dəyərlər də müqayisə üçün əsas ola bilər.
Cədvəl 2-də maliyyə sabitliyinin bütün nisbi göstəricilərinin xülasəsi verilmişdir.
Cədvəl 2 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının göstəriciləri
|
Göstərici |
|||
|
Kapitallaşdırma dərəcəsi |
Şirkətin bir rubl üçün nə qədər borc götürdüyünü göstərir |
||
|
Borc nisbəti |
Balans nisbətinə uyğunlaşma |
||
|
Muxtariyyət (müstəqillik) əmsalı |
Şirkətin öz vəsaitlərinin balans valyutasına nisbəti |
||
|
Öz mənbələrinin manevr əmsalı |
Öz dövriyyə kapitalının öz mənbələrinin miqdarına nisbəti |
||
|
Öz mənbələrindən dövriyyə kapitalının əhatə əmsalı |
Öz dövriyyə kapitalının dövriyyə aktivlərinə nisbəti |
3.3 Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri sistemi
Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün aşağıdakı göstəricilərdən istifadə olunur:
Cari likvidlik əmsalı - müəssisənin dövriyyə aktivlərindən istifadə etməklə cari öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Hesablama formulu aşağıdakı kimidir:
Cari likvidlik əmsalı Ktl üçün standart dəyər >2-dir.
Likvidliyin optimal səviyyəsinə müəssisənin sənayesi və onun əsas fəaliyyəti təsir edir.
Sürətli likvidlik nisbəti (analoq: sürətli likvidlik) - tez və yüksək likvidli aktivlərin köməyi ilə qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsinin mümkünlüyünü göstərir. Hesablama formulu aşağıdakı kimidir:
Kbl-in sürətli likvidlik əmsalı üçün standart dəyər >0,7-0,8-dir.
3. Mütləq likvidlik əmsalı - müəssisənin yüksək likvidli aktivlərin köməyi ilə qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Göstərici düsturla hesablanır:
Mütləq likvidlik əmsalı Kabel üçün standart dəyər >0,2-dir.
Ümumi ödəmə qabiliyyəti əmsalı müəssisənin öz öhdəliklərini dövriyyə aktivləri ilə ödəmək qabiliyyətini əks etdirən göstəricilərdən biridir.
Hesablama formulu aşağıdakı kimidir:
Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)
burada A1 ən likvid aktivlərdir; A2 - tez satılan aktivlər; A3 - yavaş-yavaş satılan aktivlər; P1 - ən təcili öhdəliklər; P2 - qısamüddətli öhdəliklər
Ümumi likvidlik göstəricisi Kol >1 olarsa, likvidlik səviyyəsi optimaldır.
Balans hesabatında ümumi ödəmə qabiliyyəti əmsalı müəssisənin aktivlərinin likvidliyini, yəni onların real pula çevrilmə qabiliyyətini nəzərə almalıdır. Nə qədər yüksəkdirsə, şirkətin borcunun səviyyəsi bir o qədər yüksəkdir. Standartdan aşağı olan ümumi ödəmə qabiliyyəti əmsalı şirkətin xarici maliyyələşdirmənin sabitliyindən daha çox asılı olması deməkdir. İqtisadiyyatın sektorundan asılı olaraq 1,5 - 2,5 əmsal dəyəri normal hesab olunur. 1-dən aşağı dəyər şirkətin cari hesabları etibarlı şəkildə ödəyə bilməməsi ilə bağlı yüksək maliyyə riskini göstərir. 3-dən böyük dəyər irrasional kapital strukturunu göstərə bilər.
5. Ödəniş qabiliyyətinin itirilməsi əmsalı cari likvidliyin azalması şansını xarakterizə edir. Onun etibarlılıq müddəti hesabat verildiyi tarixdən başlayaraq üç ay müddətinə uzadılır. Bu əmsal təşkilatların maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün bir sıra tədbirləri ehtiva edən metodoloji müddəalarda təsdiq edilmişdir. Beləliklə, müəssisənin balans hesabatının qeyri-qənaətbəxş strukturunun hesablanması üsullarının tərkib hissəsidir. Rəsmi qaydalara əsasən, ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi əmsalı aşağıdakı kimi hesablanır:
Burada Kt.l.k göstəricisi faktiki olaraq müəyyən edilmiş cari likvidliyin dəyəridir və Kt.l.n - hesabat dövrünün əvvəlində eyni göstəricini göstərir. 3 nömrə ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi ehtimalının araşdırıldığı aylarla müddəti xarakterizə edir. T hesabat dövrünün ölçüsüdür, aylarla da göstərilir. Əgər əmsal birdən çox olarsa (üç aylıq dövr ərzində hesablandıqda), bu, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini itirmə riskinin aşağı olduğunu göstərir. Birdən az göstərici demək olar ki, hesablaşma dövründə müəssisənin ödəmə qabiliyyətini itirəcəyinə zəmanətdir.
6. Müəssisənin cari ödəmə qabiliyyəti qeyri-qənaətbəxşdirsə, normal vəziyyətə qayıtmaq şansını qiymətləndirə bilərsiniz. Bu təhlilin əsasını ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı təşkil edəcək, onun yekun dəyəri hesabat tarixindən altı ay ərzində cari likvidlik əmsalını yaxşılaşdırmaq üçün işin gələcək perspektivini görməyə imkan verəcəkdir. Bu maliyyə əmsalını, eləcə də yuxarıda göstərilənləri müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün metodoloji müddəalarda tapmaq olar. Onunla birlikdə balansın qeyri-qənaətbəxş strukturunu müəyyən etməyə imkan verən göstəricilər toplusuna daxil edilir. Rəsmi qaydalara əsasən, aşağıdakı kimi hesablanır:
Kt.l. k hesabat dövrünün sonunda qəbul edilmiş cari likvidlik əmsalının faktiki dəyəridir. Kt.l.n - hesabat dövrünün əvvəlində götürülmüş eyni əmsal. T- əvvəlki düsturda olduğu kimi hesabat dövrünü göstərir. İki, istənilən nisbətin meyl etməli olduğu cari likvidlik göstəricisinin normal dəyərini xarakterizə edir. Bu düsturdakı "altı" rəqəmi ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün ayrıla bilən normal vaxt müddətini aylarla göstərir. Yəni, əgər altı ay ərzində müəssisə öz aktivlərinin likvidliyini artıra bilməmişdirsə, idarəetmə strategiyasının əsas müddəalarına və xarici mühitlə qarşılıqlı əlaqəyə yenidən baxılmalıdır. Əgər ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı birdən çox olarsa (altı aylıq hesablama müddəti nəzərə alınmaqla), o zaman şirkət öz məqsədinə çata və əvvəlki göstəricilərə qayıda bilər. Parametr birdən aşağı düşərsə, ödəmə qabiliyyətinin bərpası demək olar ki, mümkün deyil.
3.4 Təşkilatın işgüzar fəaliyyətinin göstəriciləri sistemi
Dövriyyə göstəriciləri.
Müəssisənin maliyyə aspektində işgüzar fəaliyyəti ilk növbədə onun vəsaitlərinin dövriyyə sürətində özünü göstərir. Müəssisənin gəlirliliyi onun fəaliyyətinin gəlirlilik dərəcəsini əks etdirir. İşgüzar fəaliyyətin və gəlirliliyin təhlili dövriyyənin və gəlirliliyin müxtəlif maliyyə əmsallarının səviyyələrini və dinamikasını öyrənməkdən ibarətdir.
İşgüzar fəaliyyətin kəmiyyət meyarları mütləq və nisbi göstəricilərlə xarakterizə olunur. Mütləq göstəricilərə aşağıdakılar daxildir: hazır məhsulun satış həcmi, istifadə olunan aktivlərin və kapitalın miqdarı, o cümlədən öz kapitalı, mənfəət.
Bu kəmiyyət parametrlərini bir sıra dövrlər (rüblər, illər) üzrə müqayisə etmək məqsədəuyğundur. Aralarındakı optimal nisbət:
Xalis mənfəətin artım tempi > Məhsul satışından əldə edilən gəlirin artım tempi > Aktivin dəyərinin artım tempi > 100%
Yəni, müəssisənin mənfəəti biznes fəaliyyətinin digər parametrlərinə nisbətən daha yüksək sürətlə artmalıdır. Bu o deməkdir ki, aktivlərdən (əmlakdan) daha səmərəli istifadə edilməli və istehsal xərcləri azalmalıdır. Bununla belə, praktikada, hətta sabit fəaliyyət göstərən təşkilatlarda, göstəricilərin müəyyən edilmiş nisbətindən kənara çıxma mümkündür. Bunun səbəbləri aşağıdakılar ola bilər: yeni növ məhsul və texnologiyaların inkişafı, əsas fondların modernləşdirilməsi və inkişafına böyük kapital qoyuluşları, idarəetmə və istehsal strukturunun yenidən təşkili və digər amillər.
İşgüzar fəaliyyətin nisbi göstəriciləri təşkilatın resurslarından istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir, bunlar maliyyə əmsalları, dövriyyə göstəriciləridir.
Bütün əmsallar dəfələrlə, dövriyyənin müddəti isə günlərlə ifadə edilir. Bu göstəricilər təşkilat üçün çox vacibdir. Birincisi, illik dövriyyənin həcmi vəsaitlərin dövriyyə sürətindən asılıdır. İkincisi, dövriyyənin ölçüsü və deməli, dövriyyə əmsalı istehsal (dövriyyə) xərclərinin nisbi dəyəri ilə bağlıdır: dövriyyə nə qədər sürətli olarsa, hər bir dövriyyə üçün bir o qədər az xərclər olur. Üçüncüsü, vəsaitlərin dövriyyəsinin bu və ya digər mərhələsində dövriyyənin sürətlənməsi digər mərhələlərdə dövriyyənin sürətlənməsinə səbəb olur. Təşkilatın maliyyə vəziyyəti və ödəmə qabiliyyəti aktivlərə yatırılan vəsaitlərin nə qədər tez real pula çevrilməsindən asılıdır.
Müəssisənin biznes fəaliyyətinin kəmiyyət qiymətləndirilməsi iki istiqamətdə aparılır:
Əsas göstəricilər üzrə planın yerinə yetirilmə dərəcəsi, onların müəyyən edilmiş artım templərini təmin etmək;
Müəssisə resurslarından istifadənin səmərəlilik səviyyəsi.
Təhlil edilən müəssisədə planlar tərtib edilmədiyi üçün yalnız müəssisənin resurslarından (aktivlərindən) istifadənin səmərəlilik səviyyəsi nəzərə alınacaqdır.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun likvidliyi və ödəmə qabiliyyəti birbaşa aktivlərə qoyulan vəsaitlərin pula nə qədər tez çevrilməsindən asılıdır.
Bu təsir, vəsaitlərin dövriyyə sürətinin aşağıdakılarla əlaqəli olması ilə izah olunur:
avans kapitalının minimum tələb olunan məbləği (yəni cəlb edilmiş) vergi və əlaqəli pul ödənişləri (kreditdən istifadə üçün faiz və s.);
əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyac,
onlar üçün ödəniş;
əmtəə-maddi sərvətlərə sahiblik və onların saxlanması ilə bağlı xərclərin məbləği;
ödənilən vergilərin məbləği.
Cari aktivlərin dövriyyə göstəricilərini hesablayarkən, oxşar düsturlardan istifadə edəcəyik:
1) Co.o.a. Cari aktivlərin dövriyyə nisbəti = Satış gəliri / cari aktivlər
Müəssisənin fəaliyyətində istifadə olunan vəsaitlərin bir rubluna görə gəlirin miqdarını göstərir.
2) Ko.z. Ehtiyatların dövriyyə nisbəti = Satılan malların dəyəri / inventar
Təhlil edilən dövr ərzində təşkilatın orta mövcud inventar balansından neçə dəfə istifadə etdiyini göstərir. Bu göstərici ehtiyatların keyfiyyətini və onların idarə edilməsinin səmərəliliyini xarakterizə edir və istifadə olunmamış, köhnəlmiş və ya keyfiyyətsiz ehtiyatların qalıqlarını müəyyən etməyə imkan verir. Göstəricinin əhəmiyyəti, ehtiyatların hər bir "dövriyyəsi" ilə (yəni istehsalda istifadə, əməliyyat dövründə) mənfəətin yaranması ilə əlaqədardır.
3) Co.d.z Debitor borclarının dövriyyə nisbəti = Satış gəliri / debitor borclarının orta dəyəri
Debitor borclarının dövriyyə əmsalı il ərzində debitor borclarının nağd pula çevrilməsinin orta sayını göstərir.
4) K o.g.p. Hazır məhsul dövriyyəsi nisbəti = Satış gəliri / hazır məhsul
Hazır məhsulun dövriyyəsi istehsal üçün xammal tədarükü tendensiyalarını, satış bazarlarının vəziyyətini, birbaşa satıcılar və alıcılarla, habelə üçüncü şəxslərlə hesablaşmaların vaxtında aparılmasını göstərir.
Əgər müxtəlif dövrləri müqayisə edərkən əmsalda artım müşahidə olunarsa, bu, istehsal olunan məhsula tələbatın artdığını göstərir. Əgər əmsal azalırsa, o zaman qeyd etmək lazımdır ki, anbarlar həddindən artıq doludur.
5) K o.o.k Dövriyyə kapitalı dövriyyəsi nisbəti = Satış gəliri / dövriyyə kapitalı
Şirkətin dövriyyə kapitalına investisiyalardan nə dərəcədə səmərəli istifadə etdiyini və bunun satış artımına necə təsir etdiyini göstərir. Bu nisbətin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, şirkət xalis dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə edir.
6) F o Aktivlərin gəlirliliyi = Hazır məhsullar / Əsas vəsaitlərin ilkin dəyəri
Kapitalın məhsuldarlığı müəssisənin ona qoyulmuş əsas vəsaitlərin hər bir dəyər vahidi üçün nə qədər məhsul istehsal etdiyini göstərir. Kapitalın məhsuldarlığı göstəricisinə əsasən, hər hansı bir müəssisənin nə qədər səmərəli fəaliyyət göstərdiyi barədə nəticə çıxara bilərik.
7) OZ d Ehtiyatların günlərlə dövriyyəsi = 365 / K o.z.
Mövcud ehtiyatların müəssisənin fəaliyyətinin neçə gün davam edəcəyini göstərir.
8) Ko.k.z. Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti = Satış gəliri / kreditor borcları.
Dövr ərzində (ildə) kreditor borclarının neçə dəfə çevrildiyini göstərir.
Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti nə qədər yüksək olarsa, şirkət təchizatçılarına bir o qədər tez ödəyir. Dövriyyənin azalması aşağıdakıları ifadə edə bilər:
Hesabların ödənilməsində problemlər.
Təchizatçılarla əlaqələrin təşkili, daha sərfəli, təxirə salınmış ödəniş cədvəlinin təmin edilməsi və kreditor borclarından maliyyə resurslarının əldə edilməsi mənbəyi kimi istifadə edilməsi.
Kreditor borclarının dövriyyəsi debitor borclarının dövriyyəsi ilə birlikdə qiymətləndirilir. Müəssisə üçün əlverişsiz vəziyyət kreditor borclarının dövriyyə əmsalının debitor borclarının dövriyyə əmsalından əhəmiyyətli dərəcədə böyük olmasıdır.
Mənfəət göstəriciləri.
Mənfəət göstəriciləri müəssisəyə investisiya qoyuluşunun ümumi effektivliyini qiymətləndirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Bunlar müəssisənin fəaliyyətini qiymətləndirərkən müəssisənin gəlirlilik dərəcəsini əks etdirən ən mühüm göstəricilərdən biridir. Mənfəət əmsalı mənfəətin onu təşkil edən aktivlərə, resurslara və ya axınlara nisbəti kimi hesablanır. O, həm investisiya edilmiş vəsait vahidinə düşən mənfəətdə, həm də alınan hər bir pul vahidinin daşıdığı mənfəətdə ifadə edilə bilər.
Oxşar sənədlər
Maliyyə sabitliyinin konsepsiyası, qiymətləndirilməsi, amilləri və təsnifatı. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi, onun maliyyə rıçaqları. Maliyyə sabitliyinin vəziyyəti. İdarəetmənin təşkilati aspekti. Maliyyə sabitliyinin operativ idarə edilməsi.
kurs işi, 03/11/2014 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilinin iqtisadi mahiyyəti, ona təsir edən əsas amillərin müəyyən edilməsi. Balansın ödəmə qabiliyyəti və likvidlik göstəriciləri, təhlil sahələri. Ümumi qiymətləndirmə və maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılması yolları.
dissertasiya, 25/11/2014 əlavə edildi
"TNK-BP Holdinq" ASC-nin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin, ödəmə qabiliyyətinin, işgüzar fəallığının və gəlirliliyinin mütləq və nisbi göstəricilərinin təhlili. Şirkətin maliyyə sabitliyini artırmaq üsulları.
dissertasiya, 27/10/2013 əlavə edildi
Livgidromaş ASC-nin fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinə amillərin təsirinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi və təhlili üsullarının nəzərdən keçirilməsi. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəriciləri sistemi, onun ödəmə qabiliyyətinin və maliyyə sabitliyinin təhlili metodologiyası.
dissertasiya, 08/10/2011 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün nəzəri əsaslar. "Çuvaş Respublikasının İpoteka Korporasiyası" ASC-nin maliyyə sabitliyi, ödəmə qabiliyyəti və likvidlik göstəricilərinin hesablanması və qiymətləndirilməsi, onların təkmilləşdirilməsi və gücləndirilməsi yolları.
kurs işi, 10/14/2010 əlavə edildi
dissertasiya, 27/07/2014 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin anlayışı və növləri. Maliyyə təhlilinin mahiyyəti, maliyyə sabitliyinin mütləq və nisbi göstəriciləri. ARS MMC-nin likvidliyinin və ödəmə qabiliyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi. Şirkətin maliyyə sabitliyini gücləndirmək üçün tədbirlər.
kurs işi, 03/01/2015 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin diaqnostikasına və strateji idarə olunmasına nəzəri yanaşmaların öyrənilməsi. Müasir şəraitdə Navigator-T ticarət müəssisəsinin maliyyə sabitliyinin təhlili, qiymətləndirilməsi və proqnozlaşdırılması mexanizminin öyrənilməsi.
dissertasiya, 23/09/2011 əlavə edildi
Təşkilatın əmlak vəziyyətini, likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini, maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün göstəricilər. Təşkilatın xalis aktivlərinin dəyərinin müəyyən edilməsi metodologiyası. Müasir bir müəssisənin biznes fəaliyyətini və gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün göstəricilər.
kurs işi, 22/02/2012 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili problemləri. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi üsulları. Əmtəə və maliyyə bazarlarında vəziyyət. Kommersiya və maliyyə əməliyyatlarının səmərəliliyi. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının artırılması yolları.
Müəssisənin maliyyə sabitliyinin mütləq və nisbi göstəricilərinin təhlili metodologiyası
Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin norması
Müəssisənin maliyyə sabitliyinə nəzarət
Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sistemi müəssisənin maliyyə rifahının təmin edilməsi üçün kompleks mexanizmin ən vacib komponentlərindən biridir, onun cari, investisiya və maliyyə inkişafının nəticəsini xarakterizə edir, investor üçün lazımi məlumatları ehtiva edir müəssisənin borc və öhdəliklərini yerinə yetirmək və iqtisadi potensialını artırmaq qabiliyyətini əks etdirir.
Effektiv idarəetmə maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilini əhatə edir, resurslardan istifadənin ən səmərəli yollarını tapmağa imkan verir və maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini artırmaq üçün müəssisənin optimal kapital strukturunu formalaşdırmağa imkan verir.
Maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlili metodologiyası
Rusiya praktikasında müəssisənin maliyyə sabitliyinin ümumi göstəricisi ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün vəsaitlərin artıqlığı və ya kəsiridir (vəsaitlərin mənbələrinin miqdarı ilə ehtiyatların və xərclərin məbləğindəki fərq). Bu, əslində, maliyyə sabitliyinin mütləq qiymətləndirilməsidir.
Ehtiyatların maya dəyəri ilə onların formalaşmasının öz və borc mənbələrinin miqdarının nisbəti müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin ən vacib amillərindən biridir. Ehtiyatların formalaşma mənbələri ilə təmin olunma dərəcəsi təşkilatın cari ödəmə qabiliyyətinin (və ya müflisliyinin) bu və ya digər dərəcəsinin səbəbi kimi çıxış edir.
Ehtiyatların və xərclərin mənbələrini xarakterizə etmək üçün istifadə olunan göstəricilər:
1. Öz dövriyyə kapitalının (SOS) olması. Kapital və ehtiyatlar (balans öhdəliklərinin III Bölməsi) və uzunmüddətli aktivlər (balans aktivlərinin I Bölməsi) arasındakı fərq kimi hesablanır:
SOS = SK - VA,
burada SOS öz dövriyyə kapitalıdır;
SK - kapital;
VA - uzunmüddətli aktivlər.
Əvvəlki dövrlə müqayisədə bu göstəricinin artması müəssisənin uğurlu inkişafından xəbər verir.
2. Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin və ya fəaliyyət göstərən kapitalın (SDOS - öz uzunmüddətli dövriyyə kapitalı) olması. Uzunmüddətli öhdəliklərin məbləği ilə əvvəlki göstəricinin artırılması ilə müəyyən edilir:
SDOS = SOS + DO,
SDOS öz uzunmüddətli dövriyyə kapitalıdır;
TO - uzunmüddətli öhdəliklər.
3. Ehtiyatların və məsrəflərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (GCA - ümumi dövriyyə kapitalı). Qısamüddətli öhdəliklərin məbləği ilə öz uzunmüddətli dövriyyə kapitalını (LWC) artırmaqla hesablanır:
OOS = SDOS + KO,
burada OOS cəmi dövriyyə kapitalıdır;
Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün mənbələrin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələri ilə təmin edilməsinin üç göstəricisinə uyğundur:
1. Öz dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı (∆SOS):
∆SOS = SOS - ZZ,
burada ZZ ehtiyatlar və xərclərdir.
2. Öz uzunmüddətli dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı (∆SDOS):
∆SDOS = SDOS - ZZ.
3. Ümumi dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı (∆OOS):
∆OOS = OOS - ZZ.
Nəzərə alınan göstəricilərə əsasən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin növünü müəyyən etmək üçün şəxsiyyətlər formalaşır:
- mütləq sabitlik maliyyə vəziyyəti: ∆SOS, ∆SDOS və ∆OOS hesablanmış göstəricilərin dəyərləri 0-dan yuxarıdır;
- normal sabitliködəmə qabiliyyətinə zəmanət verən maliyyə vəziyyəti: ∆SDOS və ∆OOS 0-dan böyük, ∆SOS isə 0-dan azdır;
- qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti— ödəmə qabiliyyəti pozulur, lakin debitor borclarını azaltmaqla, inventar dövriyyəsini sürətləndirməklə öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaqla balansı bərpa etmək mümkündür: ∆SOS və ∆SDOS 0-dan az, ∆OOS - 0-dan çox);
- maliyyə böhranı- müəssisə iflas ərəfəsindədir, çünki bu vəziyyətdə pul vəsaitləri, qısamüddətli qiymətli kağızlar və debitor borcları hətta onun kreditor borclarını belə əhatə etmir: bütün göstəricilər - ∆SOS, ∆SDOS və ∆OOS - 0-dan aşağıdır.
Bir nümunədən istifadə edərək göstəricilərin hesablanması proseduruna baxaq.
Misal 1
Hesablama üçün ilkin məlumatlar cədvəldə təqdim olunur. 1.
Cədvəl 1
İlkin məlumatlar
|
yox. |
Göstərici |
Hesabat dövrü, min rubl |
|
|
Kapital |
|||
|
Uzunmüddətli aktivlər |
|||
|
Uzunmüddətli öhdəliklər |
|||
|
Cari öhdəliklər |
|||
Təhlil olunan müəssisənin maliyyə vəziyyətini müəyyən edək. Hesablama nəticələri cədvəldə verilmişdir. 2.
Cədvəl 2
Ehtiyatların və məsrəflərin formalaşması üçün vəsaitlərin artıqlığı və ya kəsirinin hesablamaları
|
yox. |
Göstərici adı |
Əvvəlki dövr, min rubl. |
Hesabat dövrü, min rubl |
|
Öz dövriyyə kapitalı |
|||
|
Uzunmüddətli dövriyyə kapitalına sahib olmaq |
|||
|
Ümumi dövriyyə kapitalı |
|||
|
Öz dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı |
|||
|
Öz uzunmüddətli dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı |
|||
|
Ümumi dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı |
Təhlil edilən müəssisə normal maliyyə sabitliyinə malikdir və öhdəliklərini ödəmək iqtidarındadır.
Müsbət tendensiyanı da qeyd edirik: əvvəlki dövrlə müqayisədə ehtiyatların səviyyəsi azalıb, öz kapitalı artıb. Bunun sayəsində izafi vəsaitlərin həcmi (∆SDOS və ∆OOS) artmışdır.
FYI
Ehtiyatların formalaşdırılması üçün yalnız öz dövriyyə kapitalı kifayət etdiyi halda müəssisənin mütləq dayanıqlılığı olduqca nadirdir: əksər müəssisələr öz vəsaitləri hesabına investisiya layihələri hazırlamağa çalışırlar (yeni filialların açılması, yeni istehsal və s.).
Təhlil zamanı müəssisənin maliyyə sabitliyinə birbaşa təsir göstərən kapital və borc kapitalının nisbətinə xüsusi diqqət yetirilməlidir.
İdeal maliyyə vəziyyətinin kapital səviyyəsinin borc vəsaitlərinin səviyyəsini aşması olduğu geniş yayılmışdır.
Lakin, bu həmişə doğru deyil. Beləliklə, məsələn, debitor borclarının dövriyyə sürəti maddi dövriyyə kapitalının dövriyyə sürətindən yüksək olarsa, borc vəsaitlərinin kapitaldan artıq olması müəssisənin qaçılmaz iflasını göstərən mənfi xüsusiyyət olmayacaqdır.
Bundan əlavə, borc vəsaitləri müəyyən bir layihənin həyata keçirilməsi üçün lazım ola bilər və onların balans hesabatında əks olunması müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirərkən yalnız mənzərəni təhrif edəcəkdir, çünki bu vəziyyətdə konkret layihə, onun gəlirlilik dərəcəsi və geri ödəmə müddəti təhlilə məruz qalır.
Müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün müəssisənin aktiv və öhdəliklərinin vəziyyətinin müxtəlif aspektlərini əks etdirən əmsallar sistemi istifadə olunur:
1. Öz vəsaitlərinin əhatə dairəsi (K OSS):
K OSS = (SK - VA) / OA,
burada SK kapitaldır;
VA - uzunmüddətli aktivlər;
OA - cari aktivlər.
Əgər bu göstəricinin dəyəri< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.
2. Ehtiyatların öz vəsaitləri ilə təmin edilməsi əmsalı (K OMZ):
K OMZ = (SK - VA) / ZZ.
Material ehtiyatlarının miqdarı əsaslandırılmış ehtiyacdan əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdirsə, öz dövriyyə kapitalı maddi ehtiyatların yalnız bir hissəsini əhatə edə bilər, yəni. göstərici birdən az olacaqdır.
3. Kapitalın bir rublu üçün öz dövriyyə kapitalının miqdarını göstərən kapitalın manevr əmsalı (K MK):
K MK = (SK - VA) / SK.
4. Öz dövriyyə vəsaitlərinin manevr əmsalı (K MO) - müəssisənin öz dövriyyə vəsaitlərinin səviyyəsini saxlamaq və zəruri hallarda dövriyyə vəsaitlərini öz mənbələri hesabına doldurmaq qabiliyyətini əks etdirir:
K MO = (FV + DS) / (SC - VA),
burada FV maliyyə investisiyasıdır;
DS - pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri.
5. Maliyyə risk əmsalı (borc nisbəti, borcun kapitala nisbəti, leverage; K FR) - şirkətin öz vəsaitlərinin bir rubluna nə qədər borc vəsaiti cəlb etdiyini göstərir:
K FR = (DO + KO) / SK,
burada DO uzunmüddətli öhdəliklərdir;
KO - qısamüddətli öhdəliklər.
Bu əmsalları hesablayaq.
Misal 2
İlkin məlumatlar cədvəldə təqdim olunur. 3.
Cədvəl 3
İlkin məlumatlar
|
yox. |
Göstərici |
Əvvəlki dövr, min rubl. |
Hesabat dövrü, min rubl |
|
Kapital |
|||
|
Uzunmüddətli aktivlər |
|||
|
Cari aktivlər |
|||
|
Uzunmüddətli öhdəliklər |
|||
|
Cari öhdəliklər |
|||
|
Maliyyə investisiyaları |
|||
|
Nağd pul |
|||
Təhlil olunan müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirək. Hesablama nəticələri cədvəldə ümumiləşdirilmişdir. 4.
Cədvəl 4
Maliyyə sabitliyi əmsallarının hesablanması
|
yox. |
Göstərici |
Əvvəlki dövr, min rubl. |
Hesabat dövrü, min rubl |
Normativ dəyər |
|
Öz vəsaitlərinin nisbəti |
||||
|
Öz vəsaitləri ilə inventar əhatə əmsalı |
||||
|
Kapital çeviklik nisbəti |
||||
|
Öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalı |
||||
|
Maliyyə riski nisbəti |
Kapital nisbətinin dəyərlərini təhlil etmək məqsədi maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün kifayət qədər öz dövriyyə kapitalının olub olmadığını müəyyən etməkdir.
Hesablamalarımıza görə, təhlil edilən iki dövr üzrə göstəricilərin faktiki dəyəri göstəricinin müsbət artım tendensiyası ilə standart dəyəri üstələyir. Bu, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini və müstəqil maliyyə siyasətini həyata keçirmək qabiliyyətini göstərir.
Əvvəlki dövrdə maddi ehtiyatların öz vəsaitləri ilə təmin edilməsi əmsalının dəyəri standart dəyərdən aşağıdır, yəni maddi ehtiyatların miqdarı əsaslandırılmış ehtiyacdan xeyli yüksəkdir və öz vəsaitləri maddi ehtiyatların yalnız bir hissəsini əhatə edə bilər. Bununla belə, hesabat dövründə inventar səviyyələrinin azalması səbəbindən göstərici standart dəyərə çatır.
Kapitalın çeviklik əmsalı öz dövriyyə kapitalının hansı hissəsinin dövriyyədə olduğunu göstərir. Öz vəsaitlərinizdən istifadə etməkdə çevikliyi təmin etmək üçün kifayət qədər yüksək olmalıdır. Bu vəziyyətdə, bütün hesabat dövrlərində əmsalın dəyəri standart dəyəri üstələyir.
Təhlil olunan dövrlərdə öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalının dəyərləri standart dəyərdən artıqdır, bu o deməkdir ki, müəssisə öz dövriyyə kapitalının səviyyəsini qoruyub saxlaya bilir və zəruri hallarda dövriyyə vəsaitlərini öz mənbələrindən doldura bilir. .
Maliyyə riski əmsalının dəyərləri təhlil edilən dövrlərin heç birində standarta uyğun gəlmir ki, bu da müəssisənin borc kapitalından asılılığını göstərir. Bununla belə, əvvəllər qeyd edildiyi kimi, bu halda müəssisə öhdəlikləri vaxtında ödəmək üçün kifayət qədər resurslara malik olduğu və maliyyə çevikliyində çətinlik çəkmədiyi halda, mütləq maliyyə cəhətdən kövrək və ya müflis olmaq ərəfəsində deyildir.
Etibarlı və dayanıqlı müəssisənin fərqli xüsusiyyəti onun öhdəliklərini vaxtında və tam şəkildə yerinə yetirmək qabiliyyətidir.
Diqqət edin!
Müəssisənin yerləşdiyi həyat dövrünün mərhələsindən asılı olmayaraq, rəhbərlik likvidliyin optimal səviyyəsini müəyyən etməlidir, çünki aktivlərin qeyri-kafi likvidliyi müflisləşməyə və ya iflasa, həddindən artıq likvidlik isə gəlirliliyin azalmasına səbəb ola bilər.
Ödəniş qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün müəssisənin öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətini xarakterizə edən likvidlik əmsallarından istifadə olunur:
1. Mütləq likvidlik əmsalı (pul ehtiyatlarının norması) - pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının müəssisənin qısamüddətli borclarının məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilir:
K abs = (DS + FV) / KO,
burada FV maliyyə investisiyasıdır.
Onun səviyyəsi qısamüddətli öhdəliklərin hansı hissəsinin mövcud pul vəsaitləri hesabına ödənilə biləcəyini göstərir.
Bu əmsalın normativ qiyməti 0,1-0,2-dən yuxarı qiymət hesab olunur. Bu, qısamüddətli öhdəliklərin 10-20%-nin gündəlik ödənilməli olduğunu göstərir.
2. Tez (tez) likvidlik əmsalı (KLR) - pul vəsaitlərinin, qısamüddətli maliyyə öhdəliklərinin və debitor borclarının qısamüddətli öhdəliklərə nisbəti:
K BL = (DS + FV + DZ) / KO,
burada DZ debitor borcudur.
Nisbət şirkətin cari (qısamüddətli) öhdəliklərini cari aktivlərdən istifadə etməklə ödəmək qabiliyyətini xarakterizə edir. Göstəricinin standart dəyərləri 0,7-0,8 ilə 1 arasındadır.
3. Cari likvidlik əmsalı (ümumi borcun ödənilməsi əmsalı; KTL) - dövriyyə aktivlərinin ümumi məbləğinin qısamüddətli öhdəliklərin ümumi məbləğinə nisbəti:
K TL = OA / KO,
burada OA cari aktivlərdir.
Əmsal aktivlərin likvidliyinin ümumi qiymətləndirilməsini verir, cari öhdəliklərin bir rubluna müəssisənin cari aktivlərinin neçə rubl olduğunu göstərir. 2-dən böyük əmsal adətən təmin edir.
Biz əmsalları hesablayacağıq və müəssisənin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirəcəyik.
Misal 3
Hesablamalar üçün ilkin məlumatlar cədvəldə təqdim olunur. 5.
Cədvəl 5
İlkin məlumatlar
|
yox. |
Göstərici |
Əvvəlki dövr, min rubl. |
Hesabat dövrü, min rubl |
|
Cari aktivlər |
|||
|
Debitor borcları |
|||
|
Cari öhdəliklər |
|||
|
Maliyyə investisiyaları |
|||
|
Nağd pul |
Təhlil olunan müəssisənin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirək, hesablama nəticələri Cədvəldə verilmişdir; 6.
Cədvəl 6
Likvidlik göstəricilərinin hesablanması
|
yox. |
Göstərici |
Əvvəlki dövr, min rubl. |
Hesabat dövrü, min rubl |
Normativ dəyər |
|
Mütləq likvidlik əmsalı |
||||
|
Sürətli (sürətli) likvidlik nisbəti |
||||
|
Cari nisbət |
Mütləq likvidlik əmsalının dəyərləri müəssisənin yaxşı inkişaf tendensiyasını göstərir ki, bu da həcm və vaxt baxımından vəsaitlərin daxil olmasını/çıxmasını effektiv şəkildə tarazlaya və sinxronlaşdıra bilir.
Tez likvidlik əmsalının dəyəri də normal diapazondadır ki, bu da müəssisənin tez satıla bilən aktivlər hesabına qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinin yüksək olmasını göstərir.
Cari likvidlik əmsalının dəyəri göstərir ki, dövriyyə aktivləri qısamüddətli maliyyə öhdəliklərindən yüksəkdir, itkiləri kompensasiya etmək üçün ehtiyat ehtiyatı mövcuddur (göstəricinin dəyəri normal diapazondadır, bu ehtiyatın məbləği ödəmək üçün kifayətdir) itkilər).
Şirkətin dövriyyə kapitalının norması
Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, maliyyə sabitliyinin idarə edilməsində müəssisənin əsas vəzifələrindən biri dövriyyə vəsaitlərindən istifadə edərək şirkətin düzgün fəaliyyətini təmin etməkdir.
FYI
Dövriyyə vəsaitlərinə hazır məhsul ehtiyatları, ehtiyatlar, bitməmiş istehsalat, debitor borcları və cari hesablarda və müəssisənin kassasında olan vəsaitlər daxildir.
Dövriyyə aktivləri həm nizamnamə kapitalından, həm də qısamüddətli borc vəsaitlərindən formalaşır. İstehsal müəssisələrində dövriyyə vəsaitlərinin yarısı öz maliyyə mənbələri, yarısı isə borc kapitalı hesabına formalaşması arzu edilir. Sonra xarici borcun ödənilməsinə zəmanət və likvidlik əmsalının optimal dəyəri təmin edilir.
Əgər müəssisənin xammal və hazır məhsul ehtiyatları əsassız olaraq artıbsa və ya debitor borclarının həcmi artıbsa, bu, kəskin vəsait çatışmazlığından xəbər verir.
Dövriyyə kapitalını standartlaşdırmaq üçün şirkətlər müxtəlif üsullardan istifadə edirlər: birbaşa hesablama, analitik metod, hesabat və statistik, əmsal və s.
Biz əvvəlki dövrlər üçün faktiki məlumatlardan istifadə etməklə statik hesabat məlumatlarının təhlilinə əsaslanan statik hesabat metodunu nəzərdən keçirəcəyik.
Diqqət edin!
Standartlar hər bir müəssisə üçün onun müəyyən dövr üçün xüsusiyyətləri nəzərə alınmaqla fərdi olaraq müəyyən edilir və növbəti hesabat dövrü üçün standartlara yenidən baxılır.
Dövriyyə kapitalı əmsalı hazır məhsul ehtiyatları, istehsal ehtiyatları, bitməmiş istehsal, debitor borcları və pul vəsaitləri üçün standartların cəmini ifadə edir.
Debitor borclarının normalaşdırılması misalından istifadə edərək dövriyyə kapitalı standartlarının formalaşması ardıcıllığını nəzərdən keçirək.
Misal 4
Hesablamalar üçün məlumatlar cədvəldədir. 7.
Cədvəl 7
İlkin məlumatlar
|
yox. |
Göstərici |
1ci ay |
2-ci ay |
3-cü ay |
4-cü ay |
5-ci ay |
6-cı ay |
|
Debitor borcları, min rubl. |
|||||||
|
Gəlir, min rubl |
|||||||
|
Günlərin sayı |
1. Debitor borclarının günlərlə dövriyyəsini müəyyən edin (D):
Rev = (DZ / V) × Q günlər,
burada B təhlil edilən dövr üçün satış gəliri, rub.;
Qdn - təhlil edilən dövrdə günlərin sayı.
Aylar üzrə dövriyyə:
- 1-ci ay: (10 / 112) × 30 = 2,7 gün;
- 2-ci ay: (15 / 128) × 30 = 3,5 gün;
- 3-cü ay: (10 / 117) × 30 = 2,6 gün;
- 4-cü ay: (20 / 142) × 30 = 4,2 gün;
- 5-ci ay: (22/150) × 30 = 4,4 gün;
- 6-cı ay: (17 / 134) × 30 = 3,8 gün.
2. Təhlil olunan dövrlər üzrə debitor borclarının dövriyyəsi günlərinin normasını orta hesab kimi müəyyən edək:
(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 gün.
3. 7-ci ay üçün planlaşdırılan gəliri müəyyənləşdirin. Deyək ki, nəzərdən keçirilən nümunə üçün satış proqnozuna görə, 7-ci ay üçün satış gəlirinin planlaşdırılan həcmi 140 min rubl təşkil edir.
4. 7-ci ay üçün debitor borclarının standart dəyərini müəyyən edək:
N DZ = (V / Q gün) × Normal günlər,
nümunəmiz üçün:
7-ci ay üçün N DZ = (140/30) × 3,5 = 16,3.
Qeyd etmək lazımdır ki, dövriyyə kapitalının formalaşması kompleks yanaşma tələb edir.
Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi siyasətini hazırlayarkən, şirkətiniz üçün hansı metodun uyğun olduğunu müəyyən etməlisiniz:
- konservativ yanaşma fasiləsiz istehsal prosesi üçün mal və materialların əhəmiyyətli təhlükəsizlik ehtiyatlarının formalaşmasını nəzərdə tutur. Bu, inventar saxlama xərclərinin artmasına səbəb olur. Bununla belə, istehsal və ya çatdırılma zamanı uğursuzluqlar zamanı itki riski minimaldır.
Eyni vəziyyət nağd pulun idarə edilməsi məsələlərində də nəzərdə tutulur: şirkətin cari hesablarında və kassa aparatında daha böyük təhlükəsizlik ehtiyatının olması demək olar ki, istənilən vəziyyətdə vaxtında ödəniş etməyə imkan verəcək, lakin bu halda vəsaitlər “işləmir” və daim ucuzlaşır;
- aqressiv yanaşma mühafizəkar yanaşmanın tam əksidir: minimum ehtiyatlar, dövriyyə kapitalına ehtiyacın dəqiq hesablanması. Eyni zamanda, müəssisənin gəlirliliyi artır, lakin risk çox yüksəkdir: fors-major vəziyyətlərdə müəssisə sadəcə olaraq operativ reaksiya verə bilməyəcək və istehsal dayana bilər;
- mülayim yanaşma mühafizəkar və aqressiv üsullar arasında “qızıl” ortadır: orta təhlükəsizlik marjası və nəticədə orta risk və gəlir.
Əlbəttə ki, aqressiv yanaşma ən sərfəlidir, o, pulu təhlükəsizlik ehtiyatlarına sərf etmədən investisiya etməyə imkan verir; Lakin müasir şəraitdə materialların vaxtında göndərilməməsi, vaxtı keçmiş debitor borclarının olması və s.-yə görə bu, praktiki olaraq mümkün deyil.
Müəssisənin maliyyə sabitliyinə operativ nəzarət
Maliyyə sabitliyinə nəzarət müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətini idarə etməyi nəzərdə tutan və pul vəsaitlərinin daxilolmaları və xərclərinin balansını təmin etməyə, habelə müəssisənin ödəmə qabiliyyətini artırmağa imkan verən büdcə tərtibindən başlayır.
Büdcə sistemində əsas sənədlər gəlir və xərclər büdcəsi (BDR) və pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsidir (CBDS).
Gəlir və xərclər büdcəsi (BDR) vizual olaraq maliyyə hesabatlarının 2 nömrəli tanış formasına - maliyyə nəticələri haqqında hesabata bənzəyir. Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumat, bunun əsasında müəssisənin pul vəsaitlərini yaratmaq qabiliyyəti və bu pul vəsaitlərinin hərəkətindən istifadə ehtiyacı qiymətləndirilir, pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsindən istifadə etməklə büdcə idarəetmə sistemində konsolidasiya edilir.
BDDS struktur olaraq biznes fəaliyyəti prosesində vəsaitlərin planlaşdırılmış daxilolmalarını və məxariclərini əks etdirən (cari hesaba və/və ya kassaya görə) vəsaitlərin hərəkətini təmsil edir.
Müəssisənin maliyyə bölməsi üçün bu planları formalaşdırır, hər kəs onlara uyğun olan forma hazırlayır və ya proqram təminatından istifadə edir.
Diqqət edin!
Büdcələrin necə və hansı proqramda formalaşmasının əhəmiyyəti yoxdur, əsas odur ki, yaradılan büdcələrin icrasının məcburi təhlili (məsələn, hesabatlar yaratmaqla) və aylar üzrə məcburi təfərrüatlar. Bunun üçün daimi əməliyyat monitorinqi tələb olunur.
Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin vəziyyətinin gündəlik (həftəlik, aylıq) monitorinqi digər müəssisələrə olan borcların məbləğinin monitorinqini nəzərdə tutur. Bunun üçün müəssisələr hər gün üçün ödəniş planı yaradır (cədvəl 8) və kənarlaşmalara nəzarət edir, həmçinin 51 “Valyuta hesabları” (və/və ya 52 “Valyuta hesabı”) və 50 “Nağd pul” hesablarının qalıqlarına nəzarət edirlər.
Cədvəl 8
Gündəlik ödəniş planı
|
yox. |
Xərc maddəsi |
Qarşı tərəf |
Ödənişin məqsədi |
Məbləğ, rub. |
Gecikmiş borcların mövcudluğu, rub. |
|
Xammal |
Alpha MMC |
||||
|
Xammal |
Alpha MMC |
rulmanlar |
|||
|
Xammal |
"Alfa" MMC |
Ödəniş planı (Cədvəl 8-ə baxın) günün əvvəlində və günün sonunda şirkətin cari hesablarındakı pul qalıqları haqqında məlumatla əlavə edilə bilər, sonra müəssisənin gündəlik ödəmə qabiliyyətinin təsviri görünəcəkdir.
Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında məlumat daxil olmaqla, daha dolğun bir şəkil verəcəkdir.
FYI
Müəssisənin planlaşdırılan xərcləri planlaşdırılan gəlirlərin və hesab qalıqlarının məbləğindən artıq ola bilər, ona görə də müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə gündəlik nəzarət etmək, belə hesabatları həftəlik, aylıq və s.
Nə tələb olunan qalıq, nə də qəbz (sonradan 51 "Cari hesablar" hesabının debetində göstəriləcək) olmadıqda, qarşı tərəflərə borclar artacaq. 51 №-li “Cari hesablar” hesabında iş gününün əvvəlinə qalıqların göstəricisi də onların xərclənməsinə nəzarət etmək üçün ödəniş planına daxil edilə bilər.
Bundan əlavə, ödəniş planlarına bəzən dövrün sonunda azalmayan qalıq (əvvəllər təhlükəsizlik ehtiyatı hesab olunurdu) haqqında məlumat (adətən növbəti dövr üçün fasiləsiz əməliyyatları təmin etmək üçün lazım olan nağd pul məbləği, sözdə “təhlükəsizlik yastığı”) daxildir. ).
Ödənişləri həyata keçirmək üçün kifayət qədər vəsait yoxdursa, bu hesab üzrə əvvəlki gün (həftə, ay) üzrə dövriyyəyə baxmağa dəyər: 51 saylı hesabın debeti gəliri, krediti isə xərcləri əks etdirəcək.
Həm vəsaitlərin alınması, həm də onların xərclənməsi haqqında məlumatları göstərməklə, sənəd pul vəsaitlərinin hərəkətini sinxronlaşdırmağa imkan verir və buna görə də bütövlükdə müəssisənin maliyyə sağlamlığına nəzarətin səmərəliliyini artırır.
Maliyyə sabitliyinin idarə olunması məsələsində debitor və kreditor borclarının təhlili də mühüm əhəmiyyət kəsb edir. Balansda debitor borcları şirkətin öz vəsaiti, kreditor borcları isə borc vəsaitləri kimi göstərilir. Buna görə də, müəssisənin borclarının təhlili ilk növbədə müəssisənin ödəmə qabiliyyətini müəyyən etmək üçün lazımdır.
Qarşılıqlı hesablaşmalarla bağlı işlərin vəziyyətini əks etdirmək üçün hesabatdan istifadə edə bilərsiniz (Cədvəl 9). Bu cür hesabatlar həm MS Excel-də, həm də mühasibat uçotu məlumatları əsasında oxşar hesabatlar yaradan avtomatlaşdırılmış proqramlarda yaradıla bilər.
Cədvəl 9
Debitor və kreditor borcları haqqında hesabat
|
yox. |
Borclular/kreditorlar |
Dövrün əvvəlində borc, rub. |
Göndərmə, rub. |
Ödəniş, rub. |
Dövrün sonunda borc, rub. |
|
|
Borclular |
||||||
|
Alpha MMC |
||||||
|
Beta MMC |
||||||
|
Kreditorlar |
||||||
|
Gamma MMC |
||||||
|
Omega MMC |
Müəssisənin öhdəlikləri haqqında hesabat əlavə məlumatla "yüklənə" bilər, məsələn, siz planlaşdırılan ödəmə tarixləri, müqavilə nömrəsi, ödəniş tapşırıqlarının və hesab-fakturaların nömrələri və s. haqqında məlumatları daxil edə bilərsiniz. təcili olaraq vəsait buraxmaq və ya kredit almaq ehtiyacı məsələsini həll etmək lazımdır.
Borcların idarə edilməsində ən köhnə borclara və ən böyük borc məbləğlərinə xüsusi diqqət yetirilməlidir. Bunun üçün köhnə borcların, xüsusilə debitor borclarının reyestrini yarada bilərsiniz (Cədvəl 10).
Cədvəl 10
Debitor borclarının köhnəlməsi reyestri
|
yox. |
Qarşı tərəf |
Debitor borclarının müddəti |
|||
|
15 günə qədər |
15-30 gün |
30-60 gün |
60 gündən çox |
||
|
Alpha MMC |
|||||
|
Beta MMC |
|||||
|
Gamma MMC |
|||||
|
MMC "Sigma" |
|||||
Debitor borclarının köhnəlməsi reyestrinin təhlili müəyyən bir tarix və ya dövr üçün debitor borclarında dəyişiklikləri izləməyə, ən əsası isə öhdəlikləri sistematik şəkildə pozan qarşı tərəfləri görməyə, həmçinin ödəmə qabiliyyətinə malik və müflis olan nümayəndələrin reytinqini yaratmağa imkan verəcək.
Qarşı tərəf reyestrə bir dəfə daxil edilibsə, buna diqqət yetirməyə dəyər, lakin bu, onun maliyyə cəhətdən müflis olması demək deyil.
Sonradan, debitor borclarının köhnəlməsi registrlərindəki məlumatlardan yeni müqavilələr bağlamaq, məsələn, cavabdeh ödəyici statusu verilmiş qarşı tərəflərə daha əlverişli müqavilə şərtləri təklif etmək üçün istifadə edilə bilər. Və müflis kontragentlərə gəldikdə, onlarla qarşılıqlı əlaqənin məqsədəuyğunluğu məsələsini qaldırmağa dəyər.
Bəzi şirkətlər ödənişin xüsusiyyətləri ilə əlaqəli endirimlər və əlavələr sistemləri qurur, məsələn, qismən əvvəlcədən ödəmə üçün endirim və təxirə salınmış ödəniş üçün əlavə verilir.
A. N. Dubonosova,
İqtisadiyyat və maliyyə üzrə idarəedici direktor müavini
A.V. Kirov
Federal Vergi Xidməti Departamentinin rəis müavini
Nijni Novqorod vilayətində,
İqtisad elmləri namizədi
Maliyyə bülleteni: maliyyə, vergilər, sığorta, mühasibat uçotu
№ 3, mart 2011-ci il
Böhran vəziyyətlərinin daim aradan qaldırılması ilə bağlı Rusiya şirkətlərinin müasir inkişafının vəzifələri, şirkətin fəaliyyətinin maliyyə təhlükəsizliyinin, işgüzar fəallığının və investisiya cəlbediciliyinin artırılmasında strateji amil kimi şirkətin maliyyə sabitliyinə xüsusi tələbləri müəyyən edir. Cəmiyyətdə iqtisadi məkanın qloballaşması şəraitində şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi problemi prioritet məsələyə çevrilir. Bu problemin təcili həlli bütün şirkətin səmərəli idarə olunmasına imkan verən şirkətin maliyyə sabitliyinin idarəetmə sisteminin təkmilləşdirilməsini tələb edir. Bazar mühitində qloballaşma proseslərinin intensivləşməsi, texnoloji və maliyyə dəyişiklikləri şəraitində korporativ biznesin miqyası artır, onun təşkilati strukturu mürəkkəbləşir, xarici və daxili biznes mühitində onun səmərəliliyinə təsir edən amillərin sayı və s. effektivliyi artır. Bununla belə, bizim nöqteyi-nəzərimizdən inteqrasiya proseslərinin inkişafında prinsipial yeni olan maliyyə nəticələrinin və biznesin inkişafının davamlılığının iqtisadi məkanda qarşı tərəflərin gözləntilərindən asılılığıdır.
Buna çoxlu misallar gətirmək olar. Beləliklə, ABŞ-ın ən böyük enerji şirkətlərindən biri olan Enron Corp. demək olar ki, gözlənilməz idi. Hələ 2001-ci ilin fevralında Enronun bazar dəyəri 60 milyard dollar səviyyəsində təxmin edilirdi ki, Enron ABŞ-ın enerji bazarının 25%-ni təşkil edirdi və Avropada da eynidir. Konsernin 40 ölkədə bölmələri var idi və işçilərinin sayı təxminən 21 min nəfər idi. 2001-ci ildə şirkətin mənfəəti 1 milyard dolları ötdü və bu yaxınlara qədər Enron Fortune jurnalının 500 ən böyük Amerika şirkəti siyahısında yeddinci yerdə idi.
2001-ci il oktyabrın ortalarından etibarən Enronun səhmlərinin qiyməti 99%-dən çox aşağı düşmüşdü və şirkət dekabrın əvvəlində müflis olduğunu elan etdi. Konsernin iflası xəbəri dünyanın əsas birjalarında ucuzlaşmaya səbəb olub. ABŞ və Böyük Britaniyanın bank sektoru xüsusilə ağır zərbə alıb. Bundan əlavə, on minlərlə Enron işçisi pensiyasız qaldı, çünki pul yatırdıqları pensiya fondu vəsaitlərin 60% -ni eyni Enrona yatırdı.
Enronda olduğu kimi gözlənilmədən və daha da sürətlə Ukrayna şirkətinin çöküşü baş verdi. “Bu şirkət yeni qaz yatağının işlənməsi ilə məşğul idi. Bir neçə il ərzində 4 milyon qrivnadan çox investisiya qoyulub. Gözləntilər ən çəhrayı idi. Biznesin dəyəri artdı. Lakin qazın olmadığı məlum olanda şirkətin dəyəri dərhal demək olar ki, sıfıra düşüb”.
Gözləntilərin dəyərə təsirinin başqa bir bariz nümunəsi Tyco konserni ilə bağlı vəziyyətdir. Eyni Enron şirkətinin iflası ilə yaranan artan investor inamsızlığı fonunda aşağıdakılar baş verdi: “Ümumi ehtiyatlılıq mühitində bomba partlayışı yanvarın 29-da birjaya nəzarət komitəsinin multimilyonlarla dollarla bağlı araşdırma aparması barədə alınan mesaj oldu. -Tyco konserninin menecerlərindən birinə, eləcə də az tanınan xeyriyyə təşkilatına dollar ödənişləri. İnvestorlar səhmləri dempinq etməyə başladılar, bu da onların qiymətinin 19% aşağı düşməsinə səbəb oldu. Konsernin rəhbərləri Dennis Kozlovski və Mark Svatz vəziyyətə müdaxilə ediblər. Onların hər biri Tyco-nun 500 min səhmini geri alacaqlarını bildirdi, çünki onlar açıq-aşkar qiymətləndirilməmişdir. Bu qərar investorlarda inam yaratdı və çərşənbə günü Tyco dərəcəsi artıq 5% artdı.
Bir neçə saat ərzində çoxmilyonluq biznesin bazar dəyəri 19% azaldı və sonra 5% artdı. Lakin bu bir neçə saat ərzində keçmiş fəaliyyəti əks etdirən biznesin ədalətli bazar dəyəri biznesin dəyərində belə bir dəyişikliyə səbəb olacaq dərəcədə aşağı düşə bilərmi? Görünür, Enron və Ukrayna qaz şirkətinin işlərində olduğu kimi yox; Bütün bunlar gözləntilərdə əsaslı dəyişikliklə bağlıdır.
Çox oxşar misallar verilə bilər və onların hamısı bəzi təfərrüatları ilə fərqlənsə də, mahiyyət etibarı ilə eyni vəziyyəti nümayiş etdirir - müəyyən bir zamanda maliyyə sabitliyində əhəmiyyətli və sürətli eniş başlayır və nəticədə, biznes dəyərinin azalması.
Niyə uzun müddət ərzində yüksək dəyər artımı nümayiş etdirən uğurla inkişaf edən bir biznes ildırım sürətində qəfildən demək olar ki, bütün dəyərini itirir? Bu sualın yalnız bir cavabı var: bu anda biznesin gələcəyi ilə bağlı gözləntilər köklü şəkildə dəyişir. İqtisadi sistem kimi biznesin əsas xüsusiyyəti dəyər olduğundan, bu gözləntilər son nəticədə biznesin keçmiş fəaliyyətinin nəticəsini əks etdirən biznesin cari dəyərində gələcək dəyişikliklərlə bağlı gözləntiləri əks etdirir.
Beləliklə, bu vəziyyətdə bir işin dəyəri əsasən bu şirkətin sahibi və ya investorunun alacağı gələcək faydalardan asılıdır. Nəticə etibarilə, gələcək dəyər yaradılması ilə bağlı gözləntilər şirkətin dəyərinin formalaşmasında xüsusi rol oynayır. Lakin bu fakt heç də həmişə müəssisənin bazar kapitallaşmasını düzgün əks etdirmir.
Beləliklə, şirkətin maliyyə sabitliyində və biznesin dəyərində sürətli və əhəmiyyətli dəyişikliklər, ilk növbədə, gələcəkdə biznesin cari dəyərindəki dəyişikliklərlə bağlı gözləntilərin əsaslı dəyişməsi və təsirini təmin edən əksinin olması ilə izah olunur. dəyərlə bağlı bu gözləntilərin. Refiksasiya konsepsiyasının müəllifi Corc Sorosun sözləri bu prosesi mümkün qədər dəqiq səciyyələndirir: “Gələcək hadisələrlə bağlı gözləntilərimiz bu hadisələrin özlərinə münasibətdə passiv deyil, onlar istənilən an dəyişə, nəticəni dəyişə bilər”.
Biznesin inkişafındakı gözləntilərin və ya perspektivlərin maliyyə nəticələrinə təsirinin artması, kompleksdə iqtisadi məkanın qloballaşması ilə əlaqədar biznesin xarici mühitdəki dəyişikliklərə həssaslığının artması kommersiya fəaliyyətinin maliyyə idarəçiliyi üçün yeni paradiqmanın hazırlanması zərurətini müəyyənləşdirir. təşkilat. Müasir maliyyə nəzəriyyəsində klassik strateji idarəetmə vasitələrinin (ssenari yanaşması, kənara çıxmalarla idarə edilməsi, əsas amillərin müəyyən edilməsi, məqsədlər “ağacının” qurulması və s.) istifadəsi geniş vüsət almışdır. Fikrimizcə, hazırda ən perspektivlisi gözləntilərə əsaslanan idarəetmə kontekstində maliyyə idarəetməsi nəzəriyyəsinin inkişafıdır (Expactations Based Management - EBM). EBM müəyyən edilmiş performans meyarları, onun qiymətləndirilməsi sistemi və əldə edilmiş nəticələr arasında əlaqəni təmsil edir.
Hazırda T. Koumpled, A. Dolgoff, J. Soros inandırıcı şəkildə sübut etdilər ki, gözləntilər səhmdarların ümumi gəlirinə və şirkətin səhmlərinin bazar dəyərinə hər hansı digər göstəricidən daha güclü təsir göstərir. Artıq mübahisə doğurmayan bəyanatlara əsaslanaraq, “uzunmüddətli perspektivdə mənfəətin dinamikası ilə bağlı gözləntilərin dəyişməsinə bazarın reaksiyası növbəti ildəki mənfəətin dinamikasına reaksiyadan 8-10 dəfə güclüdür; gələcək ildə mənfəət dinamikası ilə bağlı gözləntilər uzunmüddətli perspektivdə mənfəət dinamikası ilə bağlı gözləntilərlə müqayisədə kapitalın gəlirliliyinə çox təsir etmir; şirkətin işləri ilə bağlı şayiələr investorların potensial gəlirlərini azaldır” kimi mühüm konseptual əhəmiyyət kəsb edən bir neçə nəticə ortaya çıxır.
1. Şirkətin maliyyə sabitliyinin effektiv idarə olunması yalnız gözləntilərə əsaslanan idarəetmə (EBM) sistemi çərçivəsində mümkündür və uzunmüddətli və qısamüddətli aspektlərdə maliyyə sabitliyinin təmin edilməsini nəzərdən keçirmək məqsədəuyğundur.
2. İstehsal prosesinin səmərəliliyi (və ya başqa sözlə, təsərrüfat subyektinin transformasiya əsası kimi müəssisənin fəaliyyəti) ilə şirkətin maliyyə sabitliyi səviyyəsi (onun transformasiya kimi) arasında səbəb-nəticə əlaqəsi. qabıq) şirkətin maliyyə və iqtisadi nəticələrinin gözləntilərini qiymətləndirərkən özünü göstərir. Buna görə də, müəssisənin fəaliyyətinin effektivliyinin ənənəvi qiymətləndirilməsi, onun fəaliyyətindən gözləntilərin nə dərəcədə yerinə yetirildiyi ilə müqayisəli qiymətləndirmə ilə tamamlanmalıdır.
3. Maliyyə idarəetmə strategiyasını seçərkən, maliyyələşdirmə obyektlərinin, o cümlədən investisiyaların gəlirliliyinin məqbul dəyərlərinin diapazonunu etibarlı intervallarda müəyyən etmək və bir mümkün dəyərlə məhdudlaşmamaq məsləhətdir.
Pul vəsaitlərinin hərəkəti, əvvəllər kassada olan pul vəsaitləri, cari qalıqlar və digər təcili pul vəsaitləri şəklində maliyyə ehtiyatları rolunu yerinə yetirmiş bir şirkətin maliyyə resurslarının müəssisənin istehsal amillərinə çevrilməsi prosesi hesab edilə bilər. Ümumiyyətlə, pul vəsaitlərinin hərəkəti müəyyən dövr üçün pulun daxil olması və məxaric edilməsi arasındakı fərqi əks etdirir, müxtəlif balans maddələri və mənfəət və zərər hesabları üzrə bütövlükdə həyata keçirilən bütün ödənişlər haqqında ümumi məlumatı göstərir, pul vəsaitlərinin başlanğıc və son vəziyyətini əks etdirir. müəssisə.
Nağd pulun dəyişməsi aşağıdakılarla müəyyən ediləcək:
kreditlərin artması ilə əlaqədar nağd pul daxilolmaları şəklində mənbələr;
dövriyyə və ya dövriyyədənkənar aktivlərin artırılmasına pul xərclənməsi, habelə müəssisənin uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklərinin ödənilməsi.
Pul vəsaitlərinin hərəkətinin mənbələrinin və istifadəsinin vəziyyəti müəssisənin əsas fəaliyyətinin cari əməliyyatları, maliyyə əməliyyatları və investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi ilə əlaqədar vəsaitlərin hərəkətinin necə dəyişə biləcəyini göstərir. Müəssisənin əsas fəaliyyətinin əməliyyat strukturunu nəzərə alaraq investisiya layihəsinin həyata keçirilməsindən əldə edilən pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlilinin əsas fərqləndirici xüsusiyyəti qərarların uzunmüddətli dövr çərçivəsində qəbul edilməsidir. gələcəkdə biznesin inkişafı ilə bağlı yüksək qeyri-müəyyənlik dərəcəsi ilə xarakterizə olunur. Bu halda tələb olunan investisiya ilə müqayisədə risk dərəcəsi, inflyasiya səviyyəsi, hətta bəzən gəlir haqqında etibarlı proqnoz əldə etmək çətindir. Bununla belə, şirkətin maliyyə sabitliyinə təsir edən bu göstəricilərdir.
5. Şirkətin qudvili kredit tarixçəsinin formalaşması və şirkətin nüfuzuna inam vasitəsilə şirkətin maliyyə sabitliyinə birbaşa və dolayı təsir göstərir. Bu amil uzunmüddətli perspektivdə gözlənilən maliyyə sabitliyi səviyyəsinə daha çox təsir göstərir, çünki EBM konsepsiyasının müəllifləri tərəfindən aparılan araşdırmalar göstərir ki, “uzunmüddətli dövr haqqında məlumat qısamüddətli mənfəət haqqında məlumatdan daha vacibdir, şayiələr isə məzənnənin dinamikasına çox zərərlidir”.
6. Gözləntilərə əsaslanan idarəetmə (EBM) bütövlükdə şirkət və onun ayrı-ayrı bölmələri üçün gözləntilərin hədsiz dərəcədə qarşılanmasını və nəticəyə əsaslanan idarəetmə prosesi vasitəsilə bu gözləntilərə əsaslanan xüsusi tədbirlərin görülməsini tələb edir.
7.Maliyyə xidmətlərinin əsas fəaliyyət göstəriciləri maliyyə menecmentinin nəticələri ilə maliyyə top-menecerlərinin maaşları arasında əlaqəni təmin edir ki, bu da onların planlaşdırılan nəticələrin əldə edilməsinə marağını artırır.
8. Satışların artım tempi, kapital dövriyyəsi və maliyyə rıçaqları, sərmayənin gəlirliliyi, mənfəət və onun real olaraq əldə edilməsi mümkün olan nəticələrlə müqayisəsi ilə bağlı bazar gözləntiləri toplusunu müəyyən etmək vacibdir.
Beləliklə, gözləntilərə əsaslanan idarəetmə kontekstində şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi aşağıdakı prinsiplərə əsaslanmalıdır:
çeviklik. Xarici və daxili biznes mühitinin inkişaf dinamikası şirkətin maliyyə sabitliyi amillərinin çevrilməsini və onların göstəricilərini xarakterizə edir. Eyni zamanda, xarici amillər idarəolunmazdır və bazarda subyektlərin gözləntilərinin formalaşmasına, eləcə də daxili amillərə təsir edərək, onların kəmiyyət ifadəsini dəyişdirir. Bu baxımdan, şirkətin optimal idarəetmə modeli hədəf parametrlərini əks etdirən əsas daxili amillərin və kəmiyyət göstəricilərinin seçimindən asılıdır. Şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sisteminə xarici və daxili amillərdə baş verən dəyişiklikləri idarə etmək, onların əldə edilmiş nəticələrə təsirini təhlil etmək üçün cavabdeh olan elementlər daxil edilməlidir; - variasiya (polielementlik). Şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin effektivliyi müəssisənin fəaliyyətinin əsas istiqamətlərini əks etdirən əsas amillərin qarşılıqlı təsirinin nəticəsidir ki, bu da R01-in müəssisənin gözlənilən gəlir dərəcəsini aşmasına imkan verir;
balanslaşdırılmış nəticələr. Maliyyə sabitliyi amillərinin qarşılıqlı əlaqəsi onların tarazlaşdırılması və şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsini vahid sistem kimi qurmaq ehtiyacını müəyyən edir, bu da öz növbəsində balanslaşdırılmış göstəricilər kartına əsaslanan şirkətin maliyyə idarəetmə sisteminin alt sistemidir;
kapital strukturunun dinamik müxtəlifliyi. Müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi prosesi davamlıdır və dinamik və zaman keçdikcə dəyişən maliyyələşdirmə mənbələri və məbləğləri üzrə kapital birləşməsini dəyişdirərək şirkətin maliyyə idarəçiliyinin strateji məqsədlərinə nail olmağa yönəldilməlidir. təsərrüfat subyektləri arasında yeni investisiya ehtiyaclarının təsiri;
qeyri-müəyyənlik. Qeyri-müəyyənlik firmanın müəyyən bir amil haqqında malik olduğu məlumatın kəmiyyət və keyfiyyət funksiyasıdır. İqtisadi qloballaşma proseslərinin intensivləşməsi xarici amillərlə şirkətin maliyyə sabitliyini formalaşdıran daxili amillər arasında sıx əlaqəyə səbəb olur və onların kəmiyyət ifadəsinin çətinliyi və ya olmaması səbəbindən təhlili ən çətin olan xarici amillərdir. Bununla belə, sadalanan prinsiplərin uğurla həyata keçirilməsi yalnız investorların, sahiblərin, müştərilərin, təchizatçıların, şirkətin kreditorlarının gözləntiləri, yəni. onun maliyyə münasibətlərinin bütün subyektləri müsbət olacaqdır.
Cədvəl 1. EBM kontekstində şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə olunması üçün inteqrasiya olunmuş sistem
| 1-ci blok | 2-ci blok | 3-cü blok | ||
| Gözləntiləri təyin edən ünsiyyət kanalları | Şirkətin maliyyə sabitliyinə təsir edən amillər | Şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin effektivliyinin göstəriciləri | ||
| xarici | daxili | |||
| xarici | daxili | |||
| Müəssisənin fəaliyyəti ilə bilavasitə maraqlanan istifadəçilər: mülkiyyətçilər (onlar müəssisəni birbaşa idarə etmirlərsə); kreditorlar; təchizatçılar, alıcılar; vergi orqanları; müəssisənin fəaliyyətində bilavasitə maraqlı olan istifadəçilərin maraqlarını qoruyan işçilər və kənar məlumatların digər istifadəçiləri; audit xidmətləri; konsaltinq firmaları; qanunverici orqanlar; statistika orqanları; iqtisadi icmallar hazırlayan media və s. | Şirkətin idarəetmə heyəti (top menecerləri). | Ümumi sabitlik, iqtisadi tsiklin mərhələsi, səviyyəsi, dinamikası, effektiv tələbin tərəddüdü, bazar rəqabəti, debitorların müflisləşməsi, ödənişlərin aparılmaması, inflyasiya səviyyəsi, valyuta məzənnələrinin dəyişməsi, vergi, maliyyə, uçot və investisiya siyasəti. | Təsərrüfat subyektinin sənayesi, məhsulların, malların, xidmətlərin çeşidi və onların səmərəli tələbdə payı, tərkibi, əmlakın strukturu, həcmi, tərkibi, maliyyə resurslarının strukturu (borcların strukturu, kredit faizlərinin dəyəri daxil olmaqla), dinamikası və strukturu. xərclərin gəlirlə müqayisədə öz dövriyyə kapitalı və s. | EBM (faktiki iqtisadi mənfəətlə gözlənilən iqtisadi mənfəət arasındakı fərq). EVA diferensial. Maliyyə muxtariyyətinin səviyyəsi. Maliyyə leverajı (maliyyə leverecinin səviyyəsi) |
Gözləntilərə əsaslanan bir şirkətin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi məntiqi olaraq bir-biri ilə əlaqəli və inteqrasiya olunmuş maliyyə idarəetmə sistemini təşkil edən üç blok şəklində təqdim edilə bilər (Cədvəl 1). EBM digər idarəetmə konsepsiyalarından onunla fərqlənir ki, o, faktiki fəaliyyətin gözlənilən performansdan artıq olmasını səhmdar dəyərinin yaradılmasında əsas amil hesab edir.
Firmanın maliyyə sabitliyinin idarə edilməsində gözləntilərə əsaslanan yanaşmanın tətbiqi bizə firmanın maliyyə sabitliyinin idarə olunmasının effektivliyini onun səviyyəsinə təsir edən amillərdən asılı olaraq qısa müddətdə və uzunmüddətli perspektivdə maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi ilə əlaqələndirməyə imkan verir. hesab dəyişən gözləntilər.
Ədəbiyyat
1. Weisband D. Şübhənin sehri // Biznes. 2002. № 5.
2. Qalasyuk V.V., Qalasyuk V.V. Teorem G1 (CCF konsepsiyasına əsaslanan biznesin qiymətləndirilməsinə yeni yanaşma) // Qiymətləndirmə məsələləri. 2002. № 3.
3. Qukova A.V. Müəssisələrin investisiya fəaliyyəti sahəsində maliyyə qərarlarının qəbulu prinsipləri // Maliyyə analitikası: problemlər və həll yolları. 2008. № 2(2).
4. Copeland T., Dolgoff A. Expactations Based Management/ Şirkət dəyər idarəçiliyində mükəmməlliyə necə nail olmaq olar. M.: Eksmo, 2009.
5. Soros J. Maliyyə kimyası. M.: İNFRA-M, 2009.
6. Soros J. Dünya kapitalizminin böhranı. Açıq cəmiyyət təhlükə altındadır. M.: İNFRA-M, 1999.
7. Stepalşuk N. “Titanik” enerjisinin ölümü // Qalisiya müqavilələri. 2002. № 1-2.
Rusiya Federasiyasının Təhsil Nazirliyi
ŞƏRQİ SİBİR DÖVLƏT UNİVERSİTETİ
Kadrların Hazırlanması üzrə Sahələrarası Regional İnstitutu
"təsdiq edirəm"
VSMTGU-da MRIPC direktoru
prof. Baginova V.M.
"___"_______________2001
DİPLOM İŞİ
Mövzu üzrə: “Maliyyə sabitliyinin idarə olunması
MUP REMSTROY 1 müəssisəsi
İxtisas 0610
İş tamamlandı:
Dinləyici______________________ ________________ Razheva E.A.
Elmi rəhbər:________________________________ Şodorova N.M.
Ulan-Ude, 2000
mücərrəd
Maliyyə sabitliyinin və daha geniş mənada maliyyə və iqtisadi sabitliyin təhlili həm fərdi müəssisə, həm də bütövlükdə Rusiya üçün son dərəcə vacib və aktual problemdir.
Tamamilə aydındır ki, bu halda ölkənin maliyyə sabitliyi son nəticədə ayrı-ayrı müəssisənin maliyyə sabitliyindən birbaşa asılıdır.
Bu işdə maliyyə hesabatları əsasında onun maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi aparılır.
75 səhifə, 12 cədvəl, 2 şəkil, 41 mənbədən istifadə edilmişdir.
Giriş………………………………………………………………………………4
Fəsil 1. Bazar şəraitində maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi
iqtisadiyyat……………………………………………………………………………………………….
1.1. Müasir şəraitdə maliyyə sabitliyi problemləri
İdarəetmə ...................................................................................................
1.2. İdarəetmə qərarlarının qəbuluna metodoloji yanaşmalar……….16
1.3. Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin təhlili üsullarının seçilməsi……….22
Fəsil 2. Nümunədən istifadə etməklə maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sisteminin təhlili
MUP REMSTROY!…………………………………………………………….38
2.1. MUP REMSTROY 1 müəssisəsinin ümumi xarakteristikası ……………..38
2.2. Müəssisənin əmlakının tərkibinin və strukturunun və onun formalaşma mənbələrinin təhlili ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………42
2.3. MUP REMSTROY-un maliyyə sabitliyinin mütləq və nisbi göstəricilərinin təhlili –!…………………………………47
2.4. İşçi və borc kapitalının idarə edilməsinin təhlili
MUP REMSTROY!………………………………………………….53
Fəsil 3. MUP REMSTROY 1 müəssisəsində maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi layihəsinin hazırlanması……..………/……………66
3.1. MUP REMSTROY-un maliyyə dayanıqlığının gücləndirilməsi üzrə tədbirlər!………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………66
3.2. MUP REMSTROY-un maliyyə dayanıqlığının optimallaşdırılması modelinin işlənib hazırlanması!………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………71
Nəticə…………………………………………………………………………..77
İstifadə olunmuş ədəbiyyatların siyahısı……………………………….………….79
Əlavə 1. MUP REMSTROY 1-in 1998-2000-ci illər üzrə balans hesabatı...82
Əlavə 2. MUP REMSTROY 1-in 1999-cu il üçün analitik balansı……..87
Əlavə 3. MUP REMSTROY 1-in 2000-ci il üçün analitik balansı…..…88
Əlavə 4. 1999-2000-ci illər üzrə mənfəət və zərər haqqında hesabat…….………….89
Giriş
Dissertasiya mövzusunun aktuallığı onunla əsaslandırılır ki, bazar şəraitində müəssisənin sağ qalmasının açarı və sabit vəziyyətinin əsası onun maliyyə sabitliyidir. Əgər müəssisə maliyyə cəhətdən sabit və ödəmə qabiliyyətinə malikdirsə, o zaman kreditlərin alınmasında, investisiyaların cəlb edilməsində, təchizatçıların seçilməsində və ixtisaslı kadrların seçilməsində eyni profilli digər müəssisələrə nisbətən bir sıra üstünlüklərə malikdir. Müəssisənin sabitliyi nə qədər yüksək olarsa, o, bazar şəraitindəki gözlənilməz dəyişikliklərdən bir o qədər müstəqildir və buna görə də iflas astanasında olma riski bir o qədər azdır.
Maliyyə sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi həm də müəssisənin öhdəliklərinin pozulması riskini qiymətləndirməyə imkan verən nəzarət üçün zəruri olan maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas elementidir.
MUP REMSTROY 1 kimi bir müəssisəyə maraq bir çox səbəblərdən qaynaqlanır və əsas səbəblər bunlardır: şirkət dövlət sektoru təşkilatları, xüsusən məktəblər, uşaq bağçaları, xəstəxanalar üçün demək olar ki, bütün təmir və tikinti xidmətləri bazarını təmin edir.
Tədqiqatın obyekti MUP REMSTROY 1-dir - bu gün Ulan-Ude şəhərində dinamik inkişaf edən bir neçə müəssisədən biridir, xidmətlərinə səmərəli tələbat ümumiyyətlə artır.
İşin mövzusu maliyyə sabitliyi baxımından müəssisənin maliyyə vəziyyətidir.
İşin məqsədi bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisənin maliyyə sabitliyini idarə etməkdir.
Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələr həll edildi:
1) MUP REMSTROY!-un işinin xüsusiyyətlərinin araşdırılması;
2) iki il ərzində (1999-2000-ci illər) mühasibat balansının maliyyə sənədləri, mənfəət və zərər haqqında hesabat əsasında müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sisteminin təhlili;
3) maliyyə sabitliyi sisteminin idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsi üzrə tədbirlərin işlənib hazırlanması.
Tədqiq olunan obyektin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün aşağıdakı üsullardan istifadə edilmişdir:
!) analitik əmsallar metodu;
2) üfüqi və şaquli analizlər;
3) mütləq və nisbi göstəricilərin təhlili;
4) müqayisəli təhlil,
5) cədvəl üsulu.
Tədqiqatın metodoloji və nəzəri əsasını maliyyə-iqtisadi təhlil sahəsində A.D.Şeremeta, R.S.Sayfeulin, V.V. və Stoyanova E.S.
Bu işin praktiki əhəmiyyəti MUP REMSTROY-un maliyyə fəaliyyətinin təhlilindədir! və müəssisənin bazar şəraitindəki gözlənilməz dəyişikliklərdən müstəqil fəaliyyət göstərməsinə və buna görə də müflisləşmə astanasında olma riskini azaltmağa imkan verən davamlılığının müəyyən edilməsi.
Bu işdə MUP REMSTROY 1-in materiallarından istifadə edilmişdir.
Diplomun strukturu fəsillərdə təqdim olunur.
Bu dissertasiyanın birinci fəsli müəssisənin maliyyə sabitliyinin idarə olunmasının nəzəri aspektlərinə həsr edilmişdir. Birinci fəslin 1-3-cü bəndlərində müasir iqtisadi şəraitdə maliyyə sabitliyi problemləri, idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsinə metodoloji yanaşmalar müzakirə olunur və onların əsasında maliyyə sabitliyinin idarəetmə sisteminin seçimi aparılır.
Dissertasiya işinin ikinci fəsli maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlilini, dövriyyə və borc kapitalının idarə edilməsini özündə ehtiva edən maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sisteminin təhlilinə həsr edilmişdir. Burada ümumi xarakteristikalar və texniki-iqtisadi göstəricilər də müzakirə olunur.
Üçüncü fəsildə maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi sisteminin təkmilləşdirilməsi üçün tədbirlər və modelin işlənib hazırlanması təklif olunur.
Biblioqrafiyada əsərdə istifadə olunan mənbələrin və müəlliflərin siyahısı verilmişdir.
İş ətraflı analitik balansı tərtib etmək və qiymətləndirmək üçün Excel^97 proqram təminatından istifadənin bir hissəsini ehtiva edir.
Fəsil 1. Şəraitdə maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi
bazar iqtisadiyyatı
1.1.Müasir şəraitdə maliyyə sabitliyi problemləri
idarəetmə
Bazar şəraitində müəssisənin sağ qalmasının açarı və sabit mövqeyinin əsası onun maliyyə sabitliyidir. Müəssisənin davamlılığı müxtəlif amillərdən təsirlənir, o cümlədən:
1) müəssisənin məhsul bazarındakı mövqeyi;
2) tələb olunan məhsulların buraxılması;
3) işgüzar əməkdaşlıqda onun potensialı;
4) xarici kreditorlardan və investorlardan asılılıq dərəcəsi.
Maliyyə sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas elementidir. Bu, müəssisənin hesablaşma öhdəliklərinin pozulması riskini qiymətləndirməyə və onların aradan qaldırılması üçün tədbirlər hazırlamağa imkan verir.
Müasir iqtisadi şəraitdə hər bir təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti onun fəaliyyətinin nəticələri ilə maraqlanan bazar münasibətləri iştirakçılarının (təşkilatlar və fiziki şəxslərin) geniş dairəsinin diqqət obyektidir. Onlarda mövcud olan hesabat və mühasibat məlumatlarına əsaslanaraq, onlar müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə çalışırlar. Bunun üçün əsas vasitə maliyyə təhlilidir ki, onun köməyi ilə təhlil edilən obyektin daxili və xarici əlaqələrini obyektiv qiymətləndirə və sonra onun nəticələrinə əsasən əsaslandırılmış qərarlar qəbul edə bilərsiniz. Maliyyə təhlili istifadəçilərin təsnifatından və onların məqsədlərindən asılı olaraq daxili və xarici bölünə bilər. Müvafiq olaraq, maliyyə hesabatları istifadəçilərdən və onun hazırlanma məqsədlərindən asılı olaraq xarici və daxili bölünür.
Daxili istifadəçilərə müəssisənin idarə heyəti daxildir. O, müxtəlif istehsal və maliyyə qərarları qəbul edir. Məsələn, hesabat əsasında müəssisənin növbəti il üçün maliyyə planı tərtib edilir, satış həcminin artırılması və ya azaldılması, satılan malların qiymətləri, müəssisə resurslarının investisiya istiqamətləri, kreditlərin cəlb edilməsinin məqsədəuyğunluğu barədə qərarlar qəbul edilir. və s. Aydındır ki, bu cür qərarların qəbulu üçün tam, vaxtında və dəqiq məlumat tələb olunur, çünki əks halda şirkət böyük itkilərə məruz qala və hətta müflis ola bilər.
Maliyyə hesabatlarının kənar istifadəçiləri arasında öz növbəsində iki qrup fərqləndirilir: şirkətin fəaliyyəti ilə bilavasitə maraqlanan istifadəçilər; dolayısı ilə maraqlanan istifadəçilər.
Birinci qrupa daxildir:
1) müəssisənin öz vəsaitlərinin payının artırılması və ya azaldılmasını müəyyən etməli və şirkət rəhbərliyi tərəfindən resurslardan istifadənin səmərəliliyini qiymətləndirməli olan müəssisənin hazırkı və potensial sahibləri;
2) kreditin verilməsi və ya uzadılmasının məqsədəuyğunluğunu qiymətləndirmək, kredit şərtlərini müəyyənləşdirmək, kreditin qaytarılmasına zəmanətləri müəyyən etmək və müştəri kimi şirkətə etimadı qiymətləndirmək üçün hesabatdan istifadə edən cari və potensial kreditorlar;